华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金        招募说明书（更新）  基金管理东谈主：华泰证券（上海）资产管理有限公司     基金托管东谈主：招商银行股份有限公司          二〇二五年九月               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     重要领导   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）根据 金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金注册的批复》（证监许可〔2024〕766 号） 进行注册召募。   基金管理东谈主保证招募说明书的内容真确、准确、齐全。本招募说明书经中国证监会注 册，但中国证监会对本基金召募的注册及深圳证券交易所对基金份额上市的同意，并不表 明其对本基金的价值和收益作出内容性判断或保证，也不标明投资于本基金莫得风险。中 国证监会和深圳证券交易所不对基金的投资价值及市集远景等作出内容性判断或者保证。   公开召募基础设施证券投资基金（以下简称“基础设施基金”）与投资股票或债券的 公募基金具有不同的风险收益特征，基础设施基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产 救援证券，并持有其全部份额，本基金通过基础设施资产救援证券持有基础设施技俩公司 全部股权，通过资产救援证券和技俩公司等载体取得基础设施技俩完全整个权或经营权利。 基础设施基金以获取基础设施技俩房钱、收费等稳定现款流为主要目的，收益分配比例不 低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。因此本基金与股票型基金、夹杂型基金和债券 型基金等有不同的风险收益特征，一般情况下，本基金的预期风险和收益高于债券型基金 和货币市集基金，低于股票型基金。本基金需承担投资基础设施技俩因投资环境、投资标 的以及市集轨制等相反带来的特有风险。投资者应充分了解基础设施基金投资风险及本招 募说明书所泄漏的风险要素，审慎作出投资决定。   本基金在《基金合同》存续期内阻塞运作，不灵通申购与赎回。《基金合同》奏效后， 在相宜联系法律法例和基金份额上市条件的前提下，本基金将在深圳证券交易所联系法令 尽头他适用法律法例所规定的时期，于深圳证券交易所上市交易本基金。使用场外基金账 户认购的基金份额持有东谈主卖出基金份额或申报预售要约的，需将基金份额转托管至场内证 券经营机构交易或平直参与基金通等联系平台交易，具体可参照证券交易所、中国证券登 记结算有限使命公司（简称“中国结算”）法令办理。   基金管理东谈主依照恪尽责守、真挚信用、严慎勤劳的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往功绩并不预示其翌日进展。基金管理东谈主 管理的其他基金的功绩并不组成本基金功绩进展的保证。本基金的可供分配金额测算陈诉 的联系预测结果不代表基金存续期间基础设施技俩真确的现款流分配情况，也不代表本基 金能够按照可供分配金额预测结果进行分配；本基金基础设施资产评估陈诉的联系评估结 果不代表基础设施资产的本质可交易价钱，不代表基础设施技俩能够按照评估结果进行转 让。   自基金合同奏效之日起 44 年为本基金的存续期。如本基金存续期届满且未延长基金合 同灵验期限，则本基金断绝运作进入计帐期。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   投资有风险，投资者认购（或申购）基金份额时应崇敬阅读《基金合同》、本招募说 明书等信息泄漏文献，自主判断基金的投资价值，全面相识本基金产品的风险收益特征， 应充分推敲投资者自身的风险承受才能，并对认购（或申购）基金的意愿、时机、数目等 投资行动作出零丁决策。基金管理东谈主提醒投资者基金投资的“买者无礼”原则，在投资者 作出投资决策后，基金运营情状与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行背负。   本招募说明书所载内容更新编制日为 2025 年 9 月 12 日，关联投资组合陈诉财务数据 截止日为 2025 年 6 月 30 日。（本招募说明书中的财务尊府未经审计）。   主要更新内容如下： 更新章节                    更新内容 第三部分、基础设施基金全体架构         更新基金合同奏效日 第五部分、基金管理东谈主              更新基金管理东谈主基本情况信息、东谈主员信息等 第六部分、基金托管东谈主              更新基金托管东谈主信息 第七部分、联系参与机构             更新年审司帐师事务所信息 第九部分、基金的召募              更新基金召募情况 第十部分、基金合同的奏效            更新基金合同奏效情况 第十一部分、基金份额的上市交易和结算      补充基金上市交易日历 第十二部分、基金的投资             新增投资组合陈诉、主要财务目的等情况，                         数据截止日为 2025 年 6 月 30 日（财务数据                         未经审计） 第十四部分、基础设施技俩基本情况 第十九部分、利益冲突与关联交易         更新利益冲突戒备步履等信息 第三十部分、其他应泄漏的信息          更新其他应泄漏的信息              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   重要风险领导  本基金存在的主要风险有：   一、基础设施基金的特有风险   （一）仓储物流行业的风险  中国经济在往日终明晰较高的增长速率，住户消费水平的提高、消费模式的发展、城 市化进程的加速，为仓储物流行业的发展创造了有益的外部环境。翌日国际经济、政事环 境靠近诸多不确定要素，国内经济发展进入新的阶段，例必对仓储物流行业的发展形成影 响。  仓储物流行业受到国度法律、行政法例、宏不雅经济政策的治理和影响，其调整均可能 对仓储物流行业以及基础设施技俩产生影响。  我国仓储行业全体呈现快速发展、充分市集化的特色，行业的发展和市集竞争的加重， 对基础设施技俩的经营带来不利影响。  仓储物流基础设施技俩靠近所在地产业规划调整或升级，由此可能会影响基础设施市 场的供需情况，对基础设施技俩带来不利影响。同期，基础设施技俩的稳定运营亦依赖周 边的社会化便利设施及交通环境，若前述调整或升级形成基础设施技俩所在地社会化便利 设施改变，特别是交通环境的不利变化，则会对基础设施技俩带来不利影响。   （二）基础设施基金的投资管理风险  （1）集结投资风险  公开召募证券投资基金往往领受分散化投资的方式减少非系统性风险对基金投资的影 响。而基础设施基金存续期内主要投资于以仓储物流类基础设施技俩为标的的基础设施资 产救援证券，并持有其全部份额，通过资产救援证券等特殊目的载体取得技俩公司全部股 权。因此，本基金具有较高的集结投资风险。  （2）基础设施技俩估值着落的风险  本基金主要资产投资于基础设施技俩，收益率很大程度依赖基础设施技俩运营情况， 具有权益属性，受经济环境、市集竞争、运营管理、承租东谈主践约才能等要素影响，基础设 施技俩市集价值及现款流情况可能发生变化。在基础设施技俩不竭运营过程中，若出现经 营现款流下降，或遇有重要灾害等形成设施受损，可能导致资产估值及公允价值着落。另 外，基础设施的市集估值及公允价值受宏不雅经济环境、城市及产业规划、本钱市集环境、 行业政策导向等外部要素空洞影响，上述要素也会引起资产估值及公允价值波动。基金管               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 理东谈主将聘用评估机构对基础设施技俩每年至少进行 1 次评估，若基础设施技俩经营不达预 期，则可能出现估值着落以至低于基金召募时开动估值的情形，则可能对投资东谈主预期产生 负面影响，从而影响基金的二级市集交易价钱。   （3）流动性风险   本基金领受阻塞式运作，不灵通申购赎回，只可在二级市集交易，存在流动性不足等 风险。按照《基础设施基金指引》的要求，本基金原始权益东谈主或其归拢控制下的关联方、 其他战术投资者所持有的战术配售份额需要舒适一定的持有期要求，在一定时期内无法交 易，因此本基金上市初期可交易份额并非本基金的全部份额，本基金靠近因上市交易份额 不充分而可能导致的流动性风险。此外，基础设施证券投资基金面前尚在试点阶段，整个这个词 市集的监管体系、产品鸿沟、投资者培育均处于初期发展阶段，投资者结构以机构投资者 为主，存在流动性不足等风险。   （4）购买技俩公司股权之交易未能完成的风险   根据交易决策，基础设施资产救援专项规划配置后将按照联系股权转让协议的约定， 通过进场交易的方式收购 SPV 公司 100%股权。待 SPV 公司股东变更为资产救援证券管理 东谈主（代表专项规划利益）后，促使 SPV 公司通过进场交易的方式收购技俩公司 100%股权， 并支付股权转让价款。若专项规划和/或 SPV 本质支付的股权转让价款低于原始权益东谈主国有 产权交易规定的价钱（简称“国资备案价”），上述股权转让交易将无法完成；若专项计 划在国资进场交易过程中存在其他第三方竞争敌手，且报价高于专项规划出价的，上述股 权转让交易亦将无法完成，从而导致公募基金无法完成对基础设施技俩的投资，公募基金 将靠近提前断绝的风险。   缓释步履：公募基金刊行前已对基础设施技俩进行合理评估，确定其市集价值，制定 合理的询价区间，其中询价区间下限设定将高于基础设施技俩国资备案价。原始权益东谈主在 产权交易所挂牌阶段，将充分抒发本次国有资产交易之目的为刊行配置基础设施 REIT，并 对报名投资方进行妥当的禀赋审核，以规避其他坏心竞争者。   公募基金配置前将进行公开询价，以确定公募基金份额发售价钱，若询价结果对应的 股权转让订价低于基础设施技俩的国有资产转让备案价钱的，将暂停基金后续发售历程， 不会形成召募资金占用或基金无法终了对基础设施技俩投资的情形。   顶点情况下，若未能摘牌胜利，将触发专项规划尺度条目约定的“专项规划提前断绝 事件”（“专项规划配置日后 6 个月内未完成专项规划对 SPV 的股权收购及 SPV 对技俩公 司的股权收购，或对应《股权转让意向协议》被淹没的”），专项规划将向本基金原路退 还召募资金，本基金将提前断绝，进行计帐，基金账户内资金原路返还投资东谈主。   （5）招揽合并未实时完成或最终未完成导致收益责难的风险   根据交易安排，基金管理东谈主在 REITs 基金成立后需尽快办理技俩公司招揽合并 SPV 公 司事宜。反向招揽合并的工商变更安排需要得到工商部门的认同，税务处理安排需要得到                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 税务部门的认同，本质操作可能存在不确定性，反向招揽合并安排存在一定的失败风险。 届时，本基金投资基础设施技俩的旅途将与约定的安排存在相反，从而影响基金份额持有 东谈主的收益。   缓释步履：从税务的角度，如最终无法进行进一步的反向招揽合并，将采取两步走吸 收合并的安排（即：先由 SPV 公司按照市集询价向专项规划平价转让技俩公司，再由 SPV 公司与技俩公司进行昆玉公司的招揽合并）。若采取两步走招揽合并的安排则预计会产生 额外印花税（产权迁徙书据），具体地，天津技俩、南京技俩及嘉兴技俩分别会产生额外 印花税 41.57 万元、39.92 万元及 25.87 万元（以本质产生金额为准），该安排将导致 2024 年现款流分配率由 4.51%下降为 4.43%。通过两步走安排能落实债务结构搭建的主义，而不 会发生无法支付现款流的情况，后续通过向专项规划支付利息用度的鸿沟及安排与反吸合 并莫得相反，不会产生除上述首年分配率责难除外的其他负面影响。   （6）技俩公司可能存在的税务、或有事项等风险   本基础设施基金交易安排中，基础设施基金拟通过资产救援专项规划和 SPV 收购的项 目公司已存续且经营一定时期，在基础设施基金通过资产救援专项规划和 SPV 受让技俩公 司股权前，技俩公司可能存在不可预感的税务风险、未决诉讼以及或有欠债事宜。如基础 设施基金通过资产救援专项规划和 SPV 受让技俩公司股权后发生上述事项，可能影响技俩 公司的正常运营，进而影响基金份额持有东谈主的投资收益。   （7）本质分配金额低于预测的基金可供分配金额的风险   本基金可供分配金额起原于技俩公司所持基础设施技俩进行市集化运营以获取的不竭、 稳定的房钱收入和管理费收入，在基础设施证券投资基金运行期内，若基础设施技俩出租 率或房钱水平不达预期，或其他要素导致基础设施技俩无法正常运营等情况时，可能会对 本基金现款流产生不利影响，存在基金份额持有东谈主本质分配金额低于预测的基金可供分配 金额的风险。   （8）基础设施技俩估值与公允价值出现偏差的风险   本基金已聘用专科评估机构对基础设施技俩资产进行评估，对技俩现款流和收入增长 的预测、折现率的采取、运营管理的成本等参数需要进行合理的假定，估值本事和信息的 局限性导致基础设施资产的评估值并不代表基础设施资产公允价值，也不作为翌日可交易 价钱的保证。此外，由于预测期限长，部分假定较小幅度的偏差可能对基础设施技俩的估 值产生较大的影响，导致评估值不行完全反应基础设施技俩的公允价值。同期，基础设施 技俩的评估结果并未推敲因配置本基金而发生的基金管理费、专项规划的规划管理费等费 用，而该等用度需要由基金财产承担。由于现款流和收入预测精深不推敲突发要素或不可 抗力带来的收入下降，在翌日不竭运作过程中，可能会出现耐久收益不足预期的风险。   （9）基金份额净值泄漏频率较低的风险   与其他公募基金不同，基础设施公募基金仅在中期陈诉和年度陈诉中泄漏期末基金份                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 额净值信息，投资东谈主靠近基金净值泄漏频率较低的问题。   （10）对外借款的风险   基础设施基金存续期间，在履行妥当标准后，基础设施基金可平直或转折对外借进款 项。基础设施基金对外借款可能导致基础设施基金存在如下特殊风险： 础设施基金可把持的资金减少、基础设施基金年度可供分配金额责难、基础设施基金平直 或转折对外络续肯求借款的机会减少、运营的纯真性责难等。 情形下，基础设施技俩的运营和真贵可能受到不利影响，如基础设施基金系为了收购基础 设施技俩而肯求续借或新增借款的，基础设施基金可能无法成功收购基础设施技俩。 联系特殊目的载体无法按时偿还债务时，可能触发爽约条目导致债务提前到期的风险，以 及可能触发交叉爽约条目使得其它债务同期到期的风险。基础设施基金或联系特殊目的载 体也可能靠近以不对理价钱出售基金资产而被债权东谈主拿告状讼的法律风险等。顶点情况下， 基础设施基金还可能靠近计帐风险。 购肯求借款且已获取借款资金但最终技俩收购失败的，则基础设施基金在无法获取新技俩 预期收益的同期，需要就已经获取的借款资金承担还本付息的义务，由此可能对基础设施 基金的财务情状形成不利影响。   （11）税收等政策调整的风险   基础设施基金运作过程中触及基金份额持有东谈主、公募基金、资产救援专项规划、SPV、 技俩公司等多个层面，各主体所适用的税收法律法例可能会发生调整，由此加多的税负， 基金管理东谈主和资产救援证券管理东谈主均不承担任何补偿使命，基金份额持有东谈主的收益可能因 联系税收政策调整而受到影响。   （1）租赁联系的风险   本基金初次投资的主义基础设施资产历史出租率情况雅致，房钱收入较为稳定，但仓 储物流行业市集化程度高，基础设施技俩在复旧较高的出租率，同期保持以至提高房钱水 平方面，将不竭靠近市集竞争的挑战。   按照尽责观看基准日前的一个齐全天然年度狡计，2023 年前十大承租东谈主提供的现款流 占归拢时期现款流总额的 56.96%。基金运作期内，若单个或多个重要承租东谈主退租、拒却履 行租约或拖欠房钱，将对基础设施资产的经营进展产生较大不利影响。   控制 2024 年 3 月 31 日，基础设施技俩 2024-2025 年各年到期的租约占基础设施技俩总 已出租面积的百分比分别为 39.81%、39.92%，存在一定的租约集结到期风险。如租约到期                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 后部分承租东谈主未续约，且未能实时引入新的承租东谈主，则可能影响基础设施技俩的经营情况， 进而影响基础设施技俩的现款流及投资东谈主的投资收益。   缓释步履：   作为外部管理机构的宝湾物流领有杰出 21 年的园区运营管理训导，已与世界各行业头 部客户、当地着名客户、政府招商部门、三方招商渠谈等永恒保持友好合作关系，客户资 源池丰富。同期，宝湾物流已形成整套完善的招商运营机制，从客户开发、客户关系真贵、 风险管控、行业研究及客户落地等多维度掌抓园区运营主动权，出租率及收入好于周边、 优于同行，在业内具备较高的园区运营口碑。此外，对已满租园区，宝湾物流永恒保持谨 慎商务气魄，防患于未然进行园区宣传、周边调研，积极储备客户，不错在突发商务风险的 情况下实时引入承租东谈主，最大控制保障基础设施技俩的现款流及投资东谈主利益。此外，宝湾 物流的招商管理机制和管理系统不错灵验掌控园区招商经营状态及出租进程，责难空仓及 断签风险。宝湾物流地方招商团队泛泛在租约到期前 6 个月开展续约洽谈，泛泛在租约到 期前 3 个月稳健启动商务谈判并敲定协议条目；对于租赁面积较大的战术佃户，宝湾物流 总部将与地方团队一并参与续租及招租相通服务。   根据租赁合同约定，面前在租佃户已提供非常于 1-2 个月房钱水平的践约保证金，若 佃户提前退租，技俩公司有权在践约保证金扣除客户应付款项。践约保证金的配置一方面 提高佃户的爽约成本责难佃户提前退租意愿；另一方面，若佃户提前退租，则在践约保证 金中作念相应扣除也不错对技俩收益给予一定的补偿，给技俩公司招商预留一定的时期。   （2）租约集结到期风险   基础设施技俩租赁合同期限以 1-3 年为主，控制 2024 年 3 月 31 日，3 年以内的租约占 比 77.70%。其中 2025 年底前到期的租约面积共计为 251,236.96 平方米，占 2024 年 3 月末 已出租面积 315,120.78 平方米的比例为 79.73%，较为集结，如租约到期后部分承租东谈主未续 约，且未能实时引入新的承租东谈主，存在出租率下降的风险，基础设施技俩的房钱收入、物 业管理费收入等可能随之减少，进而影响基础设施技俩翌日现款流及投资者的收益。   租约集结到期的联系风险缓释步履详见本招募说明书“第十五部分 基础设施技俩财务 情状及经营功绩分析”之“五、基础设施技俩历史经营功绩分析”之“（二）各物流园租 约情况及续签安排”之“4、2025 年底前到期的租约情况”之“（3）2025 年底前到期的租 约续签安排及佃户储备情况”。   （3）基础设施技俩收入波动的风险   基础设施技俩收入较为依赖于房钱及管理费收入，收入起原类型较为单一，或将会对 本基金形成不利影响。此等影响或风险包括但不限于承租方无法按时缴纳房钱、承租方违 约、承租方续约但减少租赁面积等。租约到期后，因房钱单价、免租期、租赁面积等条目                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 未达成一致最终租约未获续期、未获替代等，将使基础设施技俩靠近空置率擢升的风险， 进而形成基础设施技俩的收入波动。   （4）基础设施技俩改造和维修联系的风险   跟着仓储物流基础设施的硬件水平渐渐提高，大数据、物联网、东谈主工智能、机器东谈主等 科学本事渐渐浸透仓储物流行业，主义基础设施资产在翌日可能需要主动或被迫通过维修 或改造升级，以适合新的市集需求。基础设施技俩维修和改造等联系本钱支拨的加多将会 对技俩收益产生不利影响。   （5）基础设施技俩运营支拨及联系税费增长的波动风险   基金管理东谈主及外部管理机构将在舒适资产运营安全及佃户使用需求的前提下，合理控 制基础设施技俩运营开支。尽管如斯，依然可能出现运营开支的增长速率杰出技俩运营收 入增长的情况，从而导致技俩净现款流的减少，包括但不限于：   （6）基础设施基金利益冲突与关联交易风险   本基金持有的天津技俩的佃户宝冷供应链（天津）有限公司和南京技俩的佃户江苏宝 湾智谋供应链管理有限公司均为原始权益东谈主关联方，该租赁组成关联交易。2023 年，关联 佃户收入占比 8.66%，2024 年 1-3 月，关联佃户收入占比 12.67%，关联客户合同相宜市集 订价水平，具有公允性。本基金配置后，因关联客户开展经营行动的租赁需求可能不竭存 在，本基金持有的基础设施技俩仍可能与前述承租东谈主进行租约续签，或者与前述承租东谈主在 内的关联方新增租赁业务，联系租约的签署亦组成关联交易行动。同期，基金管理东谈主将委 托宝湾物流作为运营管理机构协助基金管理东谈主，开展包含租约续签等服务内容在内的基础 设施技俩运营管理服务，此亦组成关联交易行动。此外，本基金或者其控制的特殊目的载 体与关联方之间发生的迁徙资源或者义务的事项组成本基金的关联交易。除基金管理东谈主运 用基金财产买卖基金管理东谈主、基金托管东谈主尽头控股股东、本质控制东谈主或者与其有重要锐利 关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券等事项外，关联交易还包括但不限于购买 资产救援证券、借进款项、出售技俩公司股权、基础设施技俩购入与出售、基础设施技俩 运营及管理阶段存在的购买、销售等行动，存在关联交易风险。   缓释步履：为戒备关联交易中的潜在利益冲突，灵验管理关联交易风险，关联交易应               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 根据基金管理东谈主的规定、关联交易管理轨制履行 REITs 投资运营委员会审议等里面审批程 序。基金管理东谈主运用基金财产从事重要关联交易的，应提交基金管理东谈主董事会审议并取得 基金托管东谈主同意。对于本基金成立后发生的金额（一语气 12 个月内累计发生金额）杰出基金 净资产 5%的关联交易，还需依据《基础设施基金指引》及基金合同的约定，提交基金份额 持有东谈主大会审议。必要时，基金管理东谈主可就关联交易的公允性等征求司帐师等中介机构的 零丁意见。   关联词上述安排无法完全幸免利益输送，存在影响基础设施技俩利益从而影响基金份额 持有东谈主利益的潜在风险。   本基金配置后，基金管理东谈主可能还将管理其他与本基金同类型的基础设施基金；基金 管理东谈主聘用的外部管理机构可能持有或为其他同类型的基础设施技俩提供运营管理服务； 原始权益东谈主尽头控股股东也可能持有或管理其他同类型的基础设施技俩等。由于上述情况， 本基金的关联方可能与本基金存在一定的利益冲突。   （7）未进行租约备案的风险   本基金持有的基础设施资产租赁合同中存在尚未办理完成房屋租赁登记备案的情况， 存在被房屋租赁主管部门责令限期补办登记手续、处以罚金的风险。基金管理东谈主与外部管 理机构在运营管理服务协议中约定，外部管理机构应当确保基础设施技俩中的物业不竭合 法合规地经营，如因外部管理机构原因导致其奉求管理技俩未能正当合规经营或出现其他 违规情形，使得技俩公司或基金管理东谈主受到政府、监管部门等机构的经济处罚，扣减与所 受经济处罚金额 1 倍等额的运营管理费。原始权益东谈主、外部管理机构将积极督促技俩公司 根据各地房屋租赁主管部门要求办理房屋租赁登记备案事宜，但仍可能因租约未备案受到 处罚而影响运营情况，进而影响到基金投资东谈主利益。   （8）基础设施资产投保金额不足的风险   基金管理东谈主将根据法律法例要求，通过技俩公司对其所持有的基础设施资产进行投保， 但受限于保障公司遵从的法律法例和里面管理要求，营业保障合同中对基础设施资产的投 保金额可能存在上限，出现基金运作期内发生基础设施资产因天然灾害或未必事故而毁损、 灭失，但其保障赔付金额低于物业评估值；基础设施技俩可能靠近公众使命申索，而保障 赔付款项无法障翳上述金额；保障赔付金额可能无法障翳基础设施技俩的房钱损失；保障 可能并不承诺多少情形下损失的赔付，举例宣战、核羞辱、恐怖行动等。上述情形可能对 投资东谈主利益产生风险。   （9）处置基础设施技俩的联系风险   本基金在持有东谈主利益优先的基本原则下，在舒适联系法例规定，并履行《基金合同》 约定的决策历程基础上，审慎进行基础设施技俩的对外处置。基础设施技俩的市集化处置 的交易价钱、交易完成的时期周期等，可能受到法律法例、税收政策、宏不雅经济、本钱市                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 场、行业政策、交易条件、经营情况等要素空洞影响，可能存在交易价钱低于基础设施项 目评估值、交易时期周期超出规划或无法成功完成处置交易的风险。   （10）地盘使用权续期风险   主义基础设施资产的国有地盘使用证/房地产权证/不动产权证文书载的地盘使用权到 期日分别介于 2057-2066 年之间。根据联系法律，上述地盘使用权并无自动续期的权利， 届时可能需要于地盘使用权期限届满前肯求地盘使用权续期。如续期肯求未能获批，或续 期肯求天然获批，但需要缴纳高额的续期用度，或续期附加额外条件，则可能对基础设施 基金的运作形成不利影响。   （11）基础设施技俩资产价钱波动的风险   基础设施技俩资产价钱受到经济要素、政事要素、政策要素等各式要素的影响，可能 导致本基金收益水平产生变化，主要市集风险包括：   政策风险。国度宏不雅政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发 生变化，可能导致基础设施技俩资产价钱波动及房钱水平变化，从而产生风险。   经济周期风险。随经济运行的周期性变化，基础设施技俩资产价钱及房钱水平落魄可 能也呈周期性变化，从而产生风险。   利率风险。金融市集利率的波动可能会导致基础设施技俩资产价钱和收益率发生变动， 从而产生风险。   （12）未必事件及不可抗力给基础设施技俩形成的风险   基础设施技俩运营过程中可能会发生未必事件。存在客户东谈主员操作、车辆运行等导致 的运营安全事故或维修养息操作的安全事故等，因此可能会靠近多少事故风险。此类事件 可能导致基础设施技俩的损伤或碎裂、东谈主身伤害或示寂以及法律使命。   此外，如发生地震、台风、水患、失火、宣战、政策、法律变更尽头他不可抗力事件， 基础设施技俩经营情况可能受到影响，进而对本基金的收益形成不利影响。                                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                            目       录              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   第一部分 媒介   《华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书》（以下简称“招 募说明书”或“本招募说明书”）依照《中华东谈主民共和国民法典》（以下简称“《民法 典》”）《中华东谈主民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）《公开召募证 券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）《公开召募证券投资基金销售 机构监督管理办法》（以下简称“《销售办法》”）《公开召募证券投资基金信息泄漏管 理办法》（以下简称“《信息泄漏办法》”）《国度发展鼎新委对于进一步作念好基础设施 领域不动产投资信托基金（REITs）试点服务的文告》（以下简称“958 号文”）《国度发 展鼎新委对于范例高效作念好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）技俩申报推选工 作的文告》（发改投资〔2023〕236 号）《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》 （以下简称“《指引》”）《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务办法 （试行）》（以下简称“《业务办法》”）《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资 基金业务指引第 1 号—审核慈祥事项（试行）（2023 年改造）》（以下简称“《审核慈祥 事项》”）《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 2 号—发售业务 （试行）》（以下简称“《发售业务指引》”）《深圳证券交易所公开召募基础设施证券 投资基金业务指引第 3 号—新购入基础设施技俩（试行）》《公开召募基础设施证券投资 基金网下投资者管理笃定》《公开召募基础设施证券投资基金尽责观看服务指引（试行）》 《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》《中国证券登记结算有限使命 公司公开召募基础设施证券投资基金登记结算业求实施笃定（试行）》《中国证券登记结 算有限使命公司深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金登记结算业务指引（试 行）》和其他关联法律法例以及《华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金基 金合同》（以下简称“《基金合同》”）编写。   本招募说明书陈说了本基金的投资主义、策略、风险、费率等与投资东谈主投资决策关联 的必要事项，投资东谈主在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。   基金管理东谈主承诺本招募说明书不存在职何虚伪纪录、误导性述说或重要遗漏，并对其 真确性、准确性、齐全性承担法律使命。   本基金是根据本招募说明书所载明的尊府肯求召募的。本基金管理东谈主莫得奉求或授权 任何其他东谈主提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。   本招募说明书根据本基金的《基金合同》编写，并经中国证监会注册。《基金合同》 是约定《基金合同》当事东谈主之间权利、义务的法律文献。基金投资者自依《基金合同》取 得基金份额，即成为基金份额持有东谈主和《基金合同》确当事东谈主，其持有基金份额的行动本 身即标明其对《基金合同》的承认和接受，并按照《基金法》《基金合同》尽头他关联规 定享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金份额持有东谈主的权利和义务，应详细查阅 《基金合同》。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        第二部分 释义      在本招募说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有以下含义：      一、 本基金联系的界说      基金”      变更的情况除外），基金份额持有东谈主不得肯求赎回的证券投资基金      交易日，最长不得杰出 3 个月      向中国证监会办理基金备案手续罢了，并获取中国证监会书面证实的日历      计帐结果报中国证监会备案并给以公告的日历      关狡计调整技俩至少包括基础设施技俩资产的公允价值变动损益、折旧与摊销，同期      应当空洞推敲技俩公司不竭发展、偿债才能和经营现款流等要素。法律法例另有规定      的，从其规定      差、银行存款利息、已终了的其他正当收入及因运用基金财产带来的成本和用度的节      约      范围的各司帐主体所领有的资产）、其他种种证券、银行存款本息和基金应收款项以      尽头他投资所形成的价值总和，即基金合并及个别财务报上层面计量的总资产      别财务报上层面计量的净资产      净值的过程                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   规规定的其他日历   过并报中国证监会备案后，基金启动新一轮基金份额召募及通过资产救援专项规划持   有新的基础设施技俩的交易；具体扩募安排根据前述基金份额持有东谈主大会决议确定   持有的基金份额享有收益分配的权利   二、 本基金触及的主体联系的界说   包括基金管理东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主   会规定的其他条件，取得基金销售业务经历并与基金管理东谈主签订了基金销售服务协议，   办理基金销售业务的机构，以及可通过深圳证券交易所交易系统办理基金销售业务的   会员单元   的主体，本基金初次发售时，指天津宝湾、南京宝湾及嘉兴宝湾的合称   主义技俩公司指天津技俩公司、南京技俩公司及嘉兴技俩公司的合称                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   受让取得天津技俩公司的 100%股权   让取得南京技俩公司的 100%股权   议》受让取得嘉兴技俩公司的 100%股权   实体，SPV 指天津 SPV、南京 SPV 及嘉兴 SPV 的合称   尽责观看、出具财务参谋人陈诉（如需）或受托办理基础设施基金份额发售的路演推介、   询价、订价、配售等联系业务行动。本基金初次发售时，指华泰联合证券有限使命公   司   营管理服务的机构，本基金初次发售时，指宝湾物流控股有限公司   提供法律参谋服务的讼师事务所。本基金初次申报时，指北京市汉坤讼师事务所   技俩提供资产评估服务的专科评估机构。本基金初次申报时，评估机构为深圳市感激   梁行地盘房地产评估有限公司   提供司帐/审计服务的司帐师事务所。本基金初次申报时，司帐师事务所为安永华明会   计师事务所（特殊普通合伙）   管理机构等专科机构   三、 与本基金销售、登记、转托管联系的界说   额的转托管等业务   法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金销售业务经历并与基金管理东谈主签订了基   金销售服务协议，办理基金销售业务的机构，以及可通过深圳证券交易所交易系统办   理基金销售业务的会员单元。其中，可通过深圳证券交易所交易系统办理本基金销售   业务的机构必须是具有基金销售业务经历、并经深圳证券交易所和中国证券登记结算                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   有限使命公司认同的深圳证券交易所会员单元   续或经关联政府部门批准配置并存续的企业法东谈主、作事法东谈主、社会团体或其他组织   券期货投资管理办法》（包括其时常改造）及联系法律法例规定使用来自境外的资金   进行境内证券期货投资的境外机构投资者，包括及格境外机构投资者和东谈主民币及格境   外机构投资者   证监会允许购买证券投资基金的其他投资东谈主的合称   售方式   协议、认购的基金份额期限具有锁依期的投资东谈主，战术投资者包括原始权益东谈主或其同   一控制下的关联方尽头它专科机构投资者   理公司、信托公司、财务公司、保障公司及保障资产管理公司、及格境外机构投资者、   东谈主民币及格境外机构投资者、营业银行尽头欢跃子公司、政策性银行、相宜规定的私   募基金管理东谈主以尽头他相宜中国证监会及深圳证券交易所投资者妥当性规定的专科机   构投资者。世界社会保障基金、基本养老保障基金、年金基金等可根据关联规定参与   基础设施基金网下询价   券投资基金的个东谈主投资者、机构投资者、及格境外机构投资者和东谈主民币及格境外机构   投资者以及法律法例或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者   系统办理基金份额的认购、上市交易等业务的场所。通过该等场所办理基金份额的认   购也称为场内认购   理基金份额认购业务的基金销售机构和场所。通过该等场所办理基金份额的认购也称   为场外认购             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   券登记结算有限使命公司认同的深圳证券交易所会员单元   东谈主灵通式基金账户和/或深圳证券账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的   证实、计帐和结算、代理披发红利、建立并复旧基金份额持有东谈主名册和办理非交易过   户等   公司（以下简称“中国结算”）   外售售机构认购的基金份额登记在本系统   结算系统，通过场内会员单元认购、买入的基金份额登记在本系统   券交易所东谈主民币普通股票账户（即 A 股账户）或证券投资基金账户，基金投资者通过   深圳证券交易所办理基金交易、场内认购等业务时需持有深圳证券账户   公司注册的、用于记录其持有的、基金管理东谈主所管理的基金份额余额尽头变动情况的   账户   基金交易、转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户   银行账户，主要用于归集技俩公司现款资产、收取技俩公司运营收入、收取外部借款   （如有）、收取处分收入（如有）、支付技俩公司日常运营开支（包括预算内支拨、   基金管理东谈主审批通过的预算外支拨）和支付运营管理服务协议及账户监管协议约定的   其他款项，包括但不限于向技俩公司基本账户拨付寰球作事费、税费款项、向股东分   配股息红利、进行及格投资等   行动   额的行动   售机构的操作，包括系统内转托管和跨系统转托管               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （网点）之间进行转托管或在证券登记系统内不同会员单元（交易单元）之间进行指   定关系变更的行动   位（交易单元）与登记结算系统内的某销售机构（网点）之间进行转托管的行动   四、 专项规划层面联系的界说   理东谈主的华泰证券（上海）资产管理有限公司，或根据《尺度条目》任命的作为专项计   划及资产救援证券管理东谈主的继任机构   管东谈主的招商银行股份有限公司深圳分行，或根据该协议任命的作为专项规划及资产支   持证券托管东谈主的继任机构   泰资管委任为 SPV、技俩公司联系资金账户进行资金监管的招商银行股份有限公司深   圳分行，或根据《SPV 资金监管协议》《技俩公司资金监管协议》任命的监管银行的   继任机构   准条目》《资产救援证券认购协议》《规划说明书》《专项规划托管协议》《技俩公   司资金监管协议》《SPV 资金监管协议》《技俩公司股权转让意向协议》《SPV 股权   转让意向协议》《技俩公司股东借款协议》《SPV 股东借款协议》   仓储 1 号基础设施资产救援专项规划”，及本基金存续期内可能购入的基础设施资产   救援专项规划   券，本基金基金合同奏效后初次投资的基础设施资产救援证券为“华泰资管-宝湾物流   仓储 1 号基础设施资产救援专项规划资产救援证券”   由资产救援证券原始权益东谈主理有的 SPV 的 100%股权；专项规划通过持有 SPV 的 100%   股权向技俩公司进行投资，并最终投资于技俩公司持有的基础设施资产；在专项规划              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   配置后，基础资产还包括专项规划进行基础资产追加投资所形成的资产   括但不限于披发股东借款、进行增资（如触及）等，具体以《尺度条目》第 5.1 条的   约定为准   利益   储房钱收入、仓储管理费收入、空洞楼房钱收入、堆场收入和泊车场等服务收入等及   基础设施资产的佃户、转租东谈主、被许可东谈主及受让东谈主应支付的且按照司帐准则不错被确   合计收入的其它款项与用度，尽头他正当经营业务而产生的收入   费、仲裁费、财产保全费、讼师费、执行费，以及因诉讼或仲裁之需要而奉求中介机   构或司法机构进行毅力、评估等而产生的用度   项规划资金进行及格投资的本金、投资收益等   认购资金的东谈主民币资金账户   的东谈主民币资金账户。专项规划的联系货币收支行动，包括但不限于接纳召募资金专户   划付的认购资金、接纳回收款、接纳和划付其他应属专项规划的款项、支付基础资产   购买价款、支付基础资产追加投资款项、进行及格投资、支付专项规划利益及专项计   划用度，均必须通过该账户进行   款，并向技俩公司运营收支账户划付基础设施技俩对外支拨款项，或支付无法由运营   收支账户进行划付款项（如税金、水电、保证金等）的资金账户   基本账户划转的基础设施技俩运营收款尽头他收入资金，并用于债务返璧、分配股东   红利、进行及格投资等联系货币支拨的资金账户               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   对外进行支付的资金账户，包括基本账户、运营收支账户及被监管东谈主的其他资金账户   （如有）   之日（若该日为非服务日，则为该日后的第一个服务日）；或经资产救援证券持有东谈主   大会决议延长的其他日历   推介的时期。专项规划的全部资产救援证券由基金管理东谈主（代表基础设施基金）定向   认购，于基金管理东谈主（代表基础设施基金）的认购资金总额（不含刊行期认购资金产   生的利息）支付至专项规划召募资金专户之日，刊行期提前断绝   止的期间   间。处分期自资产救援证券持有东谈主大会决议通过处分决策之日起算，至专项规划资产   处分罢了并完成终末一次处分分配之日或专项规划法定到期日届至（以发生在先者为   准）止   益东谈主购买基础资产并完成基础资产追加投资后，根据《尺度条目》进行的以现款管理   为目的的投资   技俩公司以出售或其他方式对其所持有的基础设施资产的权益进行的处分   项规划的利益）对 SPV 享有的《SPV 股东借款协议》项下的债权及 SPV 对技俩公司享   有的《技俩公司股东借款协议》项下的债权；在 SPV 与技俩公司进行招揽合并后，指   资产救援证券管理东谈主（代表专项规划的利益）对技俩公司享有的《SPV 股东借款协议》   《技俩公司股东借款协议》项下的债权，具体金额以本质偿还日借款东谈主应付本金、利   息（如有）为准   五、 本基金/专项规划触及的主要文献联系的界说                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   金合同》及对基金合同的任何灵验改造和补充   湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何灵验改造   和补充   设施技俩运营管理服务协议》及对该协议的任何灵验改造和补充   《技俩公司资金监管协议》及对该资金监管协议的任何灵验改造和补充   金监管协议》及对该资金监管协议的任何灵验改造和补充   招募说明书》尽头更新   泰资管-宝湾物流仓储 1 号基础设施资产救援专项规划尺度条目》及对该尺度条目的任   何灵验改造和补充   证券投资者签订的《华泰资管-宝湾物流仓储 1 号基础设施资产救援专项规划资产救援   证券认购协议与风险揭示书》，以及对该协议的任何灵验修改或补充   施资产救援专项规划说明书》尽头任何灵验修改或补充   资产救援证券管理东谈主与投资者之间的资产管理合同   救援证券托管东谈主签订的《华泰资管-宝湾物流仓储 1 号基础设施资产救援专项规划托管   协议》，以及对该协议的任何灵验修改或补充   的《股权转让协议》，以及对该协议的任何灵验修改或补充   产权交易所要求，与技俩公司及资产救援证券原始权益东谈主签订的《产权交易合同》，                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   以及对该协议的任何灵验修改或补充   及资产救援证券原始权益东谈主签订的《股权转让协议》，以及对该协议的任何灵验修改   或补充   易所完成 SPV 股权摘牌后，根据产权交易所要求，与 SPV 及资产救援证券原始权益东谈主   签订的《产权交易合同》，以及对该协议的任何灵验修改或补充   别签署的《股东借款协议》的合称或者单称（视落魄文义而定），及对该等协议的任   何灵验修改或补充   司、嘉兴技俩公司、南京技俩公司签订的《股东借款协议》的合称或者单称（视落魄   文义而定），以及对该协议的任何灵验修改或补充   额发售公告》   料概要》尽头更新   金询价公告》   上市交易公告书》   六、 基础设施技俩层面联系的界说   及/或技俩公司、基础设施资产的合称。为免疑义，本基金初次发售时的主义基础设施   技俩为通过“华泰资管-宝湾物流仓储 1 号基础设施资产救援专项规划”持有的基础设   施技俩   号的天津宝湾国际物流园区   龙路 33 号的南京宝湾国际物流仓储服务技俩                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   兴宝湾国际物流供应链中心（一期）技俩   宝湾国际物流供应链中心（二期）技俩   有地盘使用权的单称及/或合称，视落魄文而定。本基金初次发售时基础设施资产指以   下基础设施技俩对应的房屋尽头所占有范围内的国有地盘使用权，即天津宝湾物流   园、南京宝湾物流园与嘉兴宝湾物流园的合称   七、 其他界说   法解释、行政规章以尽头他对基金合同当事东谈主有治理力的决定、决议、文告等，仅为   本基金之目的，不包括中国香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法律   通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届世界东谈主民代表大会常务委员会第三十次会议修   订，自 2013 年 6 月 1 日起实施，并经 2015 年 4 月 24 日第十二届世界东谈主民代表大会常   务委员会第十四次会议《世界东谈主民代表大会常务委员会对于修改  口法>等七部法律的决定》修正的《中华东谈主民共和国证券投资基金法》及颁布机关对   其时常作念出的改造   设施证券投资基金指引（试行）》及颁布机关对其时常作念出的改造   集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其时常作念出的改造   经 2020 年 3 月 20 日中国证监会《对于修改部分证券期货规章的决定》修正的《公开                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   召募证券投资基金信息泄漏管理办法》及颁布机关对其时常作念出的改造   证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其时常作念出的改造   基金业协会、中国证券业协会、华泰证券（上海）资产管理有限公司、基金销售机构   的联系业务法令，包括但不限于《深圳证券交易所交易法令》《深圳证券交易所证券   投资基金上市法令》《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务办法（试   行）》《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务指引第 1 号——审核关   注事项（试行）（2023 年改造）》《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金   业务指引第 2 号——发售业务（试行）》《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投   资基金业务指引第 3 号—新购入基础设施技俩（试行）》《深圳证券交易所公开召募   基础设施证券投资基金业务指引第 5 号——临时陈诉（试行）》等法令及对其时常作念   出的改造；深圳证券交易所、中国证券登记结算有限使命公司、中国证券投资基金业   协会、中国证券业协会发布的联系文告、指引、指南等   行）》   管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，包括其时常的修改及更新   之日指当年的 12 月 31 日，3 月 1 日届满一月之日为 3 月 31 日，依此类推   露办法》规定的互联网网站（包括基金管理东谈主网站、基金托管东谈主网站、中国证监会基   金电子泄漏网站）等媒介              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             第三部分 基础设施基金全体架构   一、基础设施基金的全体架构   本基金在基金合同奏效并完成基金合同、资产救援专项规划联系交易文献约定的交易 后，且技俩公司完成招揽合并 SPV 前，形成的全体架构如下图：        图 3-1：技俩公司招揽合并 SPV 前基础设施基金全体架构示意图   根据本基金交易安排，技俩公司招揽合并 SPV 完成后，SPV 刊出，技俩公司络续存续， 技俩公司的股东变更为华泰资管（代表资产救援专项规划），本基金的全体架构如下图所 示：                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        图 3-2：技俩公司招揽合并 SPV 后基础设施基金全体架构示意图   二、基础设施基金的交易安排   （一）基础设施技俩开动状态  原始权益东谈主天津宝湾、南京宝湾和嘉兴宝湾分别持有天津、南京和嘉兴三个技俩公司， 三个技俩公司分别持有天津宝湾物流园、南京宝湾物流园和嘉兴宝湾物流园。                图 3-3：基础设施技俩开动持有架构   （二）SPV 的配置                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   原始权益东谈主分别在三个技俩所在地全资配置三家有限使命公司，公司称号分别为津宝 国际物流（天津）有限公司、南京宝鹿物流科技有限公司、秀湾供应链管理（嘉兴）有限 公司（即天津 SPV、南京 SPV 和嘉兴 SPV，合称“SPV”）。                      图 3-4：配置 SPV 公司   在国资进场交易前，SPV 应与原始权益东谈主就技俩公司股权的转让安排签署《技俩公司 股权转让意向协议》，约定两边在履行罢了国有资产转让标准后，由原始权益东谈主将三个项 目公司的股权转让给对应所在地的 SPV。在专项规划配置前，暂不办理技俩公司的工商变 更登记手续。   （三）基金合同奏效与基金投资 办理罢了基金备案手续并取得中国证监会书面证实之日起，《基金合同》稳健奏效。本基 金的基金合同于 2024 年 9 月 13 日稳健奏效。 施资产救援专项规划资产救援证券认购协议与风险揭示书》，以基础设施基金召募资金总 额扣除基金层面预留用度（如有）后购买专项规划全部份额，当认购资金总额不低于资产 救援证券主义发售鸿沟，经司帐师事务所进行验资并出具验资陈诉后，资产救援证券管理 东谈主布告专项规划配置，基金管理东谈主取得资产救援证券，成为资产救援证券 100%的持有东谈主。 专项规划配置日起 5 个服务日内，资产救援证券管理东谈主应将专项规划的配置情况报基金业 协会备案。 标基础设施资产救援证券。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （四）专项规划的投资   本技俩拟由天津宝湾国际物流有限公司、南京宝湾国际物流有限公司和嘉兴宝湾物流 有限公司作为原始权益东谈主并参与后续交易安排。专项规划配置后，应通过国资进场交易的 方式向原始权益东谈主收购 SPV 公司股权并签署《SPV 产权交易合同》，支付股权转让对价， 收购其持有的三个 SPV100%股权，向 SPV 分别增资，根据华泰资管（代表专项规划）与 SPV 签署的《SPV 股东借款协议》，由专项规划向 SPV 披发股东借款，促使 SPV 公司完 成工商变更登记。   待 SPV 公司股东变更为专项规划后，SPV 公司应通过国资进场交易的方式向原始权益 东谈主收购技俩公司股权并签署《技俩公司产权交易合同》，SPV 以其自股东处获取的投资资 金分别向天津宝湾、南京宝湾和嘉兴宝湾支付三个技俩公司的股权转让价款，完成国资公 开交易格式。根据 SPV 与技俩公司签署的《技俩公司股东借款协议》，由 SPV 向技俩公司 披发借款（披发借款的金额根据技俩公司特定债务余额确定，技俩公司特定债务是指控制 竞买审计基准日，技俩公司应当向宝湾物流偿还的债务，特定债务明细以稳健《产权交易 合同》约定为准），技俩公司以取得的借款资金向宝湾物流偿还其他应付款。 图 3-5：专项规划收购 SPV 并增资及披发股东借款，SPV 收购技俩公司并披发股东借款                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （五）技俩公司反向招揽合并 SPV   技俩公司向市集监督管理局肯求反向招揽合并 SPV，完成后 SPV 将被刊出。技俩公司 络续存续，并相接 SPV 原有的对资产救援专项规划的欠债，资产救援专项规划平直持有项 目公司的股权和债权。                  图 3-6：技俩公司反向招揽合并 SPV   （六）技俩公司股权转让对价支付安排、股权交割、工商变更登记安排等   本技俩已稳健获批，并已完成基础设施技俩国资备案标准，需在相宜条件的产权交易 所进行不少于 20 个服务日的企业国有产权转让的信息泄漏标准。在上述信息泄漏期间，本 基金将按交易所历程完成基金代码肯求、确定战配投资东谈主、网下投资者核查、发布询价公 告、询价等一系列刊行服务。   待本基金完成询价后，原始权益东谈主将在产权交易所进行技俩公司的稳健挂牌，信息披 露时期不少于 20 个服务日，同期，本基金进行后续的发售公告刊登、召募、验资以及基金 的奏效和专项规划的成立等安排。   专项规划成立后，将起初摘牌 SPV，签署合同，支付股转款，同期增资和披发借款， 完成工商登记。待技俩公司挂牌公示期结尾，将由 SPV 分别摘牌技俩公司，进行后续的资 产交割。   刊行和进场交易的联系衔尾安排具体如下表所示：                   表 3-1：进场交易具体安排        REIT 刊行上市联系安排              进场交易联系安排                          国资备案完成 基金代码简称肯求及披发代码            SPV 稳健挂牌，挂牌需 20 个服务日 网下投资者核查                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 签署战配协议 启动刊行，发布询价公告 录入询价参数 网下投资者尊府提交截止日 网下询价 提交认购参数 确定发售价钱，提交发售肯求与公告        技俩公司稳健挂牌，挂牌需 20 个服务日 刊登 REITs 发售公告 认购今日，召募资金 刊行结尾，泄漏提前结尾召募公告 送还机构认购款 送还公众认购款；验资 基金合同奏效 专项规划成立                         SPV 完成挂牌公示期，摘牌 SPV                         竞买胜利后签订合同                         意向受让方应在《产权交易合同》签署奏效之                         日起 5 个服务日内向转让方一次性支付股权转                         让价款；同期增资并披发借款                         SPV 股权变更工商登记完成                         技俩公司挂牌公示期结尾，SPV 摘牌技俩公司                         签署产权交易合同                         支付转让对价，同期证实资产交割                         技俩公司股权变更工商登记完成 REITs 基金上市   专项规划配置后，资产救援证券管理东谈主将代表专项规划根据《SPV 股权转让意向协议》 联系安排对 SPV 进行摘牌，以及后续的增资安排。   （1）意向竞买价款证实及增资安排   主义股权意向竞买价款根据国有产权交易联系规定进行备案的股权评估价值确定。基 于此，各方证实主义股权意向竞买价款为东谈主民币 10 万元。   主义股权增资款按照如下方式确定：   增资价款=[（基础设施基金召募资金总额－基金及专项规划预留用度）×基础设施资 产评估值/专项规划投资的整个技俩资产评估值]/3－主义股权本质摘牌价款。其中， 售公告》中泄漏的基金份额发售数目。 估价值为准。             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （2）SPV《产权交易合同》的签署  介意向受让方竞买胜利后 3 个服务日内或产权交易所要求的其他更短时期（如有）， 转让方与意向受让方在相宜产权交易所联系要求的情形下，签署稳健的《产权交易合同》。  （3）股权转让价款的支付  意向受让方应在《产权交易合同》签署奏效之日起 5 个服务日内向转让方一次性支付 股权转让价款（意向受让方已支付的竞买保证金作为股权转让价款的一部分）。  （4）工商变更登记安排  在交割日后的 2 个服务日内，转让方与意向受让方共同至市集监督管理局/公司登记机 关递交股权变更登记联系尊府。  转让方应配合意向受让方于交割日后 14 个服务日内办理完成股权变更登记。  （1）主义股权竞买先决条件 的工资、社会保障等职工成本； 《增资协议》； 估价值； 对主义股权转让产生重要不利影响的其他情形。  （2）意向竞买价钱证实  意向竞买价钱=（基础设施基金召募资金总额－预留总用度） ×基础设施资产评估值/ 专项规划投资的整个技俩资产评估值+流动资产－流动欠债（欠债含或有欠债、不含特定 欠债）－非流动欠债（不含递延收益、不含特定欠债）－技俩公司特定债务。  技俩公司特定债务是指控制竞买审计基准日，技俩公司应当向宝湾物流偿还的债务， 特定债务明细以稳健《产权交易合同》约定为准。              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  其中， 售公告》中泄漏的基金份额发售数目。 估价值为准。  （3）技俩公司《产权交易合同》的签署  介意向受让方竞买胜利后 3 个服务日内或产权交易所要求的其他更短时期（如有）， 转让方与意向受让方在相宜产权交易所联系要求的情形下，签署稳健的《产权交易合同》。  （4）股权转让价款的支付  意向受让方应在《产权交易合同》签署奏效之日起 5 个服务日内向转让方一次性支付 股权转让价款（意向受让方已支付的竞买保证金作为股权转让价款的一部分）。  （5）工商变更登记安排  在交割日后的 2 个服务日内，转让方与意向受让方共同至市集监督管理局/公司登记机 关递交股权变更登记联系尊府。  转让方应配合意向受让方于交割日后 14 个服务日内办理完成股权变更登记。  基础设施基金完成询价后、基金成立前，意向受让方应聘用具有相应专科禀赋的审计 机构对技俩公司控制竞买审计基准日（即召募结尾当日）日终的净资产神气况，按摄影宜 中国法律的标准与方式进行专项审计并出具审计陈诉（简称“竞买审计”），联系竞买审 计用度由意向受让方（代表专项规划）承担。  不才列任一情形下，有权断绝《技俩公司股权转让意向协议》的一方可书面文告另一 方立即淹没，自享有淹没权的一方发出的淹没协议的书面文告投递另一方之日淹没；不然， 不得提前断绝或淹没：  （1）两边一致同意提前断绝或淹没《技俩公司股权转让意向协议》；  （2）如基金成立后的 30 个服务日内，主义股权竞买先决条件仍未成就，意向受让方 （根据基金管理东谈主指示）及转让方均有权片面淹没《技俩公司股权转让意向协议》；  （3）若意向竞买价钱高于或等于主义股权挂牌价钱，意向受让方未在主义股权公开挂 牌报名截止日前报名参加竞买行动，或者未按照意向竞买价钱进行灵验报价的，转让方有 权片面淹没《技俩公司股权转让意向协议》。如转让方竞买报价低于意向竞买价钱且中 标的，意向受让方还应补偿转让方的损失（按照意向竞买价钱和本质摘牌价钱之间的差额 狡计）；  （4）若技俩公司意向竞买价钱低于按照国有产权交易联系规定进行备案的股权评估价                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 值，则转让方有权片面淹没《技俩公司股权转让意向协议》；   （5）因爽约方的不竭爽约行动导致《技俩公司股权转让意向协议》络续履行不可能或 莫得真理的，守约方有权提前断绝《技俩公司股权转让意向协议》。   《技俩公司股权转让意向协议》提前断绝或淹没后，转让方与意向受让方应当在协议 断绝后 10 个服务日内按照回话原状的原则办理后续事项。其中，转让方应就意向受让方支 付的全部股权转让价款、意向受让方或技俩公司偿还的特定债务承担返还义务（如触及）； 意向受让方应当配合办理主义股权迁徙至转让方的股权变更登记（包括股东、规定、高管 东谈主员等），并将其在《技俩公司股权转让意向协议》项下收到的技俩公司主义股权、印记、 证照、文献原路退还转让方，淹没技俩公司与意向受让方、专项规划签署的《技俩公司资 金监管协议》《股东借款协议》等文献。   任一方依据《技俩公司股权转让意向协议》享有的淹没权，未在法律规定或《技俩公 司股权转让意向协议》约定的淹没期限内运用的，不视为淹没权的放胆或肃清。   三、资产救援证券   本基金主要投资于由华泰证券（上海）资产管理有限公司配置的华泰资管-宝湾物流仓 储 1 号基础设施资产救援专项规划资产救援证券。   （一）资产救援证券的基本情况   华泰资管-宝湾物流仓储 1 号基础设施资产救援专项规划资产救援证券。   华泰证券（上海）资产管理有限公司。   资产救援证券的主义召募鸿沟根据基础设施基金的询价刊行结果确定，具体以资产支 持证券管理东谈主和基金管理东谈主签署的《资产救援证券认购协议》中约定的召募鸿沟为准。   面值刊行。   每份资产救援证券的面值为 100 元。   资产救援证券的存续期为自专项规划配置日至专项规划法定到期日。资产救援证券可 根据《尺度条目》“专项规划断绝事件”的约定提前断绝，亦可根据资产救援证券持有东谈主 大会决议进行宽限。   资产救援证券不设预期收益率，各次分配的收益分配金额具体以资产救援证券管理东谈主 制作的《收益分配陈诉》为准。              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  按照《尺度条目》第十二条和第十八条的规定进行分配。  权益登记日为每个兑付日前第 1 个服务日。每个兑付日前第 1 个服务日日终在登记托 管机构登记在册的资产救援证券持有东谈主有权于该兑付日取得资产救援证券在当期的利益。  认购东谈主于专项规划配置日根据其签署的《资产救援证券认购协议》所支付的认购资金 取得资产救援证券。  专项规划存续期间，其他投资东谈主不错通过交易场所批准的流通方式受让或以其他正当 方式取得该资产救援证券。投资东谈主受让该资产救援证券时，一并承继其受让的资产救援证 券所对应的资产管理合同项下的权利和义务。  资产救援证券管理东谈主奉求登记托管机构办理资产救援证券的登记托管业务。资产救援 证券将登记在资产救援证券持有东谈主在登记托管机构开立的机构证券账户中。在认购前，认 购东谈主需在登记托管机构开立机构证券账户。  资产救援证券管理东谈主应与登记托管机构另行签署《证券登记及服务协议》，以明确资 产救援证券管理东谈主和登记托管机构在资产救援证券持有东谈主账户管理、资产救援证券注册登 记、计帐及资产救援证券交易证实、代理披发资产救援证券收益、建立并复旧资产救援证 券持有东谈主名册等事宜中的权利和义务，保护资产救援证券持有东谈主的正当权益。  资产救援证券不错肯求通过深交所固定收益证券平台及监管机构认同的其他平台进行 转让，但每个权益登记日至相应的兑付日或资产救援证券持有东谈主大会会议日历内，资产支 持证券不得转让。受奉求的登记托管机构将负责资产救援证券的转让过户和资金交收计帐。  资产救援证券持有东谈主转让其持有的资产救援证券时，必须一次性转让其持有的全部资 产救援证券。   （二）专项规划资产的组成、运用和处分  专项规划资产包括但不限于以下资产：  （1）投资东谈主根据《资产救援证券认购协议》及《尺度条目》第三条托福的认购资金；  （2）专项规划配置后，资产救援证券管理东谈主按照《尺度条目》管理、运用认购资金而 形成的全部资产尽头任何权利、权益或收益（包括但不限于基础资产、基础资产追加投资 形成的权益、及格投资、回收款以尽头他根据专项规划文献属于专项规划的资产）。  专项规划依据《规划说明书》及《尺度条目》断绝以前，资产救援证券持有东谈主不得要 求分割专项规划资产，不得要求专项规划回购资产救援证券。资产管理合同另有约定的除                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 外。   （1）基础资产投资   资产救援证券管理东谈主应根据《SPV 股权转让意向协议》的约定，向资产救援证券托管 东谈主发出付款指示，指示资产救援证券托管东谈主将付款指示载明金额作为技俩公司的股权受让 价款划拨至资产救援证券原始权益东谈主指定的账户，用于购买 SPV 的 100%股权。资产救援 证券托管东谈主应根据联系交易合同及《专项规划托管协议》的约定强迫款指示中资金的用途 及金额进行查对，查对无误后应按照《专项规划托管协议》的约定给以付款。   资产救援证券管理东谈主购买 SPV 的 100%股权后，即成为 SPV 的股东，应根据专项规划 文献的约定向 SPV 和技俩公司进行权益性及非权益性投资。   专项规划受让取得 SPV 的 100%股权后，资产救援证券管理东谈主应根据《SPV 股东借款 协议》的约定向资产救援证券托管东谈主发出付款指示，指示资产救援证券托管东谈主将付款指示 载明金额作为股东借款划拨至 SPV 账户。资产救援证券托管东谈主应根据《专项规划托管协议》 的约定强迫款指示中资金的用途及金额进行查对，查对无误后应按照《专项规划托管协议》 的约定给以付款。根据《SPV 股东借款协议》，SPV 取得借款的用途为购买技俩公司 100% 股权以尽头他资产救援证券管理东谈主（根据基金管理东谈主指示）同意、且不违背联系法律法例 强制性规定的用途。   专项规划受让取得 SPV 的 100%股权后，资产救援证券管理东谈主可根据专项规划投资需 要向 SPV 进行增资。资产救援证券管理东谈主应向资产救援证券托管东谈主发出付款指示，指示资 产救援证券托管东谈主将付款指示载明金额作为增资款项划拨至 SPV 账户。资产救援证券托管 东谈主应根据《专项规划托管协议》的约定强迫款指示中资金的用途及金额进行查对，查对无 误后应按照《专项规划托管协议》的约定给以付款。SPV 取得增资款的用途为购买技俩公 司的 100%股权以尽头他资产救援证券管理东谈主（根据基金管理东谈主指示）同意、且不违背联系 法律法例强制性规定的用途。   （2）及格投资 动性的前提下，以现款管理为目的，指示托管东谈主将专项规划账户中的资金进行及格投资， 行将专项规划账户内的资金在向资产救援证券原始权益东谈主购买基础资产、完成基础资产追 加投资后，专项规划账户中的资金不错投资于利率债、AAA 级信用债及货币市集器具。 资金进行及格投资的全部投资收益组成回收款的一部分，如果资产救援证券管理东谈主收到该              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 投资收益的退税款项，应将该款项作为专项规划资产转入专项规划账户。 项规划账户中的资金进行及格投资，资产救援证券托管东谈主按照《尺度条目》和《专项规划 托管协议》的约定将专项规划账户中的资金用于及格投资，则资产救援证券管理东谈主和资产 救援证券托管东谈主对于因价值贬值或该等及格投资形成的任何损失不承担使命，对于该等投 资的陈诉少于领受其他方式投资所得的陈诉也不承担使命。   （1）专项规划资金由资产救援证券托管东谈主托管，并零丁于资产救援证券原始权益东谈主、 资产救援证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主、资产救援证券持有东谈主尽头他业务参与东谈主的固 有财产及前述主体管理、托管的其他资产。   （2）资产救援证券原始权益东谈主、资产救援证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主尽头他业 务参与机构因照章闭幕、被照章撤销或者宣告歇业等原因进行计帐的，专项规划资产不属 于其计帐财产。   （3）资产救援证券管理东谈主管理、运用和处分专项规划资产所产生的债权，不得与资产 救援证券原始权益东谈主、资产救援证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主、资产救援证券持有东谈主 尽头他业务参与东谈主的固有财产产生的债务彼此抵销。资产救援证券管理东谈主管理、运用和处 分不同专项规划资产所产生的债权债务，不得彼此抵销。   （4）专项规划资产进行处分交易时，应按《尺度条目》约定提交资产救援证券持有东谈主 大会审议和批准。资产救援证券管理东谈主不错与联系交易的相对方、联系方进行接洽并签订 必要的意向书、备忘录，但在获取资产救援证券持有东谈主大会批准前，不得签订任何可能导 致专项规划平直或转折对于该等交易的达成承担任何爽约使命的法律文献。   （5）除依《管理规定》尽头他关联规定和《尺度条目》约定处分外，专项规划资产不 得被处分。   （三）专项规划的配置与断绝   专项规划刊行期结尾后，若基金管理东谈主（代表基础设施基金）支付的认购资金支付至 专项规划召募资金专户内，经司帐师事务所进行验资后，资产救援证券管理东谈主布告专项计 划配置，同期将认购资金（不包括利息）全部划转至已开立的专项规划账户。认购资金划 入专项规划账户之日为专项规划配置日。资产救援证券管理东谈主于该日布告专项规划配置并 于该日或自后第一个服务日文告整个认购东谈主，并在专项规划配置日起 5 个服务日内向资产 救援证券托管东谈主提交验资陈诉。   （1）刊行期结尾时，若出现基金管理东谈主（代表基础设施基金）的认购资金（不包括利 息，代扣银行手续费）未足额支付至专项规划召募资金专户的情形，则专项规划未胜利设              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 立。资产救援证券管理东谈主将在刊行期结尾后 10 个服务日内，在扣除银行划转手续费后，向 认购东谈主退还其所托福的认购资金，该等资金自托福日（含该日）至退还日（不含该日）期 间发生的利息（按中国东谈主民银行规定的活期存款利率狡计）将在之后的首个银行结息日后   （2）前述约定为《尺度条目》特别条目，具有零丁于《尺度条目》的特殊法律效力， 如专项规划未胜利配置，前述约定仍对专项规划当事东谈主具有治理力。   （1）专项规划不因资产救援证券持有东谈主闭幕、被撤销、歇业、计帐或资产救援证券管 理东谈主的罢黜或辞任而断绝；资产救援证券持有东谈主的承继东谈主或指定受益东谈主以及继任资产救援 证券管理东谈主承担并享有《尺度条目》的相应权利义务。   （2）专项规划于专项规划断绝事件发生之日断绝。   （3）计帐小组 师（如需）组成，计帐小组的司帐师和讼师（如需）由资产救援证券管理东谈主聘用。   （4）计帐标准 清理和证实，对专项规划资产进行估值和变现。 完成计帐决策的编制。 对专项规划资产进行清理、处置和分配，并刊出专项规划账户；资产救援证券持有东谈主大会 审议未通过计帐决策的，应向计帐小组提议书面的修改建议（但该建议应不违背《尺度条 款》的规定），计帐小组将按照资产救援证券持有东谈主大会的意见修改计帐决策，并执行修 改后的计帐决策。 刊出专项规划账户。 证券托管东谈主、资产救援证券持有东谈主出具计帐陈诉（对资产救援证券持有东谈主按照《尺度条目》 第十三条文定的方式进行泄漏），并将计帐结果向中国基金业协会陈诉。计帐陈诉需经符 合《中华东谈主民共和国证券法》规定的司帐师事务所出具审计意见。资产救援证券持有东谈主不 得对计帐陈诉提议异议，但资产救援证券管理东谈主存在罪戾的除外。计帐陈诉向资产救援证                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 券持有东谈主公布后 15 个服务日内，计帐小组未收到书面异议的，资产救援证券管理东谈主和资产 救援证券托管东谈主就计帐陈诉所列事项淹没使命。   （5）专项规划资产的计帐分配   专项规划断绝后，专项规划资产总额按下列轨则返璧（若归拢轨则的多笔款项不行足 额分配时，按各项应受偿金额的比例支付）： 管费（如有）；   （6）计帐账册及关联文献的保存   计帐账册及关联文献由资产救援证券管理东谈主和资产救援证券托管东谈主保存 20 年以上。   （四）信息泄漏安排   专项规划信息泄漏事项将在以下指定网站（简称“泄漏网站”）上公告：   （1）华泰证券（上海）资产管理有限公司：https://htamc.htsc.com.cn/   （2）深圳证券交易所网站：https://www.szse.cn   （3）中国基金业协会指定的其他网站。   （1）依期公告   资产救援证券管理东谈主应于专项规划存续期间内每个公积年度 3 月 31 日前向资产救援证 券持有东谈主定向提供专项规划的《年度资产管理陈诉》，并向中国基金                 业协会陈诉。专 项规划配置日距陈诉期末不足两个月或者当年 3 月 31 日之前专项规划整个挂牌证券全部摘 牌的，资产救援证券管理东谈主不错不编制和泄漏年度资产管理陈诉。   《年度资产管理陈诉》内容包括但不限于：基础资产的运行情况；资产救援证券原始 权益东谈主、资产救援证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主等业务参与东谈主的践约情况；专项规划 账户资金收支情况；资产救援证券的本息兑付情况；资产救援证券管理东谈主以自有资金或者 其管理的资产管理规划、其他客户资产、证券投资基金等认购资产救援证券的情况；需要 对资产救援证券持有东谈主陈诉的其他事项；还须包括具备相宜《中华东谈主民共和国证券法》规 定的司帐师事务所对专项规划年度运行情况出具的审计意见。   资产救援证券托管东谈主应于专项规划存续期间内每个公积年度 3 月 31 日前 5 个服务日向                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资产救援证券管理东谈主提供专项规划的《年度托管陈诉》，资产救援证券管理东谈主应向资产支 持证券持有东谈主泄漏，并向中国基金业协会陈诉。专项规划配置距陈诉期末不足 2 个月或者 每年 3 月 31 日之前专项规划整个挂牌证券全部摘牌的，资产救援证券托管东谈主不错不泄漏专 项规划配置当年的《年度托管陈诉》，但如果资产救援证券管理东谈主决定泄漏专项规划配置 当年的《年度资产管理陈诉》，资产救援证券托管东谈主应当泄漏专项规划配置当年的《年度 托管陈诉》。   《年度托管陈诉》内容包括但不限于：专项规划资产托管情况，包括托管资产变动及 状态、资产救援证券托管东谈主履责情况等；对资产救援证券管理东谈主的监督情况，包括资产支 持证券管理东谈主的管理指示遵从《尺度条目》《规划说明书》或者《专项规划托管协议》约 定的情况以及对《资产管理陈诉》中资产救援证券托管东谈主可从托管账户的账户交游活水获 取的关联数据的真确性、准确性、齐全性的复核情况等；需要对资产救援证券持有东谈主陈诉 的其他事项。   资产救援证券管理东谈主应于专项规划每个兑付日的 4 个服务日前按照中国证监会规定的 方式向资产救援证券持有东谈主定向泄漏《收益分配陈诉》，泄漏该次资产救援证券的分配信 息，内容包括但不限于：权益登记日、兑付日、兑付办法以及每份资产救援证券的兑付数 额。   专项规划计帐完成之日起 10 个服务日内，资产救援证券管理东谈主应向资产救援证券托管 东谈主、资产救援证券持有东谈主出具《计帐陈诉》，并将计帐结果向中国基金业协会陈诉。《清 算陈诉》的内容主要包括专项规划断绝后的计帐情况，及相宜《中华东谈主民共和国证券法》 规定的司帐师事务所对计帐陈诉的审计意见。   （2）临时公告   专项规划存续期间，在发生可能对资产救援证券投资价值或价钱有内容性影响的下述 重要事件时，资产救援证券管理东谈主应在知谈该重要事件发生之日起 2 个服务日内按照中国 证监会规定的方式向资产救援证券持有东谈主作临时泄漏，说明事件的缘故、面前的状态和可 能产生的法律后果，并向交易场所、中国基金业协会陈诉： 化； 果下降 20%以上（含），或最近一次对任一预测周期的现款流预测结果比上一次泄漏的预 测结果下降 20%以上（含）；                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 触及法律纠纷，可能影响资产救援证券按时辰配收益； 化业务参与东谈主违背专项规划文献约定，对资产救援证券持有东谈主利益产生不利影响； 经营情况发生重要变化，或被列为失信被执行东谈主，或发生公开市集债务爽约，或者作出减 资、合并、分立、闭幕、肯求歇业等决定，或受到重要刑事或行政处罚等，可能影响资产 救援证券持有东谈主利益； 发生调整，包括信用评级或评级瞻望发生变化、被列入信用不雅察名单等，可能影响资产支 持证券持有东谈主利益； 利背负，或承诺履行其他事项的，前述约定或承诺事项未在相应期限内完成； 资产现款流出现被淹留、监禁、挪用等情况； 的重要不利报谈或负面市集传说，可能影响资产救援证券持有东谈主利益；   （3）廓清公告与说明   在职何寰球传播媒介中出现的或者在市集高尚传的音尘可能对资产救援证券持有东谈主的 收益预期产生误导性影响或引起较大着急时，联系的信息泄漏义务东谈主应当于知悉舆情后 2 个服务日内对该音尘进行廓清或说明，并将关联情况立即向交易场所、中国基金业协会报 告，同期抄送对资产救援证券管理东谈主有辖区监管权的中国证监会派出机构。   （4）信息泄漏文献的存放与查阅   依期公告和临时公告的文本文献在编制完成后，将存放于资产救援证券管理东谈主所在地、 资产救援证券托管东谈主所在地，并在指定网站泄漏，供资产救援证券持有东谈主查阅。资产救援 证券持有东谈主在支付工本费后，可在合理时期内取得上述文献复制件或复印件。   资产救援证券管理东谈主和资产救援证券托管东谈主保证文本的内容与所公告的内容完全一致。 资产救援证券持有东谈主按上述方式所获取的文献或其复印件，资产救援证券管理东谈主和资产支 持证券托管东谈主应保证与所公告的内容完全一致。   （5）向监管机构的备案及信息泄漏              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 中国基金业协会备案。 持证券持有东谈主泄漏后 5 个服务日内由资产救援证券管理东谈主向中国基金业协会备案。 基金业协会陈诉。 国基金业协会陈诉。   （五）专项规划主要交易文献节录   《尺度条目》指资产救援证券管理东谈主为范例专项规划的配置和运作而制作的《华泰资 管-宝湾物流仓储 1 号基础设施资产救援专项规划尺度条目》尽头任何灵验修改或补充，由 资产救援证券管理东谈主签订，明确专项规划的资产救援证券管理东谈主与资产救援证券持有东谈主之 间的权利与义务关系。   认购东谈主认购相应类别的资产救援证券，应与资产救援证券管理东谈主签订《资产救援证券 认购协议》，《资产救援证券认购协议》主要约定了资产救援证券认购东谈主认购资产救援证 券的联系事宜。   资产救援证券管理东谈主制订了《风险揭示书》作为《资产救援证券认购协议》的附件， 《风险揭示书》向认购东谈主揭示专项规划投资风险，如与专项规划管理联系的风险；与基础 设施技俩联系的风险尽头他风险等，供认购东谈主签署证实。   资产救援证券管理东谈主就奉求资产救援证券托管东谈主托管专项规划资金事宜拟与资产救援 证券托管东谈主签订《华泰资管－宝湾物流仓储１号基础设施资产救援专项规划托管协议》 （简称“《专项规划托管协议》”）。《专项规划托管协议》主要约定了界说；资产救援 证券托管东谈主的委任；资产救援证券管理东谈主的述说和保证；资产救援证券托管东谈主的述说和保 证；资产救援证券管理东谈主的权利和义务；资产救援证券托管东谈主的权利和义务；与专项规划 关联的账户的开立和管理；划款指示的发送、证实和执行；资金的复旧和运用；专项规划 的司帐核算和账户查对；托管陈诉；资产救援证券托管东谈主和资产救援证券管理东谈主之间的业 务监督；资产救援证券托管东谈主的罢黜和资产救援证券管理东谈主的更换；协议断绝；爽约使命； 不可抗力；守秘义务；法律适用和争议科罚；其他等事宜。   就原始权益东谈主向资产救援证券管理东谈主（代表专项规划）转让所持基础资产的事宜，原                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 始权益东谈主、资产救援证券管理东谈主（代表专项规划）与技俩公司拟签署《技俩公司股权转让 意向协议》，《技俩公司股权转让意向协议》主要约定了界说与解释、股权转让与交易步 骤、主义股权竞买先决条件、意向竞买价钱证实、公开竞买及交割、过渡期安排、述说与 保证、爽约及提前断绝、其他等事宜。   就奉求监管银行监管技俩公司的资金账户事宜，资产救援证券管理东谈主、监管银行拟与 技俩公司签订《技俩公司资金监管协议》。《技俩公司资金监管协议》主要约定了监管银 行的委任、华泰资管、监管银行、技俩公司的述说和保证、技俩公司的业务经营、监管账 户的开立与管理、风险戒备步履、监管内容及方式、监管账户资金的运用、账户查对、业 务监督、监管银行的罢黜、监管费、信息泄漏、协议的奏效及断绝、爽约使命、不可抗力、 守秘义务、法律适用和争议科罚尽头他等事宜。   四、技俩公司联系情况   （一）技俩公司的总体情况   本技俩通过 3 个技俩公司作为持有主义基础设施资产完全整个权的载体，分别是天津 市宝津国际物流有限公司、南京宝昆国际物流有限公司、宝禾物流（嘉兴）有限公司，上 述技俩公司照章存续并零丁运作。   （二）技俩公司的基本情况   根据天津滨海高新本事产业开发区市集监督管理局于 2022 年 5 月 31 日核发的营业执 照（统一社会信用代码：91120116MA7KCHP927），天津宝津的公司规定以及国度企业信 用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）的公示信息，天津宝津的基本情况如下：                      表 3-2：天津宝津基本信息 称号      天津市宝津国际物流有限公司 类型      有限使命公司（法东谈主独资） 住所      天津滨海高新区塘沽海洋科技园聚源路 288 号 14 号库 法定代表东谈主   张维 注册本钱    15,000 万元东谈主民币 成立日历    2022 年 03 月 18 日 营业期限    2022 年 03 月 18 日至无固依期限         一般技俩 ：普通货色仓储服务（ 不含危境化学品等需许 可审批的项         目）；非居住房地产租赁；住房租赁；机械斥地租赁；劳务服务（不含         劳务派遣）；装卸搬运；包装服务；国内货色运输代理；国内集装箱货 经营范围         物运输代理；集装箱维修；集装箱租赁服务；信息参谋服务（不含许可         类信息参谋服务）；包装材料及成品销售；日用百货销售；办公斥地耗         材销售；办公用品销售；五金产品批发；互联网销售（除销售需要许可                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             的商品）。（除照章须经批准的技俩外，凭营业牌照照章自主开展经营             行动）   （1）2022 年，天津宝津配置   天津宝津配置时的股权结构如下：                    表 3-3：天津宝津配置时的股权结构      股东称号          认缴出资额              实缴出资额       股权比例      天津宝湾           10 万元              10 万元      100%      共计             10 万元              10 万元      100%   （2）2022 年，注册本钱变更 至天津宝津并相应取得天津宝津股权，天津宝津自 2022 年 6 月 12 日起享有基础设施资产 联系的全部收益。              表 3-4：天津宝津 2022 年注册本钱变更后的股权结构      股东称号          认缴出资额              实缴出资额       股权比例      天津宝湾          15,000 万元          15,000 万元   100%       共计           15,000 万元          15,000 万元   100%   根据南京市江宁区行政审批局于 2022 年 08 月 18 日核发的营业牌照（统一社会信用代 码：91320115MA7KLEKQ01），南京宝昆的公司规定以及国度企业信用信息公示系统 （www.gsxt.gov.cn）的公示信息，南京宝昆的基本情况如下：                      表 3-5：南京宝昆基本信息 称号            南京宝昆国际物流有限公司 类型            有限使命公司（非天然东谈主投资或控股的法东谈主独资） 住所            南京市江宁区禄口街谈云龙路 33 号 l 幢 606 室（江宁开发区） 法定代表东谈主         葛昆 注册本钱          13,000 万元东谈主民币 成立日历          2022 年 03 月 08 日 营业期限          2022 年 03 月 08 日至无固依期限               许可技俩：保税物流中心经营；城市配送运输服务（不含危境货 经营范围               物）（照章须经批准的技俩，经联系部门批准后方可开展经营活                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               动，具体经营技俩以审批结果为准）一般技俩：谈路货色运输站               经营；国内集装箱货色运输代理；园区管理服务；信息参谋服务               （不含许可类信息参谋服务）；企业管理；工程管理服务；告白               瞎想、代理；国内贸易代理；市集营销筹划；会议及展览服务；               仓储斥地租赁服务；非居住房地产租赁；泊车场服务；物业管               理；住房租赁；地盘使用权租赁（除照章须经批准的技俩外，凭               营业牌照照章自主开展经营行动）   （1）2022 年，南京宝昆配置   南京宝昆配置时的股权结构如下：                 表 3-6：南京宝昆配置时的股权结构    股东称号         认缴出资额            实缴出资额      股权比例      南京宝湾        10 万元           10 万元       100%      共计          10 万元           10 万元       100%   （2）2022 年，注册本钱变更 资产划转至南京宝昆并相应取得南京宝昆股权，南京宝昆自 2022 年 6 月 12 日起享有基础 设施资产联系的全部收益。             表 3-7：南京宝昆 2022 年注册本钱变更后的股权结构      股东称号       认缴出资额        实缴出资额          股权比例      南京宝湾       13,000 万元    13,000 万元       100%       共计        13,000 万元    13,000 万元       100%   根据嘉兴市秀洲区市集监督管理局于 2022 年 6 月 28 日核发的营业牌照（统一社会信 用代码：91330411MA7L0C6H9Y），嘉兴宝禾的公司规定以及国度企业信用信息公示系统 （www.gsxt.gov.cn）的公示信息，嘉兴宝禾的基本情况如下：                     表 3-8：嘉兴宝禾基本信息 称号            宝禾物流（嘉兴）有限公司 类型            有限使命公司（非天然东谈主投资或控股的法东谈主独资） 住所            浙江省嘉兴市秀洲区王店镇祥瑞西路 158 号 0002 幢 103 室                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 法定代表东谈主       顾雪军 注册本钱        10,000 万元东谈主民币 成立日历        2022 年 3 月 16 日 营业期限        2022 年 03 月 16 日至无固依期限             许可技俩：谈路货色运输（不含危境货色）(照章须经批准的项             目，经联系部门批准后方可开展经营行动，具体经营技俩以审批             结果为准)。一般技俩：国内货色运输代理；谈路货色运输站经             营；普通货色仓储服务（不含危境化学品等需许可审批的项 经营范围             目）；国内集装箱货色运输代理；非居住房地产租赁；机械斥地             租赁；运输货色打包服务；装卸搬运；包装服务；报关业务；停             车场服务；软件开发(除照章须经批准的技俩外，凭营业牌照照章             自主开展经营行动)。   （1）2022 年，嘉兴宝禾配置   嘉兴宝禾配置时的股权结构如下：                表 3-9：嘉兴宝禾配置时的股权结构    股东称号        认缴出资额               实缴出资额   股权比例    嘉兴宝湾         10 万元              10 万元    100%     共计          10 万元              10 万元    100%   （2）2022 年，注册本钱变更 资产划转至嘉兴宝禾并相应取得嘉兴宝禾股权，嘉兴宝禾自 2022 年 6 月 12 日起享有基础 设施资产联系的全部收益。           表 3-10：嘉兴宝禾 2022 年注册本钱变更后的股权结构    股东称号       认缴出资额            实缴出资额       股权比例    嘉兴宝湾       10,000 万元        10,000 万元   100%     共计        10,000 万元        10,000 万元   100%   （三）技俩公司股东出资情况   根据技俩公司提供的工商尊府以及在国度企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn） 查询的信息，控制 2024 年 3 月 31 日，天津宝津、南京宝昆、嘉兴宝禾的股权结构分别如 下。经查询国度企业信用信息公示系统（www.gsxt.gov.cn）并根据各技俩公司出具的说 明，控制 2024 年 3 月 31 日，天津宝湾、南京宝湾、嘉兴宝湾分别持有天津宝津、南京宝                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 昆、嘉兴宝禾的 100%股权，联系股权不存在重要权属纠纷、质押或被冻结等权利受到限 制的情形。                 表 3-11：天津宝津的股权结构      股东称号          认缴出资额       实缴出资额       股权比例 天津宝湾国际物流有限公司       15,000 万元   15,000 万元   100%         共计         15,000 万元   15,000 万元   100%                 表 3-12：南京宝昆的股权结构      股东称号          认缴出资额       实缴出资额       股权比例 南京宝湾国际物流有限公司       13,000 万元   13,000 万元   100%         共计         13,000 万元   13,000 万元   100%                 表 3-13：嘉兴宝禾的股权结构      股东称号          认缴出资额       实缴出资额       股权比例   嘉兴宝湾物流有限公司       10,000 万元   10,000 万元   100%         共计         10,000 万元   10,000 万元   100%   技俩公司股权结构图如下：               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 图 3-7：技俩公司股权结构图   （四）技俩公司重要重组情况   天津宝津的主要资产为基础设施技俩，除本招募说明书“第三部分基础设施基金全体 架构”之“三、技俩公司联系情况”之“（二）技俩公司基本情况”部分所述的天津宝湾 将基础设施资产划转至天津宝津外，天津宝津自配置以来至本招募说明书出具之日未发生 其他重要重组情况。   （1）技俩公司重组动机及内容   为舒适以基础设施技俩肯求基础设施证券投资基金试点的需要，天津宝津和天津宝湾 于 2022 年 4 月 27 日签署《增资划转协议》，天津宝湾将基础设施资产划转至天津宝津并 相应取得天津宝津股权，何况将与基础设施资产联系的资产、合同、协议或其他法律文献、 联系职工的工作关系以及联系联的债务迁徙至天津宝津。   （2）技俩公司重组标准   天津宝津资产重组已履行了里面联系决议历程，具体如下：               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同意根据所适用的国资监管等法律规定进行如下资产重组，同意将基础设施技俩（或包括 联系债权债务、业务、东谈主员等）以划转等方式重组至公司配置的全资子公司天津市宝津国 际物流有限公司。   本次资产重组的增资划转日为 2022 年 6 月 12 日，基础设施资产按基准日账面价值划 转。   （3）技俩公司重组完成情况   根据《增资划转协议》，本次资产重组的增资划转日为 2022 年 6 月 12 日。自增资划 转日起，天津宝湾稳健将基础设施资产移交给天津宝津，天津宝津自 2022 年 6 月 12 日起 享有基础设施资产联系的全部收益，承担基础设施资产毁损、灭成仇因其他任何原因产生 价值波动的风险和其他成本。   通过以上重组过程，天津宝湾将基础设施技俩剥离至天津宝津，天津宝津就基础设施 技俩相对应的国有配置用地使用权和房屋整个权取得了不错全体转让、且未附带典质限制 的《不动产权文凭》。   综上，天津宝湾向天津宝津划转基础设施技俩已履行有权机构批准标准；天津宝津已 经就基础设施技俩取得了登记在其名下的《不动产权文凭》，上述基础设施技俩的资产重 组正当、灵验。   南京宝昆的主要资产为基础设施技俩，除本招募说明书“第三部分基础设施基金全体 架构”之“三、技俩公司联系情况”之“（二）技俩公司基本情况”部分所述的南京宝湾 将基础设施资产划转至南京宝昆外，南京宝昆自配置以来至本招募说明书出具之日未发生 其他重要重组情况。   （1）技俩公司重组动机及内容   为舒适以基础设施技俩肯求基础设施证券投资基金试点的需要，南京宝昆和南京宝湾 于 2022 年 4 月 27 日签署《增资划转协议》，南京宝湾将基础设施资产划转至南京宝昆并 相应取得南京宝昆股权，何况将与基础设施资产联系的资产、合同、协议或其他法律文献、 联系职工的工作关系以及联系联的债务迁徙至南京宝昆。   （2）技俩公司重组标准   南京宝昆资产重组已履行了里面联系决议历程，具体如下：                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 同意根据所适用的国资监管等法律规定进行如下资产重组，同意将基础设施技俩（或包括 联系债权债务、业务、东谈主员等）以划转等方式重组至公司配置的全资子公司南京宝昆国际 物流有限公司。   本次资产重组的增资划转日为 2022 年 6 月 12 日，基础设施资产按基准日账面价值划 转。   （3）技俩公司重组完成情况   根据《增资划转协议》，本次资产重组的增资划转日为 2022 年 6 月 12 日。自增资划 转日，南京宝湾稳健将基础设施资产移交给南京宝昆，南京宝昆自 2022 年 6 月 12 日起享 有基础设施资产联系的全部收益，承担基础设施资产毁损、灭成仇因其他任何原因产生价 值波动的风险和其他成本。   通过以上重组过程，南京宝湾将基础设施技俩剥离至南京宝昆，南京宝昆就基础设施 技俩相对应的国有配置用地使用权和房屋整个权取得了不错全体转让、且未附带典质限制 的《不动产权文凭》。   综上，南京宝湾向南京宝昆划转基础设施技俩已履行有权机构批准标准；南京宝昆已 经就基础设施技俩取得了登记在其名下的《不动产权文凭》，上述基础设施技俩的资产重 组正当、灵验。   嘉兴宝禾的主要资产为基础设施技俩，除本招募说明书“第三部分基础设施基金全体 架构”之“三、技俩公司联系情况”之“（二）技俩公司基本情况”部分所述的嘉兴宝湾 将基础设施资产划转至嘉兴宝禾外，嘉兴宝禾自配置以来至本招募说明书出具之日未发生 其他重要重组情况。   （1）技俩公司重组动机及内容   为舒适以基础设施技俩肯求基础设施证券投资基金试点的需要，嘉兴宝禾和嘉兴宝湾 于 2022 年 4 月 27 日签署《增资划转协议》，嘉兴宝湾将基础设施资产划转至嘉兴宝禾并 相应取得嘉兴宝禾股权，何况将与基础设施资产联系的资产、合同、协议或其他法律文献、 联系职工的工作关系以及联系联的债权、债务迁徙至嘉兴宝禾。   （2）技俩公司重组标准   嘉兴宝禾资产重组已履行了里面联系决议历程，具体如下： 刊行基础设施 REITs，同意根据所适用的国资监管等法律规定进行如下资产重组，同意将               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 基础设施技俩（或包括联系债权债务、业务、东谈主员等）以划转等方式重组至公司配置的全 资子公司宝禾物流（嘉兴）有限公司。   本次资产重组的增资划转日为 2022 年 6 月 12 日，基础设施资产按基准日账面价值划 转。   （3）技俩公司重组完成情况   根据《增资划转协议》，本次资产重组的增资划转日为 2022 年 6 月 12 日。自增资划 转日起，嘉兴宝湾稳健将基础设施资产移交给嘉兴宝禾，嘉兴宝禾自 2022 年 6 月 12 日起 享有基础设施资产联系的全部收益，承担基础设施资产毁损、灭成仇因其他任何原因产生 价值波动的风险和其他成本。   通过以上重组过程，嘉兴宝湾将基础设施技俩剥离至嘉兴宝禾，嘉兴宝禾就基础设施 技俩相对应的国有配置用地使用权和房屋整个权取得了不错全体转让、且未附带典质限制 的《不动产权文凭》。   综上，嘉兴宝湾向嘉兴宝禾划转基础设施技俩已履行有权机构批准标准；嘉兴宝禾已 经就基础设施技俩取得了登记在其名下的《不动产权文凭》，上述基础设施技俩的资产重 组正当、灵验。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第四部分 基础设施基金治理   一、基金份额持有东谈主大会   基金份额持有东谈主大会由基金份额持有东谈主组成，基金份额持有东谈主的正当授权代表有权代 表基金份额持有东谈主出席会议并表决。除基金合同另有约定外，基金份额持有东谈主理有的每一 基金份额领有平等的投票权。   基金份额持有东谈主大会不设日常机构。若将来法律法例对基金份额持有东谈主大会另有规定 的，以届时灵验的法律法例为准。   （一）召开事由 事由之一的，应当召开基金份额持有东谈主大会：   （1）提前断绝基金合同或延长基金合同存续期限（包括在基础设施技俩权属期限延长 的情形下，相应延长基金合同期限）；   （2）更换基金管理东谈主；   （3）更换基金托管东谈主；   （4）解聘（除法定解聘情形外）、更换外部管理机构；   （5）转变基金运作方式；   （6）调整基金管理东谈主、基金托管东谈主的酬劳尺度；   （7）变更基金类别；   （8）本基金与其他基金的合并；   （9）变更基金投资主义、范围或策略；   （10）变更基金份额持有东谈主大会标准；   （11）基金管理东谈主或基金托管东谈主要求召开基金份额持有东谈主大会；   （12）单独或共计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有东谈主 （以基金管理东谈主收到提议当日的基金份额狡计，下同）就归拢事项书面要求召开基金份额 持有东谈主大会；   （13）提前断绝基金上市，但因基金不再具备上市条件而被深圳证券交易所断绝上市 或因本基金一语气 2 年未按照法律法例进行收益分配，基金管理东谈主肯求基金断绝上市的除外；   （14）决定金额（一语气 12 个月内累计发生的金额）杰出基金净资产 20%的基础设施项 目购入或出售；   （15）决定基金扩募；   （16）本基金成立后发生金额（一语气 12 个月内累计发生金额）杰出基金净资产 5%的 关联交易；   （17）对基金合同当事东谈主权利和义务产生重要影响的其他事项（包括但不限于决定基               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 础设施资产根据国度或当地有权机构出台的联系饱读吹或倡导性规定、政策减免房钱等情形， 但基金合同另有约定的除外）；  （18）决定修改基金合同的重要内容；  （19）法律法例、基金合同或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有东谈主大会的 事项。 响的前提下，以下情况可由基金管理东谈主和基金托管东谈主协商后决定，不需召开基金份额持有 东谈主大会：  （1）法律法例要求加多的基金用度的收取和其他应由基金、专项规划等特殊目的载体 承担的用度的收取；  （2）在法律法例和基金合同规定的范围内调整本基金收费方式；  （3）按照法律法例的规定，调整关联基金询价、订价、认购、基金交易、非交易过户、 转托管等业务联系法令；  （4）按照法律法例的规定，加多、减少或调整基金份额类别配置及对基金份额分类办 法、法令进行调整；  （5）因联系法律法例、交易场所或登记机构的联系法令发生变动而应当对基金合同进 行修改；  （6）基金推出新业务或服务；  （7）基金管理东谈主在发生运营管理机构法定解聘情形时，解聘外部管理机构，对应修改 基金合同及联系文献；  （8）对基金合同的修改对基金份额持有东谈主利益无内容性不利影响或修改不触及基金合 同当事东谈主权利义务关系发生重要变化；  （9）本基金进行基金份额折算；  （10）基金管理东谈主因第三方机构提供服务时存在犯法违规或其他损伤基金份额持有东谈主 利益的行动而解聘上述机构，但若因发生运营管理机构法定解聘情形除外的事项需罢黜、 更换运营管理机构的，应提交基金份额持有东谈主大会表决；  （11）国度或当地有权机构出台联系规定、政策等饱读吹、倡导基础设施技俩减免房钱， 但原始权益东谈主或其指定第三方通过协助肯求联系部门就减免事宜给予技俩公司补偿、补贴， 或者原始权益东谈主或其指定第三方平直对技俩公司给以补偿，或者基金管理东谈主、外部管理机 构通过减免管理费等缓释方式使得对应期间技俩公司未发生因减免房钱的政策性要素使得 基金当前收入减少进而导致可供分配金额下降的情形；或基于明确适用于基础设施基金的 联系强制性法律法例、政策要求导致基础设施技俩减免房钱的情形；  （12）按照法律法例和基金合同规定不需召开基金份额持有东谈主大会的其他情形。   （二）会议提案东谈主               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管理东谈主、基金托管东谈主、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主，可 以向基金份额持有东谈主大会提议议案。   （三）会议召集东谈主及召集方式 议。基金管理东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面见告基金托管东谈主。 基金管理东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理东谈主决定不召集， 基金托管东谈主仍合计有必要召开的，应当由基金托管东谈主自行召集，并自出具书面决定之日起 份额持有东谈主大会，应当向基金管理东谈主提议书面提议。基金管理东谈主应当自收到书面提议之日 起 10 日内决定是否召集，并书面见告提议提议的基金份额持有东谈主代表和基金托管东谈主。基金 管理东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理东谈主决定不召集，代 表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主仍合计有必要召开的，应当向基金托管 东谈主提议书面提议。基金托管东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告 知提议提议的基金份额持有东谈主代表和基金管理东谈主；基金托管东谈主决定召集的，应当自出具书 面决定之日起 60 日内召开。并见告基金管理东谈主，基金管理东谈主应当配合。 持有东谈主大会，而基金管理东谈主、基金托管东谈主都不召集的，单独或共计代表基金份额 10%以上 （含 10%）的基金份额持有东谈主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金份 额持有东谈主照章自行召集基金份额持有东谈主大会的，基金管理东谈主、基金托管东谈主应当配合，不得 收敛、打扰。   （四）召开基金份额持有东谈主大会的提案与文告 份额持有东谈主大和会知应至少载明以下内容：   （1）会议召开的时期、地点和会议格式；   （2）会议拟审议的事项、议事标准和表决方式；   （3）有权出席基金份额持有东谈主大会的基金份额持有东谈主的权益登记日；   （4）授权奉求说明的内容要求（包括但不限于代理东谈主身份，代理权限和代理灵验期限 等）、投递时期和地点；   （5）会务常设磋议东谈主姓名及磋议电话；   （6）出席会议者必须准备的文献和必须履行的手续；                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）就扩募、技俩购入或出售等重要事项召开基金份额持有东谈主大会的，联系信息泄漏 义务东谈主应当照章泄漏联系重要事项的详细决策及法律意见书等文献，决策内容包括但不限 于：交易概况、交易标的及交易敌手方的基本情况、交易标的订价方式、交易主要风险、 交易各方声明与承诺等；触及扩募的，还应当泄漏扩募发售价钱确定方式；   （8）召集东谈主需要文告的其他事项。 基金份额持有东谈主大会所采取的具体通讯方式、奉求的公证机关尽头磋议方式和磋议东谈主、书 面表决意见寄交的截止时期和收取方式。明确领受辘集投票方式的，由会议召集东谈主在会议 文告中说明辘集投票的方式、时期、表决方式、投票辘集系统称号、辘集投票系统的注册/ 登录网址、出动结尾应用/公众号/标准称号、辘集投票历程、操作指引等。 票进行监督；如召集东谈主为基金托管东谈主，则应另行书面文告基金管理东谈主到指定地点对表决意 见的计票进行监督；如召集东谈主为基金份额持有东谈主，则应另行书面文告基金管理东谈主和基金托 管东谈主到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理东谈主或基金托管东谈主拒不派代表对书面 表决意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。   （五）基金份额持有东谈主出席会议的方式   基金份额持有东谈主大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法例、监管机构允许 的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东谈主确定。   基金份额持有东谈主大会应当由持有基金份额二分之一以上（含二分之一）的基金份额持 有东谈主出席，方可灵验召开。   召集东谈主应当提供辘集投票和其他正当方式为基金份额持有东谈主运用投票权提供便利。 现场开会时基金管理东谈主和基金托管东谈主的授权代表应当列席基金份额持有东谈主大会，基金管理 东谈主或基金托管东谈主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期相宜以下条件时，不错 进行基金份额持有东谈主大会议程：   （1）躬行出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的奉求东谈主理有基金份 额的凭证及奉求东谈主的代理投票授权奉求说明相宜法律法例、基金合同和会议文告的规定， 何况持有基金份额的凭证与基金管理东谈主理有的登记尊府相符；   （2）经查对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证夸耀，灵验的基金 份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益 登记日代表的灵验的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东谈主可 以在原公告的基金份额持有东谈主大会召开时期的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重 新召集基金份额持有东谈主大会。再行召集的基金份额持有东谈主大会到会者在权益登记日代表的 灵验的基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 合同约定的其他方式在表决截止日以前投递至召集东谈主指定的地址，或通过指定的辘集投票 系统领受辘集投票的方式运用投票权。通讯开会应以书面方式、辘集投票方式或基金合同 约定的其他方式进行表决。   在同期相宜以下条件时，通讯开会的方式视为灵验：   （1）会议召集东谈主按基金合同约定公布会议文告后，在 2 个服务日内一语气公布联系领导 性公告；   （2）召集东谈主按基金合同约定文告基金托管东谈主（如果基金托管东谈主为召集东谈主，则为基金管 理东谈主）到指定地点对书面表决意见及/或辘集投票的计票进行监督。会议召集东谈主在基金托管 东谈主（如果基金托管东谈主为召集东谈主，则为基金管理东谈主）和公证机关的监督下按照会议文告规定 的方式收取基金份额持有东谈主的书面表决意见及/或辘集投票；基金托管东谈主或基金管理东谈主经通 知不参加收取书面表决意见及/或辘集投票的，不影响表决效力；   （3）本东谈主平直出具书面意见/进行辘集投票或授权他东谈主代表出具书面意见/进行辘集投 票的，基金份额持有东谈主所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含 二分之一）；若本东谈主平直出具书面意见/进行辘集投票或授权他东谈主代表出具书面意见/进行 辘集投票基金份额持有东谈主所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召 集东谈主不错在原公告的基金份额持有东谈主大会召开时期的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议 事项再行召集基金份额持有东谈主大会。再行召集的基金份额持有东谈主大会应当有代表三分之一 以上（含三分之一）基金份额的持有东谈主平直出具书面意见/进行辘集投票或授权他东谈主代表出 具书面意见/进行辘集投票；   （4）上述第 3 项中平直出具书面表决意见/进行辘集投票的基金份额持有东谈主或受托代 表他东谈主出具书面表决意见/进行辘集投票的代理东谈主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托 出具书面表决意见的代理东谈主出具的奉求东谈主理有基金份额的凭证及奉求东谈主的代理投票授权委 托说明相宜法律法例、基金合同和会议文告的规定，并与基金登记机构记录相符； 等其他非现场方式或者以非现场方式与现场方式结合的方式召开基金份额持有东谈主大会，会 议标准比照现场开会、通讯方式开会的标准进行。 短信或其他方式，具体方式在会议文告中列明。   （六）议事内容与标准   议事内容为关系基金份额持有东谈主利益的重要事项，如基金合同的重要修改、决定断绝 基金合同、更换基金管理东谈主、更换基金托管东谈主、与其他基金合并、法律法例及基金合同规 定的其他事项以及会议召集东谈主合计需提交基金份额持有东谈主大会谋划的其他事项。              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金份额持有东谈主大会的召集东谈主发出召集会议的文告后，对原有提案的修改应当在基金 份额持有东谈主大会召开前实时公告。   基金份额持有东谈主大会不得对未事前公告的议事内容进行表决。   （1）现场开会   在现场开会的方式下，起初由大会主理东谈主按照下列第八条文定标准确定和公布监票东谈主， 然后由大会主理东谈主宣读提案，经谋划后进行表决，并形成大会决议。大会主理东谈主为基金管 理东谈主授权出席会议的代表，在基金管理东谈主授权代表未能主理大会的情况下，由基金托管东谈主 授权其出席会议的代表主理；如果基金管理东谈主授权代表和基金托管东谈主授权代表均未能主理 大会，则由出席大会的基金份额持有东谈主和代理东谈主所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产 生别称基金份额持有东谈主作为该次基金份额持有东谈主大会的主理东谈主。基金管理东谈主和基金托管东谈主 拒不出席或主理基金份额持有东谈主大会，不影响基金份额持有东谈主大会作出的决议的效力。   会议召集东谈主应当制作出席会议东谈主员的签名册。签名册载明参加会议东谈主员姓名（或单元 称号）、身份说明文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、奉求东谈主姓名（或单元称号） 和磋议方式等事项。   （2）通讯开会   在通讯开会的情况下，起初由召集东谈主提前 30 日公布提案，在所文告的表决截止日历后   （七）表决   基金份额持有东谈主所持每份基金份额有一票表决权。   基金份额持有东谈主与表决事项存在关联关系的，应当侧目表决，其所持份额不计入有表 决权的基金份额总和。与外部管理机构存在关联关系的基金份额持有东谈主就解聘、更换外部 管理机构事项无需侧目表决，中国证监会认同的特殊情形除外。   基金份额持有东谈主大会决议分为一般决议和特别决议： 之一以上（含二分之一）通过方为灵验。除法律法例规定或下列第 2 项所规定的须以特别 决议通过事项除外的其他事项均以一般决议的方式通过。 分之二以上（含三分之二）通过方可作念出。除基金合同另有约定外，下述事项以特别决议 通过方为灵验：   （1）转变基金运作方式；   （2）更换基金管理东谈主或者基金托管东谈主；   （3）提前断绝基金合同；   （4）本基金与其他基金合并；             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （5）对基金的投资主义、投资策略等作出重要调整；  （6）一语气 12 个月内累计发生的金额占基金净资产 50%及以上的基础设施技俩购入或 出售；  （7）一语气 12 个月内累计发生的金额占基金净资产 50%及以上的扩募；  （8） 本基金成立后一语气 12 个月内累计发生金额占基金净资产 20%及以上的关联交易；  （9）本基金运作期间内由于国度或当地有权机构出台联系规定、政策等饱读吹、倡导基 础设施技俩减免房钱的情形，拟执行减免房钱政策的，但通过原始权益东谈主或其指定第三方 肯求联系部门就减免事宜给予技俩公司补偿或其他方式可使得对应期间技俩公司未因此减 少收入导致本基金可供分配金额下降的，或者基金管理东谈主、外部管理机构通过减免管理费 等缓释方式使得对应期间技俩公司未发生因减免房钱的政策性要素使得基金当前收入减少 进而导致可供分配金额下降的情形；或基于明确适用于基础设施基金的联系强制性法律法 规、政策要求导致基础设施技俩减免房钱的情形除外。  基金份额持有东谈主大会采取记名方式进行投票表决。  采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相悖凭证说明，不然提交相宜会议 文告中规定的证实投资者身份文献的表决视为灵验出席的投资者，口头相宜会议文告规定 的书面表决意见视为灵验表决，表决意见敷衍不清或彼此矛盾的视为弃权表决，但应当计 入出具书面意见的基金份额持有东谈主所代表的基金份额总和。  基金份额持有东谈主大会的各项提案或归拢项提案内并排的各项议题应当分开审议、逐项 表决。   （八）计票  （1）如大会由基金管理东谈主或基金托管东谈主召集，基金份额持有东谈主大会的主理东谈主应当在会 议最先后布告在出席会议的基金份额持有东谈主和代理东谈主中选举两名基金份额持有东谈主代表与大 会召集东谈主授权的别称监督员共同担任监票东谈主；如大会由基金份额持有东谈主自行召集或大会虽 然由基金管理东谈主或基金托管东谈主召集，然则基金管理东谈主或基金托管东谈主未出席大会的，基金份 额持有东谈主大会的主理东谈主应当在会议最先后布告在出席会议的基金份额持有东谈主中选举三名基 金份额持有东谈主代表担任监票东谈主。基金管理东谈主或基金托管东谈主不出席大会的，不影响计票的效 力。  （2）监票东谈主应当在基金份额持有东谈主表决后立即进行清点并由大会主理东谈主马上公布计票 结果。  （3）如果会议主理东谈主或基金份额持有东谈主或代理东谈主对于提交的表决结果有异议，不错在 布告表决结果后立即对所投票数要求进行再行清点。监票东谈主应当进行再行清点，再行清点 以一次为限。再行清点后，大会主理东谈主应当马上公布再行清点结果。  （4）计票过程应由公证机关给以公证，基金管理东谈主或基金托管东谈主拒不出席大会的，不               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 影响计票的效力。  领受辘集投票的，持有东谈主大会辘集投票期间结尾后，召集东谈主不错通过辘集投票系统查 询持有东谈主大会的投票情况，并根据法律法例的要求对全部辘集数据进行证实。  在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集东谈主授权的两名监督员在基金托管东谈主授 权代表（若由基金托管东谈主召集，则为基金管理东谈主授权代表）的监督下进行计票，并由公证 机关对其计票过程给以公证。基金管理东谈主或基金托管东谈主拒派代表对表决意见的计票进行监 督的，不影响计票和表决结果。   （九）奏效与公告  基金份额持有东谈主大会的决议，召集东谈主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。  基金份额持有东谈主大会的决议自表决通过之日起奏效。  基金份额持有东谈主大会决议自奏效之日起 2 日内在规定媒介上公告。如果领受辘集投票 或通讯方式进行表决，在公告基金份额持有东谈主大会决议时，必须将公文凭全文、公证机构、 公证员姓名等一同公告。基金份额持有东谈主大会的召集东谈主应当聘用讼师事务所对基金份额持 有东谈主大会的召开时期、会议格式、审议事项、议事标准、表决方式及决议结果等事项出具 法律意见，上述法律意见应与基金份额持有东谈主大会决议一并泄漏。召开基金份额持有东谈主大 会的，信息泄漏义务机构应当实时见告投资者基金份额持有东谈主大会联系事宜。  基金管理东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主应当执行奏效的基金份额持有东谈主大会的决 议。奏效的基金份额持有东谈主大会决议对全体基金份额持有东谈主、基金管理东谈主、基金托管东谈主均 有治理力。基金管理东谈主、基金托管东谈主依据基金份额持有东谈主大会奏效决议行事的结果由全体 基金份额持有东谈主承担。   （十）本部分对于基金份额持有东谈主大会召开事由、召开条件、议事标准、表决条件、 辘集投票方式等规定，但凡平直援用法律法例的部分，如将来法律法例修改导致联系内容 被取消或变更的，基金管理东谈主提前公告后，可平直对本部安分容进行修改和调整，无需召 开基金份额持有东谈主大会审议。   二、基金管理东谈主、基金托管东谈主的权利及义务   （一）基金管理东谈主的权利与义务 东谈主的权利包括但不限于：  （1）照章召募资金；  （2）自基金合同奏效之日起，根据法律法例和基金合同零丁运用并管理基金财产；  （3）按照关联规定运营管理基础设施技俩；  （4）依照基金合同收取基金管理东谈主的管理费以及法律法例规定或中国证监会批准的其 他用度；             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （5）刊行和销售基金份额；  （6）按照规定召集基金份额持有东谈主大会；  （7）依据基金合同及关联法律规定监督基金托管东谈主，如合计基金托管东谈主违背了基金合 同及国度关联法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要步履保护基金投 资者的利益；  （8）在基金托管东谈主更换时，提名新的基金托管东谈主；  （9）采取、更换基金销售机构，对基金销售机构的联系行动进行监督和处理；  （10）担任或奉求其他相宜条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获取基 金合同规定的用度；  （11）依据基金合同及关联法律规定决定基金收益的分配决策；  （12）依照法律法例为基金的利益运用因基金财产投资于证券所产生的权利；  （13）依照法律法例为基金的利益平直或转折春联系投资标的运用联系权利，包括但 不限于： 项规划期限或提前断绝专项规划、决定修改专项规划法律文献重要内容；  为免疑义，前述事项如触及应由基金份额持有东谈主大会决议的事项的，基金管理东谈主应当 在基金份额持有东谈主大会决议范围内运用联系权利；  （14）在法律法例允许的前提下，为基金的利益照章为基金进行融资；  （15）以基金管理东谈主的口头，代表基金份额持有东谈主的利益运用诉讼权利或者实施其他 法律行动；  （16）采取、更换讼师事务所、司帐师事务所、评估机构、财务参谋人、证券经纪商、 作念市商或其他为基金提供服务的外部机构；  （17）采取外部管理机构，并依据基金合同解聘、更换外部管理机构；  （18）在运营管理机构更换时，提名新的运营管理机构；  （19）按照关联规定运营管理基础设施技俩，奉求运营管理机构承担部分基础设施项 目运营管理职责，派员负责基础设施技俩财务管理，监督、检讨外部管理机构履职情况；  （20）经与运营管理机构达成一致，调整运营管理机构的运营管理用度尺度；  （21）遴择相宜本基金投资范围和投资策略的基础设施技俩作为潜在投资标的，进行 投资可行性分析、尽责观看和资产评估服务；对于属于基金合同第八部分基金份额持有东谈主 大会召开事由的，应将合适的潜在投资标的提交基金份额持有东谈主大会表决，表决通过后根 据基金份额持有东谈主大会决议实施基金扩募或出售其他基金资产等方式并购买联系标的；  （22）春联系资产进行出售可行性分析和资产评估等服务；  （23）运用联系法律法例、部门规章、范例性文献及证券交易所关联法令未明确运用               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 主体的权利，包括决定金额（一语气 12 个月内累计发生金额）占基金净资产 20%及以下的基 础设施技俩购入或出售事项（不含扩募）、决定基础设施基金平直或转折对外借进款项、 决定本基金成立后金额不杰出本基金净资产 5%的关联交易（一语气 12 个月内累计发生金额） 等；   （24）在相宜关联法律、法例的前提下，制订和调整关联基金询价、订价、认购、基 金交易、非交易过户、转托管等业务联系法令；   （25）根据法律法例规定履行联系标准后，决定本基金可供分配金额狡计调整项的相 关事宜；   （26）法律法例及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。 东谈主的义务包括但不限于：   （1）制定完善的尽责观看里面管理轨制，建立健全业务历程；   （2）照章召募资金，办理或者奉求经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额发 售的路演推介、询价、订价、配售以及基金份额的登记事宜等；   （3）办理基金备案手续；   （4）自基金合同奏效之日起，以真挚信用、严慎勤劳的原则管理和运用基金财产；   （5）配备富余的具有专科经历的东谈主员进行基金投资分析、决策，以专科化的经营方式 管理和运作基金财产；   （6）按照法律法例规定和基金合同约定专科审慎运营管理基础设施技俩，主动履行基 础设施技俩运营管理职责，也可根据《基础设施基金指引》奉求外部管理机构负责部分运 营管理职责，但照章应承担的使命不因奉求而免除；   （7）建立健全里面风险控制、监察与稽核、财务管理及东谈主事管理等轨制，保证所管理 的基金财产和基金管理东谈主的财产彼此零丁，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进 行证券投资；   （8）除依据《基金法》、基金合同尽头他关联规定外，不得利用基金财产为自身及任 何第三东谈主谋取利益，不得奉求第三东谈主运作基金财产；   （9）照章接受基金托管东谈主的监督；   （10）按照法律法例、企业司帐准则及中国证监会、中国证券投资基金业协会等联系 规定进行资产欠债证实计量，编制中期和年度合并及单独财务报表；   （11）编制基金季度陈诉、中期陈诉、年度陈诉与临时陈诉；   （12）严格按照《基金法》、基金合同尽头他关联规定，履行信息泄漏及陈诉义务；   （13）保守基金营业秘要，不泄露基金投资规划、投资意向等。除《基金法》、基金 合同尽头他关联规定另有规定外，在基金信息公开泄漏前应予守秘，不向他东谈主泄露，但向 监管机构、司法机构或因审计、法律等外部专科参谋人提供服务而向其提供的情况除外；                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （14）按基金合同的约定确定基金收益分配决策，实时向基金份额持有东谈主分配基金收 益；   （15）依据《基金法》、基金合同尽头他关联规定召集基金份额持有东谈主大会或配合基 金托管东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会；   （16）按规定保存基金财产管理业务行动的司帐账册、报表、记录和其他联系尊府不 低于法律法例规定的最低期限；按规定保留路演、订价、配售等过程中的联系尊府不低于 法律法例规定的最低期限并归档备查，包括推介宣传材料、路演现场灌音等，且能如实、 全面反应询价、订价和配售过程；   （17）确保需要向基金投资者提供的各项文献或尊府在规定时期发出，何况保证投资 者能够按照基金合同规定的时期和方式，随时查阅到与基金关联的公开尊府，并在支付合 理成本的条件下得到关联尊府的复印件；   （18）组织并参加基金财产计帐小组，参与基金财产的复旧、清理、估价、变现和分 配；基金计帐触及基础设施技俩处置的，应遵从基金份额持有东谈主利益优先的原则，按照法 律法例规定进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配；   （19）靠近闭幕、照章被撤销或者被照章宣告歇业时，实时陈诉中国证监会并文告基 金托管东谈主；   （20）因违背基金合同导致基金财产的损失或损伤基金份额持有东谈主正当权益时，应当 承担补偿使命，其补偿使命不因其退任而免除；   （21）监督基金托管东谈主按法律法例和基金合同规定履行义务，如合计基金托管东谈主违背 基金合同及关联法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要步履保护基金 投资者的利益；   （22）基金在召募期间未能达到基金的备案条件，基金合同不行奏效，基金管理东谈主将 已召募资金并加计银行同期存款利息在基金召募期结尾后 30 日内退还基金认购东谈主；   （23）执行奏效的基金份额持有东谈主大会的决议；   （24）建立并保存基金份额持有东谈主名册；   （25）本基金运作过程中，基金管理东谈主应当按照法律法例规定和基金合同约定专科审 慎运营管理基础设施技俩，主动履行基础设施技俩运营管理职责，包括： 防止现款流流失、挪用等；               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 格履走时营管理义务，保障寰球利益； 及利益冲突风险、利益输送和里面东谈主控制风险等基础设施技俩运营过程中的风险；   （26）基金管理东谈主不错配置专门的子公司承担基础设施技俩运营管理职责，也不错委 托运营管理机构负责上述第（25）条第 4）至 9）项运营管理职责，其照章应当承担的使命 不因奉求而免除；   基金管理东谈主奉求运营管理机构运营管理基础设施技俩的，应当自行派员负责基础设施 技俩公司财务管理。基金管理东谈主与运营管理机构应当签订基础设施技俩运营管理服务协议， 明确两边的权利义务、用度收取、运营管理机构窥察安排、运营管理机构解聘情形和标准、 协议断绝情形和标准等事项。   （27）基金管理东谈主应当对接受奉求的运营管理机构进行充分的尽责观看，确保其在专 业禀赋（如有）、东谈主员配备、公司治理等方面相宜法律法例要求，具备充分的履职才能；   基金管理东谈主应当不竭加强对运营管理机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进 行评估，确保其勤劳尽责履走时营管理职责。基金管理东谈主应当依期检讨运营管理机构就其 获奉求从事基础设施技俩运营管理行动而保存的记录、合同等文献，检讨频率不少于每半 年 1 次；   奉求事项断绝后，基金管理东谈主应当妥善复旧基础设施技俩运营真贵联系档案；   （28）发生法定解聘情形时，基金管理东谈主应当解聘运营管理机构；   （29）基础设施基金上市期间，基金管理东谈主原则上应当采用不少于 1 家流动性服务商 为基础设施基金提供双边报价等服务；   （30）法律法例及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。    （二）基金托管东谈主的权利与义务 东谈主的权利包括但不限于：   （1）自基金合同奏效之日起，照章律法例和基金合同的规定安全复旧基金财产；               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （2）依基金合同约定获取基金托管东谈主的托管用度以及法律法例规定或监管部门批准的 其他用度；  （3）监督基金管理东谈主对本基金的投资运作；  （4）监督基础设施基金资金账户、基础设施技俩运营收支账户等重要资金账户及资金 流向；  （5）监督基金管理东谈主为基础设施技俩购买富余的保障；  （6）根据联系市集法令，为基金开设资金账户、证券账户等投资所需账户、为基金办 理证券交易资金计帐；  （7）提议召开或召集基金份额持有东谈主大会；  （8）在基金管理东谈主更换时，提名新的基金管理东谈主；  （9）法律法例及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。 东谈主的义务包括但不限于：  （1）以真挚信用、勤劳尽责的原则持有并安全复旧基金财产、权属文凭及联系文献；  （2）配置专门的基金托管部门，具有相宜要求的营业场所，配备富余的、及格的老练 基金托管业务的专职东谈主员，负责基金财产托作事宜；  （3）建立健全里面风险控制、监察与稽核、财务管理及东谈主事管理等轨制，确保基金财 产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管东谈主自有财产以及不同的基金财产彼此零丁； 对所托管的不同的基金分别配置账户，零丁核算，分账管理，保证不同基金之间在账户设 置、资金划拨、账册记录等方面彼此零丁；  （4）除依据《基金法》、基金合同尽头他关联规定外，不得利用基金财产为自身及任 何第三东谈主谋取利益，不得奉求第三东谈主托管基金财产；  （5）复旧由基金管理东谈主代表基金签订的与基金关联的重要合同及关联凭证；  （6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照基金合同的约 定，根据基金管理东谈主的投资指示，实时办理计帐、交割事宜；  （7）确保基础设施基金资金账户、基础设施技俩运营收支账户等重要资金账户及资金 流向相宜法律法例规定和基金合同约定，保证基金资产在本基金触及的各层级银行账户内 阻塞运行；  （8）监督、复核基金管理东谈主对本基金的投资运作，如发现基金管理东谈主有违背基金合同 及联系法律法例行动，对基金财产、其他当事东谈主的利益形成重要损失的情形，应呈报中国 证监会，并采取必要步履保护基金投资者的利益；  （9）监督、复核基金管理东谈主按照法律法例规定和基金合同约定进行收益分配、信息披 露等；  （10）监督基金管理东谈主为基础设施技俩购买富余的保障；               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （11）监督技俩公司借进款项安排，确保相宜法律法例规定及约定用途；   （12）保守基金营业秘要，不泄露基金投资规划、投资意向等。除《基金法》《基金 合同》尽头他关联规定另有规定外，在基金信息公开泄漏前应予守秘，不向他东谈主泄露，但 向监管机构、司法机构提供或因审计、法律等外部专科参谋人提供服务而向其提供的情况除 外；   （13）复核、审查基金管理东谈主狡计的基金资产净值；   （14）办理与基金托管业务行动关联的信息泄漏事项；   （15）对基金财务司帐陈诉、季度陈诉、中期陈诉和年度陈诉出具意见，说明基金管 理东谈主在各重要方面的运作是否严格按照基金合同的规定进行；如果基金管理东谈主有未执行基 金合同规定的行动，还应当说明基金托管东谈主是否采取了妥当的步履；   （16）保存基金托管业务行动的记录、账册、报表和其他联系尊府不低于法律法例规 定的最低期限；   （17）建立并保存基金份额持有东谈主名册；   （18）按规定制作联系账册并与基金管理东谈主查对；   （19）依据基金管理东谈主的指示或关联规定向基金份额持有东谈主支付基金收益款项；   （20）依据《基金法》、基金合同尽头他关联规定，召集基金份额持有东谈主大会或配合 基金管理东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会；   （21）参加基金财产计帐小组，参与基金财产的复旧、清理、估价、变现和分配；   （22）靠近闭幕、照章被撤销或者被照章宣告歇业时，实时陈诉中国证监会和银行监 管机构，并文告基金管理东谈主；   （23）因违背基金合同导致基金财产损失机，应承担补偿使命，其补偿使命不因其退 任而免除；   （24）按规定监督基金管理东谈主按法律法例和基金合同规定履行自身的义务，基金管理 东谈主因违背基金合同形成基金财产损失机，应为基金份额持有东谈主利益向基金管理东谈主追偿；   （25）执行奏效的基金份额持有东谈主大会的决议；   （26）法律法例及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。   三、基金管理东谈主技俩运营触及的里面决策轨制   基金管理东谈主配置不动产基金部负责基础设施基金的研究、投资及运营管理等，并配置 公开召募基础设施证券投资基金投资及运营决策委员会（以下简称“REITs 投资运营委员 会”）负责基础设施 REITs 运作阶段（包括不限于基础设施技俩的开动与存续期投资和处置、 基础设施技俩的运营管理）的决策。   （1）制定、完善投资及运营决策轨制和历程；   （2）根据各基金的投资主义、投资策略，确定各基金的投资理念、投资原则以及投资               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 限制尺度；   （3）对技俩组提交的基础设施技俩管理决策与交易决策进行审议；   （4）核定各基金的资产配置决策，根据市集形势调整在类别资产、市集、行业间的分 配比例及投资鸿沟范围；   （5）决定基础设施技俩管理服务的深度及具体要求。根据基础设施技俩管理决策制定 投资及运营授权决策，对基础设施技俩管理的重要事项（包括不限于超出授权的投资及运 营事项）进行审批，对基础设施技俩管理的期间管理服务进行后续追踪；   （6）评估各基金的功绩进展和风险情状；   （7）研究公司经营管理层下设的合规与风险管理委员会对技俩投资及运营关联问题的 意见和建议。   REITs 投资运营委员会东谈主员由总司理、基础设施投资公募基金分管指导、不动产基金 部负责东谈主、运营部负责东谈主、风险管理部负责东谈主、不动产基金部联系东谈主员组成，共计 6 东谈主。 总司理担任投资及运营决策委员会主席。防守长、首席风险官、合规稽核部负责东谈主、产品 部负责东谈主及前述部门联系东谈主员可列席会议。   REITs 投资运营委员会会议分为依期会议和不依期临时会议。不动产基金部基金司理 向 REITs 投资运营委员会提交资产配置及技俩运营管理决策。   （1）委员出席会议的方式   REITs 投资运营委员会委员应躬行现场出席会议，因客不雅原因不行现场出席的，可采 取电话、辘集视频、邮件等方式或书面方式参与。   （2）表决   REITs 投资运营委员会会议需五名委员参加方可视为灵验会议。 方能通过。REITs 投资运营委员会主席具有一票否决权。REITs 投资运营委员会委员因故不 能出席时，可书面或邮件奉求其他委员代为运用权利。参会委员对投票行动承担相应使命， 不得投弃权票。   存在以下情形之一的 REITs 投资运营委员会委员，应侧目表决：   a.本东谈主或其妃耦平直或转折持有原始权益东谈主股份；   b.本东谈主或其妃耦在原始权益东谈主或其控股股东、本质控制东谈主处担任董事、监事或高等管 理东谈主员；   c.存在其他与原始权益东谈主存在平直利益关系的情形；   d.存在与特定会议议案利益冲突的情形。             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  如因侧目表决情形导致参会委员东谈主数不足五名的，由 REITs 投资运营委员会主席指定 东谈主员作为临时委员参会投票表决。指定的东谈主员需不触及侧目表决的情形。  （3）决议奏效  REITs 投资运营委员会决议必须经全体参会委员签署意见并署名。参会委员对其投票 表决的意见负责。   四、资产救援证券管理东谈主与托管东谈主职责、资产救援证券持有东谈主权利及行权安排   （一）资产救援证券管理东谈主职责  （1）资产救援证券管理东谈主有权根据《尺度条目》及《资产救援证券认购协议》的约定 将专项规划刊行收入用于购买基础资产、进行基础资产追加投资、进行及格投资，并管理 专项规划资产、分配专项规划利益。  （2） 资产救援证券管理东谈主有权根据《尺度条目》第十八条的规定断绝专项规划的运 作。  （3）资产救援证券管理东谈主有权奉求资产救援证券托管东谈主托管专项规划资金，并根据 《专项规划托管协议》的约定，监督资产救援证券托管东谈主的托管行动，并针对资产救援证 券托管东谈主的爽约行动采取必要步履保护资产救援证券持有东谈主的正当权益。  （4）当专项规划资产或资产救援证券持有东谈主的利益受到其他任何第三方损伤时，资产 救援证券管理东谈主有权代表全体资产救援证券持有东谈主照章向联系使命方追究法律使命。  （5）资产救援证券管理东谈主有权根据《尺度条目》及《资产救援证券认购协议》的约定 召集资产救援证券持有东谈主大会。  （6）资产救援证券管理东谈主有权按照《尺度条目》的约定收取管理费。  （7）资产救援证券管理东谈主有权按照《尺度条目》的约定取得已经本质垫付但未受偿的 专项规划用度。  （1）资产救援证券管理东谈主应在专项规划管理中恪尽责守，根据适用的法律规定、专项 规划文献的约定及资产救援证券持有东谈主的奉求，为资产救援证券持有东谈主提供服务，代表资 产救援证券东谈主真贵正当利益。  （2）资产救援证券管理东谈主应根据《管理规定》建立健全里面风险控制，将专项规划的 资产与其固有财产分开管理，并将不同客户资产救援专项规划的资产分别记账。  （3）资产救援证券管理东谈主应建立资产救援证券信用风险管理轨制，细化信用风险管理 业务历程。配置专门机构或专门东谈主员从事信用风险管理联系服务，确保信用风险管理使命 落实到岗、到东谈主。  （4）资产救援证券管理东谈主应按照规定或约定落终了金流归集和真贵专项规划资产安全 的机制。                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （5）资产救援证券管理东谈主应根据《管理规定》以及《尺度条目》的规定，将专项规划 刊行收入用于向原始权益东谈主购买基础资产，并根据专项规划文献的约定对基础资产进行追 加投资。   （6）资产救援证券管理东谈主在管理、运用专项规划资产时，应根据《管理规定》和《专 项规划托管协议》的约定，接受资产救援证券托管东谈主对专项规划资金拨付的监督并配合托 管东谈主办理托管业务。   （7）资产救援证券管理东谈主应按资产救援证券持有东谈主大会作出的灵验决议，运用及履行 其作为 SPV 及/或技俩公司股东、依据 SPV 及/或技俩公司规定及/或中国法律规定所享有及 承担的股东权利、权力及职责。   （8）资产救援证券持有东谈主大会作出的灵验决议具有法律治理力，资产救援证券管理东谈主 应根据奏效决议履行其资产救援证券管理东谈主职责。   （9）资产救援证券管理东谈主应按照规定和约定履行信息泄漏义务，必要时召集资产救援 证券持有东谈主大会，实时泄漏影响资产救援证券信用风险的事件，进行风险预警；资产救援 证券管理东谈主应根据《管理规定》及《尺度条目》的约定，按期出具资产救援证券管理东谈主报 告，保证资产救援证券持有东谈主能够实时了解关联专项规划资产与收益等信息。   （10）资产救援证券管理东谈主应按照《管理规定》及《尺度条目》的约定管理、运用、 处分资产救援专项规划资产，按照《尺度条目》第十二条的规定向资产救援证券持有东谈主分 配专项规划利益。   （11）资产救援证券管理东谈主应按照《管理规定》及《尺度条目》的约定，妥善保存与 专项规划关联的合同、协议、销售文献、交易记录、司帐账册等文献、尊府，保存期不少 于专项规划断绝后 20 年。   （12）在专项规划断绝时，资产救援证券管理东谈主应按照《管理规定》《尺度条目》及 《专项规划托管协议》的约定，妥善处理关联计帐事宜，并泄漏计帐陈诉。   （13）资产救援证券管理东谈主因自身的罪戾形成专项规划资产损失的，应向资产救援证 券持有东谈主承担补偿使命。   （14）因资产救援证券托管东谈主罪戾形成专项规划资产损失机，资产救援证券管理东谈主应 代资产救援证券持有东谈主向资产救援证券托管东谈主追偿，除非资产救援证券持有东谈主决定自行追 偿。   （15）资产救援证券管理东谈主应监测基础资产质料变化情况，不竭追踪基础资产现款流 产生、归集和划转情况，检讨或协同联系参与机构检讨资产救援证券原始权益东谈主、SPV、 技俩公司、基础资产现款流重要提供方经营、财务、践约等情况，督促联系参与机构履行 规定或约定的职责、义务，排查资产救援证券信用风险，进行风险分类管理。   （16）资产救援证券管理东谈主应协调资产救援证券原始权益东谈主、SPV、技俩公司、基础 资产现款流重要提供方等机构，采取灵验步履，戒备并化解资产救援证券信用风险，实时                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 处置预计或已经爽约的资产救援证券风险事件。   （17）资产救援证券管理东谈主应监督资产救援证券托管东谈主、SPV、技俩公司尽头他联系 机构履行各安祥专项规划文献项下的职责或义务，如前述机构发生爽约情形，则资产救援 证券管理东谈主应代资产救援证券持有东谈主根据关联专项规划文献的规定追究其爽约使命。   （二）资产救援证券托管东谈主职责   （1）资产救援证券托管东谈主有权根据专项规划托管协议约定，照章复旧专项规划资产。   （2）资产救援证券托管东谈主有权根据专项规划托管协议尽头他关联规定对专项规划账户 内的资金运作运用监督权。资产救援证券托管东谈主发现资产救援证券管理东谈主有违背《尺度条 款》或专项规划托管协议约定的行动，应实时以书面格式文告资产救援证券管理东谈主限期纠 正，资产救援证券管理东谈主应在收到文告后两个服务日内实时查对质实并以书面格式对资产 救援证券托管东谈主发出回函，说明违规原因及纠正期限，并保证在纠正期限内实时改正。在 专项规划存续期间内，资产救援证券托管东谈主有权随时对文告的违规事项进行复查，督促资 产救援证券管理东谈主改正。资产救援证券管理东谈主对资产救援证券托管东谈主文告的违规事项未能 在纠正限期内纠正的，资产救援证券托管东谈主应当拒却执行资产救援证券管理东谈主指示，并及 时向中国基金业协会陈诉。   （1）资产救援证券托管东谈主应在专项规划托管行动中恪尽责守，履行真挚信用、严慎勤 勉的义务，妥善复旧专项规划账户内资金（资产救援证券托管东谈主对非因资产救援证券托管 东谈主原因导致资产的灭失不承担使命），确保专项规划账户内资金的零丁和安全，照章保护 资产救援证券持有东谈主的财产权益。资产救援证券托管东谈主对于专项规划资金的复旧职责始于 召募资金专户内的认购资金划付至专项规划账户之时。资产救援证券托管东谈主对存放在专项 规划账户之外的资产不承担复旧使命。   （2）资产救援证券托管东谈主应依据专项规划托管协议的约定，管理专项规划账户，执行 资产救援证券管理东谈主的划款指示，负责办理专项规划名下的资金交游。   （3）资产救援证券托管东谈主发现资产救援证券管理东谈主的划款指示金额与专项规划托管协 议和/或《收益分配陈诉》不符的，应当拒却执行，要求其改正；发现资产救援证券管理东谈主 出具的划款指示违背《尺度条目》和专项规划托管协议约定的，应当要求其改正，并拒却 执行；资产救援证券管理东谈主未能改正的，资产救援证券托管东谈主应当拒却执行，并应实时向 中国基金业协会陈诉。由此给专项规划或资产救援证券持有东谈主形成的损失，资产救援证券 托管东谈主不承担使命。   （4）专项规划资产应零丁于原始权益东谈主、资产救援证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主 尽头他业务参与东谈主的固有财产。资产救援证券托管东谈主必须协助资产救援证券管理东谈主为专项 规划资产配置零丁的账户，将专项规划资产与资产救援证券托管东谈主自有资产尽头他托管资               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 产实行严格的分账管理。   （5）未经资产救援证券管理东谈主出具专项规划托管协议约定的指示，资产救援证券托管 东谈主不得自走时用、处分、分配专项规划资产。   （6）资产救援证券托管东谈主应当配置专门的托管部门，具有相宜要求的营业场所，配备 富余的、及格的老练资产救援专项规划托管业务的专职东谈主员，负责专项规划资产托作事宜； 建立健全里面风险监控轨制，对负责专项规划资产托管的部门和东谈主员的行动进行事前控制 和过后监督，戒备和减少风险。   （7）除依据法律规定和专项规划托管协议约定外，资产救援证券托管东谈主不得奉求第三 东谈主托管专项规划资产。   （8）对于专项规划资产进行及格投资产生的种种应收资产，由资产救援证券管理东谈主负 责与关联当事东谈主确定到账日历并文告资产救援证券托管东谈主。在资产救援证券管理东谈主文告的 到账日，上述应收资产莫得到达专项规划账户的，资产救援证券托管东谈主应实时电话文告资 产救援证券管理东谈主，由资产救援证券管理东谈主采取步履进行催收。由此给专项规划资产形成 损失的，资产救援证券管理东谈主应负责向关联当事东谈主追偿。   （9）资产救援证券托管东谈主应按专项规划托管协议的约定制作并按时向资产救援证券管 理东谈主提供关联资产救援证券托管东谈主履行专项规划托管协议项下义务的《托管陈诉》。   （10）专项规划存续期内，如果发生下列可能对资产救援证券持有东谈主权益产生重要影 响的临步地项，资产救援证券托管东谈主应在知谈该临步地项发生之日起 5 个服务日内以邮寄 和传的确方式文告资产救援证券管理东谈主： 闭幕、肯求歇业等决定。   （11）资产救援证券托管东谈主应妥善保存与专项规划关联的托管协议、记账凭证、司帐 账册等文献、尊府，保存期不少于专项规划断绝后 20 年。   （12）在专项规划到期断绝时，资产救援证券托管东谈主应协助资产救援证券管理东谈主妥善 处理关联计帐事宜，包括但不限于复核资产救援证券管理东谈主编制的计帐陈诉，以及办理专 项规划资金的分配。   （13）资产救援证券托管东谈主由于故意或重要过失未按专项规划托管协议约定执行指示 或者弱点执行指示或者由于故意或重要过失进而导致专项规划资产产生损失的，资产救援 证券托管东谈主发现后应实时采取步履给以弥补，并对由此形成的平直损失负补偿使命。   （14）资产救援证券托管东谈主应根据《深圳证券交易所资产救援证券存续期信用风险管 理指引（试行）》规定开展资产救援证券信用风险管理服务，在资产救援证券托管东谈主职责              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 范围内履行资产救援证券信用风险管理职责，实时向交易场所陈诉资产救援证券风险管理 中的重要情况，按照规定履行信息泄漏义务，接受交易场所自律管理。   （三）资产救援证券持有东谈主职责及行权   （1）专项规划的资产救援证券持有东谈主有权按照《尺度条目》的规定，取得专项规划利 益。   （2）资产救援证券持有东谈主有权依据专项规划文献的约定知悉关联专项规划投资运作的 信息，包括专项规划资产配置、投资比例、损益情状等，有权了解专项规划资产的管理、 运用、处分及收支情况，并有权要求资产救援证券管理东谈主作出说明。   （3）专项规划的资产救援证券持有东谈主有权按照《尺度条目》第十二条的规定，知悉有 关专项规划利益的分配信息。   （4）专项规划资产救援证券持有东谈主的正当权益因资产救援证券管理东谈主、资产救援证券 托管东谈主罪戾而受到损伤的，有权按照《尺度条目》尽头他专项规划文献的规定取得补偿。   （5）在联系法令允许的范围内，资产救援证券持有东谈主有权以交易或质押等方式处置资 产救援证券，且有权根据联系法令通过回购进行融资。   （6）资产救援证券持有东谈主享有按照《尺度条目》第十四条的约定召集或出席资产救援 证券持有东谈主大会，并运用表决等权利；或根据《尺度条目》第 14.10 条的约定作出专项计 划平直决议。   （7）资产救援证券持有东谈主有权按照《尺度条目》的约定参与分配计帐后的专项规划剩 余资产。   （8）中国法律规定或专项规划文献约定的其他权利。   （1）专项规划的资产救援证券持有东谈主应根据《资产救援证券认购协议》及《尺度条目》 的规定，按期缴纳专项规划的认购资金，并承担相应的用度。   （2）专项规划的资产救援证券持有东谈主应自行承担专项规划的投资损失。   （3）资产救援证券持有东谈主按法律法例规定承担征税义务。   （4）专项规划存续期间，资产救援证券持有东谈主不得要求专项规划赎回其取得或受让的 资产救援证券。   （5）中国法律规定或专项规划文献约定的其他义务。   （1）组成   资产救援证券持有东谈主大会由全体资产救援证券持有东谈主组成。   （2）召集的事由   在专项规划存续期间，出现以下情形之一的，资产救援证券管理东谈主应召开资产救援证              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 券持有东谈主大会： 公约定事项）； 事项要求召开资产救援证券持有东谈主大会； 持有东谈主会议审议的其他事项。   （3）召集的方式   出现《尺度条目》第 14.2 款规定的事由，资产救援证券管理东谈主应召集资产救援证券持 有东谈主大会，并确定资产救援证券持有东谈主大会的开会时期、地点及权益登记日。   单独或共计持有资产救援证券份额 1/2 以上（含）的资产救援证券持有东谈主就《尺度条 款》第 14.2 款规定的事项合计有必要召开资产救援证券持有东谈主大会的，不错自行召集资产 救援证券持有东谈主大会。资产救援证券管理东谈主应于提议召开的资产救援证券持有东谈主决定召集 之日起 5 个服务日内向其提供资产救援证券持有东谈主的名单。   （4）文告   召开资产救援证券持有东谈主大会，召集东谈主应提前 10 个服务日（或资产救援证券持有东谈主一 致书面同意的其他时限）以电子邮件等方式文告全体资产救援证券持有东谈主。会议文告至少 应载明以下内容：                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 事项，何况相宜法律、法例和深交所业务法令的联系规定； 东谈主大会召开之日前 1 个服务日）； 在授权范围内参加持有东谈主大会并履行义务。   有权参加资产救援证券持有东谈主大会并享有表决权的资产救援证券持有东谈主以权益登记日 收市后的持有东谈主名册为准。   （5）会议的召开   大会召开的方式由召集东谈主决定。大会可采取现场方式召开，也可采取非现场方式召开。 证券持有东谈主出席，方可灵验召开。 位公章的代理投票授权奉求书。资产救援证券管理东谈主和资产救援证券托管东谈主的授权代表应 当列席资产救援证券持有东谈主大会。 文告；召集东谈主按照会议文告约定的方式收取资产救援证券持有东谈主的书面表决意见；平直出 具书面意见的资产救援证券持有东谈主或受托代表他东谈主出具书面意见的代理东谈主所代表的资产支 持证券份额须达到资产救援证券份额总和的 1/2 以上（含）。   （6）议事标准   以现场方式开会的，起初由大会主理东谈主按照《尺度条目》第 14.8 款的规定确定和公布 监票东谈主，然后由大会主理东谈主宣读提案，经谋划后进行表决，并形成大会决议，大会决议应 当于会议结尾后实时泄漏。大会主理东谈主为资产救援证券管理东谈主授权出席会议的代表，在资 产救援证券管理东谈主未能主理大会的情况下，由出席大会的资产救援证券持有东谈主以所代表的 资产救援证券份额 1/2 以上多数（不含）选举产生别称资产救援证券持有东谈主的授权代表作 为该次资产救援证券持有东谈主大会的主理东谈主。   以非现场方式开会的，应以书面方式进行表决，由召集东谈主在讼师事务所的见证下按照 会议文告规定的方式收取资产救援证券持有东谈主的书面表决意见。   （7）会议的表决               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 持证券持有东谈主所持表决权的 2/3 以上（含）通过方为灵验。 逐项表决。   （8）计票   a. 如资产救援证券持有东谈主大会由资产救援证券管理东谈主召集，大会主理东谈主应当在会议开 始后布告在出席会议的资产救援证券持有东谈主中选举两名资产救援证券持有东谈主的授权代表与 大会召集东谈主授权的别称监督员共同担任监票东谈主；如大会由资产救援证券持有东谈主自行召集， 大会主理东谈主应当在会议最先后布告在出席会议的资产救援证券持有东谈主中选举三名资产救援 证券持有东谈主的授权代表担任监票东谈主。然则，若出席会议的资产救援证券持有东谈主仅有 1 名， 则不配置监票安排。   b. 监票东谈主应当在资产救援证券持有东谈主表决后立即进行清点并由大会主理东谈主马上公布计 票结果。   c. 如果会议主理东谈主对于提交的表决结果有怀疑，不错对所投票数进行再行清点；如果 会议主理东谈主未进行再行清点，而出席会议的资产救援证券持有东谈主代表对会议主理东谈主布告的 表决结果有异议，有权在布告表决结果后立即要求再行清点，会议主理东谈主应当立即再行清 点并公布再行清点结果。 事务所见证下统计全部灵验表决并形成决议。相宜会议文告约定的书面表决意见视为灵验 表决。表决意见敷衍不清或彼此矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具书面意见的资产支 持证券持有东谈主所代表的资产救援证券总和。   （9）决议的奏效与效力 表决截止日次一个交易日内泄漏会议决议公告，并在公告之日起 5 个服务日内由资产救援 证券管理东谈主根据联系法律规定报中国基金业协会备案。资产救援证券持有东谈主大会的大会决 议应当自公告之日起奏效（“奏效决议”）。 均应遵从和执行奏效决议中的具体约定。 全体资产救援证券持有东谈主按资产救援证券份额享有或承担。若发生欠妥运用而形成资产支 持证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主或其他东谈主的一切损失，由全体资产救援证券持有东谈主承                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 担补偿使命。 决标准、出席会议东谈主员经历和灵验表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与资产 救援证券持有东谈主大会决议公告一同泄漏。   （10）平直决议   在基金管理东谈主（代表基础设施基金）成为专项规划的唯独的资产救援证券持有东谈主的情 况下，针对《尺度条目》第十四公约定召集资产救援证券持有东谈主大会的事由，应由基金管 理东谈主（代表基础设施基金）根据基金份额持有东谈主大会的奏效决议或者根据《基金合同》约 定平直作出资产救援证券持有东谈主书面决议，基金管理东谈主作出该等决议即视为已按照正当程 序召集并召开了资产救援证券持有东谈主大会，并与按照《尺度条目》十四条其他内容召开的 资产救援证券持有东谈主大会作出的奏效决议具有同等法律效力，对全体资产救援证券持有东谈主 均具有法律治理力。   资产救援证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主应当分别遵从并执行前述奏效决议中的涉 及资产救援证券管理东谈主职责及资产救援证券托管东谈主职责的联系约定。   如出现《尺度条目》第 14.2 公约定的大肆一项持有东谈主大会召集情形的，如基金管理东谈主 未向资产救援证券管理东谈主发出专项规划平直决议的，资产救援证券管理东谈主应当以书面格式 向基金管理东谈主发出征询文告，征询对于联系事项的决议意见；基金管理东谈主应当在收到征询 文告后 5 个服务日内，根据《尺度条目》第 14.10 条的约定作出专项规划平直决议并投递资 产救援证券管理东谈主。   为免疑义，基金管理东谈主以专项规划平直决议向资产救援证券管理东谈主发送指示不以资产 救援证券管理东谈主以书面格式向其发出征询文告为前提。   （11）争议科罚机制   若召开资产救援证券持有东谈主大会在标准上或决议内容上清楚违背联系法律法例、《标 准条目》或其他资产管理合同约定的，资产救援证券持有东谈主有权按照《尺度条目》第 22.2 公约定协商或科罚争议。   五、技俩公司组织架构及治理安排   （一）技俩公司东谈主员安排   基础设施基金成立后，技俩公司不设董事会，设执行董事别称，执行董事由基金管理 东谈主录用，为公司法定代表东谈主，运用公司规定和基金管理东谈主授予的权利，参与技俩公司的章 证管理、协议签署等事宜。执行董事不从技俩公司收取工作酬劳。   技俩公司不设监事会，设监事别称，由基金管理东谈主录用和更换，每届任期 3 年，运用 公司规定和基金管理东谈主授予的权利。监事不从技俩公司收取工作酬劳。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  技俩公司设总司理别称，由基金管理东谈主录用，并经执行董事签署决定聘任，总司理可 由执行董事兼任，总司理不从技俩公司收取工作酬劳。  技俩公司设财务总监别称，由基金管理东谈主录用和更换，负责技俩公司财务的监督与核 算。财务总监不从技俩公司收取工作酬劳。   （二）治理架构与权利  本基金成立并通过专项规划持有技俩公司 100%股权后，将变更技俩公司规定。基金管 理东谈主录用的执行董事、监事、总司理、财务负责东谈主将根据《公司法》、更新的公司规定行 使其权利。  基金管理东谈主、资产救援证券管理东谈主、技俩公司、外部管理机构一致同意，技俩公司执 行董事、总司理、财务负责东谈主根据技俩公司规定及里面管理轨制（如有）所作念出的任何指 令或决定，不得违抗基金管理东谈主作出的指示或决定，不然应以基金管理东谈主的指示及决定为 准。   六、基础设施技俩运营管理安排概要  基础设施技俩运营管理安排详见本招募说明书第十八部分“基础设施技俩运营管理安 排”。                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      第五部分 基金管理东谈主   一、基金管理东谈主概况   （一）基本情况   称号：华泰证券（上海）资产管理有限公司   住所：中国（上海）解放贸易教师区基隆路 6 号 1222 室   办公地址：上海市浦东新区东方路 18 号 21 楼   法定代表东谈主：崔春   成立时期：2014 年 10 月 16 日   注册本钱：26 亿元东谈主民币   存续期间：不竭经营   磋议东谈主：周维佳、王若冰   磋议电话：400-8895597   华泰证券（上海）资产管理有限公司是经中国证监会证监许可［2014］679 号文批准， 由华泰证券股份有限公司配置的全资资产管理子公司；公司经中国证监会证监许可［2016］ 本 3 亿元东谈主民币。2015 年 10 月加多注册本钱至 10 亿元东谈主民币。2016 年 7 月加多注册本钱 至 26 亿元东谈主民币。   （二）基础设施基金业务主办部门情况   基金管理东谈主已配置零丁的基础设施基金业务主办部门，不动产基金部，部门主要负责 基础设施基金产品开发的牵头服务，并统筹协调公司其他业务部门的参与服务。面前已配 备 21 名具备基础设施技俩运营或基础设施技俩投资管理训导东谈主员；其中，15 东谈主具备 5 年以 上基础设施技俩运营或基础设施技俩投资管理训导，在东谈主员数目和训导上舒适要求。   二、主要东谈主员情况   （一）基金管理东谈主董事、监事、司理尽头他高等管理东谈主员   崔春女士，董事长。毕业于中国东谈主民银行总行金融研究所货币银行学专科，获硕士学 位。曾任中国光大国际信托投资公司证券部司理，光大证券有限公司总裁办高等司理，中 国配置银行总行规划财务部副处长、金融机构部副处长，嘉实基金管理有限公司固定收益 部总监，中国国际金融股份有限公司资产管理部副总司理、执行总司理、董事总司理，兼 任中金香港资产管理有限公司董事。2015 年 5 月加入华泰证券（上海）资产管理有限公司， 现任华泰证券（上海）资产管理有限公司董事长。   江晓阳先生，董事，毕业于河海大学本事经济及管理专科，获硕士学历。曾任华泰证 券资产管理总部高等司理、证券投资部投资筹划员、金融翻新部投资筹划员、广州体育东                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 路证券营业部副总司理、北京月坛南街证券营业部总司理、金融翻新部总司理、证券投资 部总司理。2024 年 1 月加入华泰证券（上海）资产管理有限公司，现任华泰证券（上海） 资产管理有限公司总司理。   陈天翔先生，董事，毕业于武汉理工大学通讯工程专科，获学士学位。曾任东方通讯 股份有限公司工程师、南京欣网视讯科技股份有限公司技俩司理。2007 年加入华泰证券， 现任华泰证券股份有限公司执行委员会委员。   焦晓宁女士，董事，毕业于好意思国乔治华盛顿大学司帐学专科，获硕士学位。曾任财政 部司帐司调研员、证监会司帐部副主任，2020 年 1 月加入华泰证券，现任华泰证券股份有 限公司首席财务官。   王玲女士，董事，毕业于东南大学狡计机应用本事专科，获硕士学位。曾任南京电信 管理信息中心本事工程师、南京欣网视讯司理、江苏天智互联科技有限公司职员，2007 年 加入华泰证券，现任华泰证券股份有限公司信息本事部联席负责东谈主、数字化运营部总司理， 兼任华泰翻新投资有限公司董事、华泰联合证券有限使命公司董事。   王宇捷先生，董事，毕业于法兰克福财经管理大学国际商务专科及银行管理专科，获 硕士学位。2013 年加入华泰证券，曾任嘉兴纺工路证券营业部总司理、杭州解放东路证券 营业部总司理、泰州分公司总司理，现任华泰证券北京分公司总司理、兼任华泰证券执行 委员会主任助理。   罗新宇，男，本科学历，硕士学位，曾任湖南省邵东市委宣传部记者、中国后生报记 者、新华社上海分社记者、上海联合产权交易所会员部总司理，后进入上海国盛集团历任 集团董事会办公室副主任、战术委副主任、董事会战术与投资决策委员会副主任，现任上 海国有本钱运营研究院有限公司担任院长职务。2022 年 12 月起兼任华泰证券（上海）资产 管理有限公司零丁董事。   王颖千，女，本科学历，曾在中国工商银行北京分行历任技俩信贷处科长，公司业务 部高等客户司理、副总司理，在交通银行北京分行历任公司业务部副高等司理兼集团大客 户部高等司理、行长助理、副行长、高等防守，并曾兼任交银金融租赁有限使命公司董事， 后在万瑞联合国际融资租赁有限公司任监事，在仁瑞投资控股有限公司（现香港潮商集团 有限公司）任执行董事，现任国华集团控股有限公司董事局主席、执行董事。2022 年 12 月 起兼任华泰证券（上海）资产管理有限公司零丁董事。   张俊杰，男，博士研究生学历，曾在好意思国加州大学圣地亚哥分校全球政策与战术学院 历任环境经济学助理训导、环境经济学副训导，2016 年 7 月于今在好意思国杜克大学尼古拉斯 环境学院任环境经济学训导，在昆山杜克大学任环境研究中心主任、环境政策硕士技俩主 任、可不竭投资技俩主任等职务。2022 年 12 月起兼任华泰证券（上海）资产管理有限公司 零丁董事。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   徐珊女士，监事，毕业于澳大利亚悉尼大学金融、司帐专科，获硕士学位。2009 年 11 月加入华泰证券，曾任华泰证券上海武定路证券营业部总司理、上海分公司副总司理等职 务。现任华泰证券股份有限公司团委文书、金融产品部总司理。   贺香彬女士，职工监事，毕业于南京大学行政管理专科，硕士学位。2011 年 7 月至 海）资产管理有限公司服务。现任华泰证券（上海）资产管理有限公司工会主席、战术发 展部（资管）总司理。   崔春女士，董事长。（简历请参照上述董事会成员先容）   江晓阳先生，总司理。（简历请参照上述董事会成员先容）   朱前女士，副总司理，毕业于复旦大学经济学院世界经济专科，获硕士学位。曾在东 方证券有限使命公司、富通基金管理公司、海富通基金管理有限公司任职，曾任中国国际 金融有限公司资产管理部机构作事部负责东谈主、执行总司理。2015 年 3 月加入华泰证券（上 海）资产管理有限公司，现任华泰证券（上海）资产管理有限公司副总司理。   刘博文先生，合规总监、防守长、董事会秘书，毕业于天津大学管理科学与工程专科， 获硕士学位。曾任华泰证券股份有限公司资产管理总部产品团队负责东谈主，2015 年加入华泰 证券（上海）资产管理有限公司，曾任产品部总司理，现任华泰证券（上海）资产管理有 限公司合规总监、防守长、董事会秘书。   覃洁女士，首席风险官，毕业于中山大学金融学专科，获硕士学位。曾在交通银行深 圳分行、交银金融租赁有限使命公司任职，曾任交银金融租赁有限使命公司风险评审部主 管，华泰证券风险管理部信用风险负责东谈主。2021 年 11 月加入华泰证券（上海）资产管理有 限公司，现任华泰证券（上海）资产管理有限公司首席风险官。   张艳女士，首席信息官，毕业于东南大学狡计机系统结构专科，获硕士学位。曾任华 泰证券股份有限公司信息本事部机构产品中心负责东谈主。2022 年加入华泰证券（上海）资产 管理有限公司，现任华泰证券（上海）资产管理有限公司首席信息官。   （二）为管理基础设施基金配备的主要负责东谈主员情况   魏蓉蓉女士，硕士学位。历任安永华明司帐师事务所、龙湖集团、菜鸟辘集、普洛斯、 华泰证券（上海）资产管理有限公司等企业服务。魏蓉蓉女士负责全体园区的招商运营等 财务高等管理服务，服务内容深入经营决策及预算管理、招商采购、运营管理、应收款管 理等全链路的财务运营管理服务。自 2020 年加入华泰证券（上海）资产管理有限公司后， 全程参与了 REITs 技俩的筹备服务，舒适 5 年以上的基础设施运营管理训导要求。   王雨川先生，硕士研究生、工程师、市政公用工程一级建造师。先后赴任于华北高速 公路股份有限公司、招商公路京津塘高速分公司、嘉实基金管理有限公司基础设施基金投                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资管理部，现赴任于华泰证券资管公司不动产基金部。领有基础设施技俩的日常养护管理、 专项养护工程管理及经营管理训导，并曾作为招商公路巨匠组成员对技俩公司种种型技俩 采购招标进行评审，舒适 5 年以上的基础设施运营管理训导要求。   国石先生，中国东谈主民大学理学学士、好意思国罗格斯大学金融数学硕士，先后赴任于德邦 翻新本钱有限使命公司、信达证券股份有限公司、京东科技控股股份有限公司，2022 年 5 月加入华泰证券（上海）资产管理有限公司。具备丰富的类 REITs 和公募 REITs 产品的筹 备服务训导和管理训导，舒适 5 年以上的基础设施技俩投资管理训导要求。   上述拟任基金司理均具有基金司理禀赋，且不存在兼任其他已上市 REITs 基金司理的 情形。   郑武，研究中心总司理，深圳地方级领军东谈主才、复旦大学经济学硕士，同济大学工学 学士，CFA 文凭持有东谈主。19 年从业训导。曾先后在沉静/国信/国泰君安担任交运行业首席 分析师 16 年。2007 年首届分析师水晶球奖第别称、2007 年新钞票第二名、2011 年分析师 金生奖第别称，此后一语气十余年获各项最好分析师评选奖项。   REITs 投资运营委员会的东谈主员由基金管理东谈主总司理、不动产基金部分管指导、不动产 基金部负责东谈主、运营部负责东谈主、风险管理部负责东谈主、不动产基金部联系共事组成，共计 6 东谈主。总司理担任 REITs 投资运营委员会主席。防守长、首席风险官、合规稽核部负责东谈主、 产品部负责东谈主及前述部门联系共事可列席会议。   江晓阳先生，总司理。（简历同上）   朱前女士，副总司理，不动产基金部分管指导。（简历同上）   覃洁女士，首席风险官，暂代管风险管理部、担任 REITs 投资运营委员会成员。（简 历同上）   司晓彬先生，不动产基金部总司理。北京大学博士，交易所资产证券化业务外部巨匠 参谋人，曾在中国中投证券资产管理业务总部、中国民族证券资产管理业务总部任职。多年 从事投行资管业务，是我国最早参与资产证券化轨制框架瞎想和业务的东谈主员之一，在审批 制和备案制下，有弥远资产证券化胜利刊行案例，指导和参与国内多项行业翻新。   白海燕女士，运营部总司理。复旦大学硕士，曾任职于上投摩根基金管理有限公司 （现摩根中国资产管理公司）、国联安基金管理有限公司等机构，2015 年起加入华泰证券 （上海）资产管理有限公司，具有多年基金行业从业经历，对公募基金产品开发、产品运 营管理及估值管理等具有丰富训导。   朱刚先生，赴任于不动产基金部。曾任职于中电投集团、长江证券（上海）资产管理 有限公司等机构。曾指导团队胜利刊行和运作多单在行业颇具影响力的类 REITs 和 CMBS 等不动产证券化产品。屡次受邀参加国度发改委、中国证监会主理的公募 REITs 行业调研、                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 政策研讨、法例草拟和制定等服务，为公募 REITs 试点政策的最终出台孝顺有益建议。   三、基金管理东谈主的承诺   （一）基金管理东谈主承诺不从事违背《中华东谈主民共和国证券法》的行动，并承诺建立健 全里面控制轨制，采取灵验步履，防止违背《中华东谈主民共和国证券法》行动的发生；   （二）基金管理东谈主承诺不从事违背《基金法》的行动，并承诺建立健全里面风险控制 轨制，采取灵验步履，防止下列行动的发生： 的交易行动；   （三）基金管理东谈主承诺严格遵从《基金合同》，并承诺建立健全里面控制轨制，采取 灵验步履，防止违背《基金合同》行动的发生；   （四）基金管理东谈主承诺加强东谈主员管理，强化职业操守，督促和治理职工遵从国度关联 法律法例及行业范例，真挚信用、勤劳尽责；   （五）基金管理东谈主承诺不从事其他法例规定收敛从事的行动。   四、基金司理承诺   （一）依照关联法律法例和《基金合同》的规定，本着严慎的原则为基金份额持有东谈主 谋取最大利益；   （二）不利用职务之便为自身、受雇东谈主或任何局外人牟取利益；   （三）不泄露在职职期间知悉的关联证券、基金的营业秘要，尚未照章公开的基金投 资内容、基金投资规划等信息，或利用该信息从事或者昭示、示意他东谈主从事联系的交易活 动；   （四）不以任何格式为其他组织或个东谈主进行证券交易。   五、基础设施技俩管理部门主要负责东谈主承诺   （一）依照关联法律法例和《基金合同》的规定，本着严慎的原则为基金份额持有东谈主                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 谋取最大利益；  （二）不利用职务之便为自身、代理东谈主、代表东谈主、受雇东谈主或任何第三东谈主谋取欠妥利益；  （三）不泄露在职职期间知悉的关联证券、基金的营业秘要，尚未照章公开的基金投 资内容、基金投资规划等信息。   六、基金管理东谈主的里面控制轨制   （一）里面控制轨制概述  为保障公司尽头所开展的资产管理业务范例运作，灵验戒备、规避和化解种种风险， 最大控制地保护利益联系者及公司的正当权益，本基金管理东谈主建立了科学合理、控制严实、 运行高效的里面控制轨制。  里面控制轨制是对公司规定规定的内控原则的细化和伸开，是公司各项基本管理轨制 的纲领和统辖，联结公司运营的整个重要，其内容包括公司内控主义、内控原则、控制环 境、内控步履等。   （二）里面控制主义 营、范例运作的经营想想和经营理念。 健康发展。 东的正当权益，并最大控制地保护投资东谈主的正当权益。   （三）里面控制原则 部门和各级岗亭，浸透到决策、执行、监督、反馈等各个重要。 度的灵验执行。 产、其他资产的管理运作必须分离；公司配置合规稽核部和风险管理部，分别承担里面控 制监督检讨职能和对各部门、岗亭进行历程监控、风险管理职能。 后台管理救援妥当分离。 科学化的经营管理方法，以合理的成本终了里面控制主义。   （四）里面控制环境                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   里面控制环境主要包括公司整个权结构、经营理念与风险毅力、治理结构、组织架构 与决策标准、里面控制体系、职工的诚信媾和德价值不雅、东谈主力资源政策等。   （五）里面控制步履   公司建立科学严实的风险控制评估体系，通过依期与不依期风险评估，对公司表里部 风险进行识别、评估和分析，发现风险起原和类型，针对不同的风险由联系部门提议相应 的风险控制决策，实时戒备和化解风险。   控制行动主要包括：授权控制、内幕交易控制、关联交易控制和法律风险控制等。   里面控制的主要内容包括：市集开发业务控制、投资管理业务控制、信息泄漏控制、 信息本事系统控制、司帐系统控制和东谈主力资源控制等。   （六）基础设施基金业务联系里面轨制   为开展基础设施证券投资基金业务，落实技俩的尽责观看、技俩运营、里面控制与风 险管理轨制和历程，基金管理东谈主已制定联系里面规章轨制，包括：《华泰证券（上海）资 产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金业务管理轨制（2023 年改造）》《华泰证 券（上海）资产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金 业务尽责观看管理轨制 （2023 年改造）》《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金 技俩运营与管理轨制（2023 年改造）》《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开召募基 础设施证券投资基金投资及运营决策委员会议事法令（2023 年改造）》《华泰证券（上海） 资产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金业务自制交易轨制》《华泰证券（上海） 资产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金业务信息泄漏管理轨制》以及《华泰证 券（上海）资产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金业务服务底稿管理轨制 （2023 年改造）》。   《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金投资及运营决 策委员会议事法令（2023 年改造）》明确了公开召募基础设施证券投资基金投资及运营决 策委员会的职责，对东谈主员组成、权利与义务、会议轨制、投票表决、投资及运营授权、会 议纪要和决议、病笃情况的处理提议具体要求。   《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金业务尽责观看 管理轨制（2023 年改造）》明确了尽责观看服务的原则和负责部门，对尽责观看的服务形 式、东谈主员任职经历、初步/全面/不竭管理尽责观看的内容、尽责观看服务底稿提议具体要 求。   《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金业务尽责观看 管理轨制（2023 年改造）》明确了公开召募基础设施证券投资基金技俩运营管理职责和负                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 责部门，对技俩运营及管理东谈主员组成、技俩运营管理操作历程等提议具体要求。   （七）基金管理东谈主对于里面控制的声明 任；   七、基金管理东谈主不动产研究训导以及业务风险情况   华泰资管具备同类产品或业务投资管理训导，包括丰富的仓储物流、收费公路铁路等 交通设施、生态环保、水电气热等市政设施、产业园区、房地产等行业的研究训导、投资 管理和运营专科训导。   公司已发起配置多只公募 REITs，2022 年 11 月，华泰江苏交控 REIT 在上海证券交易 所上市，苏交 REIT 为江苏省首单高速公路公募 REITs 技俩，召募资金 30.5 亿元；华泰宝 湾物流 REIT、华泰南京建邺 REIT 以及华泰苏州恒泰租赁住房 REIT 分别于 2024 年 10 月、 大未决行政处罚、诉讼等风险事项。   此外，不动产基金部与公司研究中心团队紧密磋议，相通分享研究效率，把抓基础设 施与不动产领域各企业禀赋情况。华泰资管研究中心宏不雅和行业研究团队共 30 余东谈主，主要 成员具有 3-20 年以上的宏不雅和行业研究训导，研究领域障翳宏不雅经济和地产、钢铁、煤炭、 建筑、高速公路、公用作事等主要行业，其中房地产行业研究员具有杰出 10 年以上研究经 验。                      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                         第六部分 基金托管东谈主   一、基金托管情面况   称号：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）   配置日历：1987 年 4 月 8 日   注册地址：深圳市深南大路 7088 号招商银行大厦   办公地址：深圳市深南大路 7088 号招商银行大厦   注册本钱：252.20 亿元   法定代表东谈主：缪建民   行长：王良   资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83 号   电话：4006195555   传真：0755-83195201   资产托管部信息泄漏负责东谈主：张姗   二、基础设施基金托管业务主要东谈主员情况   招商银行具有基础设施领域资产管理产品托管训导，为开展基础设施基金托管业务配 备了充足的专科东谈主员，主要东谈主员情况先容如下：   缪建民先生，招商银行董事长、非执行董事，2020年9月起担任招商银行董事、董事长。 中央财经大学经济学博士，高等经济师，中国共产党第十九届、二十届中央委员会候补委 员，招商局集团有限公司董事长。曾任中国东谈主寿保障（集团）公司副董事长、总裁，中国 东谈主民保障集团股份有限公司副董事长、总裁、董事长，曾兼任中国东谈主民财产保障股份有限 公司董事长，中国东谈主保资产管理有限公司董事长，中国东谈主民健康保障股份有限公司董事长， 中国东谈主民保障（香港）有限公司董事长，东谈主保本钱投资管理有限公司董事长，中国东谈主民养 老保障有限使命公司董事长，中国东谈主民东谈主寿保障股份有限公司董事长。   王良先生，招商银行党委文书、执行董事、行长。中国东谈主民大学经济学硕士，高等经 济师。1995年6月加入招商银行，历任招商银行北京分行行长助理、副行长、行长，2012年 控股有限公司董事长、招银国际金融有限公司董事长、招商永隆银行董事长、招联消费金 融有限公司副董事长、招商局金融控股有限公司董事、中国银行业协会中间业务专科委员 会第四届主任、中国金融司帐学会第六届常务理事、广东省第十四届东谈主大代表。   王颖女士，招商银行副行长，南京大学政事经济学专科硕士，经济师。1997年1月加入 招商银行，历任招商银行北京分行行长助理、副行长，天津分行行长，深圳分行行长，招 商银行行长助理。2023年11月起任招商银行副行长。                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   孙乐女士，招商银行资产托管部总司理，硕士研究生毕业，2001 年 8 月加入招商银行 于今，历任招商银行合肥分行风险控制部副司理、司理、信贷管理部总司理助理、副总经 理、总司理、公司银行部总司理、中小企业金融部总司理、投行与金融市集部总司理；无 锡分行行长助理、副行长；南京分行副行长，具有 20 余年银行从业训导，在风险管理、信 贷管理、公司金融、资产托管等领域有深入的研究和丰富的实务训导。   三、基金托管业务经营情况   招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日，是我国第一家完全由企业法东谈主理股的股份制营业银 行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于 2002 年 3 月成 功地刊行了 15 亿 A 股，4 月 9 日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家领受 国际司帐尺度上市的公司。2006 年 9 月又胜利刊行了 22 亿 H 股，9 月 22 日在香港联交所 挂牌交易（股票代码：3968），10 月 5 日运用 H 股逾额配售，共刊行了 24.2 亿 H 股。截 至 2025 年 6 月 30 日，本集团总资产 126,571.51 亿元东谈主民币，高等法下本钱充足率 18.56%， 权重法下本钱充足率 15.61%。 资产托管部，现下设基金券商团队、银保信托团队、待业金团队、业务管理团队、产品研 发团队、风险管理团队、系统与数据团队、技俩救援团队、运营管理团队、基金外包业务 团队 10 个职能团队，现有职工 261 东谈主。2002 年 11 月，经中国东谈主民银行和中国证监会批准 获取证券投资基金托管业务经历，成为国内第一家获取该项业务经历上市银行；2003 年 4 月，稳健办理基金托管业务。招商银行作为托管业务禀赋最全的营业银行之一，领有证券 投资基金托管经历、基本养老保障基金托管机构经历、受托投资管理托管业务托管经历、 保障资金托管业务经历、企业年金基金托管业务经历、及格境外机构投资者托管（QFII） 经历、及格境内机构投资者托管（QDII）经历、私募基金业务外包服务经历、存托凭证试 点存托业务等业务经历。   招商银行资产托管结合自身在托管行业深耕 23 年的专科才能和翻新精神，推出“招商 银行托管+”服务品牌，以“践行价值银行战术，致力于成为专科更精、科技更强、服务 更佳的客户首选全球托管银行”品牌愿景为指引，以“值得信托的巨匠、贴心折务的管家、 让价值不竭加多、客户的体验更佳”的“4+主义”，以翻新的“服务产品化”为方法论， 全场所助力资管机构终了可不竭的高质料发展。招商银行资产托管围绕资管全场景，打造 了“如风运营”“大不雅投研”“见微数据”三个服务子品牌，不竭翻新托管系统、服务和 产品：在业内率先推出“网上托管银行系统”、托管业务空洞系统和“6S”托管服务尺度， 首家发布私募基金绩效分析陈诉，开办国内首个托管银行网站，推放洋内首个托管大数据 平台，胜利托管国内第一只券商都集资产管理规划、第一只 FOF、第一只信托资金规划、 第一只股权私募基金、第一家终了货币市集基金赎回资金 T+1 到账、第一只境外银行 QDII 基金、第一只红利 ETF 基金、第一只“1+N”基金专户欢跃、第一家大小非解禁资产、第                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 一单 TOT 复旧，终了从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变，得到了同行认同。     招商银行资产托管业务不竭稳健发展，社会影响力不竭擢升,连年来获取业内种种奖项 荣誉。2016 年 5 月 “托管通”荣获《银巨匠》2016 中国金融翻新 “十佳金融产品翻新 奖”； 6 月荣获《财资》“中国最好托管银行奖”，成为国内唯独获取该奖项的托管银 行；7 月荣获中国资产管理“金贝奖”“最好资产托管银行”、《21 世纪经济报谈》 “2016 最好资产托管银行”。2017 年 5 月荣获《亚洲银巨匠》“中国年度托管银行奖”； 公司“2017 年度优秀资产托管机构”奖；同月，托管大数据平台风险管理系统荣获 2016- “双擢升”金点子决策二等奖；3 月荣获《中国基金报》 “最好基金托管银行”奖；5 月 荣获国际财经巨擘媒体《亚洲银巨匠》“中国年度托管银行奖”；12 月荣获 2018 东方钞票 风浪榜“2018 年度最好托管银行”、“20 年最值得信托托管银行”奖。2019 年 3 月荣获 《中国基金报》“2018 年度最好基金托管银行”奖；6 月荣获《财资》“中国最好托管机 构”“中国最好待业金托管机构”“中国最好零卖基金行政外包”三项大奖；12 月荣获 有限使命公司“2019 年度优秀资产托管机构”奖项；6 月荣获《财资》“中国境内最好托 管机构”“最好公募基金托管机构”“最好公募基金行政外包机构”三项大奖；10 月荣获 《中国基金报》第二届中国公募基金英华奖“2019 年度最好基金托管银行”奖。2021 年 1 月，荣获中央国债登记结算有限使命公司“2020 年度优秀资产托管机构”奖项；同月荣获 “2021 年度特出资产托管银行天玑奖”；2021 年 12 月，荣获《中国基金报》第三届中国 公募基金英华奖“2020 年度最好基金托管银行”；2022 年 1 月荣获中央国债登记结算有限 使命公司“2021 年度优秀资产托管机构、估值业务特出机构”奖项；9 月荣获《财资》 “中国最好托管银行”“最好公募基金托管银行”“最好欢跃托管银行”三项大奖；12 月 荣获《证券时报》“2022 年度特出资产托管银行天玑奖”；2023 年 1 月荣获中央国债登记 结算有限使命公司“2022 年度优秀资产托管机构”、银行间市集计帐所股份有限公司 “2022 年度优秀托管机构”、世界银行间同行拆借中心“2022 年度银行间本币市集托管业 务市集翻新奖”三项大奖；2023 年 4 月，荣获《中国基金报》第二届中国基金业翻新英华 奖“托管翻新奖”；2023 年 9 月，荣获《中国基金报》中国基金业英华奖“公募基金 25 年 基金托管示范银行（世界性股份行）”；2023 年 12 月，荣获《东方钞票风浪榜》“2023 年度托管银行风浪奖”。2024 年 1 月，荣获中央国债登记结算有限使命公司“2023 年度优 秀资产托管机构”、“2023 年度估值业务特出机构”、“2023 年度债市领军机构”、 “2023 年度中债绿债指数优秀承销机构”四项大奖；2024 年 2 月，荣获泰康养老保障股份 有限公司“2023 年度最好年金托管合作伙伴”奖。2024 年 4 月，荣获中国基金报“中国基 金业英华奖-ETF20 周年特别评选“优秀 ETF 托管东谈主””奖。2024 年 6 月，荣获上海计帐 所“2023 年度优秀托管机构”奖。2024 年 8 月，在《21 世纪经济报谈》主办的 2024 资产 管理年会暨十七届 21 世纪【金贝】资产管理竞争力研究案例发布盛典上，“招商银行托管 +”荣获“2024 超卓影响力品牌”奖项；2024 年 9 月，在 2024 财联社中国金融业“拓扑 奖”评选中，荣获银行业务类奖项“2024 年资产托管银行‘拓扑奖’”；2024 年 12 月， 荣获《中国证券报》“ETF 金牛生态圈超卓托管机构（银行）奖”；2024 年 12 月，荣获 《2024 东方钞票风浪际会》“年度托管银行风浪奖”。2025 年 1 月，荣获中央国债登记结 算有限使命公司“2024 年度优秀资产托管机构”奖项、上海计帐所“2024 年度优秀托管机 构”奖项；2025 年 2 月，荣获世界银行间同行拆借中心“2024 年度市集翻新业务机构”奖                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 项；2025 年 3 月，荣获《中国基金报》2025 年指数生态圈英华典型案例“指数产品托管机 构”奖项；2025 年 6 月，荣获《亚洲银巨匠》“中国最好托管银行”“中国最好股份制托 管银行”奖项。   控制 2025 年 6 月 30 日，招商银行股份有限公司累计托管 1641 只证券投资基金。   四、基础设施基金托管业务经营情况   招商银行具有基础设施领域资产管理产品托管训导，为开展基础设施基金托管业务配 备了充足的专科东谈主员。   控制 2025 年 3 月，共计 19 单基础设施公募 REITs 基金托管东谈主为招商银行，具体如下：              表 6- 1 基金托管东谈主基础设施基金托管业务情况   序号   技俩称号                    刊行时期（年/月）   担任脚色        红土翻新盐田港仓储物流阻塞式        基础设施证券投资基金        中航首钢生物资阻塞式基础设施        证券投资基金        东吴苏州工业园区产业园阻塞式        基础设施证券投资基金        华安张江产业园阻塞式基础设施        证券投资基金        博时招商蛇口产业园阻塞式基础        设施证券投资基金        富国开创水务阻塞式基础设施证        券投资基金        浙商证券沪杭甬杭徽高速阻塞式        基础设施证券投资基金        鹏华深圳能源清洁能源阻塞式基        础设施证券投资基金        国金铁建重庆渝遂高速公路阻塞        式基础设施证券投资基金        红土翻新深圳东谈主才安堵保障性租        基金        中金安徽交控高速公路阻塞式基        础设施证券投资基金        中原华润营业资产阻塞式基础设        施证券投资基金        中金印力消费基础设施阻塞式基        础设施证券投资基金        中原深国际仓储物流阻塞式基础        设施证券投资基金        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基        础设施证券投资基金                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  序号     技俩称号                 刊行时期（年/月）   担任脚色         中原南京交通高速公路阻塞式基         础设施证券投资基金         华泰紫金南京建邺产业园阻塞式         基础设施证券投资基金         广发成都高投产业园阻塞式基础         设施证券投资基金      南边顺丰仓储物流阻塞式基础设      施证券投资基金   招商银行托管技俩涵盖仓储物流、高速公路、产业园、碳中庸、浑水处理、清洁能源、 保障型租赁住房、购物中心等主流基础设施类型，障翳世界要点区域，聚焦优质资产，创 新范例并举，为基金托管东谈主履职、范例公募 REITs 资金监管实操历程提供了示范效应。   五、托管东谈主的里面控制轨制   招商银行确保托管业务严格遵从国度关联法律法例和行业监管轨制，坚持称职经营、 范例运作的经营理念；形成科学合理的决策机制、执行机制和监督机制，戒备和化解经营 风险，确保托管业务的稳健运行和托管资产的安全；建立有益于查错防弊、堵塞障碍、消 除隐患，保证业务稳健运行的风险控制轨制，确保托管业务信息真确、准确、齐全、实时； 确保内控机制、体制的不竭改进和各项业务轨制、历程的不竭完善。   招商银行资产托管业务建立三级里面控制及风险戒备体系：   一级里面控制及风险戒备是在招商银行总行风险管控层面对风险进行防患和控制；总 行风险管理部、法律合规部、审计部零丁对资产托管业务进行评估监督，并提议内控擢升 管理建议。   二级里面控制及风险戒备是招商银行资产托管部配置风险合规管理联系团队，负责部 门里面风险防患和控制，实时发现里面控制弱势，提议整改决策，追踪整改情况，并平直 向部门总司理室陈诉。   三级里面控制及风险戒备是招商银行资产托管部在配置专科岗亭时，遵从内控制衡原 则，视业务的风险程度制定相应监督制衡机制。   （1）全面性原则。里面控制障翳各项业务过程和操作重要、障翳整个团队和岗亭，并 由全部东谈主员参与。   （2）审慎性原则。托管组织体系的组成、里面管理轨制的建立均以戒备风险、审慎经 营为起点，体现“内控优先”的要求。   （3）零丁性原则。招商银行资产托管部各团队、各岗亭职责保持相对零丁，不同托管 资产之间、托管资产和自有资产之间彼此分离。里面控制的检讨、评价部门零丁于里面控              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 制的建立和执行部门。   （4）灵验性原则。里面控制灵验性包含里面控制瞎想的灵验性、里面控制执行的灵验 性。里面控制瞎想的灵验性是指里面控制的瞎想障翳了整个应慈祥的重要风险，且瞎想的 风险应答步履妥当。里面控制执行的灵验性是指里面控制能够按照瞎想要求严格灵验执行。   （5）适合性原则。里面控制适合招商银行托管业务风险管理的需要，并能够跟着托管 业务经营战术、经营方针、经营理念等里面环境的变化和国度法律、法例、政策轨制等外 部环境的改变实时进行改造和完善。   （6）防火墙原则。招商银行资产托管部办公现象与我行其他业务现象阻隔，办公网和 业务网物理分离，部门业务网和全行业务网防火墙策略分离，以达到风险戒备的目的。   （7）重要性原则。里面控制在终了全面控制的基础上，慈祥重要托管业务重要事项和 高风险重要。   （8）制衡性原则。里面控制能够终了在托管组织体系、机构配置、权责分配及业务流 程等方面彼此制约、彼此监督，同期兼顾运营效率。   （1）完善的轨制配置。招商银行资产托管部从资产托管业务内控管理、产品受理、会 计核算、资金计帐、岗亭管理、档案管理和信息管理等方面制定一系列规章轨制，建立了 三层轨制体系，即：基本规定、业务管理办法和业务操作规程。轨制结构端倪显露、管理 要求明确，舒适风险管理全障翳的要求，保证资产托管业务科学化、轨制化、范例化运作。   （2）业务信息风险控制。招商银行资产托管部在数据传输和保存方面有严格的加密和 备份步履，领受加密、直连方式传输数据，数据执行异域实时备份，整个的业务信息须经 过严格的授权方能进行观看。   （3）客户尊府风险控制。招商银行资产托管部对业务办理过程中获取的客户尊府严格 守秘，除法律法例和其他关联规定、监管机构及审计要求外，不向任何机构、部门或个东谈主 泄露。   （4）信息本事系统风险控制。招商银行对信息本事系统机房、权限管理实行双东谈主双岗 双责，电脑机房 24 小时值班并配置门禁，整个电脑配置密码及相应权限。业务网和办公网、 托管业务网与全行业务网双分离轨制，与外部业务机构实行防火墙保护，对信息本事系统 采取两地三中心的救急备份管理步履等，保证信息本事系统的安全。   （5）东谈主力资源控制。招商银行资产托管部通过建立雅致的企业文化和职工培训、激发 机制、加强东谈主力资源管理及建立东谈主才梯级戎行及东谈主才储备机制，灵验地进行东谈主力资源管理。   六、基金托管东谈主对基金管理东谈主运作基金进行监督的方法和标准   根据《中华东谈主民共和国证券投资基金法》《公开召募证券投资基金运作管理办法》等 关联法律法例的规定及基金合同、托管协议的约定，对基金投资范围、投资比例、投资组 合等情况的正当性、合规性进行监督和核查。             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  在为基金投资运作所提供的基金计帐和核算服务重要中，基金托管东谈主对基金管理东谈主发 送的投资指示、基金管理东谈主对各基金用度的提真金不怕火与支付情况进行检讨监督，对违背法律法 规、基金合同的指示拒却执行，独立即文告基金管理东谈主。  基金托管东谈主如发现基金管理东谈主依据交易标准已经奏效的投资指示违背法律、行政法例 和其他关联规定，或者违背基金合同约定，实时以书面格式文告基金管理东谈主进行整改，整 改的时限应相宜法律法例及基金合同允许的调整期限。基金管理东谈主收到文告后应实时查对 证实并以书面格式向基金托管东谈主发出回函并改正。基金管理东谈主对基金托管东谈主文告的违规事 项未能在限期内纠正的，基金托管东谈主应陈诉中国证监会。   七、基金托管东谈主对基金管理东谈主运作基础设施基金进行监督的方法和标准  为范例招商银行托管的基础设施证券投资基金安全、高效地运行，保障投资东谈主的正当 权益，招商银行根据《基金法》《基础设施基金指引》和《公开召募基础设施证券投资基 金运营操作指引（试行）》等法律法例制定行内基础设施证券投资基金托管操作规程。  操作规程涵盖了招商银行托管基础设施证券投资基金全生命周期托管业务，主要包括 产品准入、合同审核及签署、账户管理、产品成立、指示处理、核算估值、信息泄漏、投 资监督、财产复旧、产品到期等联系业务操作。                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      第七部分 联系参与机构   一、资产救援证券管理东谈主  称号：华泰证券（上海）资产管理有限公司  住所：中国（上海）解放贸易教师区基隆路 6 号 1222 室  办公地址：中国（上海）浦东新区东方路 18 号 21 层  法定代表东谈主：崔春  磋议东谈主：邢曚、吴重骐、汪李平、骆祥民、孙小雯  磋议电话：021-68984276、021-68984274  传真：021-28972120   二、基金管理东谈主财务参谋人  称号：华泰联合证券有限使命公司  住所：深圳市前海深港合作区南山街谈桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401  办公地址：北京市西城区丰盛巷子 22 号丰铭国际大厦 B 座 7 层  法定代表东谈主：江禹  磋议东谈主：李燕、许恬、石梦钰、何泽宇  磋议电话：010-56839300  三、基金份额发售机构  （一）直销机构  称号：华泰证券（上海）资产管理有限公司  住所：中国（上海）解放贸易教师区基隆路 6 号 1222 室  办公地址：中国（上海）浦东新区东方路 18 号 21 层  法定代表东谈主：崔春  电话：025-83387046  传真：025-83387074  磋议东谈主：孙晶晶  （二）基金管理东谈主可根据关联法律法例的要求，采取其他相宜要求的机构销售本基金， 并在基金管理东谈主网站公示。  基金销售机构的具体名单见基金份额发售公告，基金管理东谈主可依据本质情况增减、变 更基金销售机构，并在基金管理东谈主网站公示。   四、登记机构  称号：中国证券登记结算有限使命公司  住所：北京市西城区太平桥大街 17 号  办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号                      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    法定代表东谈主：于文强    磋议东谈主：赵亦清    磋议电话：010-50938782    五、出具法律意见书的讼师事务所    称号：北京市汉坤讼师事务所    住所：北京市东城区东长安街一号“东方广场”东方经贸城 C1 座 9 层    办公地址：北京市东城区东长安街一号东方广场 C1 座 10 层    负责东谈主：李卓蔚    磋议电话：010-85255500    传真：010-85255511/5522    磋议东谈主：方榕    承办讼师：方榕    六、审计基础设施技俩备考汇总财务报表和审核基金可供分配金额测算陈诉的司帐师 事务所    称号：安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）    住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室    办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层    执行事务合伙东谈主：毛鞍宁    磋议电话：010-58153000    传真：010-85188298    磋议东谈主：王士杰    七、基础设施技俩评估机构    称号：深圳市感激梁行地盘房地产评估有限公司    住所：深圳市福田区福田街谈福安社区中心四路 1 号嘉里配置广场 T2 座 503A、502B1    办公地址：深圳市福田区福田街谈福安社区中心四路 1 号嘉里配置广场 T2 座 503A、    法定代表东谈主：程家龙    磋议电话：010-85198000    传真：010-85198100    磋议东谈主：刘慧    八、基础设施技俩运营管理机构    称号：宝湾物流控股有限公司    住所：深圳市南山区招商街谈赤湾社区赤湾六路 8 号南山开发集团赤湾总部大厦 2301    办公地址：深圳市南山区招商街谈赤湾社区赤湾六路 8 号南山开发集团赤湾总部大厦                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    法定代表东谈主：吕峰    磋议电话：0755-26689544    磋议东谈主：廖焕明    九、审计基金财产的司帐师事务所    称号：毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙）    住所：中国北京东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 层    办公地址：中国北京东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 层    执行事务合伙东谈主：王国蓓    磋议电话：010-85085000    传真电话：010-85185111    承办注册司帐师：王国蓓、倪益    磋议东谈主：倪益              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  第八部分 风险揭示  本基金是基础设施基金，主要投资于基础设施资产救援证券以转折持有基础设施技俩， 以获取基础设施技俩房钱、收费等稳定现款流为主要目的。基础设施基金与投资股票或债 券的公开召募证券投资基金具有不同的风险收益特征。  本基金存在的主要风险有：   一、基础设施基金的特有风险   （一）仓储物流行业的风险  中国经济在往日终明晰较高的增长速率，住户消费水平的提高、消费模式的发展、城 市化进程的加速，为仓储物流行业的发展创造了有益的外部环境。翌日国际经济、政事环 境靠近诸多不确定要素，国内经济发展进入新的阶段，例必对仓储物流行业的发展形成影 响。  仓储物流行业受到国度法律、行政法例、宏不雅经济政策的治理和影响，其调整均可能 对仓储物流行业以及基础设施技俩产生影响。  我国仓储行业全体呈现快速发展、充分市集化的特色，行业的发展和市集竞争的加重， 对基础设施技俩的经营带来不利影响。  仓储物流基础设施技俩靠近所在地产业规划调整或升级，由此可能会影响基础设施市 场的供需情况，对基础设施技俩带来不利影响。同期，基础设施技俩的稳定运营亦依赖周 边的社会化便利设施及交通环境，若前述调整或升级形成基础设施技俩所在地社会化便利 设施改变，特别是交通环境的不利变化，则会对基础设施技俩带来不利影响。   （二）基础设施基金的投资管理风险  （1）集结投资风险  公开召募证券投资基金往往领受分散化投资的方式减少非系统性风险对基金投资的影 响。而基础设施基金存续期内主要投资于以仓储物流类基础设施技俩为标的的基础设施资 产救援证券，并持有其全部份额，通过资产救援证券等特殊目的载体取得技俩公司全部股 权。因此，本基金具有较高的集结投资风险。  （2）基础设施技俩估值着落的风险  本基金主要资产投资于基础设施技俩，收益率很大程度依赖基础设施技俩运营情况， 具有权益属性，受经济环境、市集竞争、运营管理、承租东谈主践约才能等要素影响，基础设               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 施技俩市集价值及现款流情况可能发生变化。在基础设施技俩不竭运营过程中，若出现经 营现款流下降，或遇有重要灾害等形成设施受损，可能导致资产估值及公允价值着落。另 外，基础设施的市集估值及公允价值受宏不雅经济环境、城市及产业规划、本钱市集环境、 行业政策导向等外部要素空洞影响，上述要素也会引起资产估值及公允价值波动。基金管 理东谈主将聘用评估机构对基础设施技俩每年至少进行 1 次评估，若基础设施技俩经营不达预 期，则可能出现估值着落以至低于基金召募时开动估值的情形，则可能对投资东谈主预期产生 负面影响，从而影响基金的二级市集交易价钱。   （3）流动性风险   本基金领受阻塞式运作，不灵通申购赎回，只可在二级市集交易，存在流动性不足等 风险。按照《基础设施基金指引》的要求，本基金原始权益东谈主或其归拢控制下的关联方、 其他战术投资者所持有的战术配售份额需要舒适一定的持有期要求，在一定时期内无法交 易，因此本基金上市初期可交易份额并非本基金的全部份额，本基金靠近因上市交易份额 不充分而可能导致的流动性风险。此外，基础设施证券投资基金面前尚在试点阶段，整个这个词 市集的监管体系、产品鸿沟、投资者培育均处于初期发展阶段，投资者结构以机构投资者 为主，存在流动性不足等风险。   （4）购买技俩公司股权之交易未能完成的风险   根据交易决策，基础设施资产救援专项规划配置后将按照联系股权转让协议的约定， 通过进场交易的方式收购 SPV 公司 100%股权。待 SPV 公司股东变更为资产救援证券管理 东谈主（代表专项规划利益）后，促使 SPV 公司通过进场交易的方式收购技俩公司 100%股权， 并支付股权转让价款。若专项规划和/或 SPV 本质支付的股权转让价款低于原始权益东谈主国有 产权交易规定的价钱（简称“国资备案价”），上述股权转让交易将无法完成；若专项计 划在国资进场交易过程中存在其他第三方竞争敌手，且报价高于专项规划出价的，上述股 权转让交易亦将无法完成，从而导致公募基金无法完成对基础设施技俩的投资，公募基金 将靠近提前断绝的风险。   缓释步履：公募基金刊行前已对基础设施技俩进行合理评估，确定其市集价值，制定 合理的询价区间，其中询价区间下限设定将高于基础设施技俩国资备案价。原始权益东谈主在 产权交易所挂牌阶段，将充分抒发本次国有资产交易之目的为刊行配置基础设施 REIT，并 对报名投资方进行妥当的禀赋审核，以规避其他坏心竞争者。   公募基金配置前将进行公开询价，以确定公募基金份额发售价钱，若询价结果对应的 股权转让订价低于基础设施技俩的国有资产转让备案价钱的，将暂停基金后续发售历程， 不会形成召募资金占用或基金无法终了对基础设施技俩投资的情形。   顶点情况下，若未能摘牌胜利，将触发专项规划尺度条目约定的“专项规划提前断绝 事件”（“专项规划配置日后 6 个月内未完成专项规划对 SPV 的股权收购及 SPV 对技俩公 司的股权收购，或对应《股权转让意向协议》被淹没的”），专项规划将向本基金原路退                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 还召募资金，本基金将提前断绝，进行计帐，基金账户内资金原路返还投资东谈主。   （5）招揽合并未实时完成或最终未完成导致收益责难的风险   根据交易安排，基金管理东谈主在 REITs 基金成立后需尽快办理技俩公司招揽合并 SPV 公 司事宜。反向招揽合并的工商变更安排需要得到工商部门的认同，税务处理安排需要得到 税务部门的认同，本质操作可能存在不确定性，反向招揽合并安排存在一定的失败风险。 届时，本基金投资基础设施技俩的旅途将与约定的安排存在相反，从而影响基金份额持有 东谈主的收益。   缓释步履：从税务的角度，如最终无法进行进一步的反向招揽合并，将采取两步走吸 收合并的安排（即：先由 SPV 公司按照市集询价向专项规划平价转让技俩公司，再由 SPV 公司与技俩公司进行昆玉公司的招揽合并）。若采取两步走招揽合并的安排则预计会产生 额外印花税（产权迁徙书据），具体地，天津技俩、南京技俩及嘉兴技俩分别会产生额外 印花税 41.57 万元、39.92 万元及 25.87 万元（以本质产生金额为准），该安排将导致 2024 年现款流分配率由 4.51%下降为 4.43%。通过两步走安排能落实债务结构搭建的主义，而不 会发生无法支付现款流的情况，后续通过向专项规划支付利息用度的鸿沟及安排与反吸合 并莫得相反，不会产生除上述首年分配率责难除外的其他负面影响。   （6）技俩公司可能存在的税务、或有事项等风险   本基础设施基金交易安排中，基础设施基金拟通过资产救援专项规划和 SPV 收购的项 目公司已存续且经营一定时期，在基础设施基金通过资产救援专项规划和 SPV 受让技俩公 司股权前，技俩公司可能存在不可预感的税务风险、未决诉讼以及或有欠债事宜。如基础 设施基金通过资产救援专项规划和 SPV 受让技俩公司股权后发生上述事项，可能影响技俩 公司的正常运营，进而影响基金份额持有东谈主的投资收益。   （7）本质分配金额低于预测的基金可供分配金额的风险   本基金可供分配金额起原于技俩公司所持基础设施技俩进行市集化运营以获取的不竭、 稳定的房钱收入和管理费收入，在基础设施证券投资基金运行期内，若基础设施技俩出租 率或房钱水平不达预期，或其他要素导致基础设施技俩无法正常运营等情况时，可能会对 本基金现款流产生不利影响，存在基金份额持有东谈主本质分配金额低于预测的基金可供分配 金额的风险。   （8）基础设施技俩估值与公允价值出现偏差的风险   本基金已聘用专科评估机构对基础设施技俩资产进行评估，对技俩现款流和收入增长 的预测、折现率的采取、运营管理的成本等参数需要进行合理的假定，估值本事和信息的 局限性导致基础设施资产的评估值并不代表基础设施资产公允价值，也不作为翌日可交易 价钱的保证。此外，由于预测期限长，部分假定较小幅度的偏差可能对基础设施技俩的估 值产生较大的影响，导致评估值不行完全反应基础设施技俩的公允价值。同期，基础设施 技俩的评估结果并未推敲因配置本基金而发生的基金管理费、专项规划的规划管理费等费                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 用，而该等用度需要由基金财产承担。由于现款流和收入预测精深不推敲突发要素或不可 抗力带来的收入下降，在翌日不竭运作过程中，可能会出现耐久收益不足预期的风险。  （9）基金份额净值泄漏频率较低的风险  与其他公募基金不同，基础设施公募基金仅在中期陈诉和年度陈诉中泄漏期末基金份 额净值信息，投资东谈主靠近基金净值泄漏频率较低的问题。  （10）对外借款的风险  基础设施基金存续期间，在履行妥当标准后，基础设施基金可平直或转折对外借进款 项。基础设施基金对外借款可能导致基础设施基金存在如下特殊风险： 础设施基金可把持的资金减少、基础设施基金年度可供分配金额责难、基础设施基金平直 或转折对外络续肯求借款的机会减少、运营的纯真性责难等。 情形下，基础设施技俩的运营和真贵可能受到不利影响，如基础设施基金系为了收购基础 设施技俩而肯求续借或新增借款的，基础设施基金可能无法成功收购基础设施技俩。 联系特殊目的载体无法按时偿还债务时，可能触发爽约条目导致债务提前到期的风险，以 及可能触发交叉爽约条目使得其它债务同期到期的风险。基础设施基金或联系特殊目的载 体也可能靠近以不对理价钱出售基金资产而被债权东谈主拿告状讼的法律风险等。顶点情况下， 基础设施基金还可能靠近计帐风险。 购肯求借款且已获取借款资金但最终技俩收购失败的，则基础设施基金在无法获取新技俩 预期收益的同期，需要就已经获取的借款资金承担还本付息的义务，由此可能对基础设施 基金的财务情状形成不利影响。  （11）税收等政策调整的风险  基础设施基金运作过程中触及基金份额持有东谈主、公募基金、资产救援专项规划、SPV、 技俩公司等多个层面，各主体所适用的税收法律法例可能会发生调整，由此加多的税负， 基金管理东谈主和资产救援证券管理东谈主均不承担任何补偿使命，基金份额持有东谈主的收益可能因 联系税收政策调整而受到影响。  （1）租赁联系的风险  本基金初次投资的主义基础设施资产历史出租率情况雅致，房钱收入较为稳定，但仓 储物流行业市集化程度高，基础设施技俩在复旧较高的出租率，同期保持以至提高房钱水 平方面，将不竭靠近市集竞争的挑战。  按照尽责观看基准日前的一个齐全天然年度狡计，2023 年前十大承租东谈主提供的现款流                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 占归拢时期现款流总额的 56.96%。基金运作期内，若单个或多个重要承租东谈主退租、拒却履 行租约或拖欠房钱，将对基础设施资产的经营进展产生较大不利影响。   控制 2024 年 3 月 31 日，基础设施技俩 2024-2025 年各年到期的租约占基础设施技俩总 已出租面积的百分比分别为 39.81%、39.92%，存在一定的租约集结到期风险。如租约到期 后部分承租东谈主未续约，且未能实时引入新的承租东谈主，则可能影响基础设施技俩的经营情况， 进而影响基础设施技俩的现款流及投资东谈主的投资收益。   缓释步履：   作为外部管理机构的宝湾物流领有杰出 21 年的园区运营管理训导，已与世界各行业头 部客户、当地着名客户、政府招商部门、三方招商渠谈等永恒保持友好合作关系，客户资 源池丰富。同期，宝湾物流已形成整套完善的招商运营机制，从客户开发、客户关系真贵、 风险管控、行业研究及客户落地等多维度掌抓园区运营主动权，出租率及收入好于周边、 优于同行，在业内具备较高的园区运营口碑。此外，对已满租园区，宝湾物流永恒保持谨 慎商务气魄，防患于未然进行园区宣传、周边调研，积极储备客户，不错在突发商务风险的 情况下实时引入承租东谈主，最大控制保障基础设施技俩的现款流及投资东谈主利益。此外，宝湾 物流的招商管理机制和管理系统不错灵验掌控园区招商经营状态及出租进程，责难空仓及 断签风险。宝湾物流地方招商团队泛泛在租约到期前 6 个月开展续约洽谈，泛泛在租约到 期前 3 个月稳健启动商务谈判并敲定协议条目；对于租赁面积较大的战术佃户，宝湾物流 总部将与地方团队一并参与续租及招租相通服务。   根据租赁合同约定，面前在租佃户已提供非常于 1-2 个月房钱水平的践约保证金，若 佃户提前退租，技俩公司有权在践约保证金扣除客户应付款项。践约保证金的配置一方面 提高佃户的爽约成本责难佃户提前退租意愿；另一方面，若佃户提前退租，则在践约保证 金中作念相应扣除也不错对技俩收益给予一定的补偿，给技俩公司招商预留一定的时期。   （2）租约集结到期风险   基础设施技俩租赁合同期限以 1-3 年为主，控制 2024 年 3 月 31 日，3 年以内的租约占 比 77.70%。其中 2025 年底前到期的租约面积共计为 251,236.96 平方米，占 2024 年 3 月末 已出租面积 315,120.78 平方米的比例为 79.73%，较为集结，如租约到期后部分承租东谈主未续 约，且未能实时引入新的承租东谈主，存在出租率下降的风险，基础设施技俩的房钱收入、物 业管理费收入等可能随之减少，进而影响基础设施技俩翌日现款流及投资者的收益。   租约集结到期的联系风险缓释步履详见本招募说明书“第十五部分 基础设施技俩财务 情状及经营功绩分析”之“五、基础设施技俩历史经营功绩分析”之“（二）各物流园租 约情况及续签安排”之“4、2025 年底前到期的租约情况”之“（3）2025 年底前到期的租 约续签安排及佃户储备情况”。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （3）基础设施技俩收入波动的风险   基础设施技俩收入较为依赖于房钱及管理费收入，收入起原类型较为单一，或将会对 本基金形成不利影响。此等影响或风险包括但不限于承租方无法按时缴纳房钱、承租方违 约、承租方续约但减少租赁面积等。租约到期后，因房钱单价、免租期、租赁面积等条目 未达成一致最终租约未获续期、未获替代等，将使基础设施技俩靠近空置率擢升的风险， 进而形成基础设施技俩的收入波动。   （4）基础设施技俩改造和维修联系的风险   跟着仓储物流基础设施的硬件水平渐渐提高，大数据、物联网、东谈主工智能、机器东谈主等 科学本事渐渐浸透仓储物流行业，主义基础设施资产在翌日可能需要主动或被迫通过维修 或改造升级，以适合新的市集需求。基础设施技俩维修和改造等联系本钱支拨的加多将会 对技俩收益产生不利影响。   （5）基础设施技俩运营支拨及联系税费增长的波动风险   基金管理东谈主及外部管理机构将在舒适资产运营安全及佃户使用需求的前提下，合理控 制基础设施技俩运营开支。尽管如斯，依然可能出现运营开支的增长速率杰出技俩运营收 入增长的情况，从而导致技俩净现款流的减少，包括但不限于：   （6）基础设施基金利益冲突与关联交易风险   本基金持有的天津技俩的佃户宝冷供应链（天津）有限公司和南京技俩的佃户江苏宝 湾智谋供应链管理有限公司均为原始权益东谈主关联方，该租赁组成关联交易。2023 年，关联 佃户收入占比 8.66%，2024 年 1-3 月，关联佃户收入占比 12.67%，关联客户合同相宜市集 订价水平，具有公允性。本基金配置后，因关联客户开展经营行动的租赁需求可能不竭存 在，本基金持有的基础设施技俩仍可能与前述承租东谈主进行租约续签，或者与前述承租东谈主在 内的关联方新增租赁业务，联系租约的签署亦组成关联交易行动。同期，基金管理东谈主将委 托宝湾物流作为运营管理机构协助基金管理东谈主，开展包含租约续签等服务内容在内的基础 设施技俩运营管理服务，此亦组成关联交易行动。此外，本基金或者其控制的特殊目的载 体与关联方之间发生的迁徙资源或者义务的事项组成本基金的关联交易。除基金管理东谈主运 用基金财产买卖基金管理东谈主、基金托管东谈主尽头控股股东、本质控制东谈主或者与其有重要锐利               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券等事项外，关联交易还包括但不限于购买 资产救援证券、借进款项、出售技俩公司股权、基础设施技俩购入与出售、基础设施技俩 运营及管理阶段存在的购买、销售等行动，存在关联交易风险。   为戒备关联交易中的潜在利益冲突，灵验管理关联交易风险，关联交易应根据基金管 理东谈主的规定、关联交易管理轨制履行 REITs 投资运营委员会审议等里面审批标准。基金管 理东谈主运用基金财产从事重要关联交易的，应提交基金管理东谈主董事会审议并取得基金托管东谈主 同意。对于本基金成立后发生的金额（一语气 12 个月内累计发生金额）杰出基金净资产 5% 的关联交易，还需依据《基础设施基金指引》及基金合同的约定，提交基金份额持有东谈主大 会审议。必要时，基金管理东谈主可就关联交易的公允性等征求司帐师等中介机构的零丁意见。   关联词上述安排无法完全幸免利益输送，存在影响基础设施技俩利益从而影响基金份额 持有东谈主利益的潜在风险。   本基金配置后，基金管理东谈主可能还将管理其他与本基金同类型的基础设施基金；基金 管理东谈主聘用的外部管理机构可能持有或为其他同类型的基础设施技俩提供运营管理服务； 原始权益东谈主尽头控股股东也可能持有或管理其他同类型的基础设施技俩等。由于上述情况， 本基金的关联方可能与本基金存在一定的利益冲突。   为缓释前述利益冲突风险，基金管理东谈主通过召开 REITs 投资运营委员会的格式，就基 金管理东谈主管理的不同基础设施基金之间的同行竞争和潜在利益冲突情况进行处理。本基金 通过要求原始权益东谈主与外部管理机构分别出具自制对待本基金投资的基础设施技俩的承诺 函，以及与外部管理机构签署运营管理服务协议明确其运营管理职责的方式戒备利益冲突。   关联词上述安排无法完全幸免联系主体尽头服务主谈主员的欠妥及诈骗行动，从而对基础设 施技俩运营功绩和基金收益形成潜在风险。   （7）未进行租约备案的风险   本基金持有的基础设施资产租赁合同中存在尚未办理完成房屋租赁登记备案的情况， 存在被房屋租赁主管部门责令限期补办登记手续、处以罚金的风险。基金管理东谈主与外部管 理机构在运营管理服务协议中约定，外部管理机构应当确保基础设施技俩中的物业不竭合 法合规地经营，如因外部管理机构原因导致其奉求管理技俩未能正当合规经营或出现其他 违规情形，使得技俩公司或基金管理东谈主受到政府、监管部门等机构的经济处罚，扣减与所 受经济处罚金额 1 倍等额的运营管理费。原始权益东谈主、外部管理机构将积极督促技俩公司 根据各地房屋租赁主管部门要求办理房屋租赁登记备案事宜，但仍可能因租约未备案受到 处罚而影响运营情况，进而影响到基金投资东谈主利益。   （8）基础设施资产投保金额不足的风险   基金管理东谈主将根据法律法例要求，通过技俩公司对其所持有的基础设施资产进行投保， 但受限于保障公司遵从的法律法例和里面管理要求，营业保障合同中对基础设施资产的投                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 保金额可能存在上限，出现基金运作期内发生基础设施资产因天然灾害或未必事故而毁损、 灭失，但其保障赔付金额低于物业评估值；基础设施技俩可能靠近公众使命申索，而保障 赔付款项无法障翳上述金额；保障赔付金额可能无法障翳基础设施技俩的房钱损失；保障 可能并不承诺多少情形下损失的赔付，举例宣战、核羞辱、恐怖行动等。上述情形可能对 投资东谈主利益产生风险。   （9）处置基础设施技俩的联系风险   本基金在持有东谈主利益优先的基本原则下，在舒适联系法例规定，并履行《基金合同》 约定的决策历程基础上，审慎进行基础设施技俩的对外处置。基础设施技俩的市集化处置 的交易价钱、交易完成的时期周期等，可能受到法律法例、税收政策、宏不雅经济、本钱市 场、行业政策、交易条件、经营情况等要素空洞影响，可能存在交易价钱低于基础设施项 目评估值、交易时期周期超出规划或无法成功完成处置交易的风险。   （10）地盘使用权续期风险   主义基础设施资产的国有地盘使用证/房地产权证/不动产权证文书载的地盘使用权到 期日分别介于 2057-2066 年之间。根据联系法律，上述地盘使用权并无自动续期的权利， 届时可能需要于地盘使用权期限届满前肯求地盘使用权续期。如续期肯求未能获批，或续 期肯求天然获批，但需要缴纳高额的续期用度，或续期附加额外条件，则可能对基础设施 基金的运作形成不利影响。   （11）基础设施技俩资产价钱波动的风险   基础设施技俩资产价钱受到经济要素、政事要素、政策要素等各式要素的影响，可能 导致本基金收益水平产生变化，主要市集风险包括：   政策风险。国度宏不雅政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发 生变化，可能导致基础设施技俩资产价钱波动及房钱水平变化，从而产生风险。   经济周期风险。随经济运行的周期性变化，基础设施技俩资产价钱及房钱水平落魄可 能也呈周期性变化，从而产生风险。   利率风险。金融市集利率的波动可能会导致基础设施技俩资产价钱和收益率发生变动， 从而产生风险。   （12）未必事件及不可抗力给基础设施技俩形成的风险   基础设施技俩运营过程中可能会发生未必事件。存在客户东谈主员操作、车辆运行等导致 的运营安全事故或维修养息操作的安全事故等，因此可能会靠近多少事故风险。此类事件 可能导致基础设施技俩的损伤或碎裂、东谈主身伤害或示寂以及法律使命。   此外，如发生地震、台风、水患、失火、宣战、政策、法律变更尽头他不可抗力事件， 基础设施技俩经营情况可能受到影响，进而对本基金的收益形成不利影响。   （三）其他与基础设施基金联系的特别风险               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金采取询价刊行模式，召募期届满后，如出现基金份额总额未达到准予注册鸿沟 的 80%、基金召募资金鸿沟不足 2 亿元东谈主民币、投资东谈主少于 1,000 东谈主、原始权益东谈主或其同 一控制下的关联方未按规定参与战术配售、扣除战术配售部分后网下发售比例低于公开发 售数目的 70%等基金召募未达到基金备案条件的情况，将导致本基金靠近发售失败的风险。   在基金管理运作过程中基金管理东谈主的常识、训导、判断、决策、技能等，会影响其对 信息的占有和对经济形势、价钱走势的判断，如基金管理东谈主判断有误、获取信息不全或对 投资器具使用欠妥等会影响基金收益水平，从而产生风险。因此，本基金可能因为基金管 理东谈主的管理水平、管理妙技和管理本事等要素影响基金收益水平。   资产救援专项规划的正常运行依赖于资产救援证券管理东谈主、托管东谈主等参与主体的尽责 服务，存在资产救援证券管理东谈主和/或托管东谈主爽约违规风险。当上述机构未能尽责践约，或 其里面功课、东谈主员管理及系统操作欠妥或无理，可能会给基金份额持有东谈主形成损失。   基础设施基金、专项规划、技俩公司共同奉求宝湾物流控股有限公司（简称“宝湾物流” 或“外部管理机构”）作为基础设施技俩的外部管理机构。基础设施技俩的运营功绩与外部 管理机构的服务水仁和管理才能密切联系。当外部管理机构未能尽责践约，或其里面功课、 东谈主员管理及系统操作欠妥或无理，可能导致基础设施技俩运营情况不善、房钱下降等风险， 从而变相责难经营收益，以至给基础设施技俩形成损失。   因发生专项规划等特殊目的载体法律文献约定的提前断绝事项，专项规划等特殊目的 载体提前断绝，则可能导致资产救援证券持有东谈主（即基础设施基金）无法获取预期收益、 专项规划更换资产救援证券管理东谈主以至导致基础设施基金提前断绝。   二、其他一般性风险   （一）基金价钱波动风险   本基金在二级市集的交易价钱由投资者的买卖报价决定，受投资者偏好、市集流动性、 公论情况等影响，基金价钱可能大幅波动，大幅高于或低于基金净值。短期持有本基金的 投资者，可能因基金价钱波动的变化形成盈利或亏空。   （二）暂停或断绝上市风险   在《基金合同》奏效且本基金相宜上市交易条件后，本基金将在深圳证券交易所挂牌 上市交易。上市期间可能因信息泄漏、价钱波动等原因导致本基金停牌，投资者在停牌期 间不行买卖基金份额，由此产生流动性风险。同期，本基金运作过程中可能因触发法律法 规或深圳证券交易所规定的断绝上市情形而断绝上市，导致投资者无法在二级市集交易。   （三）联系参与机构的操作及本事风险               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金运作过程中，因基金管理东谈主、资产救援证券管理东谈主、托管东谈主、财务参谋人、登记 机构、销售机构、证券交易所等机构里面控制存在弱势或者东谈主为要素形成操作无理或违背 操作规程等引致的风险，举例，越权违规交易、司帐部门诈骗、交易弱点、IT 系统故障等 风险。在本基金的各式交易行动或者后台运作中，可能因为本事系统的故障或者差错而影 响交易的正常进行或者导致投资东谈主的利益受到影响。这种本事风险可能来自基金管理东谈主、 资产救援证券管理东谈主、托管东谈主、财务参谋人、登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记 结算机构等。   （四）基金运作的合规性风险   基金管理或运作过程中，因违背国度法律、法例、监管部门的规定以及基金合同关联 规定而给基金财产带来损失的风险。包括但不限于联系参与机构爽约、基金托管东谈主爽约等 超出基金管理东谈主自身平直控制才能之外的风险，可能导致基金或者基金持有东谈主利益受损。 因东谈主为要素而产生的风险，如基金司理违背职业操守的谈德风险，以及因内幕交易、诈骗 等行动产生的违规风险。   （五）证券市集风险   本基金部分资产投资于利率债、AAA 级信用债或货币市集器具，证券市集价钱受到经 济要素、政事要素、投资容貌和交易轨制等各式要素的影响，导致基金收益水平变化而产 生风险，主要包括：   证券市集受宏不雅经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特色，而周期性的经济运 行周期进展将对质券市集的收益水平产生影响。   利坦白接影响着企业的融资成本和利润。本基金部分资产投资于利率债、AAA 级信用 债或货币市集器具，其收益水平会受到利率变化的影响。如果市集利率上升，本基金持有 的债券将靠近价钱下降、基金资产损失的风险。   收益率弧线风险是指与收益率弧线非平行出动关联的风险，不同信用水平的货币市集 投资品种具有不同的收益率弧线结构，若收益率弧线莫得如预期变化，可能导致基金投资 决策出现偏差，从而影响基金的收益水平，单一的久期目的并不行充分反应这一风险的存 在。   基金的利润将主要通过现款格式来分配，而现款可能因为通货扩张的影响而导致购买 力下降，从而使基金的本质收益下降。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   再投资风险反应了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，这与利率上 升所带来的价钱风险（即利率风险）互为消长。具体为当利率下降时，基金从投资的固定 收益证券所得的利息收入进行再投资时，将获取比以前较少的收益率，这将对基金的净值 增长率产生影响。   （六）不可抗力风险   本基础设施证券投资基金运行期间，存在平直或转折因基金管理东谈主和资产救援证券管 理东谈主所不行控制的情况、环境导致基金管理东谈主、资产救援证券管理东谈主和/或联系方延迟或未 能履行义务，或因前述情况、环境平直或转折导致基础设施证券投资基金损失的风险。该 等情况、环境包括但不限于政府限制、盗窃、宣战、歇工、社会骚乱、恐怖行动、天然灾 害等。若发生上述不可抗力要素，可能会对基础设施技俩，继而对基础设施证券投资基金 和基金份额持有东谈主收益产生不利影响。   三、基金管理东谈主、资产救援证券管理东谈主领导   本招募说明书揭示的风险事项仅为重要风险，未能详细列明基础设施基金的整个风险。 投资东谈主在参与基础设施基金联系业务前，应崇敬阅读基金合同、招募说明书等法律文献， 老练基础设施 REITs 联系法令，自主判断基础设施基金投资价值，自主作出投资决策，自 行承担投资风险。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   第九部分 基金的召募   基金管理东谈主按照《基金法》《运作办法》《销售办法》《公开召募灵通式证券投资基 金流动性风险管理规定》《公开召募基础设施证券投资基金指引（试行）》《基金合同》 尽头他关联规定召募本基金，并于 2024 年 5 月 11 日经中国证监会证监许可【2024】766 号文准予注册。   基金管理东谈主根据询价报价情况，审慎合理确定本基金的份额发售价钱为 4.062 元/份。   本基金的召募期为 2024 年 9 月 9 日起至 2024 年 9 月 11 日（含）。其中，公众 投资者的召募期为 2024 年 9 月 9 日，战术投资者及网下投资者的召募期为 2024 年 9 月 9 日起至 2024 年 9 月 11 日（含）。经毕马威华振司帐师事务所（特殊普通合伙） 验资，本次召募期间本基金共召募 300,000,000 份基金份额，灵验认购户数 5,064 户。   一、基金称号   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金   二、基金类别   基础设施证券投资基金   三、基金运作模式及存续期限   契约型、阻塞式。   自基金合同奏效之日起 44 年为本基金的存续期。如本基金存续期届满且未延长基金合 同灵验期限，则本基金断绝运作进入计帐。   本基金在基金合同存续期内采取阻塞式运作并在证券交易所上市，不灵通申购（扩募 基金份额发售不属于申购情形）、赎回。基金合同奏效后，在相宜法律法例和深圳证券交 易所规定的情况下，基金管理东谈主不错肯求本基金的基金份额上市交易。   本基金在深圳证券交易所上市后，场内份额不错上市交易，使用场外基金账户认购的 基金份额可通过办理跨系统转托管业务参与深圳证券交易所场内交易或平直参与联系平台 交易，具体可根据深圳证券交易所、登记机构联系法令办理。   四、种种投资者配售份额及比例   本基金经过比例配售，最终向战术投资者、网下投资者和公众投资者发售的基金份额 数目尽头比举例下表所示。      投资者类型       获配基金份额数目（万份）        占召募总份额比例      战术投资者             22,800            76.00%      网下投资者              5,040            16.80%      公众投资者              2,160            7.20%        共计              30,000           100.00%             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              第十部分 基金合同的奏效  根据关联法例规定，本基金舒适基金合同奏效条件，基金合同于 2024 年 9 月 13 日 稳健奏效。自基金合同奏效日起，本基金管理东谈主稳健最先管理本基金。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             第十一部分 基金份额的上市交易与结算   经向深圳证券交易所肯求，本基金自 2024 年 10 月 29 日起在深圳证券交易所上市 交易。   基金份额上市交易后，投资者使用场内证券账户认购的基金份额，可平直参与深圳证 券交易所场内交易；使用场外基金账户认购的基金份额，可通过办理跨系统转托管业务参 与深圳证券交易所场内交易或平直参与联系平台交易，具体可根据深圳证券交易所、登记 机构联系法令办理。   一、上市交易的地点   深圳证券交易所。   二、上市交易的时期   在相宜上市条件的前提下，基金管理东谈主可依据《深圳证券交易所证券投资基金上市规 则》，向深圳证券交易所肯求本基金份额上市交易。   在确定上市交易的时期后，基金管理东谈主应依据法律法例规定在规定媒介刊登基金份额 上市交易公告书。   三、上市交易的法令   本基金上市交易遵从《深圳证券交易所交易法令》《深圳证券交易所证券投资基金上 市法令》《业务办法》等联系规定尽头时常改造和补充。   四、上市交易的用度   本基金上市交易的用度按照深圳证券交易所的关联规定办理。   五、上市交易的停复牌和断绝上市   本基金的停复牌和断绝上市按照联系法律法例、中国证监会及深圳证券交易所的联系 规定执行。具体情况见基金管理东谈主届时联系公告。   六、基金份额的交易、结算方式   （一）交易方式   本基金不错领受竞价、大批、报价、询价、指定敌手方和协议交易等深圳证券交易所 认同的交易方式交易，具体的奉求、报价、成交等事宜按照深圳证券交易所联系规定执行。   本基金可作为质押券按照深圳证券交易所规定参与质押式协议回购、质押式三方回购 等业务。原始权益东谈主或其归拢控制下的关联方在限售届满后参与上述业务的，质押的战术 配售取得的基础设施基金份额累计不得杰出其所持全部该类份额的 50%，深圳证券交易所 另有规定除外。   （二）结算方式   本基金的基金份额的结算按照《中国证券登记结算有限公司公开召募基础设施证券投 资基金登记结算业求实施笃定（试行）》执行。记录在投资者场内证券账户中的基金份额             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 登记在中国结算证券登记结算系统；记录在投资者灵通式基金账户中的基金份额登记在中 国结算灵通式基金登记结算系统。   基金份额的具体结算以中国结算业务法令的规定为准。   七、基础设施基金收购及联系权益变动事项   基础设施基金的收购及份额权益变动行动，投资者应当按照《业务办法》履行相应的 标准或者义务；《业务办法》未作规定的其他事项，投资者应当参照中国证监会《上市公 司收购管理办法》《深圳证券交易所股票上市法令》以尽头他对于上市公司收购及股份权 益变动的规定履行相应的标准或者义务。   投资者尽头一致行动东谈主应当参照中国证监会《上市公司收购管理办法》、中国证监会 对于公开刊行证券的公司权益变动陈诉书内容与格式联系规定以尽头他关联上市公司收购 及股份权益变动的关联规定编制联系份额权益变动陈诉书等信息泄漏文献并予公告。   （一）投资者尽头一致行动东谈主领有权益的基金份额达到基础设施基金份额的 10%时， 应当在该事实发生之日起 3 日内编制权益变动陈诉书，文告基金管理东谈主，并予公告；在上 述期限内，不得再行买卖基础设施基金的份额。   投资者尽头一致行动东谈主领有权益的基金份额达到基础设施基金份额的 10%后，通过深 圳证券交易所交易领有权益的基金份额占基础设施基金的基金份额的比例每加多或者减少 在该事实发生之日起至公告后 3 日内，不得再行买卖基础设施基金的份额。   投资者尽头一致行动东谈主同意在领有基金份额时即视为承诺，如投资者尽头一致行动东谈主 违背前述两款约定买入在基础设施基金中领有权益的基金份额的，在买入后 36 个月内，对 该杰出规定比例部分的基金份额不运用表决权。   （二）投资者尽头一致行动东谈主领有权益的基金份额达到或者杰出基础设施基金份额的 告书。   （三）投资者尽头一致行动东谈主领有权益的基金份额达到或者杰出基础设施基金份额的 告书。   （四）投资者尽头一致行动东谈主领有权益的基金份额达到基础设施基金份额的 50%时， 络续增持基础设施基金份额的，应当参照《上市公司收购管理办法》以尽头他关联上市公 司收购及股份权益变动的关联规定，采取要约方式进行并履行相应的标准或者义务，但符 合《业务办法》规定情形的可免于发出要约。   投资者尽头一致行动东谈主通过初次发售方式领有权益的基金份额达到或杰出基础设施基 金份额 50%的，络续增持基础设施基金份额的，适用前述规定。   如基础设施基金被收购，基础设施基金的管理东谈主应当参照《上市公司收购管理办法》                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的规定，编制并公告管理东谈主陈诉书，聘用零丁财务参谋人出具专科意见并予公告。   以要约方式进行基础设施基金收购的，要约收购期限届满至要约收购结果公告前，基 础设施基金应当停牌。基金管理东谈主泄漏要约收购结果公告日复牌，公告日为非交易日的， 于次一交易日起复牌。   以要约方式进行基础设施基金收购的，当事东谈主应当参照深圳证券交易所和登记机构上 市公司要约收购业务的关联规定办理联系手续。   （五）投资者尽头一致行动东谈主领有权益的基础设施基金份额达到或者杰出基础设施基 金份额的 2/3 的，络续增持基础设施基金份额的，可免于发出要约。   除相宜上述规定的条件外，投资者尽头一致行动东谈主领有权益的基础设施基金份额达到 或者杰出基础设施基金份额的 50%的，且相宜《上市公司收购管理办法》第六十三条列举 情形之一的，可免于发出要约。   相宜《上市公司收购管理办法》第六十二条列举情形之一的，投资者不错免于以要约 方式增持基础设施基金份额。   八、扩募基金份额的上市   基础设施基金存续期间购入基础设施技俩完成后，触及扩募基金份额上市的，基金管 理东谈主需参照《业务法令》向深圳证券交易所肯求新增基金份额上市。   九、流动性服务商安排   本基金上市期间，基金管理东谈主将采用不少于 1 家流动性服务商为本基金提供双边报价 等服务。基金管理东谈主及流动性服务商开展基金流动性服务业务，按照深圳证券交易所《深 圳证券交易所证券投资基金业务指引第 2 号——流动性服务》尽头他联系规定执行。   十、基金份额折算与变更登记   基金合同奏效后，本基金不错进行份额折算，无需召开基金份额持有东谈主大会。   本基金进行基金份额折算的，基金管理东谈主应事前确定基金份额折算日，并依照《信息 泄漏办法》的关联规定进行公告。基金份额折算由基金管理东谈主向登记机构肯求办理基金份 额折算与变更登记。基金份额折算后，基金的基金份额总额与基金份额持有东谈主理有的基金 份额数额将发生调整，但调整后的基金份额持有东谈主理有的基金份额占基金份额总额的比例 不发生变化。基金份额折算对基金份额持有东谈主的权益无内容性影响（因余数处理而产生的 损益不视为内容性影响）。基金份额折算后，基金份额持有东谈主将按照折算后的基金份额享 有权利并承担义务。   如果基金份额折算过程中发生不可抗力，基金管理东谈主可延迟办理基金份额折算。基金 份额折算的具体方法见基金管理东谈主届时公告。   十一、基金份额的冻结息争冻   登记机构只受理国度有权机关照章要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构认同、 相宜法律法例的其他情况下的冻结与解冻。灵通式基金账户/深圳证券账户或基金份额被冻                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 结的，被冻结基金份额所产生的权益一并冻结，法律法例、中国证监会或法院判决、裁定 另有规定的除外。   十二、基金份额的转让  在法律法例允许且条件具备的情况下，基金管理东谈主可受理基金份额持有东谈主通过中国证 监会认同的交易场所或者交易方式进行份额转让的肯求并由登记机构办理基金份额的过户 登记。基金管理东谈主拟受理基金份额转让业务的，将提前公告，基金份额持有东谈主应根据基金 管理东谈主公告的法令办理基金份额转让业务。  基金管理东谈主应当对战术投资者持有的基础设施基金战术配售份额进行限售管理。限售 安排应当相宜《基础设施基金指引》对于基金战术配售份额最低持有期限的规定以及联系 约定。   十三、其他业务  在不违背法律法例及中国证监会规定的前提下，基金管理东谈主可在对基金份额持有东谈主利 益无内容性不利影响的情形下，办理基金份额的质押业务或其他基金业务，基金管理东谈主可 制定相应业务的法令，并依照《信息泄漏办法》的关联规定进行公告。   十四、若联系法律法例、中国证监会、深圳证券交易所及登记机构对基金上市交易的 法令等联系规定内容进行调整的，本基金基金合同相应给以修改，且此项修改无需召开基 金份额持有东谈主大会，并在本基金更新的招募说明书中列示。   十五、若深圳证券交易所、登记机构加多了基金上市交易、份额转让等新功能，基金 管理东谈主不错在履行妥当的标准后加多相应功能，无需召开基金份额持有东谈主大会。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  第十二部分 基金的投资   一、投资主义   本基金主要资产投资于基础设施资产救援证券并持有其全部份额，通过基础设施资产 救援证券、技俩公司等载体穿透取得基础设施技俩的完全整个权或经营权利。本基金通过 主动的投资管理和运营管理，擢升基础设施技俩的运营收益水平，力求为基金份额持有东谈主 提供稳定的收益分配及耐久可不竭的收益分配增长，并争取擢升基础设施技俩价值。   二、投资范围及比例   本基金投资范围包括基础设施资产救援证券，国债、央行单据、地方政府债、政策性 金融债，信用评级为 AAA 的债券（包括企业债、公司债、政府救援机构债、中期单据、短 期融资券（含超短期融资券）、非政策性金融债、公开刊行的次级债、可分离交易可转债 的纯债部分等），货币市集器具（包括现款、期限在 1 年以内（含 1 年）的银行存款、债 券回购、同行存单及中国证监会、中国东谈主民银行认同的其它具有雅致流动性的货币市集工 具），以及法律法例或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融器具。   本基金不投资股票（含存托凭证），也不投资于可转变债券（可分离交易可转债的纯 债部分除外）、可交换债券。   本基金投资于基础设施资产救援证券的比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施项 目出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施技俩购入、资产 救援证券或基础设施资产公允价值变动、资产救援证券收益分配及中国证监会认同的其他 要素致使基金投资比例不相宜上述规定投资比例的不属于违背投资比例限制；因除上述原 因除外的其他原因导致不舒适上述比例限制的，基金管理东谈主应在 60 个服务日内调整。   本基金运作期间，如出现基金合同约定除外的其他情形，导致本基金投资比例不相宜 投资比例要求的，为保护基金份额持有东谈主利益，经与基金托管东谈主协商一致并履行妥当标准 后，基金管理东谈主应尽快采取步履使本基金相宜联系投资比例要求。   如法律法例或监管机构以后允许基础设施基金投资其他品种，或对前述投资比例要求 进行变更的，基金管理东谈主在履行妥当标准后，不错进行相应调整。   三、投资策略   （一）基础设施技俩投资策略   基金合同奏效后，本基金将扣除联系预留用度后的全部开动基金资产投资于“华泰资 管-宝湾物流仓储 1 号基础设施资产救援专项规划资产救援证券”并持有其全部份额。本基 金通过该资产救援证券投资于 SPV 及/或技俩公司，穿透取得技俩公司持有的基础设施技俩 的完全整个权或经营权利。前述投资决策、基础设施技俩具体情况等见本基金招募说明书。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金管理东谈主将主动履行基础设施技俩运营管理职责，并聘用具备先进物流园区基础 设施运营管理训导的外部管理机构根据基金合同、运营管理服务协议的约定承担部分基础 设施技俩运营管理职责。通过主动管理，积极擢升基础设施技俩的运营功绩进展，包括拓 展佃户租赁需求，不竭优化佃户和租约期限组合，力求在复旧高出租率的同期提高房钱价 格，勤劳控制技俩运营成本开支等。本基金对于基础设施技俩的具体运营管理安排见基金 合同第十六部分“基础设施技俩运营管理”及本基金招募说明书。   基金合同奏效后，本着基金份额持有东谈主利益最大化原则，结合本基金运营管理情况， 基金管理东谈主将积极开展研究、尽责观看并借助外部管理机构技俩资源，积极挖掘并新增收 购相宜国度重要战术、宏不雅调控政策、产业政策、固定资产投资管理法例轨制的优质、具 有稳定现款流的仓储物流类基础设施技俩。在照章合规的前提下，基金管理东谈主聘用的外部 管理机构可协助、配合制定基础设施技俩收购决策。   基金合同奏效后，将视情况对基础设施技俩进行更新改造，复旧基础设施技俩硬件标 准，为佃户提供有竞争力的服务。在照章合规的前提下，基金管理东谈主聘用的外部管理机构 可负责实施基础设施技俩的更新改造决策。联系更新改造事项应提交基金份额持有东谈主大会 审议的，将根据基金合同约定提请基金份额持有东谈主大会审议。   本着真贵基金份额持有东谈主正当权益的原则，结合市集环境及基础设施技俩运营情况， 基金管理东谈主将应时制定基础设施技俩出售决策并组织实施。在照章合规的前提下，基金管 理东谈主聘用的外部管理机构可协助、配合制定基础设施技俩出售决策。   本基金平直或转折对外借进款项的，应当遵从基金份额持有东谈主利益优先原则，不得依 赖外部增信，借款用途限于基础设施技俩日常运营、维修改造、技俩收购等，且基金总资 产不得杰出基金净资产的 140%。其中，用于基础设施技俩收购的借款应当遵从基金合同关 于借款的条件和限制。   （二）固定收益投资策略   本基金债券投资将采取久期策略、收益率弧线策略、骑乘策略、息差策略、个券采取 策略、信用债投资策略等积极投资策略，从上至下地管理组合的久期，纯真地调整组合的 券种搭配，同期精选个券，以增强组合的持有期收益。本基金投资于 AAA 级别的信用债， 信用评级为债项评级，若无债项评级或债项评级为短期信用评级的，依照其主体评级。评 级信息参照资信评级机构发布的最新评级结果。   四、投资限制   （一）组合限制              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金的投资组合应遵从以下限制： 技俩出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施技俩购入、资 产救援证券或基础设施资产公允价值变动、资产救援证券收益分配及中国证监会认同的其 他要素致使基金投资比例不相宜上述规定投资比例的不属于违背投资比例限制；因除上述 原因除外的其他原因导致不舒适上述比例限制的，基金管理东谈主应在 60 个服务日内调整；   （1）本基金持有一家公司刊行的证券，其市值不杰出基金资产净值的 10％；   （2）本基金管理东谈主管理的全部基金持有一家公司刊行的证券，不杰出该证券的 10％； 期； 技俩收购等，且基金总资产不得杰出基金净资产的 140%； 交易的，可接受质押品的禀赋要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   因证券市集波动、证券刊行东谈主合并、基金鸿沟变动等基金管理东谈主之外的要素致使基金 投资比例不相宜上述 2 中规定投资比例的，基金管理东谈主应当在 10 个交易日内进行调整，但 中国证监会规定的特殊情形除外。   基金管理东谈主应当自基金合同奏效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例相宜基金合同 的关联约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当相宜基金合同的约定。基 金托管东谈主对基金的投资的监督与检讨自基金合同奏效之日起最先。   本基金不主动投资于信用级别评级为 AAA 级（不含）以下的信用债，基金持有信用债 期间，如果其信用等第下降、不再相宜投资尺度，基金管理东谈主原则上应在评级报揭发布之 日起 3 个月内给以全部卖出。   本基金运作期间，如出现基金合同约定除外的其他情形，导致本基金投资比例不相宜 投资比例要求的，为保护基金份额持有东谈主利益，经与基金托管东谈主协商一致并履行妥当标准 后，基金管理东谈主应尽快采取步履使本基金相宜联系投资比例要求。   法律法例或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理东谈主在履行妥当 标准后，则本基金投资不再受联系限制或以变更后的规定为准，但须提前公告，无需经基 金份额持有东谈主大会审议。如本基金加多投资品种，投资限制以法律法例和中国证监会的规 定为准。   （二）收敛行动   为真贵基金份额持有东谈主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行动：              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管理东谈主运用基金财产买卖基金管理东谈主、基金托管东谈主尽头控股股东、本质控制东谈主或 者与其有重要锐利关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关 联交易的，应当相宜基金的投资主义和投资策略，遵从基金份额持有东谈主利益优先原则，防 范利益冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照市集自制合理价钱执行。对于本基 金参与关联交易的联系要求参见基金合同“利益冲突及关联交易”章节。   法律、行政法例或监管部门取消或变更上述收敛性规定，如适用于本基金，基金管理 东谈主在履行妥当标准后，则本基金投资不再受联系限制或以变更后的规定为准。   五、借款限制   本基金平直或转折对外借进款项，应当遵从基金份额持有东谈主利益优先原则，不得依赖 外部增信，借款用途限于基础设施技俩日常运营、维修改造、技俩收购等，且基金总资产 不得杰出基金净资产的 140%。其中，用于基础设施技俩收购的借款应当相宜下列条件：   （1）借款金额不得杰出基金净资产的 20%；   （2）本基金运作稳健，未发生重要法律、财务、经营等风险；   （3）本基金已持基础设施和拟收购基础设施联系资产变现才能较强且不错分拆转让以 舒适偿还借款要求，偿付安排不影响基金不竭稳定运作；   （4）本基金可把持现款流足以支付已借款和拟借款本息支拨，并能保障基金分成稳定 性；   （5）本基金具有完善的融资安排及风险应答预案；   （6）中国证监会规定的其他要求。   本基金总资产被迫杰出基金净资产 140%的，基金不得新增借款，基金管理东谈主应当实时 向中国证监会陈诉联系情况及拟采取的步履等。   六、功绩比较基准   本基金暂不配置功绩比较基准。   如果联系法律法例发生变化，或者有更巨擘的、更能为市集精深接受的功绩比较基准 推出，经基金管理东谈主与基金托管东谈主协商，本基金不错在报中国证监会备案后加多或变更业 绩比较基准并实时公告，无需召开基金份额持有东谈主大会。   七、风险收益特征                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金为基础设施证券投资基金，在基金合同存续期内通过资产救援证券、SPV 和项 目公司等载体穿透取得基础设施技俩的完全整个权或经营权利，通过积极运营管理以获取 基础设施技俩房钱、收费等稳定现款流。一般市集情况下，本基金预期风险收益低于股票 型基金，高于债券型基金、货币市集基金。   八、基金管理东谈主代表基金运用联系权利的处理原则及方法   （一）基金管理东谈主按照国度关联规定代表基金零丁运用股东、债权东谈主等联系权利，保 护基金份额持有东谈主的利益；   （二）有益于基金财产的安全与增值；   （三）欠亨过关联交易为自身、雇员、授权代理东谈主或任何存在锐利关系的第三东谈主牟取 任何欠妥利益。   九、主要财务目的和基础设施技俩公司运营财务数据   以下内容摘自本基金 2025 年第二季度陈诉      （1）主要财务数据                                                单元：东谈主民币元                        陈诉期 主要财务目的                        （2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）    注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价 值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 均指合并财务报上层面的数据。 年化现款流分配率=控制陈诉期末今年累计可供分配金额/陈诉期末市值/岁首至陈诉期末实 际天数×今年总天数。 审计的基金合并净利润基础上合理调整后得到的可供分配金额对应陈诉期末市值的狡计结 果。   （2）其他财务目的   无。                     华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         （1）资产技俩公司全体财务情况 序号   科目称号 陈诉期末金额（元）        上年末金额（元）                  变动比例（%） 序号   科目称号 陈诉期金额（元）         上年同期金额（元）                 变动比例（%）      营业成本      /用度   （2）重要资产技俩公司的主要资产欠债科目分析         资产技俩公司称号：1 天津市宝津国际物流有限公司                                                              较上年末变 序号        组成         陈诉期末金额（元）             上年末金额（元）                                                              动（%）                           主要资产科目                           主要欠债科目         资产技俩公司称号：2 南京宝昆国际物流有限公司                                                              较上年末变 序号        组成         陈诉期末金额（元）             上年末金额（元）                                                              动（%）                           主要资产科目                           主要欠债科目         资产技俩公司称号：3 宝禾物流（嘉兴）有限公司                                                              较上年末变 序号        组成         陈诉期末金额（元）             上年末金额（元）                                                              动（%）                  主要资产科目                  主要欠债科目   投资性房地产和固定资产净值变动主要为折旧导致。         （3）重要资产技俩公司的营业收入分析         资产技俩公司称号：1 天津市宝津国际物流有限公司                         本期 2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 序号             组成                         金额（元）             占该技俩总收入比例（％）                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   资产技俩公司称号：2 南京宝昆国际物流有限公司                    本期 2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 序号     组成                    金额（元）             占该技俩总收入比例（％）   资产技俩公司称号：3 宝禾物流（嘉兴）有限公司                    本期 2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 序号     组成                    金额（元）             占该技俩总收入比例（％）   （4）重要资产技俩公司的营业成本及主要用度分析   资产技俩公司称号：1 天津市宝津国际物流有限公司                    本期 2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 序号     组成                    金额（元）             占该技俩总成本比例（％）     共计   注：1）租赁成本主要包括安全费、修理费和财产保障费；2）其他成本/用度主要为水 电费及稀疏办公费。3）本期金额占该技俩总成本比例之和与共计数可能存在尾差。   资产技俩公司称号：2 南京宝昆国际物流有限公司                     本期 2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 序号      组成                     金额（元）             占该技俩总成本比例（％）                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     共计   注：1）租赁成本主要包括安全费、修理费和财产保障费；2）其他成本/用度主要为水 电费及稀疏办公费。3）本期金额占该技俩总成本比例之和与共计数可能存在尾差。   资产技俩公司称号：3 宝禾物流（嘉兴）有限公司                      本期 2025 年 4 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 序号      组成                      金额（元）             占该技俩总成本比例（％）     共计   注：1）租赁成本主要包括安全费、修理费和财产保障费；2）其他成本/用度主要为水 电费及稀疏办公费。3）本期金额占该技俩总成本比例之和与共计数可能存在尾差。   （5）重要资产技俩公司的财务功绩揣度目的分析   资产技俩公司称号：1 天津市宝津国际物流有限公司                                             本期 2025 年 4 月 1 日至                 目的含义说明及计  序号    目的称号                        目的单元      2025 年 6 月 30 日                   算公式                                                  目的数值               （营业收入-营业成                本）/营业收入               基础设施技俩息税      息税折旧摊销       前净利率                 营业收入   资产技俩公司称号：2 南京宝昆国际物流有限公司                                             本期 2025 年 4 月 1 日至                 目的含义说明及计  序号    目的称号                        目的单元      2025 年 6 月 30 日                   算公式                                                  目的数值               （营业收入-营业成                本）/营业收入               基础设施技俩息税      息税折旧摊销       前净利率                 营业收入   资产技俩公司称号：3 宝禾物流（嘉兴）有限公司                                             本期 2025 年 4 月 1 日至                 目的含义说明及计  序号    目的称号                        目的单元      2025 年 6 月 30 日                   算公式                                                  目的数值                 （营业收入-营业成                  本）/营业收入                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          前净利率  折旧摊销前净利润/                  营业收入     十、除基础设施资产救援证券之外的投资组合陈诉     （1）陈诉期末基金资产组合情况                                          占基础设施资产救援证券之 序号              技俩        金额（元）                                          外的投资组合的比例（%）       其中：债券                          -                -       资产救援证券                         -                -       其中：买断式回购的买入返售                                      -                  -       金融资产     （2）其他投资情况说明     无。     投资者可登录本公司网站查阅本基金依期陈诉全文。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第十三部分 基金的财产   一、基金资产总值/基金总资产  基金资产总值/基金总资产是指基金领有的基础设施资产救援证券（包含应纳入合并范 围的各司帐主体所领有的资产）、其他种种证券、银行存款本息和基金应收款项以尽头他 投资所形成的价值总和，即基金合并及个别财务报上层面计量的总资产。   二、基金资产净值/基金净资产  基金资产净值/基金净资产是指基金总资产减去基金欠债后的价值，即基金合并及个别 财务报上层面计量的净资产。   三、基金财产的账户  基金托管东谈主根据联系法律法例、范例性文献为本基金开立资金账户、证券账户以及投 资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理东谈主、基金托管东谈主、基金销售机构 和基金登记机构自有的财产账户以尽头他基金财产账户相零丁。  本基础设施基金触及的联系账户各层级账户的配置、使用和监管，请参见本基金招募 说明书。   四、基金财产的复旧和处分  本基金财产零丁于基金份额持有东谈主、基金管理东谈主、基金托管东谈主、资产救援证券管理东谈主、 资产救援证券托管东谈主、外部管理机构尽头他参与机构的固有财产，并由基金托管东谈主复旧。 基金份额持有东谈主、基金管理东谈主、基金托管东谈主、资产救援证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主、 外部管理机构尽头他参与机构以其自有的财产承担其自身的法律使命，其债权东谈主不得对本 基金财产运用请求冻结、扣押或其他权利。除照章律法例和基金合同的规定处分外，基金 财产不得被处分。  基金管理东谈主、基金托管东谈主因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益， 归入基金财产。  基金管理东谈主、基金托管东谈主、资产救援证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主、外部管理机 构尽头他参与机构因照章闭幕、被照章撤销或者被照章宣告歇业等原因进行计帐的，基金 财产不属于其计帐财产。  本基金的债权，不得与基金份额持有东谈主、基金管理东谈主、基金托管东谈主、资产救援证券管 理东谈主、资产救援证券托管东谈主、外部管理机构尽头他参与机构的固有资产产生的债务彼此抵 销。基金管理东谈主管理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不得彼此抵销；基金托管 东谈主托管的不同基金的基金财产所产生的债权债务不得彼此抵销。非因基金财产本身承担的 债务，不得对基金财产强制执行。   五、基础设施技俩的处置安排   （一）基金合同存续期间的处置                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本着真贵基金份额持有东谈主正当权益的原则，结合市集环境及基础设施技俩运营情况， 基金管理东谈主将应时制定基础设施技俩出售决策并组织实施。在照章合规的前提下，基金管 理东谈主聘用的外部管理机构可协助、配合制定基础设施技俩出售决策。   经基金份额持有东谈主大会决议，不错对金额（指一语气 12 个月内累计发生金额）杰出基金 净资产 20%的基础设施技俩进行出售（如本基金投资于多个基础设施技俩的，不错对基础 设施技俩中的一个或多个技俩进行出售，下同）。基金管理东谈主应按照基金份额持有东谈主大会 确定的出售决策出售相应的基础设施技俩，并按照基金份额持有东谈主大会确定的用途使用基 础设施技俩出售所得收入。   对于金额（指一语气 12 个月内累计发生金额）不杰出基金净资产 20%的基础设施技俩或 其他根据法律法例规定基金管理东谈主有权自行决定基础设施技俩的出售而无需召开基金份额 持有东谈主大会决议的，基金管理东谈主有权为了基金份额持有东谈主的利益决定对基础设施技俩中的 一个或多个技俩进行出售、决定出售所得收入用途等事项。   （二）基金合同断绝情形下的处置   出现基金合同约定的基金合同断绝事由的，如本基金持有的基础设施技俩尚未变现的， 基金管理东谈主应当实时对基础设施技俩进行处置。                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第十四部分 基础设施技俩基本情况     一、基础设施技俩概况及运营数据     （一）基础设施技俩概况     本基金开动投资的基础设施技俩包括三个子技俩，分别为天津宝湾物流园、南京宝湾 物流园和嘉兴宝湾物流园，根据感激梁行出具的拟购入基础设施资产评估陈诉，控制 2024 年 3 月 31 日，3 个基础设施资产估值共计 12.17 亿元，平均估值单价 3,765 元/平方米。                    表 14-1：基础设施技俩评估情况                                   可租面积                  估值单价    价值时 序   技俩名             建筑面积                      估值（万            所在区域                   （仓储）                  （元/平    点出租 号    称              （平方米）                      元）                                  （平方米）                  方米）1    率(%)     天津项    京津冀协同      目      发展区域     南京项      目            长江三角洲     嘉兴项      目        共计/平均        323,202.95   317,006.78   121,700   3,765     - 注：1、天津技俩有 200 平方米侯工间原佃户退租且翌日不再对出门租，调整为不可出租面 积，因此可租面积（仓储）比拟初次申报减少 200 平方米；     根据感激梁行出具的评估陈诉，3 个基础设施资产估值共计于 2024 年 12 月 31 日之市 场价值为东谈主民币 12.08 亿元，市集价值单价为 3,738 元/平方米。     基础设施资产（天津宝湾物流园、南京宝湾物流园、嘉兴宝湾物流园）分别由天津宝 湾、南京宝湾、嘉兴宝湾持有，后经资产重组，基础设施资产分别划转给天津宝津、南京 宝昆、嘉兴宝禾三个技俩公司，技俩公司自取得基础设施资产后即开展联系业务。     本质运营中，技俩公司主要通过出租、运营基础设施资产取得仓储房钱收入、仓储物 业管理费收入、空洞楼房钱收入、泊车场等服务收入及堆场收入等营业收入。 租面积为 106,387.33 平方米，出租率为 98.7%；嘉兴宝湾物流园可出租面积 56,998.45 平方 米，已出租面积 56,998.45 平方米，出租率为 100.0%。     各技俩投运时期 6-14 年，合规性高，从仓库配置到招商策略均结合技俩所在地的产业               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 规划、发展情状，以及核心客户用仓需求，针对性落实关联服务。三个物流园与核心客户 建立了深度深入的合作关系，客户质料高且租约稳定，往日三年经营稳定，出租率、房钱 水仁和经营净现款流进展雅致。各技俩均为单层大平仓瞎想，层高达到 10.5 米，大部分仓 库为双边装卸月台，库间距杰出 40 米，方便大型车辆装卸货色及现象内掉转，在连年以双 层仓及多层仓供应为主的仓储物流园中具有稀缺性，在功课效率及存储效率等方面充分满 足当代物流的需求。此外，三个物流园均配备了空洞楼、寝室、食堂、泊车场、充电桩等 配套设施，为园区内客户的职工日常服务提供便利。各技俩均已上线宝湾物流自主研发的 智谋园区管理系统，依托宝湾物流深耕行业 21 年的训导及自主开发的数字化管理平台，实 现园区安全管理、品质管理及供应商管理的信息化、可视化，通过消防系统、水电系统、 安防系统实时传输的数据，保证资产安全与稳定运营。此外，客户不错通过数字化管理平 台提交报修需求，各技俩高效率科罚现场问题，并通过回拜客户形成工单闭环，切实擢升 客户惬意度。   （二）基础设施技俩所在区位及配置规划   天津宝湾物流园位于天津滨海新区中心发展区，该区域是中国（天津）解放贸易教师 区的重要组成部分，当地物流业务为出进口贸易提供了有劲保障。同期，天津宝湾物流园 与天津港直线距离约 7.4 公里，天津港作为朔方第一港发射东北、华北、西北等内陆腹地， 联结东北亚与中西亚，是京津冀的海上派别。因此，该区域比传统物流区域更加多了港口 物流特性，在自贸区港的加持下以出进口贸易用仓需求为主。   天津宝湾物流园实景图及基本情况如下：               图 14-1：天津宝湾物流园实景图               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               表 14-2：天津宝湾物流园技俩概况 技俩称号             天津宝湾物流园 地舆位置             天津市滨海新区塘沽聚源路 288 号                  园区呈三角形，东临聚源路，西临宝滨路，北临天津北 资产范围                  环线。                  配置内容：16 栋单层高尺度仓库及空洞办公楼等配套设                  施。 配置内容和鸿沟                  配置鸿沟：占大地积约 32.05 万平方米，总建筑面积约                  根据《完满验收备案表》夸耀，技俩开工时期为 2008 年 开完满时期 决算总投资            42,230 万元 运营肇端时期           2009 年 8 月 已运营年限            14 年 技俩权属起止时期及剩余年限    国有配置用地使用权使用期限：2007 年 9 月 24 日起至 （剩余年限为权属到期年限与    2057 年 9 月 24 日止 基准年限之差）          剩余年限：33.51 年（控制 2024 年 3 月 31 日）   南京宝湾物流园位于南京市江宁区，位于南京东南部。江宁区是南京主城八区之一、 国度重要科教中心和翻新基地、国度东部地区先进制造业基地、交通物流要道和空港要道。 该区域从东西南三面环抱南京主城，航空、航运、铁路、公路交通体系汇聚，是南京对外 相通的重要要道，江宁空港是南京要点的物流要道。该技俩杰出 70%的仓库为单层、双边 月台仓库，相宜当地快递快运类货品、物资高盘活客户的用仓需要。   南京宝湾物流园实景图及基本情况如下：               图 14-2：南京宝湾物流园实景图               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               表 14-3：南京宝湾物流园技俩概况 技俩称号            南京宝湾物流园 地舆位置            江苏省南京市江宁区禄口街谈云龙路 33 号                 东临钟萃路，南临南京空港新动能产业园，西临云龙 资产范围                 路，北临凌霄路。                 配置内容：7 栋单层高尺度仓库及空洞办公楼等配套设                 施。 配置内容和鸿沟                 配置鸿沟：占大地积约 19.19 万平方米，总建筑面积约                 开工时期为 2013 年 9 月 26 日，完满时期为 2014 年 9 月 开完满时期 决算总投资           24,100 万元 运营肇端时期          2014 年 10 月 已运营年限           9年                 宗地一国有配置用地使用权使用期限：2011 年 7 月 13 日                 起至 2061 年 7 月 12 日止 技俩权属起止时期及剩余年限                 剩余年限：37.28 年（控制 2024 年 3 月 31 日） （剩余年限为权属到期年限与                 宗地二国有配置用地使用权使用期限：2012 年 10 月 6 日 基准年限之差）                 起至 2062 年 10 月 5 日止                 剩余年限：38.51 年（控制 2024 年 3 月 31 日）  嘉兴宝湾物流园位于浙江省嘉兴市秀洲区王店镇秀洲经济开发区内。嘉兴位于浙江省 北部，而秀洲区是嘉兴市两个市辖区之一，处于长三角都市圈的黄金要道位置，东邻上海， 西靠杭州，南濒杭州湾，北接苏州，是长三角核心区域的几何中心，区位上风显赫。面前， 王店镇领有当代物流、绿色光伏等五大产业，先后荣获世界要点镇、国度级生态镇、世界 特色小镇等荣誉称号。  嘉兴宝湾物流园与周边主要高速路口距离不到 4 公里，交通便利，该技俩服务当地产 业发展的高标仓需求，面前核心客户均为当地制造业客户。  嘉兴宝湾物流园实景图及基本情况如下：             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             图 14-3：嘉兴宝湾物流园实景图             表 14-4：嘉兴宝湾物流园技俩概况 技俩称号            嘉兴宝湾物流园                 浙江省嘉兴市秀洲区王店镇祥瑞西路 158 号、盛安路 地舆位置                 嘉兴一期物流园东临沃尔玛华东配送中心，南邻可得集                 团、西临盛安路、北临祥瑞西路。 资产范围                 嘉兴二期物流园东临盛安路、南邻工业园区、西邻嘉兴                 远景物流产业园、北临祥瑞西路。                 嘉兴一期物流园：                 配置内容：1 栋单层高标仓及空洞办公楼等配套设施。                 配置鸿沟：占大地积约 5.00 万平方米，总建筑面积约 配置内容和鸿沟                 嘉兴二期物流园：                 配置内容：4 栋单层高标仓及配套设施。                 配置鸿沟：占大地积约 5.38 万平方米，总建筑面积约                 嘉兴一期物流园的技俩开工时期为 2016 年 5 月 20 日，                 完满时期为 2017 年 1 月 18 日；嘉兴二期物流园的开工 开完满时期                 时期为 2017 年 5 月 12 日，完满时期为 2018 年 2 月 8                 日。                 嘉兴一期物流园及嘉兴二期物流园总投资金额为 18,300 决算总投资（万元）                 万元                 嘉兴一期物流园运营肇端时期 2017 年 3 月 运营肇端时期                 嘉兴二期物流园运营肇端时期 2018 年 3 月                 嘉兴一期物流园已运营年限 7 年 已运营年限                 嘉兴二期物流园已运营年限 6 年                 嘉兴一期物流园国有配置用地使用权使用期限：2015 年 技俩权属起止时期及剩余年限   3 月 24 日起至 2065 年 3 月 23 日止 （剩余年限为权属到期年限与   剩余年限：40.98 年（控制 2024 年 3 月 31 日） 基准年限之差）         嘉兴二期物流园国有配置用地使用权使用期限：2016 年                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                        剩余年限：41.99 年（控制 2024 年 3 月 31 日）    （三）基础设施技俩运营数据    基础设施技俩 2021 年度、2022 年度、2023 年度以及 2024 年 1-3 月营业收入共计分别 为 10,169.44 万元、9,759.68 万元、9,513.86 万元和 2,429.93 万元，调整后运营净收益共计 分别为 7,550.88 万元、6,530.34 万元、6,433.48 万元和 1,705.79 万元。基础设施技俩总体营 业收入、运营净收益较为稳定，营业情况雅致。    基础设施技俩历史运营情况如下表：                 表 14-5：基础设施技俩近三年及一期收益情况                                                                 单元：万元        技俩          2024 年 1-3 月     2023 年          2022 年      2021 年 营业收入                    2,429.93         9,513.86    9,759.68    10,169.44 税金及附加                    282.02          1,188.13    1,323.70      894.78 物业管理费                    442.12          1,892.25    1,905.64     1,723.78 调整后的运营净收益               1,705.79         6,433.48    6,530.34     7,550.88 一、天津技俩 营业收入                    1,036.77         4,074.87    4,174.68     4,133.19 税金及附加                    112.08           448.25       428.66      361.78 物业管理费                    199.58           823.68       795.86      745.53 调整后的运营净收益                725.11          2,802.94    2,950.16     3,025.88 二、南京技俩 营业收入                     794.84          3,170.27    3,476.91     3,891.13 税金及附加                     94.41           441.12       288.43      280.54 物业管理费                    136.26           629.53       603.86      658.54 调整后的运营净收益                564.17          2,099.62    2,584.62     2,952.05 三、嘉兴技俩 营业收入                     598.32          2,268.72    2,108.09     2,145.12 税金及附加                     75.53           298.76       606.61      252.46 物业管理费                    106.28           439.04       505.92      319.71 调整后的运营净收益                416.51          1,530.92      995.56     1,572.95 注：1、表中物业管理费主要包括物业服务费、管理服务费及修理费；                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）基础设施技俩现款流的稳定性    基础设施技俩运营均已满三年，进入稳定运营阶段，陈诉期内出租率和房钱收缴率总 体保持较高水平。              表 14-6：基础设施技俩年度加权平均出租率情况（%）     技俩称号          2024 年 1-3 月     2023 年      2022 年      2021 年      天津技俩             95.8             99.4    100.0        99.7      南京技俩             99.0             87.5     91.0       100.0      嘉兴技俩            100.0             98.6     95.0        98.0 注：加权平均出租率狡计公式=合同计租面积天/园区窥察面积天   其中：合同计租面积天=∑(合同计租面积*计租天数)   园区窥察面积天=∑(园区窥察面积*窥察天数)    其中，南京技俩 2022 年至 2023 年出租率有所责难，原因如下：南京技俩往日几年运 营稳定，出租率一直保持在较高水平，2018 年至 2022 年平均出租率达 97%，2022 年至 出租率 98.7%，2024 年 1-3 月平均出租率 99.0%。                 表 14-7：基础设施技俩历史房钱收缴率（%）     技俩称号          2024 年 1-3 月     2023 年      2022 年      2021 年      天津技俩            100.0             100.0    100.0      100.0      南京技俩            100.0             100.0    99.2       100.0      嘉兴技俩            100.0             100.0    100.0      100.0 注：1、上述收缴率推敲了期后收缴情况； 善，部分房钱未收回，面前原始权益东谈主及产权方在通过诉讼对欠缴部分进行追缴。   （2）基础设施技俩现款流的零丁性    主义基础设施资产市集化运营，不依赖第三方补贴等非经常性收入，且现有客户具备 较高分散度。控制 2024 年 3 月 31 日，基础设施技俩签约佃户共 42 个，其中有两家关联租 户，分别为宝冷供应链（天津）有限公司（简称“宝冷供应链”）、江苏宝湾智谋供应链 管理有限公司（简称“宝湾供应链”），租赁情况如下表所示：                    表 14-8：基础设施技俩关联方租赁情况   佃户              租赁面积                                  最新租约期限                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          租赁                                           最早入                平方米          占比        联方租赁          园区                                           驻时期                                       收入占比  宝冷                                                   2021          天津   11,000.00     3.47%      3.16%                    2022/6/1-2030/12/31  供应链                                                   年  宝湾                                                   2020          南京   25,804.15     8.14%      5.49%                        2029/10/31  供应链                                                   年   共计      -   36,804.15    11.61%      8.66%           -                 -    宝冷供应链成立于 2018 年 11 月，是宝湾物流控股有限公司的全资孙公司，专注冷链 物流，租赁天津技俩的仓库主要用于提供进口冻肉的第三方物流业务。宝冷供应链已与某 世界着名的冻品进口服务平台建立紧密合作关系，业务不竭发展，租赁需求稳定。                       表 14-9：宝冷供应链租赁合痛惜况                                                       单元：平方米，元/平方米/月     佃户            租约期限                 租赁面积                            平均签约租                                                           房钱                                                                           金  宝冷供应链        2022/6/1-2030/12/31      11,000.00             24.22           24.21 注：上述房钱水平为包含管理费及增值税口径   宝冷供应链 2021 年入驻园区，投资数千万元定制冷库，租赁粘性强，且租约期限较长。 面前，宝冷供应链的存续租约 1 份，租约期限为 2022 年 6 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日， 租赁面积 11,000 平方米。根据合同约定，该佃户 2023 年签约房钱 24.22 元/平方米/月，与 天津技俩平均签约房钱接近，遵从市集化原则。   宝湾供应链成立于 2019 年 1 月，是宝湾物流的控股子公司（持股比例 70%），是宝湾 物流凭借多年仓储物流运营管理训导，蔓延发展出的零丁第三方物流服务平台。该佃户租 赁南京技俩的仓库作为其总部所在地，业务范围涵盖快消、宠物食物、好意思妆、鞋服、新能 源等，已与多个行业龙头企业建立稳定合作关系。                      表 14-10：宝湾供应链租赁合痛惜况                                                       单元：平方米，元/平方米/月     佃户             租约期限                租赁面积                            京技俩平均                                                           房钱                                                                         签约房钱   宝湾供应链       2023/11/1-2029/10/31         8,985.03          31.50           30.24                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   共计/平均           -         25,804.15   31.53 注：上述房钱水平为包含管理费及增值税口径   宝湾供应链自 2020 年入驻园区后不竭续租并扩张，面前存续租约 3 份，租约期限和租 赁面积如上表所示。根据合同约定，该佃户 2023 年签约房钱为 33.63 元/平方米/月和 31.50 元/平方米/月，按租赁面积加权平均房钱为 31.53 元/平方米/月，与南京技俩平均签约房钱 署于 2022 年，其时所在区域市集房钱水平全体较高。2023 年以来尤其是第四季度，南京项 目所在区域本质成交房钱不竭下降，至 2023 年末，南京技俩平均签约房钱 30.24 元/平方米 /月，宝湾供应链签署于 2023 年 4 季度的租约房钱为 31.50 元/平方米/月，高于平均签约租 金，主若是因为宝湾供应链还使用园区的其他配套增值服务。综上，宝湾供应链的租赁内 容相宜联系法律法例的要求，租赁价钱遵从市集化原则。   二、行业情况、市集概况   （一）行业主要法律法例政策尽头对基础设施技俩运营的影响   技俩公司的主营业务为货色仓储和运输服务，可将其归为仓储物流行业。根据中国证 监会颁布的《上市公司行业分类指引（2012 年改造）》，技俩公司属于“交通运输、仓储 和邮政业”（G）下属的“仓储”（G59）行业。 业发展的意见》，取消了针对物流行业的行政性审批，建立了由国度发改委牵头，商务部 等关联部门和协会参加的世界当代物流服务协调机制，成员由国度发改委、商务部、铁谈 部、交通部、工业和信息化部、中国民用航空总局、公安部、财政部、工商总局、税务总 局、海关总署、国度质检总局、国度尺度委等部门及关联协会组成，主要职能是提议当代 物流发展政策、协调世界当代物流发展规划、研究科罚发展中的重要问题，组织推动当代 物流业发展等。仓储物流行业的主要世界性行业组织为中国物流与采购联合会，该组织是 由我国境内从事物流、采购分销与坐蓐尊府流通以及联系业务的法东谈主、罪犯东谈主机构和个东谈主 组成的世界性行业组织，主要任务是推动中国物流业的发展，推动政府与企业采购作事的 发展，推动坐蓐尊府流通领域的鼎新与发展。此外，中国物流与采购联合会具有开展行业 自律、制定行规行约的职能，经政府部门批准或授权奉求开展行业统计服务。                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              表 14-11：我国仓储物流行业法律法例及范例性文献一览表  政策时期                  政策称号                   颁布机构                     仓储物流行业主要法律法例                      仓储物流行业范例性文献             《通用仓库及库区规划瞎想参数》（GB/T28581-             《辘集零卖仓储功课范例与评价》（SB/T11068- 后出台多项利好政策。政策环境不竭改善，进一步稳定和明确了物流业在国民经济中的基 础性、战术性地位，明确了仓储业在物流业中的地位以及仓储业转型升级与种种配送中心 发展的主义。   我国仓储物流行业发展规划和具体政策如下：               表 14-12：我国仓储物流行业发展规划和政策一览表 政策时期        政策称号                    政策关联内容                       中央发展规划和政策                     提议了物流业发展的三疏忽点：一是责难物流成本；二是擢升                     物流企业鸿沟化、集约化水平；三是加强物流设施辘集配置。                     《规划》明确“物流业是交融运输、仓储、货代、信息等产业                     的复合型服务业，是救援国民经济发展的基础性、战术性产                     业”，触及仓储业发展的内容主要有十二个方面：一是加速现         《物流业发展中 代化立体仓库、资源型产品物流集散中心和重要商品仓储设施           耐久规划      配置；二是在大中城市和制造业基地周边加强当代化配送中心          （2014～2020 规划；三是饱读吹仓储等传统物流企业向落魄游蔓延服务；四是            年）》      指导传统仓储企业领受当代管理理念和本事装备，提高服务能                     力；五是饱读吹传统仓储等企业配置第三方供应链管理平台；六                     是救援配置与制造企业紧密配套、灵验衔尾的仓储配送设施和                     物流信息平台；七是饱读吹领受节能型绿色仓储设施，销售集装                     单元化本事；八是建立世界托盘共用体系，救援仓储、转运、                     停泊和卸货站点等设施的尺度化配置和改造；九是构建电子商                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 政策时期    政策称号                    政策关联内容                        务物流服务平台和配送辘集，建成一批区域性仓储配送基地；                        十是要点鼓动仓储等物流尺度的制改造服务；十一是加强救急                        仓储、中转、配送设施配置；十二是攥紧研究制定仓储管理等                        联系法律法例或部门规章。                        救援传统仓储企业转型升级，向配送运营中心和专科化、鸿沟                        化第三方物流发展，饱读吹仓储、配送一体化，指导仓储企业规                        范开展担保存货第三方管理；鼎力发展共同配送，络续作念好城                        市共同配送试点服务，饱读吹销售共同配送、统一配送、集结配          《对于促进商贸 送等先进模式；提高商贸物流专科化水平，鼎力发展电子商务              意见》       工、冷链物流、商贸服务企业改造、新建一批适合当代流通和                        消费需求的冷链物流基础设施；饱读吹绿色物流发展，指导一批                        商贸物流园区向绿色物流功能区转型，加大绿色物流装备、技                        术、仓储等设施的销售使使劲度；完善再生资源回收体系，建                        立服务于坐蓐和消费的逆向物流辘集，促进资源的轮回利用。                        以责难物流成本、提高物流效率为主义，从托盘尺度化脱手，                        统筹协调、有序鼓动，在快速消费品、农副产品、药品流通领          《对于加速鼓动                        域，率先开展尺度托盘应用销售及轮回共用，带动落魄游关联                        领域物流尺度化水平的提高；从物流空洞信息服务平台配置规           服务的意见》                        范和服务范例脱手，增强平台服务功能，促进资源分享和信息                        互联互通。                        专项行动以“确定要点，示范带动、以点带面，分步实施、积                        极探索，阐述协力、政策配套，防备实效”为服务原则，以“提          《商贸物流尺度                        高尺度化托盘普及率、鼓动联系领域尺度化进程、擢升托盘循                        环共用水平、完善托盘寰球运营服务体系、制定联系服务规               划》                        范”为主要内容，责难物流成本，提高物流效率，带动供应链                        落魄游关联领域物流尺度化水平的不竭提高。                        要求深入鼓动供给侧结构性鼎新，顺应物流领域科技与产业发                        展的趋势，加速完善物流业联系政策法例和尺度范例，推动大          《“互联网+”高效                        数据、云狡计、物联网等先进信息本事与物流行动深度交融，          物流实施意见》             (发改经贸                        物流资源配置方式，鼎力发展营业新模式、经营新业态，擢升           [2016]1647号)                        物流业信息化、尺度化、组织化、智能化水平，终了物流业转                        型升级，为国民经济提质增效提供有劲救援。                        提议要加强物流节点配置，流畅城乡商贸物流通谈，构建多层                        次商贸物流辘集；加强基础设施配置，擢升运输等寰球服务水                        平，救援具有公益性的城市配送寰球服务设施配置；加强商贸                        物流尺度化配置，到“十三五”末使尺度托盘使用率达到30%；                        加强商贸物流信息化配置，深入实施“互联网+”高效物流行          《商贸物流发展          “十三五”规划》                        民利企；推动商贸物流集约化发展，形成一批本事水平先进、                        主营业务特出、核心竞争力建壮的大型当代物流企业集团，打                        破地区和行业界限，整合需求不足、同质化竞争严重的物流园                        区；推动电子商务、冷链、医药等专科物流发展，推动商贸物                        流国际化、绿色化、诚信化发展。          《对于进一步推 物流业联结一二三产业，衔尾坐蓐与消费。推动物流降本增效          进物流降本增效 对促进产业结构调整和区域协调发展、培育经济发展新动能、          促进实体经济发 擢升国民经济全体运行效率具有重要真理。从七个方面提议了            展的意见》 27项具体步履。其中第四个方面指出要加速鼓动物流仓储信息                       华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 政策时期      政策称号                       政策关联内容                       化尺度化智能化，提高运行效率。鼎力发展“互联网+”高效物                       流的新业态、新模式。加强物流装载单元化配置，鼓动物流车                       辆尺度化。         《国务院办公厅       为落实新发展理念，深入实施“互联网+流通”行动规划，提高         对于鼓动电子商       电子商务与快递物流协同发展水平，应强化轨制翻新、优化协         务与快递物流协       同发展政策法例环境，强化规划引颈、完善电子商务快递物流         同发展的意见》       基础设施，强化范例运营、优化电子商务配送通行管理，强化         (国办发[2018]1   服务翻新、擢升快递末端服务才能，强化尺度化智能化、提高            号)         协同运行效率，强化绿色理念、发展绿色生态链。                       提议按照“市集主导、政策指导、聚焦链条、协同鼓动”原则，                       以城市为载体，聚焦民生消费行业领域，开展当代供应链体系                       配置。要点围绕供应链“四化”（尺度化、智能化、协同化、绿         《对于开展2018     色化），以“五统一”（统一尺度体系、统一物流服务、统一采         年流通领域当代       购管理、统一信息采集、统一系统平台）为主要妙技，充分发         供应链体系配置       挥“链主”企业的指导发射作用，供应链服务商的一体化管理作          的文告》         用，加速推动供应链各主体各重要设施斥地衔尾、数据交互顺                       畅、资源协同分享，促进资源要素跨区域流动和合理配置，整                       合供应链、发展产业链、擢升价值链，加速发展大市集、大物                       流、大流通，终了供应链提质增效降本。                       提议饱读吹和救援具备条件的企业通过战术定约、本钱合作等方         《国度物流要道                       式打造上风互补、业务协同的合作共同体，擢升物流一体化组                       织效率；在物流用地上，饱读吹通过“先租后让”、“租让结合”等            划》                       多种方式供应地盘。         《对于推动物流                       要求构建高质料物流基础设施辘集体系、擢升高质料物流服务         高质料发展促进                       实体经济才能、增强物流高质料发展的内生能源、完善促进物                       流高质料发展的营商环境、建立物流高质料发展的配套救援体         场的意见》(发改                       系、健全物流高质料发展的政策保障体系。         经贸[2019]352号)                       提议落什物流领域税费优惠政策，责难公路通行成本、铁路航                       空货运收费，范例海运港口收费，加强物流领域收费行动监                       管。提议推动物流设施高效衔尾，肃除多式联运“中结巴”，降                       低物流联运成本。提议鼓动物流基础设施辘集配置，整合优化                       存量物流基础设施资源，构建“通谈+要道+辘集”的物流运作体         《对于进一步降                       系，系统性责难全程运输、仓储等物流成本。培育骨干物流企                       业，饱读吹大型物流企业市集化兼并重组，提高空洞服务才能和           施意见》                       国际竞争力。加速发展智谋物流，积极鼓动新一代国度交通控                       制网配置，加速货色管理、运输服务、场站设施等数字化升                       级。积极发展绿色物流，深入推动货色包装和物流器具绿色                       化、减量化，饱读吹企业研发使用可轮回的绿色包装和可降解的                       绿色包材。                       到2025年，物流业在促进实体经济降本增效、供应链协同、制                       造业高质料发展等方面作用显赫增强。要探索建立相宜我国国         《推动物流业制 情的物流业制造业交融发展模式，制造业供应链协同发展水平         造业深度交融创 大幅擢升，精采化、高品质物流服务供给才能清楚增强，主要          新发展实施方 制造业领域物流用度率不竭下降。培育形成一批物流业制造业             案》        交融发展标杆企业，引颈带动物流业制造业交融水平显赫提                       升。初步建立制造业物流成本核算统计体系，对制造业物流成                       本水平变化的评估监测愈加实时准确。                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 政策时期     政策称号                     政策关联内容                      强化空洞物流园区、配送（分拨）中心折务城乡商贸的干线接                      卸、前置仓储、分拣配送才能，促进干线运输与城乡配送高效         《商贸物流高质 衔尾。饱读吹有条件的城市搭建城乡配送寰球信息服务平台，推         量发展专项行动 动城乡配送车辆“统一车型、统一记号、统一管理、统一标         规划（2021-2025 准”。指导连锁零卖企业、电商企业等加速向农村地区下千里渠           年）》        谈和服务，完善县乡村三级物流配送体系，实施“快递进村”工                      程，促进交通、邮政、商贸、供销、快递等资源灵通分享，发                      展共同配送。                      强化物流基础设施互联互通和信息分享，构建救援当代流通的                      多层级物流服务体系。围绕产业聚积区和消费集结地，加速推                      动物流园区、物流中心、配送中心等基础设施配置，对接国度         《“十四五”当代                      物流要道，提高一体化、集约化物流组织服务才能。完善城市                      配送设施，鼎力发展共同配送，提高配送效率。依托商贸、供            划》                      销、交通、邮政快递等城乡网点资源，完善县乡村快递物流配                      送体系，擢升末端辘集服务才能。推动配置绿色物流要道、园                      区，指导企业翻新开展绿色低碳物流服务。                      以推动冷链物流高质料发展为主题，以深化供给侧结构性鼎新                      为干线，以鼎新翻新为压根能源，以舒适东谈主民日益增长的好意思好         《对于加速鼓动                      生计需要为压根目的，着力完善冷链运输基础设施，擢升本事         冷链物流运输高         质料发展的实施                      冷链运输流畅高效、智谋简便、安全范例发展，为保障食物流           意见》                      通安全、减少食物流通重要耗损、推动消费升级和培育新增长                      点、构建新发展口头提供有劲救援。                       地方发展规划和政策                          提议了在推动产业升级迁徙方面，加速产业转型升级，打造立          《京津冀协同发          展规划纲领》                          业定位和主义，加速产业转型升级，推动产业迁徙对接。                          围绕主导产业供应链需求，擢起飞侧要素资源基础保障，以引          《 天 津 市 航 空 物 育货运基地航空公司、完善货运航路辘集为要点，流畅货色运          规划》             破，提高航空物流要道效劳，打造以天津为中心，发射世界，                          面向“一带沿路”、RCEP国度和地区的当代物流新经济走廊。                          提议协力发展高端服务经济。加速服务业服务内容、业态和商          《长江三角洲区                          业模式翻新，共同培育高端服务品牌，增强服务经济发展新动                          能。围绕当代金融、当代物流…等老九大服务业，联合打造一             划纲领》                          批高水平服务业聚积区和翻新平台。                          根据规划，到2025年，省级要点物流企业应用数字本事的比例                          达到80%以上、省级示范物流园区智谋化率达到80%以上。物           《江苏省“十四                          流绿色化水平清楚擢升，逆向物流体系基本建成，邮政快递全                          面使用轮回中转袋（箱），电商快件基本不再使用二次包装，             展规划》                          邮政快递网点包装放胆物回收安装障翳率达到90%以上，城市                          新增和更新的邮政快递新能源车比例达到80%。                          规划提议到2025年，基本构筑物流服务新发展口头的救援体                          系。全省物流基础设施、组织效率和供应链管理水平清楚提          《浙江省当代物                          升，物流国内国际影响力进一步增强，全省物流业加多值达到             五”规划》                          显赫成效，社会物流总用度占GDP比重低于国度0.5个百分点以                          上，成为物流成本最低、效率最高省份之一。物流市集主体规                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 政策时期    政策称号                  政策关联内容                模进一步扩大，形成上市物流企业20家以上，3A级以上物流企                业620家以上，物流骨干企业品牌效应愈加突显，物流空洞实                力位居世界前哨。   （二）行业发展情况和翌日发展趋势  （1）市集环境   物流行业是国民经济中重要的服务行业。物流园区作为城市经济功能区，对物流组织 管理和依托物流服务的经济开发具有重要真理。物流行业是国民经济中重要的服务行业， 跟着我国经济的快速发展和住户消费水平的不竭升级，我国物流行业鸿沟不竭增长，特别 是在电子商务迅猛发展的推动下，仓储物流行业获取了较为迅速的增长。 国物流行业不竭改善且回话向好，成为流畅经济增长“主动脉”和“微轮回”的重要力量， 亦然促进国内国际双轮回的重要推能源。党中央国务院高度珍视物流的作用，中央经济工 作会议提议要灵验责难全社会物流成本，打造当代物流发展新模式。2023 年政府服务陈诉 也指出，实施责难物流成本行动，加强冷链物流设施配置，加速国际物流体系配置，助力 外贸企业降本提效。在经济下行压力加多的配景下，物流行业全体上保持稳定回话态势， 物流行业的韧性进一步浮现，行业鸿沟保持增长趋势。根据中国物流与采购联合会等联系 部门发布的数据夸耀，2023 年世界社会物流总额约为 352.4 万亿元，同比增长 5.2%，物流 业总收入达到 13.2 万亿元，同比增长 3.9%，收入鸿沟总体呈上升趋势。2023 年经济全体 呈现复苏趋势，物流市集租赁需求总体保持稳定。从物流需求结构来看，农产品、工业、 消费、进口领域物流需求稳定增长。2023 年跨境电商的马上发展带动高标仓需求增长。 储租赁市集提供了雅致基础。   国务院发布的《中华东谈主民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景 主义纲领》对我国“十四五”期间“强化流通体系救援作用”作出以下规划：深化流通体制改 革，流畅商品服务流通渠谈，擢升流通效率，责难全社会交易成本。加速构开国内统一大 市集，对标国际先进法令和最好实践优化市集环境，促进不同地区和行业尺度、法令、政 策协调统一，灵验肃除地方保护、行业操纵和市集分割。配置当代物流体系，加速发展冷 链物流，统筹物流要道设施、骨干表露、区域分拨中心和末端配送节点配置，完善国度物 流要道、骨湿热链物流基地设施条件，健全县乡村三级物流配送体系，发展高铁快运等铁 路快捷货运产品，加强国际航空货运才能配置，擢升国际海运竞争力。优化国际物流通谈， 加速形成表里联通、安全高效的物流辘集。完善当代商贸流通体系，培育一批具有全球竞 争力的当代流通企业，救援便利店、农贸市集等商贸流通设施改造升级，发展无战争交易                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 服务，加强商贸流通尺度化配置和绿色发展。加速建立储备充足、反应迅速、抗冲击才能 强的救急物流体系。  （2）市集容量   根据感激梁行《大中华区物流地产市集纪念（2024 年一季度）》，控制 2024 年第一季 度，中国内地高标物流仓储存量达 1.19 亿平方米，第一季度新增供应入市约 25.7 万平方米。 根据数据统计，至 2026 年底中国内地高标物流仓储市集还将迎来超 3,308 万平方米新增高 标仓库入市。其中江苏省、浙江省、天津市的现有高标仓库存量名次分别位列第一、第三、 第五，2026 年底前新技俩入市占存量比例在 20%~30%之间，技俩公司所在的高标仓子市集 均属于核心物流节点城市，跟着翌日经济发展带动仓储物流需求擢升，高标仓储市集容量 有望络续增长。    图 14-4：世界主要省份高标仓库存量（2024Q1）与翌日供应（2024Q2-2026）   数据起原：感激梁行  （3）市集细分   仓储物流基础设施的分类口径较多，如地盘类型、配置成本、仓库规格及鸿沟。根据 配置尺度，不错分为高标仓和普通仓，这亦然面前业内企业形成的精深共鸣。   物流仓储行业在不同发展阶段的驱动要素不同。在物流仓储行业发展的前期，因世界 物流仓储缺口清楚，物流仓储行业发展迅速，但全体呈现鸿沟大、分散度高的特征，主要 为普通物流仓储；跟着电商经济的发展，新零卖需乞降供应链整合催生并促进了高标仓的 发展。与此同期，跟着不同用户对安全仓储、最大化空间利用及高效运行等当代物流的操 作要求日益擢升，高标仓因具有附带坡谈、单层高、承载力强、立柱间距宽、消防等第高 等上风，能够大幅擢升单元面积的存储货量、裁减分拣货色时期，从而责难单票仓储成本， 擢升运营效率。面前，高标仓已经成为我国物流仓储行业主流的细分市集。   高标仓和普通物流仓储的区别较为显赫，除配置尺度高除外，高标仓在消防设施配置 等第、温度控制、监控系统、透风系统等重要尺度上都比普通物流仓储要求更高。高标仓 往往处于物流干线运输核心节点城市，出租率高，租约稳定性强，抗宏不雅经济周期波动能 力强。普通物流仓储配置尺度较低，空间利用率与运营效率都精深偏低，仅可舒适基本的               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 储存需求，已经不相宜当前的行业主流主义。  （4）市集化程度和行业壁垒  我国仓储物流行业的市集化程度较高，参与主体多元，竞争口头复杂。面前参与企业 不仅包括专科物流公司，还包括传统房地产企业、部分零卖企业和电商企业、部分金融机 构等。仓储物流行业的竞争壁垒主要包括：  仓储物流企业的技俩选址需要推敲的要素较多，里面要素包括自身的发展战术、资金 预算、储备资源，外部要素包括周边交通情况、主要客户的地舆分散、当地政府的政策规 定和用地规划等。优质地段的地盘资源是仓储物流企业重要的行业壁垒。连年来，跟着中 国城市化、城镇化进程不竭鼓动，我国的地盘供应越发紧张，尤其是在京津冀、长三角、 大湾区等经济较为发达的地区，地盘资源的稀缺性相称清楚。在地方政府以财政税收为考 核目的的配景下，物流用地较工业用地的单元税收孝顺较小，也形成了地盘供给方出让意 愿较低的情况。因此，比拟头部企业在早期以低成本获取多半高质料仓储用地的上风，后 进入者靠近更高的拿地成本、更少的拿地机会，部分企业转而收购其他企业已经配置完成 的技俩。  大型客户的业务范围往往分散在世界各地，因而要求跨区域的仓储资源调配和高品质 的运营管理，以舒适高效、安全的物流仓储需求。因此，头部仓储物流企业需要霸占世界 要点省份的关键交通要道，在不同城市建立仓储中心、转运中心、配送中心，最终形成覆 盖世界以至跨境的多端倪物流辘集。通过快速调配仓储资源、针对性舒适大型客户的业务 需求，企业不错与客户建立耐久紧密的合作关系，进而在行业竞争中获取领先上风。跨区 域物流辘集的初期配置成本较高，但建成后的真贵成本较低，头部企业不错借此复旧有益 的竞争地位。  客户资源是物流企业在市集竞争中取得上风地位的关键要素。头部企业领有雅致的行 业声誉，通过提供不竭高质料的管理运营服务，泛泛已经与重要客户建立了耐久稳定的合 作关系，领有粗鄙的客户基础。此外，头部企业能够定制化舒适客户的个性定制仓需求， 在行业内具有较为领先的市现象位。  在地价高潮及配置和东谈主工等成本要素高企的配景下，仓储物流企业往往需要淳朴的资 金实力救援企业的地盘拓展、工程配置开发、招商引租、日常运营等经营行动。尤其是仓 储物流行业靠近着霸占物流园布局的竞争，处于业务扩张阶段的企业更需要资金的救援， 因此要求较强的融资才能以及一定的本钱运作才能。头部企业往往具备雅致的信用禀赋， 能够运用多种金融器具，多渠谈、低成本、快速召募资产鸿沟拓展所需资金，以终了业务                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 的快速扩张，形成资金的良性轮回。   仓储物流行业是往日几十年来发展变化最快的行业之一，跟着物联网、云狡计、东谈主工 智能、自动化等本事的不竭发展，当代仓储早已不是传统真理上的仓库，而是朝着经济全 球化、供应链一体化的智能仓储主义发展。仓储当代化，体面前仓储经营从静态化转向动 态化，从单一化转为一体化，从手工化转为自动化、机械化、信息化。本事更新是仓储物 流发展的源能源，不错匡助企业不竭更新改造仓库设施，配置立体仓库，推广应用“货架、 托盘、叉车、信息系统”一体化的组合本事，配备适用的加工、包装、分拣斥地，通过设施 本事的当代化提高物流功课效率。   （5）供求情状   详见本招募说明书之“第十四部分 基础设施技俩基本情况”之“二、行业情况、市集 概况”之“（二）行业发展情况和翌日发展趋势”之“1、行业发展情况”之“（2）市集 容量”。   仓储物流的主要佃户包括第三方物流企业、快递快运企业、电商公司、批发零卖企业、 制造业以尽头他行业企业。   根据中国物流与采购联合会发布的数据，2021 年，世界社会物流总额为 335.2 万亿元， 按可比价钱狡计，同比增长 9.2%；2022 年，世界社会物流总额约 347.6 万亿元，按可比价 格狡计，同比增长 3.4%，高于同期 GDP 增速；2023 年世界社会物流总额为 352.4 万亿元， 按可比价钱狡计，同比增长 5.2%。根据国度统计局的数据，2021 年，世界社会消费品零卖 总额 440,823 亿元，同比增长 12.5%，世界网上零卖额 130,884 亿元，同比增长 11.29%； 亿元，同比增长 5.32%；2023 年，世界社会消费品零卖总额 471,495 亿元，同比增长 7.2%， 世界网上零卖额 154,264.00 亿元，同比增长 11.90%，网上消费不竭发展，推动物流需求增 长。根据国度邮政局数据，2021 年世界快递业务量和业务收入分别完成 1,085 亿件和 1.04 万亿元，同比分别增长 18%和 30%；2022 年，快递业务量和收入分别完成 1,105.8 亿件和 件和 1.21 万亿元，同比增长 19.4%和 14.3%，快递业务不竭增长。高标仓市集需求保持稳 定增长，电商的不竭浸透和新业务模式的涌现、制造业升级进程中供应链物流需求的增长 以及区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）的奏效对区域化贸易和物流的促进是“十四五”期 间国内高标仓需求增长的三大引擎。根据商务部等 22 部门制定的《“十四五”国内贸易发展 规划》，到 2025 年世界社会消费品零卖总额达到 50 万亿元控制，其中电子商务交易额达                                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 单元：亿元          -                                                                                                       0%                          图 14-5：2015-2023 年我国网上零卖额及同比增速         数据起原：国度统计局    （6）行业利润水平         连年来，全球经济的回话为物流仓储行业的快速发展提供了重要救援，我国物流仓储 设施配置尺度渐渐擢升，本钱市集慈祥度有所加多，其中高标仓是不动产资产投资东谈主最优 选的标的品类之一。国内电商快递崛起和市集消费快速增长，使得面前高标仓的增速不行 够舒适我国商品零卖业、制造业不竭增长的需求，供需矛盾下空置率不竭下降、房钱不竭 擢升，带动物流高标仓市集不竭向好发展。 元/平方米/月              北京:工业地产房钱物流仓储              上海:工业地产房钱物流仓储             广州:工业地产房钱物流仓储                深圳:工业地产房钱物流仓储              杭州:工业地产房钱物流仓储              天津:工业地产房钱物流仓储             南京:工业地产房钱物流仓储                                 图 14-6：主要物流节点城市平均房钱走势         数据起原：Wind                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  仓储物流主要通过出租获取现款流，以及因地盘增值获取一定陈诉，其利润起原泛泛包 含：房钱收益，服务用度以及地盘增值收益。根据仲量联行统计数据，当前中国物流资产 的投资净陈诉率能够达到 5%控制，高标仓储的陈诉率还要更高，远胜于商办物业。  （7）行业翌日变动情况   在东谈主力成本上升、地盘受限、经济转型升级等配景下，跟着互联网、物联网、大数据、 云狡计、东谈主工智能等本事的应用，我国仓储物流发展正处在集成自动化向智能化发展的阶 段。比拟传统仓储，智能仓储上风在于仓储管理精采化、无纸化功课、物流可追念、账实 同步、擢升效率和责难成本。利用数字化、智能化器具，终了种种资源线上化、功课历程 可视化、决策智能化等，打造数字物流体系将是翌日的发展主义。   从需求端看，长三角、京津冀、成渝、珠三角城市群的发展将不竭推动消费体制扩容， 加速核心城市仓储物流行业发展。与此同期，源于一线城市地盘资源的日益稀缺以及对高 质料发展的抨击需求，仓储物流业在一线城市发展受到制肘，仓储物流业靠近着一线城市 周边卫星城相接外溢需求的趋势。 理念联结当代物流发展全链条，深入鼓动物流领域节能减排，擢升物流可不竭发展才能”。 跟着仓储物流深化绿色行动，各物流企业加速绿色转型，加强绿色运营本事翻新，不竭提 高物流绿色化水平，我国物流业正在向低羞辱、低破钞、低排放、高效劳、高效率、高效 益的绿色物流转变。   面前我国仓储物流行业呈现外资企业和国内物流地产同台竞争的口头，全体呈“一超多 强”的口头。从全体上看，近几年各地政府对于物流仓储用地的出让比例和完全数目仍呈下 降趋势，因此除了通过传统的招拍挂获取新的技俩，二手技俩收并购成为业内企业鸿沟扩 张的重要方式。2021 年，经国务院批准，中国物流集团稳健成立，央企物流“国度队”重组 整合拉开序幕，行业整合度进一步擢升。据公开尊府夸耀，2023 年，投资者持严慎气魄而 拉长了决策过程，然则仓储物流市集仍然受到投资东谈主深爱，跟着仓储物流市集的复苏，投 资热度将会随之回话。   跟着仓储物流行业对配送效率以及合规性要求的提高，非高标库渐渐被高标库替代。 高标仓领有高程度自动化斥地、流畅物流信息系统等，仓储成本少、空间利用率高，相较 传统仓具有显赫的降本增效作用。当前仓储行业内对高标仓有着繁盛市集需求，我国高标 仓存量呈稳中持涨趋势。如今电商、物流地产都领有较为锻练的发展体系，跟着城市化的                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 不竭鼓动，翌日高标仓市集需求将不竭加多。另一方面，中国消费者对商品托福时效性的 要求日益提高，非高标库的托福尺度往往会显赫影响效率，越来越多佃户最先自愿升级到 高标库，以擢升各项配送效率。此外，连年来地方政府对犯法违纪的不对规老旧物流园区 及厂房进行打消和重建，部分受影响的佃户采取升级到高标库，加多了高标库的市集需求。  （1）行业发展远景 控制，中耐久我国经济仍将保持中高速增长。跟着国民经济的发展，仓储物流行业已由过 去的末端行业，上升为指导坐蓐、促进消费的先导行业。仓储物流行业作为国民经济重要 基础设践诺业，我国经济的较高增速将救援翌日仓储物流行业全体的增长。   党的二十大陈诉中明确提议配置高效顺畅的流通体系，责难物流成本。此前国度层面 与各地方层面已出台多项救援仓储物流行业发展的政策，详见本招募说明书之“第十四部 分 基础设施技俩基本情况”之“二、行业情况、市集概况”之“（一）行业主要法律法例 政策尽头对基础设施技俩运营的影响”。推敲到我国物流仓储行业发展近况以及物流行业 对国民经济的救援性作用，翌日我国物流仓储行业发展的外部政策环境将不竭完善。   我国面前对高标仓需求情状详见本招募说明书之“第十四部分基础设施技俩基本情况” 之“二、行业情况、市集概况”之“（二）行业发展情况和翌日发展趋势”之“1、行业发 展情况”之“（5）供求情状”。   在电商的不竭浸透和新业务模式的涌现、制造业升级进程中供应链物流需求的增长以 及区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）的奏效对区域化贸易和物流的促进三大引擎驱动下， 国表里市集将对我国高标仓保持比较繁盛的需求，翌日我国仓储物流行业尤其是高标仓将 保持弥远市集空间。  （2）行业发展的有益要素   作为我国产业核心竞争力的例必要乞降霸占翌日经济、科技发展制高点的战术采取， 连年来高端装备制造业发展迅速，具体包括新能源汽车、高端电子消费品、智能制造装备 等产业。根据国度统计局数据，2023 年世界高本事制造业加多值增长 2.7%，占鸿沟以上工 业加多值比重为 15.7%。比拟于传统制造业，汽车、机械、电子通讯、狡计机等高端制造 业的产品结构较为复杂、供应商弥远、产品更新迭代快，因此供应链效率尤为重要，这导                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 致高端制造业渐渐成为高标仓的重要佃户群体。   我国经济的快速发展和住户消费水平的不竭升级，推动我国仓储物流行业鸿沟不竭增 长。连年来，“消费升级+消费下千里”成为中国消费增长新旅途，消费市集的相反化、个性化、 多元化需求开释强劲动能和巨大后劲，我国超 14 亿东谈主口的广大市集、约 4 亿中等收入群体 的建壮购买力，成为助推内需的主引擎。根据国度统计局数据，2023 年，世界社会消费品 零卖总额 471,495 亿元，同比增长 7.2%，世界网上零卖额 154,264.00 亿元，同比增长 入迈上新的大台阶，住户东谈主均可把持收入的增长将不竭带动消费鸿沟稳步扩大。此外，随 着生鲜电商浸透率的快速擢升，预计生鲜电商企业将不竭在消费东谈主口密集的大都市圈内扩 展其仓储设施，冷链仓储物流需求将有较快增长。 新式模式，2024 年直播电商行业依旧具备耐久增漫空间。艾瑞参谋的联系测算夸耀，2023 年世界直播电商市集鸿沟近 4.9 万亿元，同比增速为 35.2%，往日五年年复合增速高达 的日益珍视推动了其对高标仓需求的加速增长。   我国对交通基础设施（尤其是高速公路）的大鸿沟投资为城市群发展奠定了更为灵验 的配送基础。得益于新一轮城镇化进程、基础设施配置、产业导入等要素，中心城市和城 市群经济具备不竭擢升的后劲，为仓储需求提供强劲的内生能源。中心城市地盘资源的稀 缺性导致周边卫星城市成为仓储物流选址热门，发展后劲亟待挖掘。 展专项行动规划（2021-2025 年）》等政策，均提议发展当代物流产业，饱读吹发展第三方物 流企业。2022 年 12 月发布的《“十四五”当代物流发展规划》明确指出：“救援工业园区等 新建或改造物流基础设施，勾引第三方物流企业进驻并提供专科化、社会化物流服务。发 展坐蓐服务型国度物流要道，完善第三方仓储、铁路专用线等物流设施，面向周边制造企 业提供集成化供应链物流服务，促进物流供需鸿沟化对接，减少物流设施重复配置和闲 置。”翌日几年我国第三方物流产业发展的外部政策环境将不竭完善。   跟着信息本事的迭代升级和市集需求的加重催化，智谋物流早已是势在必行，而科学 本事的应用例必会为国内物流行业降本增效注入全新的能源。穿梭车本事、智能仓储搬运 机器东谈主等本事为高柔性自动化仓储物流本事给出了惬意的科罚决策；PDA 手持扫描器、灯                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 光拣选系统、语音拣选系统、增强视觉拣选系统等为拣选功课的无纸化和自动化提供了可 能；智能传感器本事、物联网本事和 5G 本事正不竭应用到仓储物流数字化配置中。自动化 和智能化的物流斥地和本事，不错灵验减少成本用度同期擢升仓储物流设施的空间利用率 和功课效率。   （3）行业发展的不利要素 策，主要触及用地弹性年期制、裁减地盘最高出让年限等内容，举例上海市于 2014 年 4 月 新发布的《上海新版国有配置用地（工业用地产业技俩类）使用权出让合同》（沪府办 〔2014〕26 号）规定，新增工业用地产业用地类技俩于 2014 年 7 月 1 日起实行 20 年弹性 年期轨制，不再执行之前的 50 年期尺度；湖南省也在 2014 年起探索试行的工业用地弹性 出让轨制，将冲破现有单一最高 50 年期出让模式，拓展为 10 年、20 年、30 年、40 年和 地收紧，物流一手地交易减少，可能会导致供求失衡的气候，存量技俩地盘资源的稀缺性 愈加特出，加重了房钱高涨和资产增值的预期。   现阶段我国仓储物流行业仍以工作密集型为主，一线功课东谈主员劳能源缺口仍较大，未 来劳能源成本存在高涨的空间。原材料成本、劳能源成本等高涨将共同推高企业经营成本。   （三）行业发展主要特征   技俩公司主要处于高标仓细分市集，根据感激梁行数据，高标仓的本事水平及本事特 点如下：                      表 14-13：高标仓特征 地点       聚集市中心或交通要道（机场、港口、公路） 结构       单层：高品质钢结构；多层：混凝土/钢结构，附带坡谈/电梯 建筑面积     独栋一般不小于 1 万平方米，园区一般不小于 5 万平方米 承重       1 楼：≥3 吨/平方米；2 楼≥2 吨/平方米 屋顶净高     ≥9 米 立柱距      ≥12 米 卸货平台     一般为 1.3 米 消防等第     自动防火喷淋、消防栓、失火警报器、熄灭器 雨棚       悬挑宽度 6 米或 8 米，高度不低于 4.5 米 盘谈       按 40 尺集卡荷载                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 注：上述高标仓特征仅为一般参考，本质由于各地建造尺度不同，且受到地盘情状、环境 情状等的限制，并非整个高标仓均能舒适上述全部特征。   数据起原：感激梁行   （1）周期性和季节性   仓储物流作为商品流通重要的重要基础设施，会跟着宏不雅经济周期波动而进展出一定 的周期性和季节性特征。   根据中国物流与采购联合会统计，连年来我国物流业景气指数及仓储指数均围绕在 52% 控制的核心水平落魄波动，何况进展出一定的季节性特征，即在每年的 3-4 月和 10-12 月出 现较高点，较高点的出现可能受电商企业行动成交量激增的影响。2020 年以来，物流业景 气指数和仓储指数出现了几次短时期的下降，但不竭时期不长，跟着消费需求的不竭回话 和开释，物流行业和仓储行业得到较快复苏，进展出一定的韧性。            图 14-7：连年来我国物流业景气指数和仓储指数走势   数据起原：中国物流与采购联合会   （2）区域性   受我国经济发展挣扎衡的影响，我国仓储物流发展存在区域相反，具有一定的区域性 特征。   从区域存量来看，控制 2024 年第一季度，根据感激梁行统计，我国 60%以上的高标仓 存量分散在华东和华北区域。其中，华东区域高标仓存量最高，占比为 37.7%；其次是华 北区域，占比为 27.2%。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  华东     华北     华中    华南   西南          图 14-8：2024 年第一季度我国各区域高标仓存量分散   数据起原：感激梁行   从省域存量来看，得益于长三角东谈主口、交通、经济实力等要素救援，控制 2024 年第一 季度，根据感激梁行出具的《大中华区物流地产市集快报（2024 年一季度）》，江苏省总 存量杰出 1,800 万平方米，居世界各省及直辖市首位，广东省和浙江省的存量分别位居第 二位和第三位，分别约 1,400 万和 1,300 万平方米，新技俩入市势头放缓，短期内三地翌日 供应较多的局面依然会不竭，区域挣扎衡气候会进一步加重。在产业发达的区域，高标仓 需求繁盛，新增供应能够得到灵验消化。而其他区域，跟着新增供应势头放缓以及各行业 发展带来的需求层面的复苏，高标仓租赁市集也会渐渐回暖。广东、山东和河北翌日供应 量占现有存量的比例位居前三，山东和河北总存量较小，翌日供应答当地全体市集影响较 小。   仓储物流行业主要通过招拍挂拿地或收购物流仓储资产技俩方式获取地盘，采取技俩 公司管理当地物流园区的格式，按物流技俩规划配置仓库或按客户要求定制仓库，配置完 工验收后参加使用，招商、引进客户（商贸企业、电商物流、日常消费品客户等），出租 仓库，提供仓储服务、办公楼、寝室使用、库内管理、库内操作及关联增值服务等。技俩 公司成本包括折旧、摊销、修理费、东谈主工费等。   面前仓储物流行业的主要经营模式包括重资产运营模式和轻资产运营模式：   （1）重资产运营模式   重资产运营模式即自持物业模式，该模式下企业通过自有资金或者借款来购置、配置 实体资产，自身参与技俩的全部开发历程。技俩全体配置周期及投资陈诉期较长、本钱千里                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 淀成本较高。自持模式的企业更致力于提供专科、稳定的物流园区管理服务，有益于沿产 业链发展增值业务，拓展利润起原。重资产运营属于较为传统的开发模式，最初通过自有 资金、银行贷款等方式获取开发资金，面前该模式也渐渐最先使用更多的金融器具来获取 资金，比如通过刊行资产证券化产品来盘活资产获取资金。   （2）轻资产运营模式   轻资产运营模式即基金化运作模式，该模式下企业通过刊行地产基金获取资金进行项 目开发，完成开发后，物业管理部门负责招商和运营管理，基金管理部门负责基金的召募 和配置，以房钱收益作为全体陈诉，物业管理部门获取运营管理费和逾额奖励管理费，基 金部门获取基金管理费和逾额收益提成。基金化运作模式下，基金投资者更敬重技俩上市 或 REITs 后可获取的投资价差，物流仓储的开发培育速率和资产增值才能显得更为重要。   （四）行业竞争概况   我国仓储行业全体呈现起步较晚、快速发展的特色，历史上，外资企业最先涉足，内 资企业紧随自后，积极投资仓储物流行业，面前竞争较为强烈。根据感激梁行提供的市集 数据，控制 2024 年第一季度，中国内地高标物流仓储存量达 1.19 亿平方米，参与行业竞争 的其他企业市集份额情况如下图所示：         图 14-9：2024 年第一季度仓储物流企业存量市集占有率   数据起原：感激梁行   面前我国物流仓储行业呈一超多强口头，普洛斯市占率远超其他企业，万纬、易商、 京东、宝湾等处于第二梯队。主要参与机构由外资物流商、内资物流商、金融地产企业和 电商企业四大类组成。以普洛斯、丰树、安博和嘉民为首的外资类物流商进入仓储物流市               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 场较早，占主导地位，其中普洛斯于 2003 年进入中国，面前通过跨境不动产基金在中国 70 个地区市集，投资、开发和管理着 450 多处物流仓储、制造及研发、数据中心及新能源基 础设施。内资物流商的代表企业为宝湾物流，作为深圳市新南山控股（集团）股份有限公 司（简称“南山控股”）与中国南山开发（集团）股份有限公司（简称“中国南山开发集 团”）联合打造的高端物流投资平台，控制 2024 年 3 月 31 日，宝湾物流在世界范围内拥 有并管理杰出 80 个智谋物流园区，规划、在建、锻练运营、管理的物流设施总面积杰出 切入点。电商企业在自身产业需求的驱动下，积极参与仓储物流布局，主要包括京东、菜 鸟等。   宝湾物流是由南山控股与中国南山开发集团联合打造的高端物流投资平台，提供当代 化物流中心的开发、配置和运营管理，以及智能仓储服务、高端物业租赁、流通加工、绿 色配送、供应链金融等全场所当代物流和供应链业务服务，致力于打造服务于区域经济发 展的当代智谋物流和供应链生态圈。   作为行业领先的物流园区开发商和运营商，控制 2024 年 3 月 31 日，宝湾物流已在我 国 40 多个经济热门城市战术性布局并持有杰出 80 个高端空洞物流园区，规划、在建、成 熟运营、管理的物流设施总面积杰出 960 万平方米，构筑了鸿沟建壮的物流设施服务辘集。 根据感激梁行公布的行业陈诉，宝湾物流在高标仓市集鸿沟上位居前哨。公司以仓储租赁 为核心业务，同期，为客户提供园区管理、定制化服务及增值服务等业务。园区管理方面， 宝湾物流根据客户业务类型和服务区域的不同，可为客户提供国际物流中心、区域分拨中 心、城市配送中心以及坐蓐配套物流中心的管理服务；定制化服务方面，宝湾物流不错根 据客户供应链管理的要求，为客户提供包括选址参谋、规划瞎想和工程配置等全场所的服 务，在指定地区寻找合适地点为客户量身定作念舒适需求的仓库，并提供专科全面园区管理 服务；增值服务方面，宝湾物流可为入驻客户提供多种增值服务，如分拣、分拆、包装、 贴标签、库存管理等库内操功课务，干线运输、城市配送等供应链蔓延业务，货架、叉车 等斥地租赁业务。   宝湾物流深耕高标仓行业 21 年，经过不竭的探索与实践，在物流园区投资选址、开发 配置、商务拓展、运营服务等方面形成了尺度化、系统化的管理体系，积存了丰富且专科 的行业训导，以“优于同行，好于周边”的商务开拓进展、客户服务效果、运营管理水平为 主义，不竭擢升公司职工专科修养与技能，不竭加强园区软、硬件配置，保证资产安全运 营的同期，在行业内、客户中赢得了雅致声誉，并不竭擢升经营效益。同期，宝湾物流借 助园区运营才能和超卓的服务品质，不竭开展对外管理输出业务，依靠专科的“软实力”获 得其他外部物流园区整个者的认同与信托；翻新“仓库+”蔓延业务模式，为客户提供愈加丰                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 富、全面的专科服务，助其降本增效、利其防危保安，不竭增强自身的业务竞争力。连年 来，宝湾物流获取了“鼎新灵通 40 年物流行业代表性企业”“仓储业高质料发展示范企业”“中 国电子商务物流与供应链优秀服务商”等荣誉称号，在业内的品牌影响力不竭增强。    （1）基础设施资产有如下特出上风：    区位及交通上风：基础设施资产均位于经济发达地区，宏不雅经济发展情况雅致，产业 规划远景雅致；周边谈路交通便利，周边机场、火车站、港口等交通要道，是重要的仓储 物流节点。    市集情况雅致：基础设施资产所属区域均为仓储物流市集锻练区域，周边物流配套成 熟，为基础设施资产的经营提供了较好的市集环境。    宝湾物流的运营上风：结合宝湾物流在运营方面的专长，各基础设施资产将络续保持 安全稳健运行，具备专有的竞争上风。    （2）基础设施资产所靠近的挑战：    部分园区的建成时期较早，相较于新入市及配置中的技俩，建筑物及部分斥地成新度 不足新建成技俩。跟着区域交通和市集的一体化发展，存量技俩翌日可能靠近更粗鄙的市 场竞争。    三、所在地区宏不雅经济概况    （一）天津宝湾物流园    天津宝湾物流园位于天津市滨海新区。天津市地处中国华北地区，紧靠都门北京，是 中国朔方对外灵通的派别、环渤海地区的经济中心、国际消费中心城市和区域商贸中心城 市。控制 2023 年，天津市共辖 16 个区，总面积 11,966.45 平方千米，常住东谈主口 1,365 万东谈主， 城镇东谈主口 1,166 万东谈主，城镇化率为 85.49%。    根据天津市统计局数据，2023 年天津市地区坐蓐总值 16,737.30 亿元，按不变价钱计 算，比上年增长 4.3%。其中，第一产业加多值 268.53 亿元，比上年增长 1.2%；第二产业 加多值 5,982.62 亿元，增长 3.2%；第三产业加多值 10,486.15 亿元，增长 4.9%。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          图 14-10：天津市 2019-2023 年地区坐蓐总值与增长情况   数据起原：天津市统计局   天津市出进口贸易已成功回话至正常水平并不竭稳定发展，救援仓储物流行业开展跨 境物流业务。2023 全年外贸出进口总额 8,004.74 亿元，同比保持稳定，其中进口 4,373.04 亿元，出口 3,631.70 亿元。从贸易伙伴看，对“一带沿路”沿线国度出口增长 3.3%，占出 口总额的比重为 36.1%，比上年提高 1.9 个百分点。跨境贸易便利化专项行动不竭开展，建 成首个跨境电商进口退货中心仓和跨境电商全球中心仓。   天津市是华北区域最大的物流存量市集。天津市内高尺度物流仓储物业绝大部分分散 在武清区、北辰区、西青区及滨海新区，客群以第三方物流、跨境电商、电子科技、食物 及快消品、衣饰佳构、医药、百货零卖等为主。天津宝湾物流园地处京津高速公路沿线， 跟着运输需求反弹，面前的租赁压力，特别是京津高速公路沿线的子市集的租赁压力将在 很大程度上得到缓解。面前，天津宝湾物流园已勾引了国际贸易、供应链、三方物流等多 公司入驻。翌日天津地区的仓储物流行业有望进一步发展，主要救援点如下：   （1）京津冀地区的区位口头变化。在京津冀一体化战术下，北京的非都门功能将被疏 解出去，由河北省、天津市来相接，河北将相接由北京转出的农产品、商贸、钢铁等产业， 天津将相接金融、贸易、文化闲适等产业，这就加速了两市一省间经济口头的转变。2023 年，天津通过市集化机制引进北京资源在津落地协同技俩 331 个、总投资 1,832.5 亿元，新 设机构 1,793 家。大鸿沟的产业迁徙，必将催生出更大鸿沟的仓储物流需求，从而促进京 津冀仓储物流产业的进一步增长。   （2）国度战术政策与天津的临港贸易上风。对外灵通方面，跟着国度到了产业结构转                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 型升级的新常态阶段，政府制定了一系列发展战术规划，天津市面前正处于一带沿路、京 津冀一体化、解放贸易教师区、国度自主翻新示范区、滨海新区开发灵通等五大机遇叠加 的发展时期，同期天津以其罕见的地舆位置成为发展战术中的重要组成部分，这些都为天 津仓储物流业提供了发展的助力。   （3）物流冷链行业的发展或将拉动仓储物流行业新需求。2022 年 9 月 20 日，天津市 制定形成了《天津市加速冷链物流发展实施决策》，预计到 2025 年，天津东谈主口将达到 湿热链物流基地创建 3 个，鸿沟以上冷链运输企业达到 35 家。   根据感激梁行的市集数据，天津技俩周边存在普洛斯天津临港物流园、深国际天津中 隆空洞物流港、第一产业集团天津开发区西区物流园三个可比竞争园区，天津技俩及三个 周边竞争园区分散图如下：               图 14-11：天津技俩及周边竞争园区分散   三个可比竞争园区基本情况如下：               表 14-14：天津技俩周边竞争园区情况  要素       竞品案例一          竞品案例二         竞品案例三  技俩名                  深国际天津中隆空洞物     第一产业集团天津开发        普洛斯天津临港物流园   称                       流港           区西区物流园  技俩位   天津市滨海新区珠江谈     天津开发区西区新环东     天津市滨海新区新环北   置       1477 号         路 51 号         街 50 号  运营主            普洛斯             深国际          第一产业   体                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   要素        竞品案例一             竞品案例二             竞品案例三  案例照   片  建筑面              约 53,700          约 32,000          约 31,684   积  建筑类               单层库               单层库                 单层库   型  建成时   间   层高   （净          9-10 米            9-10 米              9-11 米   高）   承重        3 吨/平方米           3 吨/平方米           3 吨/平方米  月房钱          约 24-26 元/平方米/月   约 25-28 元/平方米/月   约 26-30 元/平方米/月   单价  出租率          80-90%           95-100%           95-100%  主要租     第三方物流、制造业为                              第三方物流为主          第三方物流为主   户          主 注：1、上述案例信息为控制 2023 年 4 季度感激梁行调研数据；    （二）南京宝湾物流园    南京宝湾物流园位于南京市江宁区。南京地处中国东部、长江卑劣，是国务院批复确 定的中国东部地区重要的中心城市、世界重要的科研栽种基地和空洞交通要道。控制 2023 年，全市下辖 11 个区，总面积 6,587.02 平方千米，常住东谈主口 954.7 万东谈主，城镇东谈主口 832.49 万东谈主，城镇化率 87.2%。    根据南京市统计局数据，2023 年南京市地区坐蓐总值 17,421.40 亿元，按不变价钱狡计， 比上年增长 4.6%。分产业看，第一产业加多值 317.75 亿元，增长 1.7%；第二产业加多值                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）           图 14-12：南京市 2019-2023 年地区坐蓐总值与增长情况    数据起原：南京市统计局    南京市消费活力不竭开释，2023 年全市完成社会消费品零卖总额 8,201.07 亿元，同比 增长 4.7%，推动仓储物流需求增长。2023 年，交通运输、仓储及邮政业加多值按不变价钱 狡计同比增长 6.1 %，行业参加趋势向好，交通运输、仓储和邮政业固定资产投资同比增长    南京地处中国东部、长江卑劣、濒江近海，是国务院规礼貌位的长三角发射带动中西 部地区发展的重要派别城市和东部沿海经济带与长江经济带战术交织的重要节点城市。未 来南京地区的仓储物流行业有望进一步发展，主要救援点如下：    （1）南京地区自身经济总量广大。南京市 2023 年地区坐蓐总值 1.74 万亿元，占全省 比重 13.59%，经济总量名次世界前哨，经济运行保持“稳定回话、质效擢升、韧性增强”态 势。南京市广大的经济总量为物流园区的发展提供雅致的经济基础。    （2）南京市消费需求密集，零卖仓储需求繁盛。南京都市圈密集的东谈主口消费基础为南 京仓储市集提供了充足的需求。2021 年市集迎来了集结托福岑岭；跟着供应减缓，预计市 场去化水平有所擢升。南京市内高尺度物流仓储物业绝大部分分散在江宁区、浦口区及溧 水区，客群以第三方物流、跨境电商、食物及快消品、衣饰佳构、百货零卖等为主。面前， 南京宝湾物流园已勾引了多家生鲜电商、三方物流、快递快运公司入驻。    （3）固定资产投资拉动仓储物流行业需求。固定资产投资方面，投资鸿沟稳定增长， 投资结构不竭优化，制造业投资同比增长 9.0%，增速高于全部固定资产投资，其中，汽车 制造业投资增长 49.9%，电气机械和器材制造业增长 38.6%，医药制造业增长 15.3%。基础                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 设施投资的增长为仓储物流行业的发展提供了救援。  根据感激梁行的市集数据，南京技俩周边存在安博南京空港物流中心、普洛斯江宁南 物流园、南京空港跨境电子商务产业园，南京技俩及三个周边竞争园区分散图如下：             图 14-13：南京技俩及周边竞争园区分散  三个可比竞争园区基本情况如下：              表 14-15：南京技俩周边竞争园区情况  要素      竞品案例一          竞品案例二             竞品案例三                                        南京空港跨境电子商务 技俩称号   安博南京空港物流中心     普洛斯江宁南物流园                                              产业园                                        S55 宁宣高速与 S88 南        南京市江宁区空港要道    南京市江宁区空港要道 技俩位置                                   京机场高速交叉口西北         经济区天穹路 6 号    经济区华商路 40 号 运营主体       安博                 普洛斯            新宜 案例相片 建筑面积      约 83,000        约 97,588         约 200,000 建筑类型      单层库                 单层库           单层库 建成时期      2016 年              2016 年        2018 年  层高 （净高）  承重      3 吨/平方米        3 吨/平方米           3 吨/平方米                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   要素         竞品案例一             竞品案例二               竞品案例三  月房钱单           约 27-30 元/平方米/月   约 28-30 元/平方米/月   约 27-29 元/平方米/月   价  出租率          约 90-95%              90-95%         85-90%                             永辉物流、佛吉亚、雪  主要佃户    电商、第三方物流为主                           舍弗勒、第三方物流等                              链、第三方物流等 注：1、上述案例信息为控制 2023 年 4 季度感激梁行调研数据；    （三）嘉兴宝湾物流园    嘉兴宝湾物流园位于嘉兴市秀洲区。嘉兴市地处浙江省东北部、长江三角洲杭嘉湖平 原腹地，是长三角城市群、上海大都市圈重要城市、杭州都市圈副中心城市、长江三角洲 中心区城市。控制 2023 年，全市下辖 2 个区、2 个县，代管 3 个县级市，常住东谈主口 558.40 万东谈主，其中城镇东谈主口 408.47 万东谈主，东谈主口城镇化率为 73.2%。    根据嘉兴市统计局数据，2023 年嘉兴市地区坐蓐总值 7,062.45 亿元，按可比价钱狡计， 比上年增长 6.3%。其中，第一产业加多值 141.16 亿元，增长 3.8%；第二产业加多值            图 14-14：嘉兴市 2019-2023 年地区坐蓐总值与增长情况    数据起原：嘉兴市统计局    嘉兴市加速打造智造翻新强市，2023 年，嘉兴制造业投资完成 1,041.3 亿元，初次突破 千亿大关，同比增长 11.5%；制造业投资占固定资产投资比重达 33.1%，居全省第一。先进 制造业是构建当代产业体系、培育发展新动能、助推经济高质料发展的重要妙技，预计制 造业投资将进一步带动嘉兴市仓储物流需求擢升。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   嘉兴市地处中国华东地区、浙江省东北部、长江三角洲杭嘉湖平原腹地，嘉兴市地舆 位置先天不足，与上海、杭州、苏州等城市相距均不到百公里，区位上风清楚。东临杭州 湾，南倚钱塘江，北负太湖，京杭运河直通境内，陆路、水路交通十分便利。作为塌实推 进高质料发展配置共同浊富示范区的典范城市，嘉兴市经济发展呈现出强劲韧性和巨大活 力。翌日嘉兴地区的仓储物流行业有望进一步发展，主要救援点如下：   （1）嘉兴新产业能源强劲。2023 年，全市装备制造业、数字经济核心制造业、高端 装备制造业、高新本事制造业和战术性新兴产业加多值分别增长 12.3%、10.3%、9.8%、 角（嘉兴）跨境电商聚积区基地，以跨境电商产业招商舆图为指引，充分挖掘区表里与秀 洲区产业集群相契合的优质企业入驻。消费升级配景下，以跨境电商为代表的外贸新业态、 新模式快速发展将助力嘉兴物流仓储行业的进一步发展。   （2）物流产业集群效应强，已勾引多家大型零卖企业入驻。嘉兴市区域内的租赁需求 主要来自原土强劲的制造业和落魄游产业，以及部分来自上海的溢出需求。嘉兴市内高标 准物流仓储物业绝大部分分散在南湖区、平湖市及秀洲区，客群以第三方物流、跨境电商、 电子科技、食物及快消品、衣饰佳构、医药、百货零卖等为主。面前，嘉兴宝湾物流园已 勾引了多家光伏制造、供应链、快递快运、零卖公司入驻。   根据感激梁行的市集数据，嘉兴技俩周边存在东百嘉兴王店物流园、沉静嘉兴秀洲物 流园、安博嘉兴物流中心，嘉兴技俩及三个周边竞争园区分散图如下：              图 14-15：嘉兴技俩及周边竞争园区分散                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   三个可比竞争园区基本情况如下：                表 14-16：嘉兴技俩周边竞争园区情况   要素       竞品案例一             竞品案例二             竞品案例三 技俩称号    东百嘉兴王店物流园         沉静嘉兴秀洲物流园          安博嘉兴物流中心        嘉兴市秀洲区盛安路 669      嘉兴市秀洲区沿塘路         嘉兴市秀洲区但愿路 8 技俩位置             号                618 号              号 运营主体        东百集团             沉静/普洛斯              安博 案例相片 建筑面积       约 100,000          约 48,929          约 81,600 建筑类型       双层坡谈库                  单层库            单层库 建成时期        2019 年                2016 年        2010 年  层高 （净高）   承重     首层 3 吨/平方米          3 吨/平方米           3 吨/平方米 月房钱单         约 33-36 元/平方米/月   约 32-36 元/平方米/月   约 34-36 元/平方米/月  价  出租率       约 95-100%              约 95%        约 95-100%        百世快递、快意捷达、 主要佃户                        高出、顺丰等           德邦物流、DHL         第三方物流为主 注：1、上述案例信息为控制 2023 年 4 季度感激梁行调研数据；   四、合规情况   （一）相宜联系政策要求   根据国度发展和鼎新委员会于 2020 年 8 月 3 日发布的《对于作念好基础设施领域不动产 投资信托基金（REITs）试点技俩申报服务的文告》（以下简称“《文告》”），本次申报项 目资产位于京津冀协同发展区域和长江三角洲，分别属于《京津冀协同发展规划纲领》及 《长江三角洲区域一体化发展规划纲领》列明的国度重要战术区域范围内基础设施技俩； 申报技俩所在地物流产业园资产均属基础设施补短板领域物流行业主义。有鉴于此，本次 试点申报技俩既相宜基础设施地域要求，也相宜国度战术发展主义，系宝湾物流为救援基 础设施 REITs 试点所推选的优质标的资源。   物流行业一直是我国要点发展的基础设施领域，加速当代物流设施配置，对于提高我                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 国经济运行质料和效益，优化资源配置，改善投资环境，增强空洞国力和企业竞争力具有 重要真理。本次试点申报技俩入池的物流产业园资产均系宝湾物流体系内锻练运营的优质 物流设施，深度契合国度联系部委颁布出台的各项救援物流行业发展的产业规划。    我国已是具有全球影响力的物流大国和全球最大的物流市集，但我国物流业距离高质 量发展的主义仍有差距。主要进展为：全球联结才能弱、当代化程度不高；物流成本偏高、 质料效益欠安；中高端、体系化、集约式物流服务与供应链服务等发展严重不足。鉴此， 国度层面指出要对准国际先进水平，多措并举发展“通谈+要道+辘集”的当代物流体系，确 保全社会物流总用度与国内坐蓐总值比率清楚责难，提高经济运行效率，促进高质料发展。 各部委为此颁布出台了各项政策意见推动物流行业全体发展。本次试点申报技俩入池的物 流产业园资产亦在这么的大环境下取得了雅致的投资配置和发展。   物流行业是交融运输、仓储、货代、信息等产业的复合型服务业，是救援国民经济发展 的基础性、战术性产业。加速发展当代物流业，对于终了各地区发展战术主义、保障城市安 全有序运行、服务改善民生具有重要作用。本次试点申报技俩入池的天津宝湾物流园、南京 宝湾物流园和嘉兴宝湾物流园资产均系各地区先进物流设施，园区入驻的物流联系企业相宜 当地经济发展战术，契合当地产业政策及发展规划。   物流行业一直是我国要点发展的基础设施领域，加速当代物流设施配置，对于提高我国 经济运行质料和效益，优化资源配置，改善投资环境，增强空洞国力和企业竞争力具有重要 真理。   从主体和技俩层面看，宝湾物流及 3 处仓储物流基础设施资产相宜《“十四五”当代物流 发展规划》（国办发〔2022〕17 号）、《“十四五”冷链物流发展规划的文告》（国办发 〔2021〕46 号）、《国度物流要道布局和配置规划》（发改经贸〔2018〕1886 号）等行业领 域发展规划。 示构建科学合理、功能完备、灵通分享、智谋高效、绿色安全的国度物流要道辘集，打造 “通谈+要道+辘集”的物流运行体系，为优化国度经济空间布局和构建当代化经济体系提供有 力救援。天津、南京、嘉兴均属于《国度物流要道布局和配置规划》中国度物流要道承载城 市，宝湾物流参与本次基础设施 REITs 试点技俩，有益于加速我国仓储物流园区配置，补都 物流基础设施短板，扩大优质物流服务供给，打造低成本、高效率的世界性物流服务辘集， 擢升实体经济活力和竞争力。                      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     （二）投资管理手续合规性     天津宝津持有的基础设施技俩为天津宝湾物流园，天津宝湾物流园的资产范围包括： 位于天津市滨海新区塘沽聚源路 288 号的天津宝湾物流园物业尽头占用范围内的房屋整个 权及国有配置用地使用权。     南京宝昆持有的基础设施技俩为南京宝湾物流园，南京宝湾物流园的资产范围包括： 位于南京市江宁区禄口街谈云龙路 33 号（江宁开发区）的南京宝湾物流园物业尽头占用范 围内的房屋整个权及国有配置用地使用权。     嘉兴宝禾持有的基础设施技俩为嘉兴宝湾物流园，嘉兴宝湾物流园的资产范围包括： 位于浙江省嘉兴市秀洲区王店镇祥瑞西路 158 号和盛安路 1019 号的嘉兴宝湾物流园物业及 其占用范围内的房屋整个权及国有配置用地使用权。     基础设施技俩共触及 5 块地盘，基础设施技俩的资产权属具体情况如下：                 表 14-17：基础设施技俩《不动产权文凭》情况                                        房屋建筑         地盘使用 序   资产   产权文凭编       权利东谈主                                               使用                             坐落          面积           权面积         用途 号   称号     号          称号                                               期限                                        （㎡）           （㎡）          津（2022）     天津市                                               2057     天津                     滨海新          滨海新区塘       宝津国                                         仓储用   年9     宝湾                     区塘沽     物流                     聚源路          第 1239685   有限公                                         居住    日终      园                     288 号             号         司                                                 止                                                                  仓储用   2062          苏（2022）     南京宝   江宁区                                                                  地/仓   年 10          宁江不动产       昆国际   禄口街             权第       物流有   谈云龙     南京                                                           储（配   日终     宝湾                                                           套）     止     物流                                                           仓储用   2061          苏（2022）     南京宝   江宁区      园                                                           地/仓   年7          宁江不动产       昆国际   禄口街             权第       物流有   谈云龙                                                                  储（配   日终                                                                  套）     止                            嘉兴市     嘉兴   浙（2022）     宝禾物   秀洲区                                                                  仓储用   年3     一期   嘉秀不动产       流（嘉   王店镇     物流      权第       兴）有   祥瑞西                                                                   储    日终      园   0000114 号   限公司   路 158                                                                         止                              号                            嘉兴市                                         2066     嘉兴   浙（2022）     宝禾物                            秀洲区                                   仓储用   年3     二期   嘉秀不动产       流（嘉     物流      权第       兴）有                            盛安路                                    储    日终      园   0000115 号   限公司                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                      房屋建筑         地盘使用 序     资产   产权文凭编   权利东谈主                                                使用                           坐落          面积           权面积         用途 号     称号     号      称号                                                期限                                      （㎡）           （㎡） 合       -      -       -    -          323,202.95   616,237.26    -       - 计     其中，天津宝湾物流园的地盘由协议出让取得，地盘出让方为天津市塘沽区规划和国 土资源局，其对应的现行规定承担相应职责的机构为天津滨海高新本事产业开发区规划和 天然资源局。2007 年 8 月 31 日，原天津市塘沽区规划和国土资源局（作为出让东谈主）与天津 宝湾（作为受让东谈主）签署了《天津市国有地盘使用权出让合同》（编号：2007030，简称 “《天津地盘出让合同》”），出让东谈主将位于聚源路以西、宝滨谈以北、宝沣谈以南的宗地 出让予受让东谈主，宗地用途为仓储用地，出让年期为 50 年。天津滨海高新本事产业开发区规 划和天然资源局已于 2022 年 3 月 28 日出具《对于天津宝湾国际物流园区用地及规划等相 关事项的说明函》，“对天津宝湾物流技俩以 100%股权转让方式刊行基础设施 REITs 无异 议”。     其他技俩的地盘通过招拍挂出让取得，地盘使用权取得具体情况如下：                    表 14-18：地盘使用权取得具体情况                     所在                          地盘取         出让（转让）  子技俩       原始权益东谈主    省、                                         取得时期                          得方式           方                    市、县            天津宝湾国                     天津市塘沽区 天津宝湾                     协议出            际物流有限   天津市               规划和国土资                2007年8月31日 物流园                       让             公司                         源局                                                        宗地一：2011年4月15            南京宝湾国 南京宝湾               江苏省   招拍挂         南京市国土资                 日            际物流有限 物流园                南京市    出让         源局江宁分局            宗地二：2012年4月6             公司                                                             日 嘉兴宝湾       嘉兴宝湾物   浙江省   招拍挂         嘉兴市国土资            一期：2015年1月9日 物流园        流有限公司   嘉兴市    出让           源局              二期：2016年2月19日     对于招拍挂方式取得的地盘使用权，已履行联系前置审批事项。     （1）南京宝湾物流园的地盘使用权取得过程 局）向南京宝湾出具了《国有配置用地使用权公开出让成交证实书》，证实南京宝湾为编 号 NO.宁 2011JN005 地块国有配置用地使用权的竞得东谈主。2011 年 4 月 15 日，原南京市国土 资源局江宁分局（作为出让东谈主）与南京宝湾（作为受让东谈主）签署了《国有配置用地使用权 出让合同》（编号：3201212011CR0018，简称“《南京地盘出让合归拢》”），出让东谈主将东 至钟二路、南至近况、西至西环路、北至配置南路的宗地出让予受让东谈主，宗地用途为工矿 仓储用地（仓储用地）。2011 年 7 月 13 日，原南京市国土资源局江宁分局与南京宝湾签署 了《NO.宁 2011JN005 挂牌出让地块嘱托地证实书》，证实原南京市国土资源局江宁分局                     华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 将 NO.宁 2011JN005 地块托福给南京宝湾。    根据江苏地盘市集网公示的供地结果（网址：http://www.landjs.com/tAfficheParcel/detai l/bargain/42435），南京宝湾于 2012 年 3 月 30 日通过挂牌出让方式取得了 NO.宁 2012JN01 南京宝湾（作为受让东谈主）签署了《国有配置用地使用权出让合同》（编号：3201212012CR 北至南京宝湾的宗地出让予受让东谈主，宗地用途为工矿仓储用地（仓储用地）。    （2）嘉兴宝湾物流园的地盘使用权取得过程 设用地使用权挂牌出让结果公示》（嘉土秀洲[2014]第 15 号）（网址：http://zrzyhghj.jiaxin g.gov.cn/art/2014/12/26/art_1229247806_55026278.html），证实嘉兴宝湾通过挂牌出让方式， 竞得 2014 嘉秀洲-047 号地块地盘使用权。2015 年 1 月 9 日，原嘉兴市国土资源局（作为出 让东谈主）与嘉兴宝湾（作为受让东谈主）签署了《国有配置用地使用权出让合同》（合同编号：3 路南侧、纬十路东侧的面积为 50,033 平方米的宗地出让予受让东谈主。 为挂牌东谈主）签署了《成交证实书》，证实嘉兴宝湾于国有配置用地使用权挂牌出让行动中 竞得编号 2016 嘉秀洲 001 号地块的国有配置用地使用权。2016 年 2 月 19 日，原嘉兴市国 土资源局（作为出让东谈主）与嘉兴宝湾（作为受让东谈主）签署了《国有配置用地使用权出让合 同》（合同编号：3304112016A21002，简称“《嘉兴二期地盘出让合同》”），出让东谈主将位 于王店镇，盛安路西侧、祥瑞西路南侧的面积为 53,795 平方米的宗地出让予受让东谈主，宗地 编号为 2016 嘉秀洲-001 号，宗地用途为仓储用地（物流仓储）。    （1）天津宝湾物流园 准予天津宝湾国际物流有限公司天津宝湾国际物流园区技俩备案的决定》，对天津宝湾国 际物流有限公司申报的“天津宝湾国际物流园区技俩”技俩给以备案。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 《对于对天津宝湾国际物流园区配置技俩环境影响陈诉表的批复》，批复“根据天津市塘沽 区环保局审查意见、评估中心本事评审意见及陈诉表论断，在严格落实各项环保步履、确 保羞辱物稳定达标排放的前提下，同意该技俩配置。”   天津滨海高新本事产业开发区经济发展局已于 2022 年 3 月 4 日出具《对于天津宝湾国 际物流园区节能审查事项的说明函》，明确：“天津市东谈主民政府于 2007 年 3 月 9 日颁发了 《对于印发天津市固定资产投资技俩合理用能评估和审查管理暂行办法的文告》（津政发 〔2007〕015 号），初次提议固定资产投资技俩应履行合理用能审查手续。经核实，天津 宝湾国际物流有限公司持有的天津宝湾国际物流园区技俩于 2006 年 9 月 27 日取得了天津 市发展和鼎新委员会具的《对于准予天津宝湾国际物流有限公司天津宝湾国际物流园区项 目备案的决定》（津发改许可〔2006〕257 号），该备案文献奏效时期早于津政发〔2007〕 续。”   天津宝湾物流园存在未办理用地预审意见的情况。针对此情况，天津滨海高新本事产 业开发区规划和天然资源局已于 2023 年 4 月 20 日作出《对于宝湾物流控股有限公司申报 基础设施 REITs 试点联系事项的说明函》，文献载明：“经核查，基础设施技俩未办理用地 预审意见。根据《天然资源部对于以‘多规合一’为基础鼓动规划用地‘多审合一、多证合一’ 鼎新的文告》（天然资规〔2019〕2 号）：‘将配置技俩选址意见书、配置技俩用地预审意 见合并，天然资源主管部门统一核流配置技俩用地预审与选址意见书，不再单独核流配置 技俩选址意见书、配置技俩用地预审意见’。我局合计，基础设施技俩已照章取得《天津市 规划和国土资源局行政许可事项选址意见书》，相宜上述文献精神，毋庸再办理用地预审 意见”。天津宝湾物流园已取得天津市塘沽区规划和地盘资源局于 2006 年 6 月 5 日核发的 《选址意见书》，证载主要内容如下：                 表 14-19：选址意见书主要内容       配置单元             天津宝湾国际物流有限公司       技俩称号           天津塘沽物流中心（仓库、办公楼）       配置位置                    塘沽区聚源路 288 号       选址面积                       31.6 公顷                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   天津宝湾物流园已取得天津市塘沽区规划和国土资源局于 2007 年 9 月 23 日核发的“塘 地让批准[2007]字第 79 号”《配置用地批准书》，证载主要内容如下：                  表 14-20：配置用地批准书证载主要内容      用地单元称号               天津宝湾国际物流有限公司      配置技俩称号                        仓储用地      批准用大地积                      320,489.4 平方米       地盘用途                         仓储用地   天津宝湾物流园已取得天津市塘沽区规划和国土资源局于 2007 年 9 月 25 日核发的 “2007 塘沽地让 0063 号”《配置用地规划许可证》，证载主要内容如下：                 表 14-21：配置用地规划许可证证载主要内容      用地单元称号               天津宝湾国际物流有限公司      用地技俩称号             仓储用地（天津宝湾国际物流园区）       用地位置                      塘沽区聚源路 288 号       用大地积                总面积：320,489.4 平方米   天津宝湾物流园已取得天津市塘沽区规划局于 2009 年 4 月 27 日核发的“2009 塘沽建证                 表 14-22：配置工程规划许可证证载主要内容      配置单元（个东谈主）             天津宝湾国际物流有限公司      配置技俩称号               天津宝湾国际物流园大门       配置位置                      塘沽区聚源路 288 号       配置鸿沟                       一幢一层 34.7 米   天津宝湾物流园已取得天津市滨海新区规划和国土资源管理局于 2010 年 5 月 20 日核 发的“2008 塘沽建证 0031”《配置工程规划许可证》（天津宝湾物流园），证载主要内容如 下：                 表 14-23：配置工程规划许可证证载主要内容      配置单元（个东谈主）             天津宝湾国际物流有限公司      配置技俩称号                     天津宝湾国际物流园       配置位置                      塘沽区聚源路 288 号                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                      库房 一十六幢 地上 一层 151,322 平方米                      附庸用房 十一幢 地上 一层 1,220 平方米      配置鸿沟                      独身寝室 一幢 地上 六层 10,747 平方米                          地下 一层 1,035 平方米   天津宝湾物流园已取得天津市塘沽区配置管理委员会于 2008 年 11 月 28 日核发的 “12107011200811008”《建筑工程施工许可证》，证载主要内容如下：                表 14-24：建筑工程施工许可证证载主要内容      配置单元                 天津宝湾国际物流有限公司      工程称号                       天津宝湾国际物流园      配置时址             塘沽海洋高新本事开发区聚源路 288 号      配置鸿沟                        165,826 平方米      施工单元                 天津二建建筑工程有限公司      监理单元             天津开发区泰达国际参谋监理有限公司     合同开工日历                      2008 年 9 月 28 日    a. 空洞完满验收   天津市滨海新区配置和交通局塘沽分局于 2013 年 1 月 23 日出具了编号为“2013-016”的 《天津市配置工程完满验收备案书》，根据该备案书，天津宝湾物流园附庸用房配置工程 完满验收备案文献相宜联系要求，准予备案。   天津市滨海新区配置和交通局塘沽分局于 2013 年 1 月 23 日出具了编号为“2013-017”的 《天津市配置工程完满验收备案书》，根据该备案书，天津宝湾物流园寝室工程完满验收 备案文献相宜联系要求，准予备案。   天津市滨海新区配置和交通局塘沽分局于 2013 年 1 月 23 日出具了编号为“2013-018”的 《天津市配置工程完满验收备案书》，根据该备案书，天津宝湾物流园库房配置工程完满 验收备案文献相宜联系要求，准予备案。    b. 环保验收   天津市塘沽区环境保护局于 2010 年 6 月 10 日出具了《天津宝湾物流园工程技俩完满 环境保护分期验收的初审意见》，根据验收监测表论断并经现场检讨，同意天津宝湾国际 物流园工程（包括库房 16 座、寝室楼、箱式变电站等配套工程）通过配置技俩完满环境保 护分期验收。   天津市环境保护局于 2010 年 6 月 18 日出具了编号为“津环保滨许可验〔2010〕32 号” 的《对于天津宝湾国际物流园工程技俩完满环境保护分期验收的批复》，天津宝湾国际物 流园区工程经天津市环境保护局验收，同意天津宝湾国际物流园区工程通过完满环境保护                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 分期验收。    c. 消防验收   天津市公安消防局于 2009 年 7 月 30 日出具了编号为“津公消验 2009 第 04-0182 号”的 《天津市配置工程消防验收意见书》，同意天津宝湾物流园区 5 号、7 号库工程完满验收备 案文献相宜联系要求，准予备案。   天津市公安消防局于 2009 年 8 月 31 日出具了编号为“津公消验 2009 第 04-0182-1 号” 的《天津市配置工程消防验收意见书》，同意天津市宝湾物流园区 1-4、6、8-16 号库工程 完满验收备案文献相宜联系要求，准予备案。   天津市公安消防局于 2009 年 12 月 11 日出具了编号为“津公消验 2009 第 04-0313 号”的 《天津市配置工程消防验收意见书》，同意天津宝湾物流园区寝室楼工程完满验收备案文 件相宜联系要求，准予备案。   d. 规划验收   天津市滨海新区规划和国土资源管理局于 2010 年 6 月 11 日出具了编号为“2010 塘沽 建考据 0031”的配置工程验收及格证，同意天津宝湾国际物流园相宜城乡规划要求。   天津市配置管理委员会于 2008 年 10 月 29 日出具了编号为“08-1014-08-JZ0974”的 《天津市配置工程施工图瞎想文献审查备案书》，明确施工图已经审查，相宜规定要求。   排污许可轨制在国度立法层面初次出面前《中华东谈主民共和国环境保护法》的时期为 法》中给以确定。2016 年 11 月国务院办公厅印发的《控制羞辱物排放许可制实施决策》和 实和具体完善的系统安排，在此之后在世界范围内统一部署了排污许可证轨制。   天津宝湾物流园于 2006 年完成投资立项，于 2007 年 10 月 16 日由原天津市环境保护 局印发《天津宝湾国际物流园区配置技俩环境影响陈诉表的批复》，完成了环评手续，并 于 2013 年完成完满验收。   天津宝湾物流园完成投资立项、环评手续及完满验收的时期均早于排污许可轨制初次 经国度立法明确规定的时期，应无需适用 2014 年后经国度立法实施的排污许可轨制。   根据天津宝津提供的尊府及说明，天津市拟修建轨谈交通 Z2 线，其中一期工程塘汉路 站-不雅景谈站区间高架桥梁配置时需打消部分围栏及占用天津宝湾物流园部分现象，建成后 需高出天津宝湾物流园西北角地块（地盘近况为旷地，桥下净空≥20 米）。桥梁墩柱位于 天津宝湾物流园场院除外，不影响桥下通行。天津滨海新区轨谈交通投资发展有限公司 （简称“轨谈公司”）受天津市滨海新区住房和配置委员会奉求，开展轨谈交通 Z2 线配置                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 范围内的征拆补偿服务，天津滨海建投基建管理有限公司（简称“滨海建投”）受轨谈公 司奉求代收代付征拆补偿资金。   就轨谈交通 Z2 线一期工程高出天津宝湾物流园事宜，天津宝津、轨谈公司和滨海建投 已于 2023 年 8 月 2 日签署《高出补偿协议》，约定轨谈公司对天津宝津因空中高出场院造 成的经营性损失实施补偿，即轨谈公司不征地，就该技俩对天津宝津产生的影响进行一次 性补偿。   基金管理东谈主合计，轨谈交通 Z2 线一期工程不触及征用或占用天津宝湾物流园的地盘， 天津宝津正当享有的天津宝湾物流园占用范围内的国有配置用地使用权不因轨谈交通 Z2 线 一期工程高出受到影响。   天津宝湾物流园位于天津市滨海新区塘沽聚源路 288 号，占用范围内国有配置用地的 地盘用途为仓储用地，房屋用途为非居住。根据《不动产权文凭》，天津宝湾物流园的土 地使用权面积为 320,500.50 平方米，房屋建筑面积共计为 158,348.33 平方米。   上述地盘及房屋面积的在各项固定资产投资管理手续中的一致性格况如下：               表 14-25：天津宝湾物流园投资管理手续一致性格况 投资管理手续              文献称号                地盘面积           建筑面积             《天津市国有地盘使用权出让合同》          320,489.4 平方 地盘出让合同                                                    /                      （2007030）              米             《配置用地规划许可证》（2007 塘沽       320,489.4 平方 用地规划手续                                                    /                     地让 0063 号）              米             《配置工程规划许可证》（2008 塘沽 工程规划手续       建证 0031）、《配置工程规划许可            /                                                            米               证》（2009 塘沽建证 0024 号）1                 《建筑工程施工许可证》                          165,826 平方 施工许可手续                                     /                 （12107011200811008）                       米             《配置工程规划验收及格证》（2010                       164,628.13 平 规划验收手续                                     /                   塘沽建考据 0029）                            方米             《不动产权文凭》（津（2022）滨海        320,500.5 平方   158,348.33 平  不动产权证              新区塘沽不动产权第 1239685 号）           米            方米   各手续证载面积一致性查对情况：   a.地盘面积：《不动产权文凭》证载面积与地盘出让合同、用地规划许可证载明的土 大地积基本一致，仅有 11 平方米的微弱相反（占总面积比例不足万分之一），属于合理范 围。   b.建筑面积：《不动产权文凭》房产登记面积小于《配置工程规划许可证》《建筑工 程施工许可证》的工程配置面积，具体原因如下：       该《工程规划许可证》为物流园大门工程，建筑面积为 34.7 平方米。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   ①2008 年 5 月 19 日，取得《配置工程规划许可证》：寝室楼、库房、辅房等总面积   ②2008 年 11 月，取得《建筑工程施工许可证》：面积 165,826 平方米，面积与 2008 年 5 月 19 日取得的《配置工程规划许可证》面积一致。   ③2010 年 5 月 20 日，取得变更后的《配置工程规划许可证》，面积 164,324 平方米， 较 2008 年 5 月 19 日取得的《配置工程规划许可证》面积缩小了 1,502 平方米，原因为： 库、附庸设施存在功能性微调。   ④2010 年 6 月 11 日，取得《配置工程规划验收及格证》（编号：2010 塘沽建考据 证》证载面积 164,324 平方米（含地下）多 304.13 平方米，属于验收时测量与施工实施差 距，在合理谬误范围（千分之三）内。   ⑤《不动产权证》证载面积 158,348.33 平方米，较上述④《配置工程规划验收及格证》 验收面积 164,628.13 平方米减少约 6,000 平方米，相反主要在于二者测绘适用的范例和本事 要求不同，规划计量包括雨棚投影面积、地下东谈主防工程、坡谈等面积，而产证登记是按照 房屋测绘范例要求来计量，泛泛仅狡计墙到墙之间的仓库内空间（不含仓库外雨棚投影面 积，亦不含地下东谈主防工程、坡谈等不行进行房屋产权登记的面积），因此《不动产权证》 登记的房屋登记面积小于《配置工程规划许可证》及《建筑工程施工许可证》的工程配置 面积。   （2）南京宝湾物流园 际物流有限公司物流仓储服务技俩备案的文告》（宁经管委发〔2012〕103 号），同意项 目备案。 目《环境影响陈诉书》的审批意见。 节能评估陈诉书》。该《节能评估陈诉书》由南京市节能评审中心编制，经过对南京宝湾 本）》，配置技俩属于饱读吹类的‘电子商务、当代物流服务体系配置’，相宜产业政策。2、 ‘宝湾（南京）国际物流中心’配置技俩可行性研究陈诉节能篇章内容，基本作念到了能遵从                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 国度合理用能尺度和节能瞎想范例的要求，制定的节能步履或决策的目的明确，内容相宜 技俩寰球建筑节能应遵从的节能尺度或范例的要求。[…]”南京市节能评审中心出具了《节 能评估陈诉书》并明确技俩相宜节能尺度，可视为内容舒适了节能评估的联系要求。具体 说明如下：    a.根据南京市发展鼎新委于 2008 年 1 月 4 日发布的《对于贯彻加强固定 资产投资技俩节能评估和审查的文告》第三条：“实行备案制的技俩，必须另行编制节能分 析专篇，但以文本方式报送技俩肯求陈诉的，可在技俩肯求陈诉中单列节能分析专章，于 技俩备案前进行评估、审查”。根据《节能评估陈诉书》，其已明确南京宝湾物流园技俩在 技俩可行性研究陈诉中编制了节能篇章，格式上相宜上述对于节能分析专章的内容。   b.《对于贯彻加强固定资产投资技俩节能评估和审查的文告》第三条文 定：“国度饱读吹节能服务机构的发展，救援节能服务机构开展节能参谋、瞎想、评估、检测、 审计、认证等服务。南京市节能评审中心等为我市固定资产投资技俩节能评审服务机构。” 南京市节能评审中心基于上述规定，承担了其时南京市固定资产投资技俩节能评审的联系 评估、认证等事项，其出具《节能评估陈诉书》并明确技俩相宜节能尺度，可视为内容满 足了节能评估的联系要求。   根据国土资源部于 2012 年 5 月 1 日下发的《对于进一步加强和改进配置技俩用地预审 服务的文告》(国土资发〔2012〕74 号)：“本文告下发前，通过招拍挂方式取得地盘使用权， 并已取得地方政府颁发的地盘使用证的，报投资主管部门审批（核准）技俩时，不错不再 补办用地预审手续”，南京宝湾物流园于上述文告下发前已通过招拍挂方式取得地盘使用权 并已正当取得《国有地盘使用证》，根据规定不错不再补办用地预审手续。   南京宝湾物流园于 2012 年 5 月完成投资立项，根据投资立项时适用的《中华东谈主民共和 国城乡规划法（2007 修正）》第三十六条，按照国度规定需要关联部门批准或者核准的建 设技俩，以划拨方式提供国有地盘使用权的，配置单元在报送关联部门批准或者核准前， 应当向城乡规划主管部门肯求核发选址意见书，前款规定除外的配置技俩不需要肯求选址 意见书。由于南京宝湾物流园系以出让方式取得国有地盘使用权，非划拨用地，在立项前 无需办理取得选址意见书。  南京宝湾物流园已取得南京市国土资源局江宁分局于 2011 年 7 月 13 日和 2012 年 10 月 管出字第 015 号”《配置用地批准书》，证载主要内容如下：    表 14-26：“南京市（县）[2011]江宁准管出字第 015 号”配置用地批准书证载主要内                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                              容     用地单元称号                    南京宝湾国际物流有限公司     配置技俩称号                          物流、仓储服务技俩       地盘坐落              江宁空港工业园西环路以东、配置南路以南     批准用大地积                           31,606.7 平方米    表 14-27：“南京市（县）[2012]江宁准管出字第 015 号”配置用地批准书证载主要内                              容     用地单元称号                    南京宝湾国际物流有限公司     配置技俩称号                           物流仓储技俩       地盘坐落             江宁区空港工业园西环路以东、配置南路以南     批准用大地积                           160,301 平方米    南京宝湾物流园已取得南京市规划局于 2011 年 5 月 6 日和 2012 年 6 月 4 日分别核发 的“地字第 320115201111200 号”和“地字第 320115201211212 号”《配置用地规划许可证》， 证载主要内容如下：       表 14-28：“地字第 320115201111200 号”配置用地规划许可证证载主要内容     用地单元称号                    南京宝湾国际物流有限公司       技俩称号                          物流、仓储服务技俩       用地位置                 南京市江宁区空港工业园西环路以东       用地性质                       Wa 货运配载及物流用地       用大地积                          31,606.70 平方米       表 14-29：“地字第 320115201211212 号”配置用地规划许可证证载主要内容     用地单元称号                    南京宝湾国际物流有限公司       技俩称号                 仓储机械斥地坐蓐及仓储服务技俩       用地位置           南京市江宁区空港工业园西环路以东、配置南路以南       用地性质                       Wa 货运配载及物流用地       用大地积                          160,301.00 平方米    南京物流园的《配置用地规划许可证》纪录，南京物流园技俩的用地性质为“Wa 货运 配载及物流用地”，根据《南京市对于进一步范例工业及科技研发用地管理的意见》第一                         华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 条 规定及《南京市城市用地分类和代码尺度》（NJGBBC 02-2005），Wa 用地指货运及配载 市集用地，属于“仓储用地”项下的一类用地类型。根据南京物流园的《不动产权文凭》， 南京物流园的地盘用途为仓储用地，房屋用途为仓储和仓储（配套）。经核查并根据南京 宝湾及南京宝昆出具的《承诺及声明函》，南京物流园本质主要以仓储用途对出门租，用 作仓库及联系配套用途（寝室、办公、食堂等 ）。       综上，南京物流园以近况用途使用相宜经批准的规划、地盘和房屋用途 。       南 京 宝 湾 物 流 园 已 取 得 南 京 市 规 划 局 于 2013 年 7 月 2 日 核 发 的 “ 建 字 第                     表 14-30：配置工程规划许可证证载主要内容            配置单元                    南京宝湾国际物流有限公司            技俩称号              1#-7#仓库、产品分拣车间、辅助用房、门卫            配置位置           南京市江宁区空港工业园西环路以东、配置南路以南            配置鸿沟                          110,027.3 平方米       南京宝湾物流园已取得南京市江宁区建筑工程局于 2013 年 12 月 31 日核发的编号为 “320101920130088”的《建筑工程施工许可证》，证载主要内容如下：                     表 14-31：建筑工程施工许可证证载主要内容            配置单元                    南京宝湾国际物流有限公司            工程称号                                基、土建、水电安装、钢结构、消防）工程            配置时址           南京市江宁区空港工业园西环路以东、配置南路以南 划用途为工业用地(M1、M2、M3)和仓储用地(W1、W2、W3、Wa)，地盘登记用途为工业用地或仓储用 地[…]。 食堂等用途本质为承租南京物流园的仓储物流型企业的配套职工寝室、办公场所及食堂。 约定：“本合同受让宗地范围内用于企业里面行政办公及生计服务设施的占大地积不杰出受让宗大地积的 用地使用权出让合同》（合同编号：3201212012CR0016）第十四公约定：“本合同受让宗地范围内用于企 业里面行政办公及生计服务设施的占大地积不杰出受让宗大地积的 7%，即不杰出 11,221.07 平方米，建筑 面积不杰出 22,442.14 平方米。”                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       配置鸿沟                            110,027.3 平方米       施工单元                   贵阳第一建筑工程集团股份有限公司       监理单元                      南京旭光配置监理有限公司      合同开工日历                           2013 年 9 月 26 日       合同价钱                             11,953.78 万元     a. 空洞完满验收    南京市江宁区建筑工程局于 2017 年 1 月 12 日及 2017 年 1 月 18 日分别出具了编号为 “3201151205090101-JX-001”至“3201151205090101-JX-008”的《房屋建筑工程完满验收备案 表》，根据该备案表，南京宝湾物流园完满验收备案文献相宜联系要求，准予备案。     b. 环保验收    经查询配置技俩环境影响评价信息平台，根据南京宝湾物流园的技俩信息自验情况一 览表，南京宝湾物流园已完成验收陈诉公示并于 2022 年 5 月 7 日提交了自验信息。    南京市江宁区环境保护局于 2015 年 4 月 13 日出具了编号为“江宁环函字[2015]K004 号” 的《对于南京宝湾国际物流有限公司仓储工程配置技俩环保预验复原函》，同意南京宝湾 国际物流有限公司仓储工程配置技俩通过初步环保验收。     c. 消防验收    南京市公安消防局于 2014 年 9 月 18 日出具了编号为“宁公消竣备字〔2014〕第 0486 号”的配置工程完满验收消谨慎案凭证，同意南京宝湾物流园技俩完满验收备案文献相宜相 关要求，照章核发备案凭证。     d. 规划验收    南京市规划局于 2014 年 10 月 27 日出具了编号为“宁规核实（2014）00586 号”的规划 核实及格书，同意南京宝湾物流园技俩符共规划许可要求。    南京市江宁区住建工程瞎想文献审查中心于 2013 年 8 月 7 日出具了编号为“10012 （2013）第 120 号”的《江苏省房屋建筑和市政基础设施工程施工图瞎想文献审查及格 书》，根据国务院《配置工程质料管理条例》《配置工程勘测瞎想管理条例》、配置部 《房屋建筑和市政基础设施工程施工图瞎想文献审查管理办法》等法例及规定，本工程施 工图瞎想文献经审查及格。    南京宝湾物流园位于江苏省南京市江宁区禄口街谈云龙路 33 号，占用范围内国有配置 用地的地盘用途为仓储用地，房屋用途分别为“仓储，仓储（配套）”。根据《不动产权证                      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 书》 ，南京宝湾 物流园地盘 使用权面积 共计为 191,908.76 平方 米，建筑面积 共计为    上述地盘及房屋面积的在各项固定资产投资管理手续中的一致性格况如下：                   表 14-32：南京宝湾物流园投资管理手续一致性格况  投资管理手续                 文献称号           地盘面积          建筑面积          《国有配置用地使用权出让合同》  地盘出让合同      (3201212011CR0018、                          /                                          方米          《配置用地规划许可证》（地字第  用地规划手续   320115201111200 号、地字第                          /                                          方米          《配置工程规划许可证》（建字第                            110,027.3 平  工程规划手续                                    /             《建筑工程施工许可证》                             110,027.3 平  施工许可手续                                    /              （320101920130088）                         方米         《配置工程规划核实及格书》（宁规核  规划验收手续                                    /             /              实（2014）00586 号）         《不动产权文凭》（苏（2022）宁江不  不动产权证  动产权第 0030277 号、苏（2022）宁江                                        平方米            平方米             不动产权第 0030293 号）   各手续证载面积一致性查对情况：    a.地盘面积：一致；    b.建筑面积：《配置工程规划许可证》《建筑工程施工许可证》的工程面积包括雨棚 投影面积、坡谈等面积，而产证登记是按照房屋测绘范例要求来计量，泛泛仅狡计墙到墙 之间的仓库内空间（不含仓库外雨棚投影面积，亦不含坡谈等不行进行房屋产权登记的面 积），因此《不动产权证》登记的房屋登记面积小于《配置工程规划许可证》及《建筑工 程施工许可证》的工程配置面积。    （3）嘉兴宝湾物流园    嘉兴宝湾物流园包括“嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一期）技俩”和“嘉兴宝湾国际物 流供应链中心（二期）技俩”两个技俩。 （基本配置）》（秀洲发改备〔2015〕31 号），准予嘉兴宝湾物流有限公司配置嘉兴宝湾 国际物流供应链中心（一期）技俩。技俩拟建地址为嘉兴市秀洲区王店镇，东至沃尔玛华 东配送中心，南至浙江巨和阴私工程、西至纬十路、北至祥瑞西路，配置起止年限为 2015 年 6 月至 2018 年 1 月。 文告书（基本配置）》（秀洲发改备〔2016〕72 号），准予嘉兴宝湾国际物流供应链中心                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （二期）技俩备案。技俩拟建地址为嘉兴市秀洲区王店镇，东至盛安路，南至安可能源、 西至旷地、北至祥瑞路，配置起止年限为 2016 年 5 月至 2019 年 4 月。 嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一期）技俩环境影响陈诉表审查意见的函》（秀洲环建函 〔2016〕5 号）。 心（二期）技俩环境影响陈诉表审查意见的函》（秀洲环建函〔2016〕138 号）。 局出具的《秀洲区工业固定资产投资技俩节能评估审核意见》（秀洲能审〔2016〕04 号）。 济信息商务局出具的《秀洲区工业固定资产投资技俩节能评估审核意见》（秀洲能审 〔2016〕10 号）。   根据国土资源部于 2012 年 5 月 1 日下发的《对于进一步加强和改进配置技俩用地预审 服务的文告》(国土资发〔2012〕74 号)：“本文告下发前，通过招拍挂方式取得地盘使用权, 并已取得地方政府颁发的地盘使用证的，报投资主管部门审批（核准）技俩时，不错不再 补办用地预审手续”，嘉兴宝湾物流园于上述文告下发前已通过招拍挂方式取得地盘使用权 并已正当取得《国有地盘使用证》，根据规定不错不再补办用地预审手续。   嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一期）技俩与嘉兴宝湾国际物流供应链中心（二期） 技俩分别于 2015 年 5 月及 2016 年 5 月完成投资立项，根据投资立项时适用的《中华东谈主民 共和国城乡规划法（2015 修正）》第三十六条，按照国度规定需要关联部门批准或者核准 的配置技俩，以划拨方式提供国有地盘使用权的，配置单元在报送关联部门批准或者核准 前，应当向城乡规划主管部门肯求核发选址意见书，前款规定除外的配置技俩不需要肯求 选址意见书。嘉兴宝湾物流园系以出让方式取得国有地盘使用权，非划拨用地，在立项前 无需办理取得选址意见书。                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一期）技俩与嘉兴宝湾国际物流供应链中心（二期） 技俩（以下合称“基础设施技俩”）存在未办理配置用地批准书的情况。针对此情况，嘉兴 市天然资源和规划局秀州分局已于 2023 年 4 月 11 日作出《对于宝湾物流控股有限公司申 报基础设施 REITs 试点联系事项的说明函》，文献载明：“经核查，基础设施技俩未办理建 设用地批准书。根据《天然资源部对于以‘多规合一’为基础鼓动规划用地‘多审合一、多证 合一’鼎新的文告》(天然资规〔2019〕2 号)：‘将配置用地规划许可证、配置用地批准书合 并，天然资源主管部门统一核发新的配置用地规划许可证，不再单独核流配置用地批准书’。 我局合计，基础设施技俩已照章取得配置用地规划许可证，相宜上述文献精神，毋庸再办 理配置用地批准书。”   嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一期）技俩已取得嘉兴市城乡规划配置管理委员会于 内容如下：       表 14-33：“地字第 330411201500026 号”配置用地规划许可证证载主要内容     用地单元称号                    嘉兴宝湾物流有限公司      技俩称号                  嘉兴宝湾国际物流供应链中心      用地位置                王店镇，祥瑞西路南侧、纬十路东侧      用地性质                         物流仓储用地      用大地积                     约伍万零叁拾叁平方米   嘉兴宝湾国际物流供应链中心（二期）技俩已取得嘉兴市城乡规划配置管理委员会于 要内容如下：       表 14-34：“地字第 330411201600046 号”配置用地规划许可证证载主要内容     用地单元称号                    嘉兴宝湾物流有限公司      技俩称号              嘉兴宝湾国际物流供应链中心（二期）技俩      用地位置                 王店镇，盛安路西侧、祥瑞路南侧      用地性质                         物流仓储用地      用大地积                  约伍万叁仟柒佰玖拾伍平方米   嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一期技俩）已取得嘉兴市城乡规划配置管理委员会于                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 内容如下：        表 14-35：“建字第 330411201600019 号”配置工程规划许可证证载主要内容   配置单元（个东谈主）                    嘉兴宝湾物流有限公司                   嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一期）技俩 1 号仓库、2 号       配置技俩称号                         办公楼、3 号门卫、4 号卫生间       配置位置               王店镇，祥瑞西路南侧、纬十路东侧       配置鸿沟                  约贰万柒仟柒佰捌拾贰平方米   嘉兴宝湾国际物流供应链中心（二期）已取得嘉兴市城乡规划配置管理委员会于 2017 年 3 月 13 日核发的“建字第 330411201700022 号”《配置工程规划许可证》，证载主要内容 如下：        表 14-36：“建字第 330411201700022 号”配置工程规划许可证证载主要内容   配置单元（个东谈主）                    嘉兴宝湾物流有限公司                    嘉兴宝湾国际物流供应链中心（二期）技俩 1-4 号仓库、5     配置技俩称号                           号寰球卫生间、6 号门卫       配置位置               王店镇，祥瑞西路南侧、盛安路西侧       配置鸿沟                  约叁万贰仟壹佰伍拾陆平方米   嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一期）技俩已取得嘉兴市秀洲区住房和城乡配置局于 要内容如下：          表 14-37：“330411201605200101”建筑工程施工许可证证载主要内容       配置单元                    嘉兴宝湾物流有限公司       工程称号             嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一期）技俩       配置时址             嘉兴市秀洲区王店镇祥瑞西路南、纬十路东       配置鸿沟                         27,781.64 平方米       施工单元          信息产业电子第十一瞎想研究院科技工程股份有限公司       监理单元                   江苏省建工集团有限公司       合同工期                             210 天       合同价钱                         4,050.0048 万元   嘉兴宝湾国际物流供应链中心（二期）技俩已取得嘉兴市秀洲区住房和城乡配置局于 要内容如下：                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         表 14-38：“330411201704200101”建筑工程施工许可证证载主要内容      配置单元                     嘉兴宝湾物流有限公司                        嘉兴宝湾国际物流供应链中心（二期）技俩      工程称号      配置时址                 王店镇祥瑞西路南侧、盛安路西侧      配置鸿沟                          32,156.03 平方米      施工单元          信息产业电子第十一瞎想研究院科技工程股份有限公司      监理单元                    江苏省建工集团有限公司      合同工期                              210 天      合同价钱                            3,800 万元    a. 空洞完满验收   嘉兴市秀洲区住房和城乡配置局于 2017 年 8 月 31 日出具了编号为“31400120170831101” 的《房屋建筑工程完满验收备案表》，根据该备案书，嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一 期）技俩完满验收备案文献相宜联系要求，准予备案。   嘉兴市秀洲区住房和城乡配置局于 2018 年 8 月 9 日出具了编号为“31400120180809101” 的《房屋建筑工程完满验收备案表》，根据该备案书，嘉兴宝湾国际物流供应链中心（二 期）技俩完满验收备案文献相宜联系要求，准予备案。    b. 环保验收  经查询世界配置技俩完满环境保护验收信息系统，嘉兴宝湾国际物流供应链中心（一期） 技俩、嘉兴宝湾国际物流供应链中心（二期）技俩均验收及格。    c. 消防验收   嘉 兴 市 公 安 消 防 支 队 秀 洲 区 大 队 于 2017 年 1 月 31 日 出 具 了 编 号 为 “330000WYS170000741”的配置工程完满验收消谨慎案凭证，同意嘉兴宝湾国际物流供应 链中心（一期）技俩完满验收备案文献相宜联系要求，准予备案。   嘉兴市公安消防支队秀洲区大队于 2017 年 12 月 27 日出具了编号为“嘉秀洲公消竣备 字（2017）第 0096 号”的配置工程完满验收消谨慎案凭证，同意嘉兴宝湾国际物流供应链 中心（二期）技俩完满验收备案文献相宜联系要求，准予备案。    d. 规划验收   嘉兴市城乡规划配置管理委员会于 2017 年 1 月 16 日出具了编号为“浙规核字第建验 （2017）009 号”的浙江省配置工程规划核实证实书，同意嘉兴宝湾国际物流供应链中心 （一期）技俩具备完满规划证实条件。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   嘉兴市城乡规划配置管理委员会于 2018 年 2 月 6 日出具了编号为“浙规核字第建验 （2018）005 号”的浙江省配置工程规划核实证实书，同意嘉兴宝湾国际物流供应链中心 （二期）技俩具备完满规划证实条件。 嘉兴市海晨建筑工程参谋有限公司审查的“JX16-046 16J-070”《房屋建筑和市政基础设施 工程施工图瞎想文献审查审查及格书》。 嘉兴市海晨建筑工程参谋有限公司审查的“JX16-046-1 16J-433”《房屋建筑和市政基础设 施工程施工图瞎想文献审查审查及格书》。 设管理处核发的“浙嘉排 2018 字第 2A004 号”《城镇浑水排入排水管网许可证》。 设管理处核发的“浙嘉排 2018 字第 2A003 号”《城镇浑水排入排水管网许可证》。   嘉兴一期物流园位于嘉兴市秀洲区王店镇祥瑞西路 158 号，占用范围内国有配置用地 的地盘用途为仓储用地，房屋用途为仓储。根据《不动产权文凭》，嘉兴一期物流园技俩 地盘使用权面积为 50,033 平方米，建筑面积共计为 27,772.64 平方米。   上述地盘及房屋面积的在各项固定资产投资管理手续中的一致性格况如下：             表 14-39：嘉兴一期物流园投资管理手续一致性格况 投资管理手续           文献称号             地盘面积           建筑面积         《国有配置用地使用权出让合 地盘出让合同                           50,033 平方米         /         同》（3304112015A21002）        《配置用地规划许可证》（地字            约 50,033 平方 用地规划手续                                              /          第 330411201500026 号）         米        《配置工程规划许可证》（建字                          约 27,782 平方 工程规划手续                                /          《建筑工程施工许可证》                           27,781.64 平方 施工许可手续                                /          （330411201605200101）                        米        《浙江省配置工程规划核实证实                                                约 27,773 平方 规划验收手续 书》（浙规核字第建验（2017）               /                                                     米        《不动产权文凭》（浙（2022）                        27,772.64 平方 不动产权证                            50,033 平方米         嘉秀不动产权第 0000114 号）                           米  各手续证载面积一致性查对情况：   a.地盘面积：一致；   b.建筑面积：产证登记面积不杰出《配置工程规划许可证》《建筑工程施工许可证》                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 及规划验收面积，存在微弱相反，相反面积不足 0.01%，属于工程规划、施工与房屋登记 本事尺度和范例相反的合理谬误。      嘉兴二期物流园位于嘉兴市秀洲区王店镇盛安路 1019 号，占用范围内国有配置用地的 地盘用途为仓储用地，房屋用途为仓储。根据《不动产权文凭》，嘉兴二期物流园地盘使 用权面积为 53,795 平方米，建筑面积共计为 32,156.03 平方米。      上述地盘及房屋面积在各项固定资产投资管理手续中的一致性格况如下：                表 14-40：嘉兴二期物流园投资管理手续一致性格况     投资管理手续          文献称号              地盘面积           建筑面积                                                    建筑面积不高于               《国有配置用地使用权出让合                        86,072 平方米，     地盘出让合同                           53,795 平方米               同》（3304112016A21002）                  不低于 53,795                                                        平方米            《配置用地规划许可证》（地字            约 53,795 平方     用地规划手续                                              /              第 330411201600046 号）         米            《配置工程规划许可证》（建字                          约 32,156 平方     工程规划手续                                /              《建筑工程施工许可证》                           32,156.03 平方     施工许可手续                                /              （330411201704200101）                        米            《浙江省配置工程规划核实证实                                                    约 32,156 平方     规划验收手续 书》（浙规核字第建验（2018）               /                                                         米            《不动产权文凭》（浙（2022）                        32,156.03 平方     不动产权证                            53,795 平方米             嘉秀不动产权第 0000115 号）                           米      各手续证载面积一致性查对情况：      a.地盘面积：一致；      b.建筑面积：一致。      经核查，根据天津市滨海新区配置和交通局塘沽分局于 2013 年 1 月 23 日出具的《天 津市配置工程完满验收备案书》、南京市江宁区建筑工程局于 2017 年 1 月 12 日及 2017 年 日及 2018 年 8 月 9 日出具的《房屋建筑工程完满验收备案表》，四地物流园已按瞎想文献 和联系合同要求完成了相应工程配置内容，各分部分项工程功能和质料达到了瞎想尺度和 联系范例要求，工程质保尊府都备，工程配置质料及安全尺度相宜联系要求。      控制本招募说明书出具之日，基础设施技俩法律权属显露，不存在典质、质押、查封、                          华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 冻结等他项权利限制的情况。    根据《天津市宝津国际物流有限公司 2024 年度一揽子保障文本保单》（财产一切 险 :PQYC202344030000008371 、 公 众 责 任 险 :PZAB202344030000002671 、 机 器 损 坏 险 :PQSD202344030000001086 、 营 业 中 断 险 ： PQA0202444030000000386 、 PQA0202444030000000387），宝湾物流已向中国东谈主民财产保障股份有限公司深圳市分公司 以天津宝湾物流园为保障标的投保了财产一切险（附加机器损坏险）、公众使命险及营业 中断险，被保障东谈主为天津宝津尽头附庸或联营公司或联系利益方，保障期间自 2024 年 1 月 为 473,746,633.80 元，公众使命险的每次事故补偿名额为 8,000,000 元，累计补偿名额为 流向中国东谈主民财产保障股份有限公司深圳市分公司肯求，自 2024 年 1 月 1 日零时起至 2024 年 12 月 31 日二十四时止，对以天津宝湾物流园为保障标的的财产一切险批增保额 元，机电斥地及附庸斥地的保障金额为 9,276,269.88 元。    根据《南京宝昆国际物流有限公司 2024 年度一揽子保障文本保单》（财产一切险： PQYC202344030000008370 、 公 众 责 任 险 ： PZAB202344030000002671 、 机 器 损 坏 险 ： PQSD202344030000001086   、   营   业   中   断   险   PQA0202444030000000386   、 PQA0202444030000000387），宝湾物流已向中国东谈主民财产保障股份有限公司深圳市分公司 以南京宝湾物流园为保障标的投保了财产一切险（附加机器损坏险））、公众使命险及营 业中断险，被保障东谈主为南京宝昆尽头附庸或联营公司或联系利益方，保障期间自 2024 年 1 月 1 日零时起至 2024 年 12 月 31 日二十四时止。财产一切险（附加机器损坏险）的保障金 额为 386,865,156.31 元，公众使命险的每次事故补偿名额为 8,000,000 元，累计补偿名额为 流向中国东谈主民财产保障股份有限公司深圳市分公司肯求，自 2024 年 1 月 1 日零时起至 2024 年 12 月 31 日二十四时止，对以南京宝湾物流园为保障标的的财产一切险批增保额 元，机电斥地及附庸斥地的保障金额为 5,114,115.92 元。    根据《宝禾物流（嘉兴）有限公司 2024 年度一揽子保障文本保单》（财产一切险： PQYC202344030000008368 、 公 众 责 任 险 ： PZAB202344030000002671 、 机 器 损 坏 险 ： PQSD202344030000001086 、 营 业 中 断 险 ： PQA0202444030000000386 、 PQA0202444030000000387），宝湾物流已向中国东谈主民财产保障股份有限公司深圳市分公司                      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 以嘉兴宝湾物流园为保障标的投保了财产一切险（附加机器损坏险））、公众使命险及营 业中断险，被保障东谈主为嘉兴宝禾尽头附庸或联营公司或联系利益方，保障期间自 2024 年 1 月 1 日零时起至 2024 年 12 月 31 日二十四时止。财产一切险（附加机器损坏险）的保障金 额为 220,256,408.08 元，公众使命险的每次事故补偿名额为 8,000,000 元，累计补偿名额为 流向中国东谈主民财产保障股份有限公司深圳市分公司肯求，自 2024 年 1 月 1 日零时起至 2024 年 12 月 31 日二十四时止，对以嘉兴宝湾物流园为保障标的的财产一切险批增保额 元，机电斥地及附庸斥地的保障金额为元 4,363,728.83 元。    《基金合同》奏效后，基金管理东谈主将奉求外部管理机构为基础设施技俩采取并购买以 技俩公司为唯独受益东谈主的足额的财产保障和公众使命保障等保障，在保障期限届至前，配 合技俩公司办理基础设施资产营业保障的续保，确保基础设施技俩营业保障不发生中断。    总而言之，基金管理东谈主合计，天津宝湾物流园、南京宝湾物流园和嘉兴宝湾物流园的 固定资产投资配置相宜其投资配置时所适用的基本标准。    （三）基础设施技俩转让安排    （1）转让行动    为刊行基础设施基金，华泰资管（代表专项规划）拟向原始权益东谈主天津宝湾、南京宝 湾及嘉兴宝湾分别受让 SPV 的 100%股权（简称“SPV 转让行动”）。华泰资管（代表专项 规划）取得 SPV 的 100%股权后，SPV 拟自原始权益东谈主天津宝湾、南京宝湾及嘉兴宝湾处 分别受让技俩公司的 100%股权（简称“技俩公司转让行动”，与 SPV 转让行动合称“转让行 为”）。上述交易完成后，基础设施基金将通过投资并持有基础设施资产救援证券穿透取得 基础设施技俩的完全整个权。    就前述转让行动，根据《SPV 股权转让意向协议》的约定，自意向受让方支付 SPV 股 权转让价款之日（含该日，简称“SPV 股权交割日”）起，SPV100%股权的全部权利和义务 由华泰资管（代表专项规划）享有，华泰资管（代表专项规划）应当在 SPV 股权交割日取 得将其登记为持有 SPV100%股权之股东的公司股东名册、出资说明书及公司规定等文献。 自意向受让方支付技俩公司股权转让价款之日（含该日，简称“技俩公司股权交割日”） 起，技俩公司 100%股权的全部权利和义务由华泰资管（代表专项规划）持有的 SPV 享有， SPV 应当在技俩公司股权交割日取得将其登记为持有技俩公司 100%股权之股东的公司股东 名册、出资说明书及公司规定等文献。此外，转让方应当配合意向受让方及 SPV/技俩公司               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 在 SPV 股权交割日/技俩公司股权交割日后 2 个服务日内至市集监督管理局/公司登记机关 递交股权变更登记文献。   《公司法》第三十二条文定：“纪录于股东名册的股东，不错依股东名册看法运用股东 权利，公司应当将股东的姓名或者称号向公司登记机关登记；登记事项发生变更的，应当 办理变更登记。未经登记或者变更登记的，不得对抗第三东谈主。”因此，华泰资管（代表专项 规划）自其被纪录于 SPV 股东名册时，不错看法运用股东权利；SPV 自其被纪录于技俩公 司股东名册时，不错看法运用股东权利。同期，自该等股东变更完成公司登记机关的工商 变更登记后，华泰资管（代表专项规划）作为 SPV 股东、SPV 作为技俩公司股东可对抗第 三东谈主。   （2）转让价款的支付及公允性   根据《SPV 股权转让意向协议》，交易各方同意 SPV 股权转让价款根据国有产权交易 联系规定进行备案的股权评估价值确定，同期以基础设施技俩的评估价值为依据，根据经 网下投资者询价方式所确定的基础设施基金的认购价钱确定基础设施资产救援证券对 SPV 的总投资、技俩公司的股权意向竞买价款。股权转让价款应不低于按照国有产权交易联系 规定进行备案的股权评估价值。若 SPV 股权意向竞买价款、技俩公司股权意向竞买价钱低 于按照国有产权交易联系规定进行备案的股权评估价值，则《SPV 股权转让意向协议》自 动断绝。   根据《证券法》《基础设施基金指引》及《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投 资基金业务指引第 2 号——发售业务（试行）》的联系规定，基础设施基金的询价、订价 刊行规定按照公开、自制、自制的原则制定，由基金管理东谈主按照事前公开的询价决策进行， 由粗鄙且具备专科投资才能的网下投资者充分参与询价。鉴此，基金管理东谈主合计，基于基 础设施基金认购价钱的订价标准相宜公开、公仁和自制的原则，具备公允性，以基础设施 基金召募资金鸿沟为基础进行调整，并以国有产权交易联系规定进行备案的股权评估价钱 作为底限金额的 SPV 股权意向竞买价款、技俩公司股权意向竞买价钱具有公允性。   （1）对于天津宝湾物流园的联系规定及批准   《中华东谈主民共和国城市房地产管理法》第三十九条文定，“以出让方式取得地盘使用权 的，转让房地产时，应当相宜下列条件：（一）按照出让合同约定已经支付全部地盘使用 权出让金，并取得地盘使用权文凭；（二）按照出让合同约定进行投资开发，属于房屋建 设工程的，完成开发投资总额的百分之二十五以上[…]”   《天津市东谈主民政府办公厅对于完善配置用地使用权转让、出租、典质二级市集的实施 意见（试行）》第二条第（二）项规定，“[…]配置用地使用权发生良晌息，由本级东谈主民政 府组织联系部门对该宗用地房屋建筑技俩的配置尺度、完满验收、准入产业类别、固定资                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 产投资、生态环境、产业布局、能源量入计出及资源空洞利用、清洁坐蓐尽头他联系目的实施 情况进行审核。政府及政府关联部门对投资配置另有约定的，由约定执行单元便是否存在 约定的限制转让情形出具意见[…]”    《国度发展鼎新委对于进一步作念好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点 服务的文告》附件《基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点技俩申报要求》第 二条第（三）项规定：“[…]如技俩以协议出让方式取得地盘使用权，原地盘出让合同签署 机构（或按现行规定承担相应职责的机构）应答技俩以 100%股权转让方式刊行基础设施 REITs 无异议[…]”    鉴于天津宝湾物流园已经配置完成，已完成消防验收、环保验收及完满验收，已缴纳 其对应的地盘出让金及取得对应的《不动产权文凭》，且天津滨海高新本事产业开发区规 划和天然资源局已于 2022 年 3 月 28 日出具《对于天津宝湾国际物流园区用地及规划等相 关事项的说明函》，证实如下：“对天津宝湾物流园技俩以 100%股权转让方式刊行基础设 施 REITs 无异议。股权转让不属于天津市滨海高新区规自局业务统治范围，无需天津市滨 海高新区规自局审批，请照章合规办理。”天津滨海高新本事产业开发区管理委员会已于 湾物流园为刊行基础设施 REITs 进行资产重组，并对天津宝湾物流园以 100%股权转让方式 刊行基础设施 REITs 无异议。”    基金管理东谈主合计，上述对于天津宝湾物流园转让的限制性规定已得到舒适。    （2）对于南京宝湾物流园的联系规定和批准    《中华东谈主民共和国城市房地产管理法》第三十九条文定，“以出让方式取得地盘使用权 的，转让房地产时，应当相宜下列条件：（一）按照出让合同约定已经支付全部地盘使用 权出让金，并取得地盘使用权文凭；（二）按照出让合同约定进行投资开发，属于房屋建 设工程的，完成开发投资总额的百分之二十五以上[…]”    《江苏省城镇国有地盘使用权出让和转让实施办法》第二十五条，“有下列情形之一的， 地盘使用权不得转让：[…]（三）未按地盘使用权出让合同规定的期限和条件投资开发、 利用地盘或参加资金未达到合同规定投资额 25%[…]”    《江苏省政府对于加强地盘转让管理的文告》第四条文定，“[…]以受让方式取得的国 有地盘使用权或以拍卖方式取得的集体整个的未利用地盘使用权，交清全部地盘价款，完 成前期开发，相宜地盘出让合同约定条件的，方可转让、出租、典质[…]”    《江苏省东谈主民政府办公厅对于完善配置用地使用权转让、出租、典质二级市集的实施 意见》第二条第（四）项规定，“[…]下列情形之一的，不得转让：[…]5．未达到法定地盘 开发要求的[…]”    原南京市国土资源局发布的《对于进一步范例已出让国有地盘使用权交易管理的意见》 第八条文定，“1、开发区内的企业在肯求办理地盘交易时，须提供开发区管委会书面意见。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 定进行投资开发，完成开发投资总额的 25％以上（不含地盘出让金）。（2）取得国有土 地使用证 5 年以上；（3）取得技俩转让批准文献。”   鉴于南京宝湾物流园已经配置完成，已完成消防验收、环保验收及完满验收，已缴纳 其对应的地盘出让金及取得对应的《国有地盘使用证》《不动产权文凭》，且南京江宁经 济本事开发区管理委员会已于 2022 年 3 月 30 日出具《对于南京江宁区经济本事开发区南 京宝湾技俩联系事项的说明函》，“同意基础设施技俩为刊行基础设施 REITs 进行资产重组， 对基础设施技俩以 100%股权转让方式刊行基础设施 REITs 无异议。”南京空港经济开发区 （江宁）管理委员会已于 2022 年 7 月 29 日出具《对于南京空港经济开发区南京宝湾技俩 联系事项的说明函》，“同意基础设施技俩为刊行基础设施 REITs 进行资产重组，并对基础 设施技俩以 100%股权转让方式刊行基础设施 REITS 无异议。”   基金管理东谈主合计，上述对于南京宝湾物流园转让的限制性规定已得到舒适。   （3）对于嘉兴宝湾物流园的联系规定和批准   《中华东谈主民共和国城市房地产管理法》第三十九条文定，“以出让方式取得地盘使用权 的，转让房地产时，应当相宜下列条件：（一）按照出让合同约定已经支付全部地盘使用 权出让金，并取得地盘使用权文凭；（二）按照出让合同约定进行投资开发，属于房屋建 设工程的，完成开发投资总额的百分之二十五以上[…]”   《浙江省城镇国有地盘使用权出让和转让实施办法》（省政府令第 19 号）第二十六条 第二款规定，“地盘使用权的转让必须同期具备下列条件：（一）已缴清地盘使用权出让金、 地盘使用金和税费；（二）不改变出让合同规定的地盘用途和规划要求；（三）除地盘使 用权出让金外，本质投资已达出让合同规定的配置投资总额百分之二十以上；（四）已实 现出让合同规定的其他转让前提条件。”   鉴于嘉兴宝湾物流园已经配置完成，已完成消防验收、环保验收及完满验收，已缴纳 其对应的地盘出让金及取得对应的《不动产权文凭》，且嘉兴当代物流园管理委员会已于 基础设施技俩为刊行基础设施 REITs 进行资产重组，并对基础设施技俩以 100%股权转让方 式刊行基础设施 REITS 无异议。”   基金管理东谈主合计，上述对于嘉兴宝湾物流园转让的限制性规定已得到舒适。   （4）对于国有资产监管的联系规定及批准   宝湾物流系由中国南山开发集团转折持股杰出 50%并本质控制的企业，中国南山开发 集团前三大股东（共计持股 86.11%）的本质控制东谈主分别为国务院国有资产监督管理委员会、 深圳市东谈主民政府国有资产监督管理委员会、广东省东谈主民政府，宝湾物流应属于 32 敕令等法 规政策规定的国有企业。据此，基础设施技俩转让行动应属于《企业国有资产交易监督管 理办法》（国务院国有资产监督管理委员会 财政部令第 32 号）中规定的国有产权转让行               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 为，按照规定应履行企业国有产权转让的联系标准。   针对上述限制性规定，基础设施技俩转让行动拟通过产权交易所进场挂牌交易格式完 成。在完成产权交易所进场挂牌交易手续的前提下，原始权益东谈主可照章实施相应基础设施 技俩转让行动。   （1）地盘出让合同中对于资产转让的限制及批准   《天津地盘出让合同》第二十三公约定，“受让东谈主按照本合同约定支付全部地盘使用权 出让金，领取《国有地盘使用证》。取得出让地盘使用权后，有权将本合同项下的全部或 部分地盘使用权转让、出租、典质，但初次转让（包括出售、交换和赠与）剩余年期地盘 使用权时，应当经出让东谈主认定相宜下列第（二）项规定之条件：[…]（二）受让东谈主应按照 本合同约定进行投资开发，形成工业用地或其他配置用地条件。”   《南京地盘出让合归拢》《南京地盘出让合同二》第二十一条均约定，“受让东谈主按照本 合同约定支付全部国有配置用地使用权出让价款，领取《国有地盘使用证》后，有权将土 地使用权转让（包括出售、交换和赠与）、出租、典质，但初次转让剩余年期地盘使用权 时，应当相宜以下条件：1、技俩已完满验收；2、不得分割转让；3、新受让方利用地盘必 须相宜本合同约定的整个条件。”   《嘉兴一期地盘出让合同》《嘉兴二期地盘出让合同》第二十一条均约定，“受让东谈主按 照本合同约定支付全部国有配置用地使用权出让价款，领取国有地盘使用证后，有权将本 合同项下的国有配置用地使用权转让、出租、典质。初次部分转让或全体转让的，应当符 合本条第（二）项规定的条件：[…]（二）按照本合同约定进行投资开发，完成开发投资 总额的百分之二十五以上，不错全体转让。”   鉴于基础设施资产已经配置完成，已完成消防验收、环保验收及完满验收，已缴纳其 对应的地盘出让金及取得对应的《不动产权文凭》，上述对于基础设施资产转让的限制性 约定已得到舒适。   （2）投资协议中对于资产转让的约定和限制   《嘉兴宝湾国际物流供应链中心技俩合作协议书》第七条第 5 项约定：“未经甲方书面 同意，在该技俩工程完满投产并终了固定资产投资前，不得转让该技俩（企业）及该技俩 （企业）名下的地盘、建筑物。”   鉴于嘉兴当代物流园管理委员会已于 2022 年 5 月 7 日出具《对于嘉兴宝湾国际物流供 应链中心技俩联系事项的说明函》，“同意嘉兴宝湾物流园为刊行基础设施 REITs 进行资产 重组，并对嘉兴宝湾物流园以 100%股权转让方式刊行基础设施 REITs 无异议。”   上述对于嘉兴宝湾物流园转让的限制性约定已得到舒适。   除此之外，天津宝湾和南京宝湾签署的投资协议中无对于资产转让的约定和限制。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （3）其他对资产及股权转让的限制及批准   经法律参谋人于 2021 年 11 月 8 日对南京空港管委会电话显名参谋（025-52730780），相 关服务主谈主员表示，南京宝湾物流园转让行动需要肯求审核并取得南京空港管委会的书面同 意。   针对上述限制性规定，南京空港管委会已于 2022 年 7 月 29 日出具《对于南京空港经 济开发区南京宝湾技俩联系事项的说明函》，同意南京宝湾物流园为刊行基础设施 REITs 进行资产重组，并对南京宝湾物流园以 100%股权转让方式刊行基础设施 REITs 无异议，已 舒适该等限制性规定。   根据天津宝津《企业信用陈诉（自主查询版）》（陈诉日历：2024 年 3 月 19 日）、宝 禾嘉兴《企业信用陈诉（自主查询版）》（陈诉日历：2024 年 3 月 20 日）及南京宝昆《企 业信用陈诉（自主查询版）》（陈诉日历：2024 年 3 月 21 日），控制上述陈诉日历，各项 目公司不存在假贷交易；根据原始权益东谈主与技俩公司出具的《承诺及声明函》，技俩公司 证实不存在其他对外欠债。因此，不存在技俩公司的融资文献对技俩公司股权及资产转让 的限制。 司 2022 年第 1 次股东决定》，嘉兴宝湾股东宝湾物流控股（深圳）有限公司作出了 《嘉兴宝湾物流有限公司 2022 年第 1 次股东决定》，均决定：为刊行基础设施 REITs， 同意根据所适用的国资监管等法律规定进行如下资产重组：（1）同意将基础设施技俩 （或包括联系债权债务、业务、东谈主员等）以划转等方式重组至技俩公司；（2）同意设 立 SPV 并收购技俩公司的全部股权；（3）同意公司将其持有的 SPV 的 100%股权转让 予基础设施资产救援专项规划或下设特殊目的载体（视最终交易结构而定）。      宝湾物流董事会于 2022 年 9 月 1 日作出了《宝湾物流控股有限公司董事会决议》， 宝湾物流股东会于 2022 年 9 月 9 日作出了《宝湾物流控股有限公司股东会决议》，均 同意按照《对于宝湾物流开展基础设施公募 REITs 技俩的议案》肯求刊行基础设施公 募 REITs，根据该议案，天津宝湾国际物流有限公司、南京宝湾国际物流有限公司、嘉 兴宝湾物流有限公司合称为“技俩公司”；天津市宝津国际物流有限公司、南京宝昆 国际物流有限公司、宝禾物流（嘉兴）有限公司合称为“SPV1”。决议决定：（1） 同意宝湾物流作为发起东谈主发起配置基础设施公募 REITs，办理基础设施公募 REITs 申报 刊行及资产重组阶段的各项事宜；（2）同意宝湾物流和/或技俩公司作为基础设施公 募 REITs 的原始权益东谈主，同意原始权益东谈主或其归拢控制下的关联方按照基础设施公募               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） REITs 监管法令的要求参与战术配售，配售比例不低于 20%，不高于 34%；（3）同意 宝湾物流及技俩公司为上述事项协商、签署必要的协议文献并确定联系安排；授权公 司经营管理层具体办理上述事项。   宝湾物流的本质控制东谈主南山集团于 2023 年 7 月 13 日召开董事会会议，作出《中国 南山开发（集团）股份有限公司第十四届董事会第二十一次会议REITs 技俩进展情况的议案>的决议》，决议同意宝湾物流作为发起东谈主、宝湾物流和/或 下属公司作为原始权益东谈主配置基础设施公募 REITs，办理基础设施公募 REITs 申报发 行、资产重组及股权转让阶段的各项事宜。   华泰资管（代表专项规划）、原始权益东谈主（天津宝湾、南京宝湾及嘉兴宝湾）与 SPV 拟就 SPV 股权转让事宜分别签署《SPV 股权转让意向协议》；SPV、原始权益东谈主 （天津宝湾、南京宝湾及嘉兴宝湾）与技俩公司拟就技俩公司股权转让事宜分别签署 《技俩公司股权转让意向协议》，原始权益东谈主在 SPV 及技俩公司股权交割完成后，不 再享有 SPV、技俩公司股权及相应的权利。   上述股东决定、董事会决议、股东会决议及《技俩公司股权转让意向协议》均合 法灵验，上述股权转让完成后，专项规划将通过 SPV 持有技俩公司的 100%股权。   （四）基础设施技俩权属期限和延期安排   基础设施资产的不动产权证文书载的地盘使用权到期日分别介于 2057-2066 年之间， 具体情况如下：             表 14-41：基础设施资产地盘使用权到期情况  序号          技俩称号              地盘使用权到期日   根据《中华东谈主民共和国民法典》（2021 年 1 月 1 日实施）、《城市房地产管理法》 （2019 年修正）、《地盘管理法》（2019 年修正）及《城镇国有地盘使用权出让和转让暂 行条例》（1990 年 5 月 19 日奏效）的规定，非住宅配置用地使用权年限届满，地盘使用者 需要络续使用地盘的，应当至迟于届满前一年肯求续期，除根据社会寰球利益需要收回该 幅地盘的，应当给以批准；经批准给以续期的，应当再行签订地盘使用权出让合同，依照 规定支付地盘使用权出让金。地盘使用权出让合同约定的使用年限届满，地盘使用者未申                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 请续期或者虽肯求续期但未获批准的，地盘使用权由国度无偿收回。      针对基础设施技俩权属到期的情况，基金管理东谈主将根据市集环境和基础设施资产运营 情况，以持有东谈主利益优先的基本原则，在政策允许的情况下实时肯求地盘使用权续期，或 制定基础设施技俩出售决策、提交基金份额持有东谈主大会审议（如需）并负责实施。      鉴于面前各基础设施资产所在地的地盘主管部门并未就非住宅配置用地使用权续期事 宜作出明确、具体的审批尺度及操作指南，同期翌日国度关联宏不雅经济政策、行业政策、 联系法律法例及配套政策或发生变化（包括但不限于地盘使用权续期的批准原则、批准续 期尺度），主义基础设施资产所在宗地地盘使用权续期具有一定不确定性，联系风险请见 本招募说明书第八部分“风险揭示”。      基金合同断绝或基金计帐触及基础设施技俩处置的，基金管理东谈主应当遵从基金份额持 有东谈主利益优先的原则，按照法律法例规定专科审慎处置资产，并尽快完成剩余财产的分配。 资产处置期间，计帐组应当按照法律法例规定和基金合同约定履行信息泄漏义务。      具体安排请见本招募说明书第二十六部分“基金合同的变更、断绝与基金财产的计帐”。      五、基础设施技俩的资产价值情况      （一）基础设施资产的评估情况      控制 2024 年 3 月 31 日，基础设施资产估值共计 12.17 亿元。基础设施资产估值结果具 体如下表所示：                     表 14-42：基础设施资产估值情况                                                  估值单价 序            原始权     技俩    建筑面积         估值       技俩称号                                       (元/平方     占比 号             益东谈主    所在地   （平方米）        （万元）                                                   米）       天津宝湾   天津宝   天津市滨        物流园    湾    海新区       南京宝湾   南京宝   江苏省南        物流园    湾     京市       嘉兴宝湾   嘉兴宝   浙江省嘉        物流园    湾     兴市              共计           323,202.95   121,700    3,765   100.00%      本次评估的基础设施资产包括位于天津市宝津国际物流有限公司持有的位于天津市滨 海新区塘沽聚源路 288 号天津宝湾物流园的房屋整个权尽头占用范围内的国有配置用地使 用权；南京宝昆国际物流有限公司持有的位于江苏省南京市江宁区禄口街谈云龙路 33 号南 京宝湾物流园的房屋整个权尽头占用范围内的国有配置用地使用权；宝禾物流（嘉兴）有 限公司持有的位于浙江省嘉兴市秀洲区王店镇祥瑞西路 158 号和盛安路 1019 号嘉兴宝湾物 流园的房屋整个权尽头占用范围内的国有配置用地使用权。      根据基础设施技俩备考汇总财务报表专项审计陈诉，控制 2024 年 3 月 31 日，基础设 施资产的账面价值共计为 5.43 亿元，评估价值较评估基准日基础设施资产的账面价值加多                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 分反应地盘增值收益。   （二）基础设施资产评估关键假定尽头录取依据   （1）市集房钱的录取   对于已出租部分物业，租赁期限内的房钱领受租赁合同中约定的房钱，租赁期外及空 置部分按照市集房钱水平狡计租赁收入。市集房钱领受比较法求取。   本次基础设施技俩所处城市及区位均具备较特出上风，三个技俩所在区域分别属于北 方的航运物流中心和当代制造业基地-天津市、东部沿海经济带与长江经济带战术交织的重 要节点城市-南京市和长江三角洲重要城市-嘉兴市。   ①可比案例录取依据   a.区位条件   天津技俩位于天津市滨海新区塘沽聚源路 288 号，属海洋高新本事开发区内，塘沽海 洋高新区是天津滨海高新区“一区四园”组成部分之一，是世界唯独的以发展海洋产业为主 的国度级高新区，该区域主要以制造业、高新本事产业以及当代服务业为主，物流业集会 度一般，故区位筛选条件扩展至天津市滨海新区内的核心技俩，录取的可比技俩均为区域 性且具有代表性的物流园区，在天津市滨海新区范围内与估价对象具有可比性。此外，天 津技俩为聚集交通要道技俩，本次录取的可比案例均为紧邻高速公路技俩，交通便利可达 性强，区位条件相近，具备可比性。   b.建筑尺度   天津技俩仓库建筑面积达 15.8 万平方米，其定位属于高尺度仓储物流技俩（简称“高标 仓”），建筑尺度高，外不雅大气，承重一般一层大于 3 吨/平方米，净高不低于 9 米，配备自 动防火喷淋、消防栓、失火警报器、熄灭器。可比案例的录取遵从以上关键参数，同期具 有一定例模体量、外不雅大气且由头部物流企业运营的高标仓技俩，使得建筑尺度具有较强 可比性。   c.佃户结构   在佃户结构层面，天津技俩可舒适天津市区、京津冀地区以及环渤海经济区的需求， 核心佃户为周边物流、贸易、汽车、零卖及建筑企业。可比技俩与其雷同，佃户以居边周 边物流、贸易、汽车、零卖及建筑企业佃户为主，佃户结构具有可比性。   综上，从区位条件、建筑尺度及佃户结构等方面空洞分析，本次录取的可比案例具备 可比性。   ②录取可比案例                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  经过感激梁行的市集观看与研究，最终确定了 3 个雷同仓储物流作为可比案例。可比 案例详情概述如下：                         表 14-43：可比案例详情        要素            估价对象          可比案例一          可比案例二          可比案例三                     天津宝湾国          湘江谈某物          新环北街某          海油大路某      技俩称号/坐落                      际物流园             流园            物流园            物流园                     天津市滨海          天津市滨海          天津市滨海          天津市滨海      所在区（县）                       新区              新区             新区             新区       交易时期             ——                                       季度             季度             季度  交易价钱（元/平方米/                        ——                23.04       28.80          28.80      月）       交易情况             ——                正常          正常             正常                     离城区有一          离城区有一          离城区较           离城区较             区域位置    定距离，位          定距离，位          近，位置较          近，位置较                      置一般            置一般             好              好             产业集会    产业聚积度          产业聚积度          产业聚积度          产业聚积度               度       一般             一般             高              高             交通辘集    交通辘集较          交通辘集较          交通辘集较          交通辘集非              锻练度      锻练             锻练             锻练            常锻练      区位             基础设施      情状               较完善            较完善            较完善            较完善              完善度             天然及东谈主                        雅致                雅致          雅致             雅致              文环境             寰球服务                       较完善            较完善            较完善            较完善             设施情状             谈路潜入    邻次干谈，          邻次干谈，          邻次干谈，          邻骨干谈，               性     潜入性较好          潜入性较好          潜入性较好          潜入性好                     对房钱价钱          对房钱价钱          对房钱价钱          对房钱价钱             建筑鸿沟 不动                   影响不大           影响不大          影响不大           影响不大 产状          租赁面积 况            （平方                        平方米            平方米            平方米            平方米               米）             建筑物外    外不雅大气，          外不雅大气，          外不雅大气，          外不雅大气，               不雅      标示性强           标示性强          标示性强           标示性强             建筑物结    大跨度钢结          大跨度钢结          大跨度钢结          大跨度钢结               构       构              构              构              构      实体     楼龄及保    楼龄较早，          楼龄较新，          楼龄新，保          楼龄较新，      情状       养      养息较好           养息较好            养好           养息较好             配套设施    配套设施完          配套设施完          配套设施完          配套设施完               斥地      备              备              备              备                     里面普通装          里面普通装          里面普通装          里面普通装             阴私装修                       修              修              修              修                     空间布局较          空间布局合          空间布局合          空间布局合             空间布局                       合理             理              理              理              楼层         1层               1层           1层             1层             建筑功能    高尺度物流          高尺度物流          高尺度物流          高尺度物流                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       要素           估价对象     可比案例一      可比案例二   可比案例三                      仓库           仓库    仓库      仓库            单层净高     9 米以上    9 米以上     9 米以上   9 米以上            大地承载                    承载力高      承载力高      承载力高    承载力高             力                    物业管理完    物业管理完      物业管理完   物业管理完            物业管理                      善        善          善       善       权益   规划限制                 符共规划   符共规划   符共规划   符共规划       情状    条件    修正价钱（元/平方米/                  ——     22.13  25.49  23.09         月） 注：1、上述房钱含管理费、增值税。 要素系数得到修正价钱。                   图 14-16：估价对象及可比案例位置   由于可比实例一、可比实例二、可比实例三与天津技俩用途一致，区域要素雷同，故 平均分配权重，则天津技俩的比准单价房钱为 23.60 元/平方米/月（含税含管理费）。   ①可比案例录取依据   a.区位条件   南京技俩位于南京市临空经济示范区，享有航空运输的巨大效应及坐蓐、本事、本钱、                     华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 贸易、东谈主口集会的经济形态，周边物流业、制造业、高新本事产业以及当代服务业氛围浓 厚。故区位筛选条件框限在南京市毗邻南京禄口国际机场的江宁区内的核心技俩，录取的 可比技俩均为南京市区域性且具有代表性的物流园区，在江宁区范围内与估价对象具有可 比性。此外，南京技俩聚集交通要道，本次录取的可比案例均为紧邻高速公路技俩，交通 便利可达性强，区位条件相近，具备可比性。   b.建筑尺度   南京技俩仓库建筑面积超 10 万平方米，其定位属于高尺度仓储物流技俩（简称“高标 仓”），建筑尺度高，外不雅大气，承重一般一层大于 3 吨/平方米，净高不低于 9 米，配备自 动防火喷淋、消防栓、失火警报器、熄灭器。可比案例的录取不仅遵从以上关键参数，还 录取具有一定例模体量、外不雅大气且由头部物流企业运营的高标仓技俩，使得建筑尺度具 有较强可比性。   c.佃户结构   在佃户结构层面，南京技俩所在江宁区内有南京禄口国际机场，加上技俩区位离城区 较近，可同期舒适南京市区、长三角地区乃至世界物流佃户的需求，核心佃户为电商零卖 及物流企业。可比技俩与估价对象雷同，佃户以电商零卖及物流企业佃户为主，佃户结构 具有可比性。   综上，从区位条件、建筑尺度及佃户结构等方面空洞分析，本次录取的可比案例具备 可比性。   ②录取可比案例   经过感激梁行的市集观看与研究，最终确定了 3 个雷同仓储物流作为可比案例。可比 案例详情概述如下：                         表 14-44：可比案例详情             要素          估价对象         可比案例一    可比案例二      可比案例三                         南京宝湾物        羲和路某物    将军大路某      将军路某物        技俩称号/坐落                           流园          流园       物流园        流园        所在区（县）            江宁区          江宁区      江宁区        江宁区         交易时期             ——                                     季度           季度         季度  交易价钱（元/平方米/月）           ——           30.53     27.67      29.02         交易情况             ——           正常        正常         正常                          离城区较         离城区较     离城区较       离城区较                  区域位置   近，位置较        近，位置较    近，位置较      近，位置较 不动                        好            好        好          好        区位 产状                      产业聚积度        产业聚积度    产业聚积度      产业聚积度        情状    产业集会度 况                         高            高        高          高              交通辘集锻练     交通辘集较        交通辘集非    交通辘集非      交通辘集成                度          锻练          常较锻练     常较锻练        熟                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          要素           估价对象           可比案例一       可比案例二       可比案例三           基础设施完善                        较完善            较完善         较完善         较完善              度           天然及东谈主文环                         雅致             雅致          雅致          雅致              境           寰球服务设施                        较完善            较完善         较完善         较完善             情状                       邻骨干谈，          邻骨干谈，       邻骨干谈，       邻骨干谈，           谈路潜入性                        潜入性好           潜入性好        潜入性好        潜入性好                       对房钱价钱          对房钱价钱       对房钱价钱       对房钱价钱               建筑鸿沟                        影响不大           影响不大        影响不大        影响不大           租赁面积（平      10,000 平方      10,000 平方   10,000 平方   10,000 平方            方米）          米以上            米以上         米以上         米以上                       外不雅大气，          外不雅大气，       外不雅大气，       外不雅大气，           建筑物外不雅                        标示性强           标示性强        标示性强        标示性强                       大跨度钢结          大跨度钢结       大跨度钢结       大跨度钢结           建筑物结构                           构              构           构           构                       楼龄较早，          楼龄较新，       楼龄较新，       楼龄较早，           楼龄及养息                        养息较好           养息较好        养息较好        养息较好                       配套设施完          配套设施完       配套设施较       配套设施完           配套设施斥地     实体                    备              备           完备          备     情状                里面普通装          里面普通装       里面普通装       里面普通装               阴私装修                           修              修           修           修                       空间布局合          空间布局合       空间布局合       空间布局合               空间布局                           理              理           理           理               楼层        1层             1层          1层          1层                       高尺度物流          高尺度物流       高尺度物流       高尺度物流               建筑功能                         仓库            仓库           仓库         仓库               单层净高     9 米以上          9 米以上       9 米以上       9 米以上           大地承载力       正常承载力          正常承载力       正常承载力       正常承载力                       物业管理完          物业管理完       物业管理完       物业管理完               物业管理                         善              善           善           善     权益           规划限制条件      符共规划           符共规划        符共规划        符共规划     情状  修正价钱（元/平方米/月）          ——             28.13       25.49       29.02 注：1、上述房钱含管理费、增值税。 要素系数得到修正价钱。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               图 14-17：估价对象及可比案例位置   由于可比实例一、可比实例二、可比实例三与南京技俩用途一致，区域要素雷同，故 平均分配权重，则南京技俩的比准单价房钱为 27.55 元/平方米/月（含税含管理费）。   ①可比案例录取依据   a.区位条件   嘉兴对象位于嘉兴市秀洲区，是嘉兴市主城区、国度级高新区、长三角生态绿色一体 化发展示范区规划协调区、国度城乡交融发展教师区、临空经济示范区。区域内产业集会 度高，氛围好，是头部物流企业选址的首选区位。因周边案例充足，可比技俩的录取范围 控制在估价对象所在区域，录取的案例均为嘉兴市代表性仓储物流技俩，在秀洲区范围内 与估价对象具有可比性。此外，嘉兴技俩聚集交通要道技俩，本次录取的可比案例均为紧 邻高速公路技俩，交通便利可达性强，区位条件相近，具备可比性。   b.建筑尺度   嘉兴技俩仓库建筑面积达 5.7 万平方米，其定位属于高尺度仓储物流技俩（简称“高标 仓”），建筑尺度高，外不雅大气，承重一般一层大于 3 吨/平方米，净高不低于 9 米，配备自 动防火喷淋、消防栓、失火警报器、熄灭器。评估机构在录取可比案例时不仅遵从以上关 键参数，还录取具有一定例模体量且由头部物流企业开发运营的高标仓技俩，使得建筑标 准具有较强可比性。   c.佃户结构   在佃户结构层面，嘉兴技俩可舒适嘉兴市区、长三角地区以及长江经济带的需求。近 年来其所在秀洲区鼎力发展光伏产业集群，核心佃户主要为光伏制造业考中三方物流企业。                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 可比案例与估价对象雷同，佃户以制造业考中三方物流佃户为主，佃户结构具有可比性。  综上，从区位条件、建筑尺度及佃户结构等方面空洞分析，本次录取的可比案例具备 可比性。  ②录取可比案例  经过感激梁行的市集观看与研究，最终确定了 3 个雷同仓储物流作为可比案例。可比 案例详情概述如下：                        表 14-45：可比案例详情        要素            估价对象       可比案例一         可比案例二       可比案例三                     嘉兴宝湾国       但愿路某物         军民路某物       岗山路某物      技俩称号/坐落                     际物流中心        流园            流园          流园      所在区（县）          秀洲区          秀洲区          秀洲区         秀洲区        交易时期           ——                                    季度            季度          季度  交易价钱（元/平方米/                       ——              30.37     33.46       34.94      月）        交易情况           ——              正常        正常          正常                      离城区较        离城区较         离城区较         离城区较             区域位置    近，位置较       近，位置较         近，位置较       近，位置较                       好            好            好           好             产业集会    产业聚积度       产业聚积度         产业聚积度       产业聚积度              度        高            高            高           高             交通辘集    交通辘集较       交通辘集较         交通辘集较       交通辘集成             锻练度       锻练          锻练           锻练          熟度一般      区位             基础设施      情状              较完善          较完善          较完善         较完善             完善度             天然及东谈主                       雅致              雅致        雅致          雅致             文环境             寰球服务                      较完善          较完善          较完善         较完善             设施情状 不动          谈路潜入    邻骨干谈，       邻骨干谈，         邻骨干谈，       邻骨干谈， 产状           性       潜入性好        潜入性好         潜入性好         潜入性好 况                   对房钱价钱       对房钱价钱         对房钱价钱       对房钱价钱             建筑鸿沟                      影响不大        影响不大         影响不大         影响不大             租赁面积             （平方                       米以上         米以上           米以上         米以上              米）             建筑物外    外不雅大气，                                  外不雅一般         外不雅一般        外不雅一般      实体      不雅       标示性强      情状     建筑物结    大跨度钢结       大跨度钢结         大跨度钢结       大跨度钢结              构        构           构             构           构             楼龄及保    楼龄较新，       楼龄较早，         楼龄较新，       楼龄较新，              养       养息较好        养息较好         养息较好         养息较好             配套设施    配套设施完       配套设施完         配套设施完       配套设施完              斥地       备           备             备           备             阴私装修    里面普通装       里面普通装         里面普通装       里面普通装                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       要素            估价对象    可比案例一      可比案例二   可比案例三                      修            修      修       修                    空间布局合    空间布局合      空间布局合   空间布局合            空间布局                      理        理          理       理            楼层        1层           1层    1层      1层                    高尺度物流    高尺度物流      高尺度物流   高尺度物流            建筑功能                     仓库       仓库         仓库      仓库            单层净高     9 米以上    9 米以上     9 米以上   9 米以上            大地承载                    正常承载力    正常承载力      正常承载力   正常承载力             力                    物业管理完    物业管理较      物业管理较   物业管理较            物业管理                      善       完善         完善      完善      权益   规划限制                符共规划   符共规划   符共规划   符共规划      情状    条件    修正价钱（元/平方米/                 ——     33.83  35.50  38.93        月） 注：1、上述房钱含管理费、增值税。 要素系数得到修正价钱。                   图 14-18：估价对象及可比案例位置   由于可比实例一、可比实例二、可比实例三与嘉兴技俩用途一致，区域要素雷同，故 平均分配权重，则嘉兴技俩的比准单价房钱为 36.08 元/平方米/月（含税含管理费）。   （2）市集房钱取值合感性   本次基础设施技俩平均签约房钱与市集房钱情况如下表：                         华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                         表 14-46：平均签约租约及市集房钱                   控制 2024 年 3 月末平均签约租                                                                市集房钱    技俩称号                      金                                                              （元/平方米/月）                       （元/平方米/月）    天津技俩                        24.19                                23.60    南京技俩                        30.27                                27.55    嘉兴技俩                        37.05                                36.08 注：上述平均签约房钱水平为包含管理费及增值税口径   根据上表所示，本次评估录取的市集房钱水平均低于当前本质签约水平，可终了性 高，具备合感性。   从面前的采集的租约来看，天津技俩已签约佃户租赁期内的房钱增长率为 3.5%-4%， 南京技俩和嘉兴技俩已签约佃户租赁期内的房钱增长率为 4%。感激梁行基于严慎性原 则，推敲寰球卫滋事件之后，当前外部经济环境下市集回话期房钱增速放缓，将预测期租 金增长率作念了审慎调整，详见下表：                  表 14-47：已签约佃户及区域内可比技俩房钱增长率                                        区域内可比仓储             已签约佃户的房钱增长   技俩称号                                 物流技俩签约租                 预测期房钱增长率                 率                                         金增长率             已签约佃户租赁期内租   天津技俩        金增长率均为                          3%-4%             已签约佃户租赁期内租                                          2025 年：0%；   南京技俩                                         4%              金增长率均为 4%                                        2026-2033 年：4%。             已签约佃户租赁期内租                                          2025 年：2%；   嘉兴技俩                                         4%              金增长率均为 4%                                        2026-2033 年：4%。   （1）基础设施技俩历史平均房钱及变化情况   基础设施技俩历史平均房钱单价变化情况如下表所示：                     表 14-48：基础设施技俩历史房钱及增长情况                                                                     单元：元/平方米/月 技俩称号     2016    2017          2019    2020    2021   2022   2023 天津技俩     32.91          30.3                                         24.19     -  南京技俩 22.2 28.2 29.4                                                 30.27   4.37%  嘉兴技俩  -    -    -                                                   37.05   4.05% 注：上述数据均为当年年末平均房钱。                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    天津技俩 2018 年之前某大佃户占比较高，且其租约房钱水平较高，2017 年该大佃户选 择到期后退租，退换租期间技俩房钱水平显赫下滑。此后天津技俩招商团队进行了主动的 佃户结构及运营策略调整，专注于筛选腹地优质客户，同期防备仓库面积切割和客户分散， 幸免园区出现单一客户占比过高的情况。2021 年起，本技俩所处仓储子市集最先回话，但 该期间天津物流市集迎来了较多的市集供应，区域内房钱水平增速放缓。跟着区域内空置 面积稳步去化，预计房钱水平将渐渐回话稳步增长。    南京技俩 2014 年建成参加使用，2016 年最先稳定运营，2016 年至 2024 年 3 月末房钱 复合增长率达到 4.37%，高于评估设定的增长率水平。其中，2021 年以来，因受寰球卫生 事件影响，房钱水平增速放缓，且 2020-2022 年南京物流市集迎来了较多的市集供应，去 化压力带来市集波动。    嘉兴技俩 2017-2018 年陆续参加使用，2019 年最先稳定运营，至 2024 年 3 月末房钱复 合增长率 4.05%，高于评估设定的增长率水平。2021 年以来，在外部经济环境承压的情况 下，本技俩房钱水平仍保持了韧性。    （2）基础设施技俩均位于世界仓储物流不动产市集中的主要城市群要点区域，且所在 区域翌日供应有限    基础设施技俩分别位于天津滨海新区、南京江宁空港和嘉兴秀洲区。其中，天津作为 华北区域一线周边及核心二线城市，服务于本市仓储物流需求的同期亦相接北京外溢需 求，天津仓储物流市集历史增长较高，区域内可比技俩签约房钱增长率大部分在 3%-4%。 南京作为江苏省省会，是中国东部地区重要的中心城市。南京市仓储物流历史发展较好， 而本技俩所在的江宁区空港片区亦然南京市最锻练的物流子市集之一，依托空港的交通优 势，该区域是电商考中三方物流要点布局地区。南京市仓储物流市集历史增长较高，区域 内可比技俩签约房钱增长率大部分在 4%。嘉兴位于一线城市上海及强二线城市杭州之 间，是长三角区域重要的物流节点城市。嘉兴市仓储物流历史发展较好，而本技俩所在的 嘉兴市秀洲区亦然嘉兴市最锻练的物流子市集，历史增长较高，区域内可比技俩签约房钱 增长率大部分在 4%。 动，区域内房钱水平增速放缓。根据感激梁行市集调研，天津技俩所在天津市滨海新区未 来 3 年新增供应有所收缩，在可预感范围内仅一个新增同类技俩，预计建筑面积约 6.8 万 平方米，入市后预计对区域内现有供需影响较小；南京技俩所在南京市江宁区翌日 3 年新 增供应有所收缩，预计有 3 个新增高标仓技俩入市，胆怯电商运营商自建技俩 20 万平方米 除外，新增市集化运营技俩仅 14 万平方米，入市后预计对区域内现有供需影响较小。基于 审慎推敲，在评估测算中，天津技俩 2025 年增长率为 0，2026 年-2033 年为 3.5%；南京项 目 2025 年增长率为 0，2026 年-2033 年为 4%。                             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      往日几年时期嘉兴市物流市集进展稳定，尤其秀洲戋戋位上风清楚，区域空置率低，  区域内大部分技俩在 2023 年房钱进展稳定。根据感激梁行市集调研，标的技俩所在嘉兴市  秀洲区翌日 3 年无新增技俩，预计市集将络续保持稳定。基于审慎推敲，在评估测算中，  嘉兴技俩 2025 年增长率为 2%，2026 年-2033 年为 4%。      总而言之，基金管理东谈主合计基础设施技俩预测期内的房钱增长率假定具备合感性。                         表 14-49：基础设施资产历史出租率及预测期出租率                           期间平均出租率（%）                                2024                                                                     年3 技俩   2016   2017   2018   2019   2020   2021   2022   2023                   预测期出租率                                                              年 1-   时点       年      年      年      年      年      年      年      年            出租                                                                      率 天津 技俩 南京 技俩 嘉兴       -      -      -     89.8   91.5   98.0   95.0   98.6   100    100    2024-2032 年：97% 技俩      （1）天津技俩于 2009 年建成，2015 年天津港爆炸事件影响了当地的仓储物流市集，  部分佃户退租导致 2016-2017 年出租率有所下滑；此后，受前期某大佃户退租影响，2019  年出租率着落至 68.3%。天津宝湾实时调整招商策略，挖掘中小客户签约入驻，2020 年出  租率迅速回话至 90.9%，此后一直复旧在较高水平。控制 2024 年 3 月 31 日，天津技俩出租  率为 99.7%。根据原始权益东谈主提供尊府，天津技俩近三年及一期接近满租，且呈现稳定态  势，运营较为稳定。      根据感激梁行的市集调研，天津技俩位于天津市滨海新区，属海洋高新本事开发区内，  紧临京津高速、京滨高速，是磋议南朔方、相通东西部的主要要道，地舆位置优胜，交通  发达，物流运输需求稳定。依托着优胜的地舆位置、雅致的制造业、当代服务业氛围、多  样便利的交通方式等，出租率耐久处于稳定水平。      综上，根据天津技俩历史及价值时点出租率情况、感激梁行市集调研，结合技俩所在  区位情况，已进入运营稳依期，出租率呈稳定趋势。同期根据其自身签约情况，天津技俩  预测期内出租率按 97%测算，具备合感性。      （2）南京技俩于 2014-2015 年建成，往日几年运营稳定，出租率一直保持在较高水平，  业务调整提前退租，全体出租率有所下降。2023 年下半年跟着外部事件影响的渐渐隐没，  同期也得益于南京技俩区域内的竞争上风及招商团队积极的招商举措，根据采集到的租约，  控制 2024 年 3 月 31 日，南京技俩时点出租率为 98.7%，2024 年 1-3 月平均出租率 99.0%。                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 根据原始权益东谈主调研，面前园区内大部分佃户有较强的续租意愿，暂无重要佃户调整的迹 象。    根据感激梁行的市集调研，南京技俩位于江苏省南京市江宁区，属于临空经济示范区， 所在区域产业集会度高，氛围好。因其内设有机场，交通便利，物流运输需求稳定。江宁 区依托着优胜的地舆位置、雅致的制造业及种种便利的交通方式，出租率耐久处于稳定水 平。    推敲到技俩自身 2024 年至 2025 年仍有部分租约到期，出于严慎性原则，在资产评估 及现款流预测中，南京技俩 2024 年出租率下调至 90%，2025 年渐渐擢升至 92.5%，2026 年 起回话至 95%，具备合感性。    （3）嘉兴技俩于 2017-2018 年建成，开业后首个齐全年（2019 年）出租率 89.8%， 年平均出租率为 97.2%，高于评估假定出租率。2022 年受寰球卫滋事件的影响，部分佃户 退换租，导致部分面积存在一定空置期，使 2022 年期间平均出租率较 2021 年有所下降； 目出租率为 100.0%。出租率已达到较高水平，且呈现稳定态势，运营较为稳定。    根据感激梁行的市集调研，嘉兴技俩位于嘉兴市秀洲区，所在区域产业氛围较好，靠 近常台高速、沪昆高速、乍嘉苏高速，周边南湖互通、嘉兴要道及 2 号要道等重要交通枢 纽，地舆位置优胜，交通便利，物流运输需求稳定。依托着优胜的地舆位置、高质料的制 造业、高新本事产业、多元简便的交通方式等，出租率耐久处于稳定水平。控制 2024 年第 一季度，秀洲区高标仓除个别技俩建筑形态受限及换租产生一定空置外多数技俩均处于满 租或接近满租状态，锻练仓储物流技俩平均出租率约为 95-100%。    综上，根据嘉兴技俩历史及价值时点出租率情况、产权方访谈先容及感激梁行市集调 研，结合技俩所在区位情况，已进入运营稳依期，出租率呈稳定趋势。同期根据其自身签 约情况，嘉兴技俩预测期内出租率 97%测算，具备合感性。    主义基础资产历史收缴率情况雅致，自价值时点回溯历史三年及一期收缴率如下：                表 14-50：基础设施资产近三年及一期收缴率情况                                                          单元：%      技俩称号        2024 年 1-3 月   2023 年    2022 年      2021 年      天津技俩           100.0       100.0      100.0       100.0      南京技俩           100.0       100.0      99.2        100.0      嘉兴技俩           100.0       100.0      100.0       100.0 注：1、上述收缴率推敲了期后收缴情况；                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 营不善，部分房钱未收回，面前原始权益东谈主及产权方在通过诉讼对欠缴部分进行追缴。   综上，天津技俩历史收缴率均达 100%，且本技俩在签署合同会约定一定金额的保证金， 业主方不错灵验幸免佃户提前退租等要素可能带来的租赁损失，本次评估收缴率按照 100% 狡计。南京技俩除 2022 年外其余年度收缴率情况雅致，推敲到原始权益东谈主及产权廉明积极 跟进佃户欠缴部分并已最先诉讼标准且本技俩在签署合同会约定一定金额的保证金，业主 方不错灵验幸免佃户提前退租等要素可能带来的租赁损失，本次评估收缴率按照 100%狡计。 嘉兴技俩历史收缴率均达 100%，且本技俩在签署合同会约定一定金额的保证金，业主方可 以灵验幸免佃户提前退租等要素可能带来的租赁损失，本次评估收缴率按照 100%狡计。   除仓储房钱和管理费外，基础设施资产触及的其余收入主要为空洞楼、泊车场等其他 配套服务收入。2024 年其他配套服务收入按照过往三年平均收入狡计，自 2025 年起至预测 期结尾每年增长 1%。               表 14-51：基础设施技俩近三年其他配套服务收入                                             单元：万元，不含税      技俩          2021 年   2022 年   2023 年       平均     天津技俩         162.92   126.76   125.00      138.23     南京技俩         157.80   110.10   46.76       104.89     嘉兴技俩         80.03    82.59    85.76        82.79   此外，天津技俩有部分旷地作为堆场对出门租产生的堆场收入，根据原始权益东谈主提供 尊府，2024 年堆场房钱年收入（含税）共计约为 66 万元，自 2025 年起至预测期结尾每年 增长 1%。   运营期间成本用度包括物业管理费、招商及市集营销用度、营运及一般行政费、维修 养息费、保障费、本钱性支拨、税金及附加。   （1）物业管理费支拨   物业管理费系技俩需要支付给外部物业服务机构的成本，职责范围泛泛包括安全巡 查、绿化养护、垃圾清运及日常工程维修。根据原始权益东谈主提供《物业服务奉求合同》， 在执行物业管理费单价天津技俩为 0.031 元/平方米/天，南京技俩为 0.049 元/平方米/天， 嘉兴技俩为 0.075 元/平方米/天。基于审慎推敲，天津技俩及南京技俩在当前在执行物业管 理费基础上增按 0.05 元/平方米/天作为首年物业管理费单价进行狡计，嘉兴技俩在当前在 执行物业管理费基础上增按 0.077 元/平方米/天作为首年物业管理费单价进行狡计。本次评 估中，各基础设施技俩物业管理费配置具体如下表：                     华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     表 14-52：基础设施资产物业费支拨                                             单元：万元，含税   技俩                 2025 年          支拨尺度  天津技俩      217        293                    按照每年 1.5%增长  南京技俩   144   194                    按照每年 1.5%增长  嘉兴技俩   126   170                    度按照每年 1.5%增长 注：上述成本用度含增值税，物业管理费取费基数为其建筑面积。   （2）招商及市集营销用度、营运及一般行政费   根据原始权益东谈主提供尊府，招商及市集营销用度主要包含估价对象招商东谈主员成本、第 三方中介佣金以及在市集营销行动中所需的其它支拨。营运及一般行政用度主要包括估价 对象日常运营过程中营运东谈主员成本以及办公费等行政支拨，本次评估测算中预测期内的招 商及市集营销用度、营运及一般行政费根据技俩历史及本质支拨情况，按照“运营毛收入- 实缴增值税-物业管理费-维修养息费-非运营支拨”的 2.5%狡计。   （3）维修养息费   根据各技俩历史支拨情况分析，结合运营团队先容翌日维修规划，本次评估天津技俩 维修维保费按不含税收入 2%测算；南京技俩维修维保费为不含税收入的 2.5%；嘉兴技俩 维修维保费为不含税收入的 2%。不错匹配历史成本及后续资产运营中维修养息费的支拨 规划。   （4）保障费   根据原始权益东谈主提供尊府，三个技俩当前已投险种包含财产一切险及寰球使命险，根 据奉求东谈主提供之预计投保保额及保障费率，本次测算中天津技俩的保障费按 9 万/年测算， 南京技俩的保障费按 8 万/年测算，嘉兴技俩的保障费按 6 万/年测算，不错匹配存续期各项 目的保障费支拨。   （5）本钱性支拨   本钱性支拨一般包括组成固定资产、无形资产、递延资产的支拨。在基础设施技俩收 益年期内，本钱性支拨主要包括主体工程及斥地设施的大修、更换及改造。   根据历史本质情况及原始权益东谈主提供的预测数据，天津技俩本钱性支拨 2024 年至 2028 年按照 0.02 元/平方米/天狡计，自 2029 年起至预测期结尾按照每年 2.75%递加；南京技俩 本钱性支拨按照 0.02 元/平方米/天狡计；嘉兴技俩本钱性支拨按照 0.02 元/平方米/天狡计。   （6）税金及附加   税金及附加包括企业经营行动应背负的联系税费，包括增值税、增值税附加、房产税、 城镇地盘使用税、印花税。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）本技俩折现率取值合感性分析   酬劳率是为本钱成本或用以转变日后应付或应得益币金额的陈诉率，表面上反应本钱 之机会成本，评估机构在确定上述酬劳率时，领受累加法进行确定。累加法所以安全利率 加风险调整值作为酬劳率，行将酬劳率视为包含无风险酬劳率和风险酬劳率两大部分。公 式如下：   酬劳率=无风险酬劳率+风险酬劳率   其中，无风险酬劳率参照价值时点十年到期国度债券的收益率 2.29%进行确定；风险 酬劳率体现投资东谈主对耐久投资超出安全利率除外的陈诉要求，主要包含：1）投资不动产的 风险补偿；2）短缺流动性风险补偿；3）区位风险补偿；4）行业及管理背负风险补偿；5） 合规风险补偿；6）增长风险补偿；7）特殊经营风险补偿。   投资不动产的风险补偿一般指投资不动产行业额外要求的陈诉，评估机构领受 3.5%作 为投资不动产的风险补偿，代表了流动性、区位、行业、合规及增长均处于均值水平下的 不动产风险陈诉要求。   在上述投资不动产的风险补偿均值的基础上，评估机构根据标的基础设施技俩的行业、 区位等情况对技俩个体风险酬劳进行调整。本次基础设施技俩业态类型均为仓储物流类基 础设施资产，对于仓储物流不动产，区位主要根据城市群及城市层级别离。   三个技俩均位于世界仓储物流不动产市集中的主要城市群要点区域，交通区位上风明 显，仓储物流需求较强劲。同期，推敲到南京及天津均为一线城市周边及核心二线城市， 嘉兴技俩属于一线城市周边物流要点城市，基于审慎推敲，嘉兴技俩折现率上调 0.25%。 本次基础设施技俩折现率狡计过程如下表：                 表 14-53：基础设施技俩的折现率假定         技俩            天津技俩      南京技俩     嘉兴技俩        无风险酬劳率          2.29%    2.29%    2.29%       风险酬劳率   ——投资不动产风险补偿均值       风险酬劳率  ——估价对象流动性、区位、行  业及管理背负、合规、增长、特    殊经营等方面风险补偿调整         共计             8.00%    8.00%    8.25% 注：上述酬劳率按照 0.25%归整。   （2）与已刊行技俩对比分析                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  图 14-19：已刊行技俩的折现率 数据起原：市集公开尊府   如上图，已刊行仓储物流基础设施 REITs 技俩折现率根据区位不同呈合理梯度，其中 一线城市折现率为 7% - 8%，一线周边及核心二线城市折现率为 8% – 8.5%，其它城市为 二线梯队。此外，本次基础设施技俩所在子市集均为该城市头部仓储物流区域，市集进展 优于全市平均，风险酬劳率系数处本层级中低位。   结合与已刊行仓储物流基础设施 REITs 技俩折现率对比，空洞分析标的基础设施技俩 所在城市群情况，基于进一步审慎推敲，本次基础设施技俩天津技俩及南京技俩折现率为   预测期后至收益期届满的耐久增长率 2.75%乃根据雷同物业的发展训导及该区域的市 场情状空洞分析得出。   本钱化率泛泛算法为资产翌日一年净收益/估值或交易价钱，是反应资产收益价值关系 的核心目的，一般在大批不动产交易中作为交易两边揣度价钱合感性的尺度。   根据感激梁行大批交易团队及部分公开信息，近几年物流大批交易较为活跃，交易标 的主要集结在京津冀、长三角、大湾区核心城市群以及部分核心二线城市，交易全体本钱 化率水平在 5.0%-6.0%之间，其中核心城市群集会区本钱化率集结在 5.0%-5.5%之间，而其 它二线城市则主要在 5.5%-6.0%之间。根据 2023 年 8 月发布的《中国 REITs 指数之零卖不 动产本钱化率调研陈诉（第四期）》，买卖两边对于一线城市及周边的高标仓本钱化率要 求为 4.6%-5.3%，其他城市的高标仓资产本钱化率要求为 5.4%-6.0%。                            华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       本技俩首个预测年度（2024 年），天津技俩本钱化率为 6.05%，南京技俩 6.34%，嘉 兴技俩为 5.91%6，三个技俩加权平均本钱化率为 6.12%。参考近两年大批交易案例（资产 包交易全体本钱化率水平在 5.2-6.0%之间），本技俩高于大批交易全体本钱化率，因此相 较于大批交易，本次基础设施资产估值更为合理审慎。                            表 14-54：近两年物流大批交易情况                                       建筑面积      资产价钱    建面单价                    交易            资产                              本钱化      资产称号                 城市           （平方      （百万     （元/平方                    年份            数目                               率                                         米）       元）      米）     领展收购东                 嘉兴、常     百资产包                   熟      新创建收购                           成都、武      嘉民西南物         2022          6    531,457   2,290    4,657   5.5%                            汉      流资产包     MSREI 收购                           南通、太     SC Capital 长      三角物流及                           州、嘉兴      工业资产包      沉静信托收                           西安、南      购复星物流         2023          3    185,000   1,000    5,405   6.0%                           宁、昆明       资产包       （三）估值压力测试       评估机构以运营净收益和耐久增长率为变量，在不同的运营净收益和耐久增长率下对 三个基础资产分别进行估值明锐性分析。       运营净收益的变化不错空洞体现一般经营性利好或风险对于估值的影响，而耐久增长 率则不错体现宏不雅经济发展层面的波动对于估值的影响。       （1）运营净收益：       估价对象的 NOI 水平受到收入和成本的空洞影响，亦不错体现多个不同主义的市集变 化对技俩的全体影响。“基准 NOI”情景为本次估值 4.89 亿对应的 NOI 水平。技俩 NOI 的变化对估值的影响如下：                           表 14-55：运营净收益对估值的明锐性分析 易及本钱化率调研水平相符，且为对应区间较高水平，反应出本钱化率及估值的合感性及审慎性。而天津 技俩及南京技俩本钱化率高于嘉兴技俩，主若是由于在同属于一线周边及核心城市群集会区的区位基础 上，审慎推敲天津及南京在过往三年内有较多集结供应答市集带来的去化压力，不确定性风险有所加多； 而嘉兴技俩所在的嘉兴市秀洲区市集供需较为均衡区域去化压力较小。综上分析，嘉兴技俩本钱化率低于 天津技俩及南京技俩属于合理水平。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                价值时点估值：4.89 亿元   运营净收益变化比例                     情境下估值（亿元）           估值变化比例（%）      下降 10%             4.40                    -10       下降 5%             4.65                    -5        基准               4.89                     0       增长 5%             5.14                     5      增长 10%             5.38                    10   （2）耐久增长率：   耐久增长率会受到区域经济发展情况、利率等宏不雅要素影响，不可预感的宏不雅环境变 化会对估值产生影响。“基准耐久增长率”情景为本次估值 4.89 亿对应的耐久增长率。项 目耐久增长率的变化对估值的影响如下：                 表 14-56：耐久增长率对估值的明锐性分析                                价值时点估值：4.89 亿元    耐久增长率变化                     情境下估值（亿元）           估值变化比例（%）      下降 0.5%            4.77                    -2      下降 0.25%           4.83                    -1        基准               4.89                     0      增长 0.25%           4.96                     1      增长 0.5%            5.03                     3   （1）运营净收益：   估价对象的 NOI 水平受到收入和成本的空洞影响，亦不错体现多个不同主义的市集变 化对技俩的全体影响。“基准 NOI”情景为本次估值 4.27 亿对应的 NOI 水平。技俩 NOI 的变化对估值的影响如下：                 表 14-57：运营净收益对估值的明锐性分析                                价值时点估值：4.27 亿元   运营净收益变化比例                     情境下估值（亿元）           估值变化比例（%）      下降 10%             3.85                    -10       下降 5%             4.06                    -5        基准               4.27                    0       增长 5%             4.49                    5      增长 10%             4.70                    10   （2）耐久增长率：   耐久增长率会受到区域经济发展情况、利率等宏不雅要素影响，不可预感的宏不雅环境变 化会对估值产生影响。“基准耐久增长率”情景为本次估值 4.27 亿对应的耐久增长率。项 目耐久增长率的变化对估值的影响如下：                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 表 14-58：耐久增长率对估值的明锐性分析                                价值时点估值：4.27 亿元    耐久增长率变化                     情境下估值（亿元）           估值变化比例（%）      下降 0.5%            4.15                    -3      下降 0.25%           4.21                    -1        基准               4.27                     0      增长 0.25%           4.34                     2      增长 0.5%            4.41                     3   （1）运营净收益：   估价对象的 NOI 水平受到收入和成本的空洞影响，亦不错体现多个不同主义的市集变 化对技俩的全体影响。“基准 NOI”情景为本次估值 3.01 亿对应的 NOI 水平。技俩 NOI 的变化对估值的影响如下：                 表 14-59：运营净收益对估值的明锐性分析                                价值时点估值：3.01 亿元   运营净收益变化比例                     情境下估值（亿元）           估值变化比例（%）      下降 10%             2.71                    -10       下降 5%             2.86                    -5        基准               3.01                     0       增长 5%             3.16                     5      增长 10%             3.31                    10   （2）耐久增长率：   耐久增长率会受到区域经济发展情况、利率等宏不雅要素影响，不可预感的宏不雅环境变 化会对估值产生影响。“基准耐久增长率”情景为本次估值 3.01 亿对应的耐久增长率。项 目耐久增长率的变化对估值的影响如下：                 表 14-60：耐久增长率对估值的明锐性分析                                价值时点估值：3.01 亿元     耐久增长率变化                     情境下估值（亿元）           估值变化比例（%）       下降 0.5%           2.92                    -3      下降 0.25%           2.96                    -2        基准               3.01                    0      增长 0.25%           3.06                    2       增长 0.5%           3.11                    3                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          第十五部分 基础设施技俩财务情状及经营功绩分析    投资者认购本基金时，应崇敬阅读基础设施技俩备考汇总财务报表及审计陈诉全文。    一、基础设施技俩备考汇总财务报表    下文中，2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-3 月的财务数据均引自基础设施技俩 报表及专项审计陈诉。安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）对基础设施技俩 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日及 2024 年 3 月 31 日的备考汇总资产负 债表，2021 年度、2022 年度、2023 年度及控制 2024 年 3 月 31 日止 3 个月期间的备考汇总 利润表以及联系备考汇总财务报表附注进行了审计，并出具了编号为“安永华明（2024） 专字第 70012765_P14 号”的备考汇总财务报表专项审计陈诉。    基础设施技俩近三年及一期的财务数据如下表所示：                   表 15-1：基础设施技俩备考汇总资产欠债表                                                                          单元：万元  资产  流动资产  货币资金                       405.36             464.37       1,407.73      2,419.91  应收账款                       695.82             433.93        783.45        298.55  预支款项                          1.15               1.36          3.77        51.67  其他应收款                     1,051.71            614.34               -       78.19  存货                               -                   -             -         0.55  其他流动资产                           -                   -       11.19        306.38  流动资产共计                    2,154.04           1,514.00      2,206.14      3,155.25  非流动资产  投资性房地产                   41,643.34          42,042.54     43,639.33     45,235.03  固定资产                     12,099.36          12,342.37     13,024.70     13,932.23  在建工程                             -                   -       78.50               -  无形资产                       593.64             590.85        583.40        607.26  递延所得税资产                     13.03              13.02           4.95        66.50  非流动资产共计                  54,349.37          54,988.78     57,330.88     59,841.02  资产总共                     56,503.41          56,502.78     59,537.02     62,996.27  欠债和整个者权益               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 流动欠债 应付账款                   65.55                32.36      105.96        91.45 预收款项                   30.89               106.07       16.47        76.74 合同欠债                   13.24                45.46         7.28       76.74 应付职工薪酬                        -              0.62       15.63        81.21 应交税费                  521.26               420.14      369.28       455.09 其他应付款                6,775.19            7,542.03    13,214.51     9,118.71 一年内到期的非流动欠债                   -                  -            -    1,265.58 流动欠债共计               7,406.13            8,146.68    13,729.13    11,165.52 非流动欠债 耐久借款                          -                  -            -    9,741.09 递延收益                   18.45                18.62       19.31        20.00 非流动欠债共计                18.45                18.62       19.31      9,761.09 欠债共计                 7,424.58            8,165.30    13,748.44    20,926.61 净资产共计               49,078.83           48,337.48    45,788.58    42,069.66 欠债和净资产总共            56,503.41           56,502.78    59,537.02    62,996.27               表 15-2：基础设施技俩备考汇总利润表                                                                   单元：万元 营业收入                2,429.93             9,513.86     9,759.68    10,169.44 减：营业成本                861.56             3,593.12     3,487.02     3,591.93 税金及附加                 282.02             1,188.13     1,323.70      894.78 销售用度                          -                  -            -        5.55 管理用度                  275.71             1,109.63     1,214.87      854.33 财务用度                   46.88              292.31       682.23      1,603.09 其中：利息用度                48.08              295.00       684.86      1,614.48 利息收入                    1.29                3.01         3.27        11.98 加：其他收益                  3.69               16.49        11.65        15.14 信用减值损失                 -0.21               -32.98        -1.38        -0.14 资产处置（损失）/收益                   -                  -       -0.01        -0.04 营业利润                  967.24             3,314.18     3,062.12     3,234.72 加：营业外收入                 0.02               86.02         0.11          1.03 减：营业外支拨                       -             0.31       332.54          3.98                      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  利润总额                         967.26         3,399.89   2,729.69   3,231.77  减：所得税用度                      237.48          850.98     777.02     816.51  净利润                          729.78         2,548.91   1,952.67   2,415.26    二、财务报表的编制基础    基础设施技俩联系资产及业务备考汇总财务报表是为了反应基础设施技俩联系资产及 业务 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日以及 2024 年 3 月 31 日 的汇总财务情状以及 2021 年度、2022 年度、2023 年度以及控制 2024 年 3 月 31 日止 3 个 月期间的汇总经营效率，仅供华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金的基金 管理东谈主华泰证券（上海）资产管理有限公司向中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所 肯求公开召募华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金使用，不适用于其他用 途。    基于编制备考汇总财务报表的特殊目的，备考汇总财务报表仅列示备考汇总资产欠债 表、备考汇总利润表以及部分备考汇总财务报表附注，备考汇总财务报表不列示权益变动 表和现款流量表。为简化处理，备考汇总资产欠债表的整个者权益仅列示总额，不再细分 实收本钱、本钱公积、盈余公积和未分配利润等明细技俩。备考汇总财务报表并不组成按 照企业司帐准则编制的齐全财务报表。    基础设施技俩联系资产及业务在技俩公司（即天津宝津、南京宝昆、嘉兴宝禾）成立 前由原始权益东谈主（即天津宝湾、南京宝湾及嘉兴宝湾）经营，在 2022 年 6 月 12 日（“业务 迁徙日”）基础设施技俩联系资产及业务的资产、欠债、东谈主员、客户关系、供应商关系、合 同等从原始权益东谈主迁徙给技俩公司。为了向财务报表使用者提供基础设施技俩联系资产及 业务在历史期间的联系财务信息，基础设施技俩联系资产及业务的经营效率自陈诉期期初 纳入备考汇总财务报表，陈诉期的资产和欠债按基础设施技俩联系资产及业务在原始权益 东谈主以及技俩公司的财务报表中的账面价值为基础进行列示。备考汇总财务报表基于以下编 制基础进行编制：    （一）在业务迁徙日之前备考汇总财务报表所以基础设施技俩联系资产及业务在原始 权益东谈主个别财务报表中的账面价值为基础进行加总，并于编制备考汇总财务报表时合并抵 销基础设施技俩之间的整个里面交易产生的资产、欠债、收入和用度。    （二）在业务迁徙日之后备考汇总财务报表所以基础设施技俩联系资产及业务在技俩 公司个别财务报表中的账面价值为基础进行加总，并于编制备考汇总财务报表时合并抵销 基础设施技俩之间的整个里面交易产生的资产、欠债、收入和用度。    （三）在业务迁徙日基础设施技俩联系资产及业务在原始权益东谈主个别财务报表中列示 的不迁徙到技俩公司的资产和欠债在备考汇总财务报表中断绝证实，作为对原股东的分配， 冲减整个者权益。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （四）天津宝湾于 2021 年 11 月处置对子公司天津市津南区宝湾国际物流有限公司 （“津南宝湾”）的耐久股权投资，由于津南宝湾并未迁徙给技俩公司，基于备考汇总财务 报表的特殊目的，对天津宝湾在陈诉期期初至处置日之间持有的对津南宝湾的投资不纳入 备考汇总财务报表编制范围。   （五）于 2024 年 3 月 31 日备考汇总财务报表的净流动欠债为东谈主民币 52,520,891.85 元。 因基础设施技俩之中间控股母公司南山控股同意在备考汇总财务报表签发日起不短于 12 个 月向基础设施技俩提供一切必须之财务支援，以复旧基础设施技俩的络续经营，因此，备 考汇总财务报表系在不竭经营假定的基础上编制。   除上述特殊编制基础除外，备考汇总财务报表根据本质发生的交易和事项以及财务报 表附注三所列示的司帐政策编制。除某些金融器具外，均以历史成本为计量原则。资产如 果发生减值，则按照联系规定计提相应的减值准备。   三、重要司帐政策和司帐料想   （一）投资性房地产   投资性房地产，是指为赚取房钱或本钱增值，或两者兼有而持有的房地产。   投资性房地产按照成本进行开动计量。与投资性房地产关联的后续支拨，如果与该资 产关联的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。不然， 于发生时计入当期损益。   本技俩领受成本模式对投资性房地产进行后续计量，从达到预定可使用状态的次月起， 领受年限平均法在使用寿命内计提折旧/摊销。投资性房地产的使用寿命、预计净残值率及 年折旧率列示如下：          表 15-3：种种投资性房地产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率      技俩           使用寿命       预计净残值率（%）      年折旧率（%）   房屋及建筑物         10 年-40 年         5.00       2.38-9.50   地盘使用权          49 年-50 年          -         2.00-2.04   （二）固定资产   固定资产仅在与其关联的经济利益很可能流入本技俩，且其成本能够可靠地计量时才 给以证实。与固定资产关联的后续支拨，相宜该证实条件的，计入固定资产成本，并断绝 证实被替换部分的账面价值；不然，在发生时计入当期损益。   固定资产按照成本进行开动计量。购置固定资产的成本包括购买价款、联系税费、使 固定资产达到预定可使用状态前所发生的可平直包摄于该项资产的其他支拨。固定资产的 折旧领受年限平均法计提，种种固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：           表 15-4：种种固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率     技俩            使用寿命       预计净残值率（%）      年折旧率（%）               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   房屋及建筑物       5年-40年            5.00              2.38-19.00       机械斥地     5年-10年          5.00-10.00          9.00-19.00       运输器具     5年-10年          5.00-10.00          9.00-19.00       办公斥地     3年-5年           0.00-10.00          18.00-33.33       其他斥地     3年-10年            5.00              9.50-31.67  技俩公司至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行 复核，必要时进行调整。   （三）无形资产  无形资产在使用寿命内领受直线法摊销，其各项无形资产的使用寿命如下：                 表 15-5：种种无形资产使用寿命       技俩       使用寿命                         确定依据   地盘使用权        49年-50年                  地盘使用权期限   软件使用权         10年            结合产品质命周期预计使用年限   （四）与客户之间的合同产生的收入  本技俩在履行了合同中的践约义务，即在客户取得联系商品或服务控制权时证实收入。 取得联系商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获取几 乎全部的经济利益。  本技俩与客户之间的提供服务合同泛泛包含物业服务等践约义务，由于本技俩践约的 同期客户即取得并破钞本技俩践约所带来的经济利益，本技俩将其作为在某一时段内履行 的践约义务，按照践约进程证实收入，践约进程不行合理确定的除外。本技俩按照参加法 确定提供服务的践约进程。对于践约进程不行合理确定时，本技俩已经发生的成本预计能 够得到补偿的，按照已经发生的成本金额证实收入，直到践约进程能够合理确定为止。   （五）租赁  在合同最先日，本技俩评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在 一依期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含 租赁。  租赁最先日内容上迁徙了与租赁资产整个权关联的简直全部风险和酬劳的租赁为融资 租赁，除此之外的均为经营租赁。合同中同期包含租赁和非租赁部分的，本技俩按照各部 分单独价钱的相对比例摊派合同对价。  经营租赁的房钱收入在租赁期内各个期间按直线法证实为当期损益，未计入租赁收款 额的可变租赁付款额在本质发生时计入当期损益。开动平直用度本钱化，在租赁期内按照                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 与房钱收入证实通常的基础进行摊派，分期计入当期损益。   （六）其他重要司帐判断和料想   编制备考汇总财务报表要求管理层作出判断、料想和假定，这些判断、料想和假定会 影响收入、用度、资产和欠债的列报金额尽头泄漏，以及资产欠债表日或有欠债的泄漏。 这些假定和料想的不确定性所导致的结果可能形成对翌日受影响的资产或欠债的账面价值 进行重要调整。   在应用本技俩的司帐政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所证实的金额具有 重要影响的判断：   本技俩就投资性房地产签订了租赁/仓储合同。本技俩合计，根据租赁/仓储合同的条 款，本技俩保留了这些房地产整个权上的全部重要风险和酬劳，因此作为经营租赁处理。   基础设施技俩就持有的仓库供客户储存货色签订了仓储合同。本技俩合计，仓储合同 中存在已识别资产，基础设施技俩对资产莫得内容性替换权，客户有权获取因使用资产所 产生的简直全部经济利益并有权主导资产的使用。因此，该类仓储合同中包含租赁。   基础设施技俩仓储合同的对价包括提供租赁服务的金额以及提供管理服务的金额。本 技俩合计，对于仓储合同中同期包含租赁和非租赁部分的，出租东谈主应当将租赁和非租赁部 分进行分拆分别证实收入。   四、主要报表科目分析   （一）利润表分析 毛利率的增减变动情况及原因   （1）营业收入             表 15-6：基础设施技俩近三年及一期营业收入情况                                                         单元：万元      技俩       2024 年 1-3 月    2023 年       2022 年       2021 年 仓储房钱收入             2,339.83     6,356.29     6,574.51     6,844.65 物业管理费收入               17.37     2,855.66     2,863.32     2,968.13 配套办公租赁收入              54.05       182.67       195.37       210.11 其他收入                  18.68       119.24       126.48       146.55                     华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 共计                   2,429.93      9,513.86         9,759.68    10,169.44 一、天津技俩 仓储房钱收入                 987.57      2,701.93         2,798.82     2,756.93 物业管理费收入                 14.20      1,256.53         1,249.05     1,237.86 配套办公租赁收入                25.06            58.07        78.19         80.40 其他收入                     9.94            58.34        48.62         58.00 共计                   1,036.77      4,074.87         4,174.68     4,133.19 二、南京技俩 仓储房钱收入                 783.87      2,162.40         2,383.22     2,661.69 物业管理费收入                  3.14        937.77          999.47      1,118.23 配套办公租赁收入                 7.38            38.99        47.09         50.56 其他收入                     0.45            31.11        47.13         60.65 共计                     794.84      3,170.27         3,476.91     3,891.13 三、嘉兴技俩 仓储房钱收入                 568.39      1,491.96         1,392.47     1,426.03 物业管理费收入                  0.03        661.36          614.80        612.04 配套办公租赁收入                21.61            85.61        70.09         79.15 其他收入                     8.29            29.79        30.73         27.90 共计                     598.32      2,268.72         2,108.09     2,145.12   （2）营业成本 不大。    （3）毛利润及毛利率 万元、 5,920.74 万元和 1,568.37 万元，毛利率分别为 64.68%、64.27%、62.23%和 64.54%。 全体来看，基础设施技俩连年毛利润与毛利率保持稳定，波动不大。    （4）主要成本及用度组成               表 15-7：基础设施技俩近三年及一期成本用度情况                                                                 单元：万元      技俩       2024 年 1-3 月      2023 年           2022 年        2021 年                         华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 物业管理费                    442.12         1,892.25                 1,905.64                1,723.78 折旧和摊销                    649.48         2,584.47                 2,595.79                2,585.11 代理中介费                         -                     -                     -                 5.55 其他                        45.87              226.03               200.45                  137.36 共计                     1,137.46         4,702.75                 4,701.88                4,451.80 一、天津技俩 物业管理费                    199.58              823.68               795.86                  745.53 折旧和摊销                    310.75         1,230.22                 1,247.50                1,218.23 代理中介费                         -                     -                     -                     - 其他                        20.68              128.96               100.71                   78.80 共计                       531.01         2,182.86                 2,144.07                2,042.56 二、南京技俩 物业管理费                    136.26              629.53               603.86                  658.54 折旧和摊销                    202.13              804.38               804.49                  799.90 代理中介费                         -                     -                     -                 5.55 其他                        16.81                 52.37              72.34                   38.40 共计                       355.20         1,486.28                 1,480.69                1,502.39 三、嘉兴技俩 物业管理费                    106.28              439.04               505.92                  319.71 折旧和摊销                    136.60              549.87               543.80                  566.98 代理中介费                         -                     -                     -                     - 其他                         8.37                 44.70              27.40                   20.16 共计                       251.25         1,033.61                 1,077.12                 906.85 注：物业管理费包括职工薪酬、修理费、物业服务费及运营管理费。               表 15-8：基础设施技俩近三年及一期备考汇总的期间用度组成                                                                                 单元：万元，%  技俩              占收入                   占收入                       占收入                       占收入         金额                   金额                         金额                     金额                   比重                    比重                        比重                        比重 销售用度      -        -              -         -             -         -          5.55         0.05 管理用度    275.71   11.35      1,109.63   11.66        1,214.87      12.45       854.33        8.40 财务用度    46.88    1.93        292.31     3.07            682.23    6.99        1,603.09      15.76 共计      322.59   13.28      1,401.94   14.74        1,897.10      19.44       2,462.97      24.22                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 万元和 0 万元，占营业收入的比例分别为 0.05%、0%、0%和 0%，主要为支付的代理中介 费，连年逐年下降。 万元、1,109.63 万元和 275.71 万元，占营业收入的比例分别为 8.40%、12.45%、11.66%和 资产分离，东谈主员切换至轻资产运营管理公司，每个园区仅保留负责现场运营的园区司理。 区收取资产运营管理费，2021 年管理用度仅体现半年的情况，2022 年包含全年的管理服务 费。 万元、292.31 万元和 46.88 万元，占营业收入的比例分别为 15.76%、6.99%、3.07%和 1.93%， 跟着基础设施技俩有息欠债鸿沟的责难，财务用度逐年下降。                 表 15-9：基础设施技俩近三年及一期其他收益                                                                  单元：万元         技俩             2024 年 1-3 月      2023 年     2022 年        2021 年 与日常行动联系的政府补助                    3.50         3.00            -         2.25 增值税加计扣减                            -        12.79       10.83         12.77 与资产联系的政府补助摊销                    0.17         0.69        0.69              - 个税手续费返还                         0.02         0.00        0.14          0.12 共计                              3.69        16.49       11.65         15.14 占营业利润的比重                      0.38%        0.50%        0.38%         0.47% 万元、16.49 万元和 3.69 万元，占营业利润的比例分别为 0.47%、0.38%、0.50%和 0.38%， 占比较小。    （二）资产欠债表分析              表 15-10：基础设施技俩近三年及一期备考汇总的资产结构                                                              单元：万元，% 技俩           金额     占比      金额        占比        金额      占比          金额        占比                               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 流动资产 货币资金             405.36      0.72     464.37      0.82     1,407.73     2.36    2,419.91     3.84 应收账款             695.82      1.23     433.93      0.77      783.45      1.32     298.55      0.47 预支款项               1.15         -        1.36         -        3.77     0.01      51.67      0.08 其他应收款           1,051.71     1.86     614.34      1.09            -        -      78.19      0.12 存货                     -        -           -         -           -        -        0.55        - 其他流动资产                 -        -           -         -      11.19      0.02     306.38      0.50 流动资产共计          2,154.04     3.81    1,514.00     2.68     2,206.14     3.71    3,155.25     5.01 非流动资产 投资性房地产                      73.71   42,042.54    74.41    43,639.33    73.29   45,235.03    71.80 固定资产                        21.41   12,342.37    21.84    13,024.70    21.88   13,932.23    22.12 在建工程                   -        -           -         -      78.50      0.13           -        - 无形资产             593.64      1.05     590.85      1.05      583.40      0.98     607.26      0.96 递延所得税资 产 非流动资产合          54,349.3 计                      7 资产总共                       100.00   56,502.78   100.00    59,537.02   100.00   62,996.27   100.00         控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩总资产鸿沟分别为 62,996.27 万元、      础设施技俩非流动资产占比较高，相宜仓储物流行业的特色。        （1）流动资产         控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩流动资产鸿沟分别为 3,155.25 万元、      成。         控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩货币资金鸿沟分别为 2,419.91 万元、      和 0.72%。      系南京宝湾偿还银行借款所致；2023 年末基础设施技俩货币资金较 2022 年末减少 943.36      万元，降幅 67.01%，主要系嘉兴宝湾送还股东借款所致。                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩应收账款鸿沟分别为 298.55 万元、 款较 2021 年末加多 484.90 万元，增幅 162.42%，主要系客户回款延迟导致对客户的应收账 款加多。2023 年末基础设施技俩应收账款较 2022 年末减少 349.52 万元，降幅 44.61%，主 要系基础设施技俩于近期进行了应收账款清收服务，对佃户的欠款进行了清缴。    控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩其他应收款鸿沟分别为 78.19 万元、 主要为应收关联方款项，2024 年 3 月末基础设施技俩其他应收款较 2023 年末加多 437.37 万元，增幅 71.19%，主要系宝湾物流对南京宝昆的客户回款上收，形成的关联方应收款有 所加多。   （2）非流动资产    控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩投资性房地产鸿沟分别为 45,235.03 万元、43,639.33 万元、42,042.54 万元和 41,643.34 万元，占总资产的比例分别为 71.80%、    控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩固定资产鸿沟分别为 13,932.23 万 元、13,024.70 万元、12,342.37 万元和 12,099.36 万元，占总资产的比例分别 22.12%、 降。    控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩无形资产鸿沟分别为 607.26 万元、             表 15-11：基础设施技俩近三年及一期备考汇总欠债结构                                                    单元：万元，%  技俩             金额     占比     金额     占比    金额     占比     金额     占比                        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 流动欠债 应付账款          65.55      0.88     32.36          0.40     105.96      0.77      91.45      0.44 预收款项          30.89      0.42    106.07          1.30      16.47      0.12      76.74      0.37 合同欠债          13.24      0.18     45.46          0.56        7.28     0.05      76.74      0.37 应付职工薪酬             -        -      0.62          0.01      15.63      0.11      81.21      0.39 应交税费         521.26      7.02    420.14          5.15     369.28      2.69     455.09      2.17 其他应付款       6,775.18    91.25   7,542.03     92.35      13,214.51    96.12    9,118.71    43.57 一年内到期的非流                    -        -          -            -           -        -    1,265.58     6.05 动欠债 流动欠债共计      7,406.13    99.75   8,146.68     99.77      13,729.13    99.86   11,165.52    53.36 非流动欠债 耐久借款               -        -          -            -           -        -    9,741.09    46.54 递延收益          18.45      0.25     18.62          0.23      19.31      0.14      20.00      0.10 非流动欠债共计       18.45      0.25     18.62          0.23      19.31      0.14    9,761.09    46.64 欠债共计        7,424.58   100.00   8,165.30    100.00      13,748.44   100.00   20,926.61   100.00     控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩总欠债鸿沟分别为 20,926.61 万元、  欠债占比分别为 53.36%、99.86%、99.77%和 99.75%，非流动欠债占比分别为 46.64%、  期的非流动欠债组成，非流动负借主要由耐久借款、递延收益组成。    （1）流动欠债     控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩应付账款鸿沟分别为 91.45 万元、  系自 2022 年重组之后，各技俩公司年底计提一个月的物业服务费及维修质保金。2023 年末  基础设施技俩应付账款较 2022 年末减少 73.60 万元，降幅 69.46%，主要系南京宝湾 2023  岁首支付维修费。     控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩应交税费鸿沟分别为 455.09 万元、     控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩其他应付款鸿沟分别为 9,118.71 万                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 元、13,214.51 万元、7,542.03 万元和 6,775.18 万元，占总欠债的比例分别为 43.57%、 其他应付款较 2021 年末加多 4,095.80 万元，增幅 44.92%，主若是关联方交游款加多。2023 年末，基础设施技俩其他应付款较 2022 年末减少 5,672.48 万元，降幅 42.93%，主若是偿 还了关联方资金拆借款。   控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末，基础设施技俩一年内到期的非流动欠债鸿沟分别 为 1,265.58 万元、0 万元、0 万元和 0 万元，占总欠债的比例分别为 6.05%、0%、0%和 0%， 主要为一年内到期的耐久借款和一年内到期的其他非流动欠债。2022 年末基础设施技俩一 年内到期的非流动欠债较 2021 年末减少 1,265.58 万元，主若是天津宝湾和南京宝湾送还借 款所致。   （2）非流动欠债   基础设施技俩非流动负借主要由耐久借款组成，控制 2021-2023 年及 2024 年 3 月末， 基础设施技俩耐久借款分别为 9,741.09 万元、0 万元、0 万元和 0 万元，占总欠债的比例分 别为 46.54%、0%、0%和 0%，基础设施技俩耐久借款逐年下降。2022 年末基础设施技俩 耐久借款较 2021 年末减少 9,741.09 万元，主要系天津宝湾和南京宝湾送还借款所致。   经核查，控制 2024 年 3 月末，基础设施技俩无对外借款。基础设施基金成立后，基础 设施技俩亦不保留对外借款。   （三）日后事项、或有事项尽头他重要事项   经核查，控制本招募说明书签署日，基础设施技俩未触及重要诉讼或仲裁，无对外担 保。 范围内的被担保东谈主的诚信情况和财务情状   经核查，控制本招募说明书签署日，基础设施技俩无对外担保。   经核查，控制本招募说明书签署日，基础设施技俩不存在资产典质、质押、担保和其 他权利限制安排。   经核查，控制本招募说明书签署日，基础设施技俩不存在其他具有不错对抗第三东谈主的 优先偿付欠债的情况。              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （四）期后事项   （1）技俩公司东谈主员安排  技俩公司纳入基础设施基金后，基金管理东谈主（代表基础设施基金）将络续聘用宝湾物 流作为基础设施外部管理机构对基础设施技俩进走时营管理。  基础设施基金成立后，技俩公司均不设董事会，设执行董事别称，执行董事由基金管 理东谈主录用，为公司法定代表东谈主，运用公司规定和基金管理东谈主授予的权利，参与技俩公司的 章证管理、协议签署等事宜。执行董事不从技俩公司收取工作酬劳。  技俩公司均不设监事会，设监事别称，由基金管理东谈主录用和更换，每届任期 3 年，行 使公司规定和基金管理东谈主授予的权利。监事不从技俩公司收取工作酬劳。  技俩公司各设总司理别称，由基金管理东谈主录用，并经执行董事签署决定聘任，总司理 可由执行董事兼任，总司理不从技俩公司收取工作酬劳。  技俩公司各设财务总监别称，由基金管理东谈主录用和更换，负责技俩公司财务的监督与 核算。财务总监不从技俩公司收取工作酬劳。   （2）技俩公司财务安排  基础设施外部管理机构宝湾物流应协助技俩公司进行具体的财务管理事项，包括但不 限于日常记账、报表编制、凭证真贵、现款清点、银行余额篡改、交游对账、付款肯求等。  基金管理东谈主将录用 1 名财务东谈主员负责执行并监督技俩公司的财务管理服务。   （3）技俩公司运营安排  基础设施基金成立前，技俩公司奉求宝湾物流进行日常运营管理。基础设施基金成立 后，在运营管理服务期内，基金管理东谈主将奉求宝湾物流按照《运营管理服务协议》的约定， 负责基础设施技俩的运营、管理服务，确保技俩公司的运营相宜关联法律法例规定。  根据刊行安排，本基金配置后将执行技俩公司和 SPV 公司的反向招揽合并服务，具体 历程如下：  （1）技俩公司和 SPV 公司由执行董事就反向招揽合并事宜制定决策；  （2）技俩公司和 SPV 公司由股东就反向招揽合并进行决议，出具《股东决议》；  （3）技俩公司与 SPV 公司签署《招揽合并协议》并编制资产欠债表及财产清单；  （4）技俩公司和 SPV 公司自作出合并决议之日起旬日内文告债权东谈主，并于三旬日内 在报纸上公告；  （5）在公告 45 日之后，技俩公司和 SPV 公司向其所在地的市集监督主管部门提交 《招揽合并协议》《股东决议》以及在报纸上登载公司合并公告的关联说明和债务返璧或                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 者债务担保情况的说明。技俩公司办理工商变更登记，SPV 公司办理工商刊出登记何况注 销税户和银行账户。反向招揽合并完成后，原 SPV 公司对于资产救援专项规划的债务下千里 到技俩公司层面，由资产救援专项规划平直持有技俩公司的股权和债权。   上述实施格式，可能会根据监管部门要乞降技俩本质情况给以调整。   五、基础设施技俩历史经营功绩分析   经核查，本技俩基础设施资产运营均已满三年。现款流入主要包括仓储房钱收入、仓 储物业管理费收入、空洞楼房钱收入、泊车场等服务收入及堆场收入等营业收入，不依赖 于第三方补贴等非经常性收入。因此，基础设施技俩能够产生零丁的现款流。现款流出主 要包括运营管理用度、物业管理费、维修养息费、各项税费等。   基础设施资产历史现款流及租约情况如下：   （一）历史现款流及租约概况 施技俩的历史现款流情况详见本招募说明书之“第十四部分 基础设施技俩基本情况”之 “一、基础设施技俩概况及运营数据”之“（三）基础设施技俩运营数据”之“1、基础设 施技俩历史现款流概况”。   （1）基础设施技俩历史期房钱支付结算方式   基础设施技俩公司与承租东谈主签订租赁合同，明确约定了收款账户的详细信息，承租东谈主 根据合同约定通过银行转账向指定银行账户汇款，如果出租东谈主改变账户，应提前文告承租 东谈主。   （2）基础设施技俩收款管理机制   基础设施技俩房钱和管理费的收取方式主要为按月度或季度收取，具体根据合同约定。 如发生落后欠缴情况，技俩公司将与客户现场、电话保持相通进行催收，催收过程中园区 管理东谈主员将对欠款客户运营情状要点慈祥，实时上报最新情况。   （3）基础设施技俩历史期房钱收缴情况   最近三年及一期，基础设施技俩房钱收款情况雅致，绝大部分比例承租东谈主能够按照合 同约定实时支付房钱，极少部分佃户因为审批历程等原因未实时缴款的，会在催缴后缴纳。 控制 2024 年 3 月 31 日，基础设施技俩不存在房钱坏账或确定无法收回的情形。   （4）免租期协定   基础设施技俩公司与承租东谈主就免租期等联系条目进行商务谈判，一般来说，免租期结 合租赁合同期限、租赁面积、佃户斥地参加情况、房钱水平、房钱增长率、市集供求关系                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 等空洞要素推敲，会在租赁协议中具体约定。  （5）合同续约   合同续约佃户一般领有优先续约权利，不错延长租赁年期，于现有租约到期前三至六 个月向基础设施技俩公司发出标明挑升运用该续约权的书面文告，或技俩公司主动向佃户 书面问讯。而新租约聚于现有租约到期前一至三个月签订。倘佃户并未于规定的时期内向 基础设施技俩公司发出文告或签订新租约或未书面回复技俩公司续约意向，则一般会被视 为放胆采取重续或优先续约权。续约租赁年期的房钱，年限及涨幅乃经佃户与基础设施项 目公司根据当前市集尺度野心确定。   基础设施资产的经营高度市集化，从行业分散来看，按照佃户的租赁面积统计，交通 运输、仓储和邮政业占比 50.50%，租赁和商务服务业占比 21.21%，信息传输、软件和信息 本事服务业占比 16.92%，科学本事研究和本事服务业占比 8.89%，其余佃户来自批发和零 售业、建筑业，租约结构合理，行业分散相对分散。        图 15-1：佃户所属行业分散（按控制 2024 年 3 月末租赁面积统计）   注：佃户所属行业为国民经济行业分类。   （1）租赁合同期限分散                 表 15-12：租赁合同期限分散情况                                        单元：平方米、%     合同租期          控制 2024 年 3 月末租赁面积      占比                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）       空置                  1,886.00               0.59       共计                 317,006.78               100   （2）前十大佃户情况                   表 15-13：前十大佃户情况                                            单元：万元、%       佃户                                         占比                    （房钱+管理费，不含税）      佃户 1  （重要现款流提供方）      佃户 2                 851.68                 8.95      佃户 3                 584.82                 6.15      佃户 4                 522.83                 5.50      佃户 5                 522.64                 5.49      佃户 6                 365.11                 3.84      佃户 7                 320.00                 3.36      佃户 8                 314.62                 3.31      佃户 9                 312.77                 3.29      佃户 10                300.86                 3.16       共计                  5,418.71            56.96   （二）各物流园租约情况及续签安排   控制 2024 年 3 月 31 日，天津宝湾物流园房钱起原为 23 个市集化佃户，计租方式均为 房钱及管理费。控制 2024 年 3 月 31 日，天津宝湾物流园翌日租约到期详情如下：                表 15-14：天津宝湾物流园租约期限信息                                          单元：平方米、%       期间            租约到期面积            占可出租面积的百分比                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         空置                     500.00           0.33         共计                   152,235.00        100.00    控制 2024 年 3 月 31 日，南京宝湾物流园房钱起原为 10 个市集化佃户，计租方式均为 房钱及管理费。控制 2024 年 3 月 31 日，南京宝湾物流园翌日租约到期详情如下：                    表 15-15：南京宝湾物流园租约期限信息                                                单元：平方米、%          期间                  租约到期面积         占可出租面积的百分比          空置                    1,386.00         1.29          共计                   107,773.33       100.00    控制 2024 年 3 月 31 日日，嘉兴宝湾物流园房钱起原为 9 个市集化佃户，计租方式均 为房钱及管理费。控制 2024 年 3 月 31 日，嘉兴宝湾物流园翌日租约到期详情如下：                    表 15-16：嘉兴宝湾物流园租约期限信息                                                单元：平方米、%          期间                  租约到期面积         占可出租面积的百分比          空置                       -              -          共计                   56,998.45        100.00    （1）2025 年底前到期的租约分散情况    基础设施资产 2025 年底前到期的租约按照面积统计具体分散情况如下：                               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                  表 15-17：基础设施资产 2025 年底前到期的租赁面积及占比统计                                                                          单元：平方米、%                   天津宝湾物流园              南京宝湾物流园              嘉兴宝湾物流园                  共计      技俩                    面积  占比               面积  占比               面积      占比          面积      占比 控制 2024 年 3 月                                               56,998.4           315,120.7 末已租面积                                                          5                   8 的租约面积小计                                                        6                   6 其 中 ： 2024 年 到                                                                 125,452.9 期                                                                                  0 期                                                              6                   6       （2）2025 年底前到期租约对现款流的影响       评估机构进行估值时，推敲了基础设施技俩可能出现的空置情况以及免租期，并在评    估陈诉进行泄漏。空置情况具体假定为：天津宝湾物流园和嘉兴宝湾物流园 2024-2033 年    空置率为 3%，南京宝湾物流园 2024 年空置率为 10%，2025 年空置率为 7.5%，2026-2033    年空置率为 5%。免租期情况已在评估模子收入层面具体体现。       可供分配金额预测陈诉已推敲租约到期对现款流的影响，对基础设施技俩空置率进行    了假定，未对免租期进行假定。       （3）2025 年底前到期的租约续签安排及佃户储备情况       外部管理机构已制定明确的租约管理策略，尽早启动续约标准或在佃户确定不续约时    启动新佃户接洽服务。负责技俩运营的地方团队将于租约到期前一年最先研究分析佃户的    经营情况，并于租约到期前 6 个月开展续约洽谈，泛泛在租约到期前 3 个月确定续租意向，    如佃户续签意向不解确的，将同步开展储备佃户的租约谈判；对于鸿沟较大的战术佃户，    宝湾物流总部将与地方团队一并参与续租及招租相通服务。基础设施技俩 2025 年底前到期    租约的续签服务进展及佃户储备情况如下：       天津技俩租约期限以 1-2 年为主，大部分存续租约聚在翌日 2 年内到期，但到期时期    具有一定分散性，一定程度上责难了续租、换租的招商压力。    商贸零卖企业。从业务模式分析，三方港贸型佃户集结能够量入计出较多操作及运营成本，得    益于园区前期引入商贸大批佃户形成产业集会效应，宝湾物流招商团队围绕几个核心佃户    进行技俩招商的策略体现出了罕见的上风，面前大部分佃户之间互为港贸业务协同仓，租    户结构稳定。面前天津技俩续签谈判服务成功发展，大部分佃户已明确或抒发续约意向，    少数到期不续租的租约也已经提前相通好储备佃户。详见下表：                    表 15-18：天津宝湾物流园 2024 年租约到期的佃户情况                           华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）         到期面积 佃户                   到期日          主营业务                  续约意向        （平方米）                                  出进口贸易仓储    该佃户为 2023 年引入的短租客户，到期 佃户 a    13,167.00   2024/3/31                                  考中三方物流     不续约，已由园区另外两家佃户扩仓承租                                  天津市滨海新区 佃户 b    3,000.00    2024/6/24               已完成续约 1 年                                  要点物流企业                                  出进口贸易仓储    到期不续约，已引入一家出进口大批贸易 佃户 c    5,200.00    2024/4/30                                  考中三方物流     佃户承租 佃户 d                              第三方物流     到期不续约，已由园区另一佃户扩仓承租                                  出进口贸易仓储    到期不续约，已由园区另外两家佃户扩仓 佃户 e    8,295.00    2024/6/30                                  考中三方物流     承租                                  出进口贸易仓储 佃户 f    6,636.00    2024/7/31               已完成续约 1 年                                  考中三方物流                                  出进口贸易仓储 佃户 g    7,736.00     2024/8/9               已完成续约 1 年                                  考中三方物流                                  出进口贸易仓储    在园区经营 3 年以上，已抒发续租及扩仓 佃户 h    6,540.00    2024/8/31                                  考中三方物流     意向 佃户 i    1,100.00     2024/9/2     快递快运      在园区经营 3 年以上，已抒发续租意向 佃户 j    1,513.00    2024/9/30     商贸零卖      在园区经营 3 年以上，已抒发续租意向 佃户 k     150.00     2024/9/30     商贸零卖      在园区经营 3 年以上，已抒发续租意向 佃户 l     850.00     2024/10/14    商贸零卖      在园区经营 3 年以上，已抒发续租意向 佃户 m    1,650.00    2024/10/31    快递快运      在园区经营 3 年以上，已抒发续租意向 佃户 n    6,634.00    2024/10/31    第三方物流     在园区经营 3 年以上，已抒发续租意向                                  出进口贸易仓储 佃户 o    8,720.00    2024/11/30              在园区经营 3 年以上，已抒发续租意向                                  考中三方物流 佃户 p    1,659.00    2024/12/31    商贸零卖      在园区经营 3 年以上，已抒发续租意向   营情况稳定且业务不竭发展，已与宝湾物流商务团队达成耐久合作意向。从其库型和业务   需求来看，区域内具有双边且为外置月台的仓库仅天津技俩能够充分舒适其面积要求；此   外，天津技俩可提供寝室及食堂等配套设施，在区域内具有稀缺性。针对其他 2025 年到期   的客户，宝湾物流商务团队将在佃户到期前 6 个月开展续租洽谈。        天津技俩距离天津港 7.4 公里，恰手脚为港口出进口货色的集散中心，领有较多与出入   口贸易联系的着名佃户。储备佃户方面，商务团队以大批商品贸易企业、跨境电商供应链   企业以考中三方物流服务商、快递快运企业为主要的储备佃户基础。另外园区配有面积 2   万平米的室外堆场，是舒适出进口贸易佃户的全体汽车存放、港口集装箱业务等需求的重   要配套设施。                             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）        南京技俩 2024 年租约到期的佃户共七家，其中最大佃户为某第三方物流企业，租赁面  积 16,775.12 平方米，该佃户与国内多家生鲜电商龙头企业合作密切，为 2023 年新引进租  户。得益于南京技俩锻练的生鲜电商供应链体系上风，该佃户挑升愿将南京区域的用仓需  求全部整合至南京技俩，面前已明确续约，正在洽淡合同条目。另外六家佃户中，触及四  家生鲜供应链服务商，一家产物家电类供应链服务商以及服务于世界性超市的供应链公司。  得益于南京技俩核心佃户的耐久稳定发展，部分佃户为该核心佃户的业务协同仓，宝湾物  流招商团队围绕该核心佃户进行招商具有显赫的策略上风。面前南京技俩客户结构稳定，  续签谈判服务成功开展。详见下表：                      表 15-19：南京宝湾物流园 2024 年租约到期的佃户情况          到期面积 佃户                      到期日        主营业务             续约意向         （平方米）                                    生鲜电商供应 佃户 a     1,385.00      2024/8/31             已明确续约，正在洽淡合同条目                                      链服务                                    生鲜电商供应 佃户 b     5,941.00      2024/9/9              已明确续约，正在洽淡合同条目                                      链服务                                    产物家电类供 佃户 c     1,804.08     2024/11/14             在园区经营 3 年以上，已抒发续租意向                                     应链服务                                    某国内领先的                                    供应链服务上                                    市公司全资子 佃户 d     3,627.58     2024/11/15             在园区经营 3 年以上，已抒发续租意向                                    公司，主要服                                    务某世界性超                                       市                                    生鲜电商供应    该佃户业务比较稳定，且有增长扩张的 佃户 e     3,704.12     2024/12/31                                      链服务     态势，续租意愿较强 佃户 f     16,775.12     2024/8/31   第三方物流     已明确续约，正在洽淡合同条目                                    生鲜电商供应 佃户 g     9,798.00      2024/3/31             已退租，由园区内另一佃户扩仓承租                                     链服务  金流提供方，租赁面积 37,891.40 平方米。该佃户经营情况稳定且不竭稳步发展，已与南京  技俩达成耐久合作意向，不竭参加本钱性支拨进行仓库改造并自建冷库。从其业务和库型  需求来看，区域内具有双边且为外置月台的仓库仅南京技俩能够充分舒适其面积要求；此  外，南京技俩可提供寝室及食堂等配套设施，在区域内具有稀缺性。        南京技俩所处的江宁空港是南京要点的物流要道所在地，相宜当地快递快运类货品、  物资高盘活企业的用仓需求。空港市集全体成交量攀升，空置率下降，市集全体稳定性增  强，同区域竞争压力大幅减轻。储备佃户需求方面，南京技俩商务团队以第三方物流及快  递快运佃户为主要的储备佃户基础。        嘉兴技俩 2024-2025 年租约到期且待续约的佃户共六家，到期日均在 2025 年，宝湾物                          华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  流商务团队将在佃户到期前 6 个月启动续约商务谈判。其中最大佃户为某光伏企业，租赁  面积 14,964.27 平方米，是当地开发区要点赞成产业，其坐蓐基地距嘉兴技俩仅 15 公里，  因而嘉兴技俩成为其设仓的首选位置。该企业 2022 年入园，面前正在鼓动与宝湾物流除仓  库租赁外的货色运输、屋面光伏等多元化业务合作，粘性较强。第二大佃户为某电商供应  链企业，主要从事辘集电商平台的商品销售，其中部分酒水类货色按照消防要求需存放在  丙一类仓库，区域内仅嘉兴技俩可提供相宜要求的仓库类型，因此到期续租的可能性较高。                表 15-20：嘉兴宝湾物流园 2024-2025 年租约到期的佃户情况          到期面积 佃户                   到期日        主营业务                 续约意向         （平方米）                                           该 租 户 为 商 用 车 核 心 零部 件 制 造 企 业 佃户 a     2,991.53   2025/1/31   第三方物流     （距本技俩约 10km）提供配套仓储，业                                           务稳定。到期续租可能性较高                                           该佃户为港股光伏上市公司子公司，附                                 光伏斥地及元    近有大鸿沟坐蓐基地，粘性较强。已明 佃户 b    14,964.27   2025/2/28                                  器件制造     确抒发续租意向，将于下半年开展续租                                           谈判事宜                                 主要为品牌企                                 业和零卖商提                                 供包括运输、    该佃户主营业务为电商，较依赖秀洲的                                 仓储、拆零、    区位上风，且区域内仅嘉兴技俩可提供 佃户 c     4,579.64   2025/6/14                                 分拣、包装、    相宜要求的丙一仓库类型，提供酒水存                                 配送在内的专    放服务。到期续租可能性高                                 业化一站式服                                   务 佃户 d     2,293.25               第三方物流                                           为 相 邻 大 型 商 超 零 售 企业 配 套 的 退 货 佃户 e     2,967.43   2025/2/28   第三方物流                                           仓，到期后续租、扩仓可能性高                                           某大型商超的耐久供货商协同仓，已明 佃户 f     2,156.53   2025/11/5   第三方物流                                           确抒发扩仓需乞降续租意向        此外，嘉兴技俩租赁面积占比第一的客户为某托盘租赁企业，自 2017 年园区最先运营  起即承租园区定制仓，已在园区内投资定制自动活水线等的库内设施，与园区绑定较深，  续约意愿强，对翌日嘉兴技俩的出租率水平起到一定保障作用。        嘉兴技俩与周边主要高速路口距离不到 4 公里，交通便利，该技俩服务当地产业发展  的高标仓需求，面前核心佃户均为当地制造业考中三方物流企业。储备佃户需求方面，得  益于园区周边的商超配送聚积效应和当地政策对光伏产业的赞成，商务团队以第三方物流、  商超零卖类企业以及光伏企业等为主要的佃户基础。商务团队正在积极与储备佃户相通业  务机会，组织储备佃户对仓库进行参不雅检会，匹配其租赁需求。        六、重要现款流提供方        （一）重要现款流提供方证实尺度与核查方法        重要现款流提供方是指在尽责观看基准日前的一个齐全天然年度，即 2023 年度，基础                      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 设施资产的单一现款流提供方尽头关联方共计提供的现款流杰出基础设施资产归拢时期现 金流总额的百分之十的现款流提供方。   针对承租东谈主之间的关联关系，通过国度企业信用信息公示系统等公开阶梯查询承租东谈主 的股权结构，若承租东谈主的平直或转折控股股东或本质控制东谈主（若触及境外结构，则仅核查 到境外第一层股权结构）为归拢家公司或天然东谈主的，则认定联系承租东谈主为归拢本质控制东谈主 控制下的实体，联系承租东谈主为关联方。   （二）重要现款流提供方核查结果   经基金管理东谈主核查租赁合同台账等联系尊府，2023 年单一现款流提供方尽头关联方合 计提供的现款流杰出基础设施资产归拢时期现款流总额的 10%的佃户共有 1 家，以下简称 重要现款流提供方。   重要现款流提供方为南京宝湾物流园佃户，存续租约 4 份，期限为 2022 年 7 月 1 日至 涨 4%，相宜市集全体水平。重要现款流提供方的租期、租赁面积、租赁面积占比、所孝顺 房钱占比情况如下表所示：                      表 15-21：重要现款流提供方租赁情况                                        租赁面积   佃户     起租日          到期日                               （房钱+管理费）                                    平方米        占比%      万元        占比%  重要现款   2022/07/10   2025/12/31   10,170.00   3.21  流提供方   2023/05/01   2025/12/31   2,130.00    0.67    1,323.38   13.91   共计           -            -     37,891.40   11.95               表 15-22：重要现款流提供方基本情况及主营业务 注册本钱    350万好意思元 企业类型    有限使命公司（港澳台法东谈主独资）         许可技俩：第二类增值电信业务；食物销售；谈路货色运输（不含危境货         物）。（照章须经批准的技俩，经联系部门批准后方可开展经营行动，具体         经营技俩以联系部门批准文献梗概可证件为准）一般技俩：包装服务；租赁         服务（不含许可类租赁服务）；本事服务、本事开发、本事参谋、本事交         流、本事转让、本事推广；信息系统集成服务；信息参谋服务（不含许可类         信息参谋服务）；狡计机软硬件及辅助斥地零卖；狡计机软硬件及辅助斥地 经营范围         批发；电子产品销售；通讯斥地销售；日用百货销售；化妆品批发；化妆品         零卖；厨具卫具及日用杂品批发；玩物销售；针纺织品销售；家居用品销         售；家用电器销售；服装衣饰批发；服装衣饰零卖；鞋帽批发；鞋帽零卖；         文具用品批发；文具用品零卖；办公用品销售；体育用品及器材批发；体育         用品及器材零卖；工艺好意思术品及储藏品零卖（象牙尽头成品除外）；珠宝首         饰零卖；珠宝首饰批发；礼品花草销售；母婴用品销售；食用农产品批发；                       华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          食用农产品零卖；专用化学产品销售（不含危境化学品）；消毒剂销售（不          含危境化学品）；第二类医疗器械销售；告白瞎想、代理；告白制作；告白          发布；普通货色仓储服务（不含危境化学品等需许可审批的技俩）；制冷、          空调斥地销售；通用斥地修理；国内货色运输代理。（除照章须经批准的项          目外，凭营业牌照照章自主开展经营行动） 成立日历     2020-09-14 登记状态     存续 营业期限     2020-09-14 至 2040-09-13    经核查，基金管理东谈主合计，控制 2024 年 3 月 31 日，重要现款流提供方存续稳定，未 发现相当情况。    重要现款流提供方因守秘原因未提供财务陈诉，故无法对其经营情况和财务情况发表 意见。    重要现款流提供方为某好意思股上市公司的主要运营平台之一。该上市公司 2021 年-2023 年及 2024 年 3 月末的总资产分别为 1,812.10 亿元、2,371.20 亿元、3,480.78 亿元和 3,778.26 亿元，营业收入分别为 939.50 亿元、1,305.58 亿元、2,476.39 亿元和 868.12 亿元，经营活 动产生的现款流量净额分别为 287.83 亿元、485.08 亿元、941.63 亿元和 210.67 亿元，财务 情况稳健增长。       表 15-23：重要现款流提供方所属好意思股上市公司近三年及一期主要财务目的                                                            单元：亿元，%         技俩            2021 年末/度    2022 年末/度   2023 年末/度                                                             末/1-3 月        总资产              1,812.10    2,371.20    3,480.78    3,778.26        总欠债              1,060.95    1,193.49    1,608.37    1,591.20       资产欠债率               58.55      50.33       46.21       42.11       营业收入               939.50     1,305.58    2,476.39     868.12        净利润                77.69      315.38      600.27      279.98  经营行动产生的现款流     量净额    经核查重要现款流提供方与技俩公司的房钱支付活水，控制 2024 年 3 月 31 日，重要 现款流提供方历史践约情况正常，基金管理东谈主合计重要现款流提供方践约才能稳定。控制    经核查，控制 2024 年 7 月 24 日，通过中国证监会网站（http://www.csrc.gov.cn/）、应 急管理部网站（https://www.mem.gov.cn）、生态环境部网站（www.mee.gov.cn）、国度市 场 监 督 管 理 总 局 网 站 （ www.samr.gov.cn ） 、 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 网 站                         华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （ www.ndrc.gov.cn ） 、 财 政 部 网 站 （ www.mof.gov.cn ） 、 国 家 税 务 总 局 网 站 （ www.chinatax.gov.cn ） 、 国 家 税 务 总 局 上 海 市 税 务 局 网 站 （http://shanghai.chinatax.gov.cn）、国度企业信用信息公示系统（http://www.gsxt.gov.cn）、 “信用中国”平台（https://www.creditchina.gov.cn）、证券期货市集失信记录查询平台 （ http://neris.csrc.gov.cn/shixinchaxun ） 、 中 国执 行信 息 公 开 网 -失 信 被 执 行 东谈主 查 询 系 统 （ http://zxgk.court.gov.cn/shixin ） 和 中 国 执 行 信 息 公 开 网 - 被 执 行 东谈主 信 息 查 询 系 统 （http://zxgk.court.gov.cn/zhixing）进行的公开检索，控制 2024 年 7 月 24 日，于前述信息 渠谈，未发现重要现款流提供方被公布为失信被执行东谈主的情况，未发现重要现款流提供方 在安全坐蓐领域、环境保衬领域、产品质料领域的失信记录，未发现重要现款流提供方被 公示为重要税收犯法案件当事东谈主的情况。     基于重要现款流提供方的经营情状和资信情状，以及经核查未发现企业三年及一期内 存在因严重犯法失信行动、被有权部门认定为失信被执行东谈主及重要税收犯法案件当事东谈主或 触及金融严重失信东谈主的情形，重要现款流提供方具备较好的践约才能。     控制 2024 年 3 月 31 日，重要现款流提供方与原始权益东谈主不存在关联关系。     重要现款流提供方作为承租东谈主，在基础设施技俩中最近三年及一期的租赁情况如下：     经核查重要现款流提供方在基础设施技俩中最近三年及一期的租赁情况以及房钱支付 情况，基金管理东谈主合计，控制 2024 年 3 月 31 日，重要现款流提供方作为承租东谈主房钱均足 额支付，无房钱欠缴情况，历史房钱支付情况正常。     重要现款流提供方为市集化佃户，与技俩公司间的合作均为市集化租赁业务。控制 租面积的 35.16%，占基础设施资产共计可出租面积的 11.95%，换租风险可控。     经核查重要现款流提供方经营合同签订情况及市集情况，基金管理东谈主合计，控制 2024 年 3 月 31 日，联系合作情况稳定，未出现欠缴房钱、提前退租等情况，在合同践约期限内， 其践约情况稳定。且本次基础设施技俩为市集化经营的高标仓，市集化程度高，外部管理 机构配置有合理的换租及招租轨制，不错保证仓储物流资产的经营稳定性。     除上述租赁业务外，重要现款流提供方与原始权益东谈主无其他过往业务合作。     经核查，重要现款流提供方与南京宝湾物流园已建立耐久稳定的合作关系，自 2021 年 入驻园区后保持了较高的续租率，信用情状雅致，历史租约收缴率达 100%，且对现有租约 提供非常于存续租约 2 个月的房钱水平的践约保证金，偿付安全性较高。     重要现款流提供方自入驻南京宝湾物流园后保持了较高的续租率，信用情状雅致，后 续续签可能性大。                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            第十六部分 现款流测算分析及翌日运营瞻望   一、基础设施技俩现款流测算   （一）可供分配金额及净现款流分配率   华泰证券（上海）资产管理有限公司编制了可供分配金额测算陈诉，安永华明司帐师 事务所（特殊普通合伙）对该测算陈诉进行了审核并出具了审核陈诉。可供分配金额测算 陈诉是基金管理东谈主在假定基础上编制的，所依据的各式假定具有不确定性，投资者进行投 资决策时应严慎使用。   本技俩可供分配金额测算陈诉的预测期间为 2024 年 4 月 1 日（假定基金成立日）至 别为 4.51%（年化）和 4.52%。   具体可供分配金额和净现款流分配率测算如下所示：                        表 16-1：可供分配金额测算表                                                              单元：万元              技俩                                           2025 年度预测值                                             值 一、合并净利润                                           2.78          -145.29 二、将合并净利润调整为税息折旧摊销前利润 折旧和摊销                                         4,488.46         5,991.02 所得税用度                                                 -                - 三、其他调整 基础设施基金刊行份额召募的资金                            122,033.78                  - 收购基础设施技俩公司股权所支付的现款净额                       -116,055.58                 - 支付召募资金联系的刊行用度                                 -150.00                  - 偿还借款本金支付的现款                                  -5,422.85                 - 应收及应付技俩的变动                                      69.68             94.47 本期本钱性支拨                                       -162.64           -216.46 向基金份额持有东谈主分配支付的现款                                       -        -3,888.15 期初/岁首现款余额                                             -        4,803.64 翌日合理的联系支拨预留                                   -915.48          -1,140.16 四、本期/今年可供分配金额                                 3,888.15         5,499.07 五、净现款流分配率                              4.51%（年化）                 4.52%                         表 16-2：预测合并利润表                                                              单元：万元                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            技俩             2024 年 4-12 月预测值      2025 年度预测值 一、 营业总收入                            7,363.22         9,649.54 其中：营业收入                             7,363.22         9,649.54 二、营业总成本                             7,360.44         9,794.83 其中：营业成本                             6,144.69         8,182.07   其中：折旧摊销                           4,488.46          5,991.02    税金及附加                            1,023.20         1,364.65    基金管理东谈主酬劳                            183.38           236.30    基金托管费                                9.17            11.81 三、利润总额                                  2.78          -145.29 减：所得税用度                                     -                   - 四、净利润                                   2.78          -145.29                   表 16-3：预测合并现款流量表                                                     单元：万元            技俩             2024 年 4-12 月预测值      2025 年度预测值 一、经营行动产生的现款流量   销售商品、提供劳务收到的现款                     7,936.64       10,395.06   收到其他与经营行动关联的现款                       52.60           75.75   经营行动现款流入小计                         7,989.24       10,470.81   购买商品、接受劳务支付的现款                     1,715.52        2,268.02   支付的各项税费                            1,520.25        2,014.48   支付其他与经营行动关联的现款                      192.55          248.11   经营行动现款流出小计                         3,428.32        4,530.61   经营行动产生的现款流量净额                      4,560.92        5,940.20 二、投资行动产生的现款流量   购建固定资产、无形资产和其他耐久 资产所支付的现款   收购基础设施技俩公司所支付的现款 净额   投资行动现款流出小计                      116,218.22          216.46   投资行动使用的现款流量净额                   -116,218.22         -216.46 三、筹资行动产生的现款流量   刊行基金份额收到的现款                     122,033.78                -   筹资行动现款流入小计                      122,033.78                -               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      向基金份额持有东谈主分配支付的现款                    -   3,888.15      支付召募资金联系的刊行用度                150.00            -      偿还借款本金支付的现款                 5,422.84           -      筹资行动现款流出小计                  5,572.84   3,888.15      筹资行动产生/（使用）的现款流量净 额 四、现款及现款等价物净加多额                   4,803.64   1,835.59 加：期初/岁首现款及现款等价物余额                       -   4,803.64 五、期末/年末现款及现款等价物余额                4,803.64   6,639.23     （二）可供分配金额测算的假定 律、法例、政策尽头经济环境在预测期间内不会出现可能对本基金运营形成重要不利影响 的任何重要事项或变化； 预感的要素或非本基金管理东谈主所能控制的任何无法预感的原因（包括但不限于发生天灾、 劳务纠纷、重要诉讼及仲裁）而受到严重影响。同期，基础设施技俩公司的基础设施技俩 的本质使用情状不会出现重要不利情况等； 会发生重要变化； 产救援专项规划作为所得税穿透实体，不缴纳企业所得税，由投资者按联系政策规定缴纳 所得税； 化； 行业或劳资纠纷等的重要影响； 的运营，且本基金管理东谈主能够在预测期内保持关键管理东谈主员的稳定性。     （三）可供分配金额测算的具体假定及说明     营业收入主要包括仓储房钱收入、仓储管理费收入、空洞楼房钱收入、泊车场等服务 收入及堆场收入（如有）。各技俩明细预测数据如下：              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               表 16-4：天津技俩营业收入预测表                                                单元：万元     天津技俩        2024 年 4-12 月预测值   2025 年度预测值    仓储房钱收入             1,944.89       2,692.08    仓储管理费收入             858.23        1,183.64    空洞楼房钱收入             54.26          72.94   泊车场等服务收入             49.60          66.67     堆场收入               45.27          60.87      共计               2,952.25       4,076.20               表 16-6：南京技俩营业收入预测表                                                单元：万元     南京技俩        2024 年 4-12 月预测值   2025 年度预测值    仓储房钱收入            1,806.82        2,261.23    仓储管理费收入           788.13           994.99    空洞楼房钱收入            34.22           46.00   泊车场等服务收入            44.59           59.93      共计              2,673.76        3,362.15               表 16-7：嘉兴技俩营业收入预测表                                                单元：万元     嘉兴技俩        2024 年 4-12 月预测值   2025 年度预测值    仓储房钱收入            1,140.01        1,446.65    仓储管理费收入           534.99           680.91    空洞楼房钱收入            58.82           79.06   泊车场等服务收入            3.39             4.57      共计              1,737.21        2,211.19  （1）仓储收入预测  预测的仓储收入指预期内基础设施技俩公司资产对出门租产生的房钱及管理费收入。 对于已出租部分（即已有租约部分），租赁期限内的房钱及物业管理费领受租赁合同中约 定的月房钱及物业管理费，乘以预测期当期剩余租赁月数狡计，现有租约期内不推敲空置 率。对于租赁期外及未达预测出租率部分（即未有租约部分），按照周边同类型同品质的 物流仓储市集房钱及市集物业管理费水平狡计仓储收入并推敲空置率。根据原始权益东谈主提 供之租赁合同约定比例狡计，同期参考已刊行仓储物流类基础设施技俩收入组成比例，未                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 有租约部分的仓储收入按 7:3 拆分房钱和管理费。   控制 2024 年 3 月 31 日，已有租约部分的含税房钱和管理费为技俩公司信息。未有租 约部分，领受市集比较法，经过市集观看与研究，采取较为接近的可比物流仓储实例作为 参照，经过充分推敲各物业的相反，得出技俩未有租约部分的含税房钱和管理费。                    表 16-4：仓储房钱和管理费收入情况表                                                    单元：元/平方米/月，含税       技俩            未有租约部分仓储房钱                   未有租约部分仓储管理费单价     天津技俩                     16.52                    7.08     南京技俩                     19.29                    8.27     嘉兴技俩                     25.26                    10.82   本次测算根据市集调研及技俩历史运营情况、雷同仓储物流不动产的发展训导、所处 区域仓储物流不动产的市集情况及期后签订的租赁合痛惜况，预计技俩出租率如下：                         表 16-5：出租率预测表      预测期            天津技俩                   南京技俩          嘉兴技俩   根据市集调研，技俩所在区域产业基础较好，仓储物流用房需求稳定。基于严慎性原 则，本次测算预测租赁期外市集仓储房钱及物业管理费增长率如下：：                   表 16-6：仓储房钱及物业管理费增长率预测表      预测期            天津技俩                   南京技俩          嘉兴技俩   （2）空洞楼房钱、泊车场及堆场收入 预测 2025 年度增长率为 1.0%。   根据原始权益东谈主提供尊府，预测天津技俩 2024 年堆场房钱年收入（含税）共计约为 66 万元，预测 2025 年度增长率为 1%。南京技俩及嘉兴技俩历史期均无堆场收入。   预测合并利润表中营业成本主要包括折旧摊销费、运营管理用度、物业管理费、维修 养息费及保障费等。营业成本的明细如下：                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                         表 16-7：营业成本明细表                                                             单元：万元      营业成本            2024 年 4-12 月预测值         2025 年度预测值     资产折旧摊销                4,488.46               5,991.02     运营管理用度                 912.58                1,196.14     物业管理费                  459.62                 620.89     维修养息费                  162.22                 211.91       保障费                  15.48                  20.61     技俩其他用度                 106.33                 141.50        共计                 6,144.69               8,182.07    （1）折旧摊销费    折旧及摊销用度是基于 2024 年 3 月 31 日基础设施技俩经审计的投资性房地产、固定 资产和无形资产的账面价值和本基金于购买日收购基础设施技俩公司的合并对价高于基础 设施技俩公司可辨别净资产账面价值的金额全部摊派至基础设施技俩的投资性房地产、固 定资产的房屋及无形资产的地盘使用权（“增值资产”），按照 2024 年 3 月 31 日各增值 资产账面净值的比例进行公允价值的摊派并根据摊派后种种增值资产的公允价值和剩余使 用年限分别狡计预测期内的折旧金额，折旧用度推敲了预测期内的本钱性支拨所产生的折 旧用度。假定原有预计使用寿命及预计净残值率保持不变。    （2）运营管理用度    运营管理用度包含运营管理机构为技俩公司后续运营提供的联系服务所约定的用度。 根据运营管理机构与技俩公司签订的《运营管理服务协议》，假定每年预测收入与主义值 一致，2024 年 4 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日止期间和 2025 年度含税运营管理用度均按合 同营业收入的 13%进行测算。    （3）物业管理费    根据基础设施技俩公司与物业服务公司签订的物业服务合同预测物业管理费，预测    （4）维修养息费    根据各技俩历史支拨情况分析，结合运营团队先容翌日维修规划，天津技俩、嘉兴项 目含税维修养息用度以不含税收入的 2.0%进行测算，南京技俩含税维修养息用度以不含税 收入的 2.5%进行测算。    （5）保障费    保障费包含财产一切险、公众使命险。2024 年 4 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日止期间及                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （6）技俩其他用度   技俩其他用度包含东谈主员预留成本、审计用度、管待费等技俩管理杂用，上述其他用度 依据基础设施技俩公司和专项规划用度预算规划支拨安排得出。   合并利润表的税金及附加主要包括城市配置真贵税、栽种费附加、房产税、城镇地盘 使用税以及印花税等。技俩层面，税金及附加根据下表税项及税率表狡计。   专项规划层面，根据交易安排，专项规划将向 SPV 和技俩公司披发股东借款，跟着交 易安排中，技俩公司对 SPV 进行招揽合并后，专项规划平直持有对技俩公司的债权，从标 的债权托福日起依期支付利息。根据专项规划及技俩公司的信息，预测期 2024 年 4 月 1 日 至 2024 年 12 月 31 日止期间及 2025 年度技俩公司无需偿还本金，本基金每期末/年末将项 目公司现款余额扣除本基金翌日合理的联系支拨预留之外的现款分配给专项规划，作为专 项规划的利息收入。   根据税务联系法例和实务操作，对于专项规划持有技俩公司债权后从技俩公司收取的 利息或利息性质的收入适用浅近计税办法，按 3％的征收率缴纳增值税，并按 12％税率缴 纳增值税附加税费。                     表 16-8：税项及税率表       税种           计税依据                 税率                                 技俩公司按 25%征收，资产救援专项 企业所得税         应征税所得额            规划和公募基金不属于零丁征税主体                                 无需缴纳企业所得税                                 仓储房钱收入按 9%征收                                 仓储管理费收入按 6%征收               适用一般计税方法，应                                 空洞楼房钱收入按 9%征收               纳增值税额为销项税额               扣除可抵扣进项税后的        泊车场等其他收入按 6%征收 增值税           余额，销项税额按销售                                 堆场收入按 9%征收               收入和相应税率狡计；               适用浅近计税方法，计        专项规划利息收入按 3%浅近计征               税依据为应税行动收入        运营管理用度、物业管理费、保障费                                 等按 6%征收                                 本钱性支拨按 9%征收 城市真贵配置税、教                                 技俩公司及资产救援专项规划均按 育费附加及地方栽种     实缴增值税 费附加               从租-不含税房租房钱收               入 房产税               从价-房产税计价部分原               值的 70%                                 技俩公司按 0.10%征收，资产救援专 印花税           不含税收入                                 项规划和公募基金无需缴纳                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 城镇地盘使用税          本质占用的地盘面积              1.5~8.0 元/平方米                       表 16-9：税金及附加预测表                                                                 单元：万元         税金及附加            2024 年 4-12 月预测值           2025 年度预测值        城建栽种附加                  57.22                     74.90          房产税                  652.58                    862.09        城镇地盘使用税                170.63                    227.09          印花税                   5.16                      6.76 专项规划利息收入增值税及附加                137.61                    193.81          共计                   1,023.20                  1,364.65    本基金的管理东谈主酬劳及托管费主要包括资产救援专项规划和公募基金的管理费以及托 管费。                       表 16-10：管理用度预测表                                                                 单元：万元          管理用度            2024 年 4-12 月预测值           2025 年度预测值        基金管理东谈主酬劳                 183.38                    236.30         基金托管费                    9.17                    11.81           共计                   192.55                    248.11    （1）管理东谈主酬劳    基金管理东谈主酬劳包含需支付给基金管理东谈主的管理费。基金管理东谈主的管理费根据《基金 合同》按已泄漏的前一个估值日的基金资产净值以及相应费率按日计提，其中 2024 年 4 月 算。    （2）基金托管费    基金托管费包含需支付给基金托管东谈主的托管费。基金托管费按照《基金合同》计提， 其中 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日止期间狡计基金托管费的基金资产净值按照募 集资金狡计，2025 年度狡计基金托管费的基金资产净值按照基金召募资金加上 2024 年 4 月 年 12 月 31 日止期间的预测可供分配金额后狡计。基金托管费率按年费率 0.01%进行测算。                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   根据《财政部、国度税务总局对于企业所得税多少优惠政策的文告》（财税〔2008〕1 号）规定，对本基金从证券市集中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收 入尽头他收入，暂不征收企业所得税。因此，本基金对取得的收益暂不征收企业所得税。 此外，经本基金与资产救援证券管理东谈主主管税务机关证实，专项规划联系税收可由专项计 划份额持有东谈主缴纳而不在专项规划层面缴纳，因此，专项规划取得的收益暂不征收企业所 得税。   技俩公司的应税所得是根据物流仓储资产获取的仓储收入与其他应税所得合并后，扣 除包括管理运营真贵成本等在内的成本用度狡计得出的。根据企业所得税及联系法律法 规，技俩公司的应税所得应按 25%的税率缴纳企业所得税。根据《企业所得税法实施条 例》第三十八条文定，企业在坐蓐经营行动中发生的下列利息支拨，准予扣除：非金融企 业向非金融企业借款的利息支拨，不杰出按照金融企业同期同类贷款利率狡计的数额的部 分。此外，技俩公司在狡计应征税所得税时，本质支付给关联方的利息支拨，其中接受关 联方债权性投资与其权益性投资不杰出 2:1 比例和税法尽头实施条例关联规定狡计的部 分，准予扣除，杰出的部分不得在发生当期和以后年度扣除。   根据技俩公司信息，本钱性支拨主要包括主体工程及斥地设施的大修以及更换或改造 支拨。2024 年 4 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日止期间及 2025 年度按照现有的大修和更新改 造规划预测。   技俩公司的营运资金科目主要为应收账款、应付账款尽头他应付款-押金。结合历史运 营情况和假定基金成立日的期初余额，应收及应付技俩的预期变动如下：                  表 16-11：应收、应付技俩的变动预测表                                                     单元：万元           科目             2024 年 4-12 月预测值   2025 年度预测值       应收账款的加多                 -27.91           -42.54       应付账款的加多                  44.99           61.26     其他应付款-押金的加多                52.60           75.75           共计                   69.68           94.47   技俩公司在运营过程中形成的应收账款、应付账款、其他应付款-押金，根据历史盘活 天数预测。   基金翌日合理的联系支拨预留主要为翌日合理期间内的运营用度，包括运营管理用度、                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 物业管理费、维修养息费、保障费、技俩其他用度、联系税费、不可分配的租客押金预留 及不可预感用度预留。预测期内本基金参考基础设施技俩公司现有运营管理服务协议、保 险合同、物业服务合同和租赁合同的规定将翌日需要支付的基础设施技俩公司运营关联的 用度和不可分配的租客押金等款项进行预留。    （四）评估陈诉与可供分配金额测算陈诉 NOI 相反说明    根据《运营管理服务协议》约定，运营净收益=营业收入-营业成本-主营业务税金及附 加-管理用度-销售用度（不含外部管理机构的运营管理用度及折旧摊销）。经狡计，可供 分配金额测算陈诉中 2024 年 4-12 月和 2025 年技俩公司净运营收益分别为 5,811.81 万元和 万元和 7,737.61 万元，可供分配金额测算陈诉和评估陈诉对于 2024 年 4-12 月和 2025 年项 目公司净运营收益的预测结果相反分别为 1.60%和 1.98%，不杰出 5%。    （五）税收优惠政策变动情况，尽头对基础设施基金翌日现款流的影响    经基金管理东谈主核查，控制 2024 年 3 月 31 日，依据《财政部 税务总局 海关总署对于 深化增值税鼎新关联政策的公告》（财政部 税务总局 海关总署公告 2019 年第 39 号）政 策规定，南京宝湾和南京宝昆 2022 年度、2023 年度享受增值税进项加计抵减优惠政策，加 计抵减比例分别为 10%、5%，房产税、城镇地盘使用税、企业所得税等税收优惠政策暂无 适用。    除以上税收优惠政策外，技俩公司面前未享受房产税、城镇地盘使用税、企业所得税 等税收优惠政策。除联系税收政策调整外，预计不会对翌日基础设施基金翌日现款流形成 较大的影响。    二、翌日运营瞻望    （一）翌日总体运营策略    基础设施 REITs 刊行后，宝湾物流对仓储物流技俩提供运营管理服务，基金管理东谈主、 资产救援证券管理东谈主拟与宝湾物流签署《运营管理服务协议》，明确约定外部管理机构的 权责，并对其运营管理行动进行监督和审批。该运营模式与基础设施 REITs 刊行前宝湾物 流里面对各技俩的运营管理模式基本一致，不会对基础设施技俩的正常经营带来任何重要 变化，有益于技俩健康稳定运营。    现款流入方面，基础设施的运营收入包括房钱收入、物业管理费收入、空洞楼房钱收 入等，其中房钱收入和物业管理费收入是其主要收入起原。加强仓储技俩盈利水平关键在 于细察市集变化，开发优质客户资源的商务才能，不竭擢升佃户质料：1、外部管理机构宝 湾物流具有系统完善的商务管理体系，深耕当地市集的商务团队，以及全历程追踪反应商 务服务的信息系统；2、防备佃户管理，在租约到期前进行续约谈判或新佃户接洽，对佃户 质料严格把关，对房钱收入增长制定明确的年度窥察目的。3、在《运营管理服务协议》中 配置激发机制，促进外部管理机构擢升运营效率。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   现款流出方面，外部管理机构应每年编制运营规划、本钱性支拨规划及运营预算，并 提交基础设施基金管理东谈主审批。基础设施基金管理东谈主委聘审计师依期出具基础设施基金审 计陈诉。   宝湾物流作为发起东谈主和外部管理机构将保持现有运作模式，为基础设施技俩提供尺度 化、专科化、高质料的服务。在基础设施 REITs 存续期内，宝湾物流对待其自持的仓储项 目与基础设施 REITs 持有的仓储技俩均一视同仁；对其提供运营管理服务的仓储技俩同等 对待。宝湾物流在不同技俩间的管理服务和窥察目的不会出现歪斜、懊丧、利益输送等有 损自制管理原则的行动。   （二）基础设施技俩所处市集情况及具体运营策略   天津宝湾物流园位于天津市滨海新区塘沽海洋高新科技园聚源路 288 号。天津地处“京 津冀一体化”发展、“一带沿路”配置等重要战术节点地区。北京产业外迁和天津罕见的地 理位置为仓储物流行业带来了发展机会。滨海新区是世界空洞配套鼎新教师区、国度自主 翻新示范区、朔方首个解放贸易教师区。2006 年 5 月，国务院颁布《对于鼓动天津滨海新 区开发灵通关联问题的意见》，确定了滨海新区的发展主义和功能定位，即：依托京津冀、 服务环渤海、发射“三北”、面向东北亚，勤劳配置成为我国朔方对外灵通的派别、高水平 的当代制造业和研发转变基地、朔方国际航运中心和国际物流中心。                 图 16-1：天津宝湾物流园区位图   根据感激梁行统计，控制 2023 年末，天津高标仓存量约 896 万平方米，2023 年天津市 有约 134 万平方米存量入市。天津市区域内高尺度物流仓储物业主要集会区在武清区、北 辰区、滨海区及西青区，主要佃户类型为电商、第三方物流行业等。据不完全统计，翌日                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 个增量技俩约 45.8 万平方米，武清区行将入市 4 个技俩约 26.0 万平方米，滨海新区仅有一 个技俩入市。   从市集运营情况看，控制 2023 年第四季度，天津市高标仓平均房钱为 22 元/平方米/月 （含物业费含税，下同）。具体到各子市集来看，滨海新区得益于其区位上风，平均房钱 领先全市，约为 23.5 元/平方米/月。   翌日运营策略方面，天津宝湾物流园翌日以存量客户续约为主，争取胜利续约存量客 户并签订期限较长的合同，以保持运营情况稳定性。天津宝湾物流园客户较多，翌日将在 保证出租率及价钱的前提下优化园区客户结构。   南京宝湾物流园位于南京市江宁区禄口街谈云龙路 33 号。2021 年 10 月，南京市东谈主民 政府办公厅印发《南京市“十四五”要道经济和当代物流业发展规划》，确定发展定位为国 家要道经济翻新先导区和长江经济带重要的资源配置中心，依托南京空港、海港、高铁港 要道地位，推动要道经济和当代物流业高质料发展。                   图 16-2：南京宝湾物流园区位图   根据感激梁行统计，控制 2023 年末，南京高标仓存量约 372 万平方米。南京市区域内 高尺度物流仓储物业主要集会区在江宁区、浦口区及溧水区，主要佃户类型为电商、第三 方物流行业及家电等传统制造行业。翌日三年，南京市将有 4 个技俩、总建筑面积约 47.5 万平方米入市，其中江宁区 3 个增量技俩约 34.2 万平方米，溧水区行将入市 1 个技俩约 去化，入市后对区域内现有供需影响小。江宁区作为锻练运营物流子市集，翌日仓储用地 供应有限，呈逐年减少趋势，预计将有稳定的市集需求去化新增面积。   从市集运营情况看，连年来南京市高标仓房钱水平基本复旧在 27-30 元/平方米/月（含                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 物业费含税，下同）。跟着翌日新增供应放缓，预计房钱水平将保持稳定。具体到各子市 场来看，控制 2023 年末，江宁区得益于其区位上风，平均房钱领先全市，为 28.2 元/平方 米/月。    翌日运营策略方面，南京宝湾物流园将作念好园区存量客户关系真贵，力求维系存量客 户；集结商务力量，地毯式摸排南京当地市集高标仓客户，挖掘搬仓需求，并跟进新兴行 业如电动汽车，光伏太阳能等客户挖掘；此外，针对园区内双边库上风，积极寻找三方物 流、快递快运、商贸零卖类客户入驻。    嘉兴宝湾物流园位于浙江省嘉兴市秀洲区王店镇祥瑞西路 158 号和盛安路 1019 号。 物流要道入选，系全省唯独。连年来，嘉兴围绕“数字赋能”，聚焦区域、平台、企业三大 层面，全面鼓动物流数字化转型升级，积极打造长三角大批温控商品供应链基地、嘉兴现 代物流服务业翻新发展区等物流平台。嘉兴市物流基础上风特出，要道区域范围内的嘉兴 当代物流园为首批 29 个国度级示范物流园区之一，聚积物流及落魄游企业 500 余家、世界                     图 16-3：嘉兴宝湾物流园区位图    根据感激梁行统计，控制 2023 年年末，嘉兴市高标仓存量约 492.9 万平方米。嘉兴市 存量主要分散在南湖区、平湖区及秀洲区，三个区域存量加总占全市存量 55%。嘉兴市作 为长三角城市群重要物流要道城市，高标仓技俩在 2019-2022 年间迎来一段集结供应时期， 不完全统计，翌日 3 年，嘉兴市将有 2 个仓储物流技俩入市，规划建筑面积共约 33 万平方 米，分别位于海盐县及平湖区，秀洲区无新增入市技俩。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   从市集运营情况看，连年回电商平台的马上发展，使得嘉兴市仓储物流需求稳定。截 至 2023 年四季度，嘉兴市全市平均房钱约为 31 元/平方米/月（含物业费含税，下同）。具 体到各子市集来看，秀洲区作为嘉兴市核心物流子市现象处沪、杭、苏中心性段，平均租 金领先全市，2023 年四季度约为 34 元/平方米/月。作为长三角黄金腹地，嘉兴市房钱水平 有望稳定擢升。   翌日运营策略方面，嘉兴宝湾物流园一方面会络续导入宝湾世界丰富的客户资源，另 一方面借助有益的区位条件为当地上风产业客户提供高尺度配套仓储，在光伏新能源、高 端消费品、电商新零卖等要点客户群体的基础上，不竭进行存量客户的真贵和开拓新的客 户需求。   综上分析，跟着我国消费经济的进一步增长及电商的抖擞发展，中国电商市集销售额 和快递业务量每年都在大幅增长，仓储需求有望进一步增长。因此，本技俩具有较好的增 长后劲。                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                     第十七部分 原始权益东谈主   一、基本情况   基础设施 REITs 技俩的原始权益东谈主为持有天津宝津 100%股权的天津宝湾、持有南京宝 昆 100%股权的南京宝湾和持有嘉兴宝禾 100%股权的嘉兴宝湾。   （一） 配置和存续情况   注册称号：天津宝湾国际物流有限公司   法定代表东谈主：冯海虹   成立日历：2006 年 3 月 14 日   注册本钱：15,000 万元东谈主民币   注册地址：天津滨海高新区塘沽海洋科技园聚源路 288 号   经营范围：仓储（不含煤炭、危境品及有羞辱性货色）；房屋、现象、机械斥地租赁； 工作服务、装卸搬倒、货色包装服务；海上、航空、陆路国际货色运输代理；集装箱拆箱、 拼箱、分拨、堆存、修箱；物流信息、电子平台服务及参谋服务；包装材料、日用百货、 办公斥地、文具、电脑耗材、五金产品销售；物业管理；互联网零卖（百货零卖）   天津宝湾的历史沿革情况如下：   天津宝湾由深圳赤湾石油基地股份有限公司（以下简称“深基地”）于2006年3月14日全 资出资配置，开动注册本钱为4,980万元东谈主民币。天津宝湾成立时股权结构如下：                    表 17-1：天津宝湾成立时股权结构                           认缴出资额     实缴出资额          股东称号                                持股比例                           （万元）       （万元）   深圳赤湾石油基地股份有限公司            4,980    4,980   100% 宝湾40%的股权转让给中国南山开发集团，变更后股权结构如下：                 表 17-2：深基地股权转让后天津宝湾股权结构                          认缴出资额      实缴出资额          股东称号                                持股比例                           （万元）       （万元）   深圳赤湾石油基地股份有限公司            2,988    2,988    60% 中国南山开发（集团）股份有限公司            1,992    1,992    40%            共计               4,980    4,980   100%                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 中国南山开发集团新增货币出资4,008万元。变更后股权结构如下：                  表 17-3：注册本钱变更后天津宝湾股权结构                           认缴出资额     实缴出资额          股东称号                                 持股比例                            （万元）      （万元）  深圳赤湾石油基地股份有限公司             9,000    9,000     60% 中国南山开发（集团）股份有限公司            6,000    6,000     40%            共计              15,000    15,000   100% 发集团分别将持有的天津宝湾60%和40%股权全部转让给宝湾物流，宝湾物流成为天津宝 湾的全资控股股东。变更后股权结构如下：                 表 17-4：宝湾物流全资控股后天津宝湾股权结构                           认缴出资额     实缴出资额          股东称号                                 持股比例                            （万元）      （万元）     宝湾物流控股有限公司             15,000    15,000   100%   注册称号：南京宝湾国际物流有限公司   法定代表东谈主：葛昆   成立日历：2008 年 4 月 11 日   注册本钱：13,000 万元东谈主民币   注册地址：南京市江宁区禄口街谈云龙路 33 号（江宁开发区）   经营范围：从事仓储服务；自有房屋、现象的租赁；仓储机械斥地的坐蓐、租赁；空 运、陆运货色的运输代理业务；货色的装卸、包装；集装箱拆箱、拼箱业务；物流信息咨 询服务；物业管理。   南京宝湾的历史沿革情况如下：   南京宝湾由深基地于2008年4月11日全资出资配置，开动注册本钱为5,000万元东谈主民币。 南京宝湾成立时股权结构如下：                    表 17-5：南京宝湾成立时股权结构                           认缴出资额     实缴出资额     持股比          股东称号                           （万元）      （万元）       例  深圳赤湾石油基地股份有限公司             5,000    5,000    100% 京宝湾40%的股权转让给中国南山开发集团。变更后股权结构如下：                 表 17-6：深基地股权转让后南京宝湾股权结构                           认缴出资额     实缴出资额          股东称号                                 持股比例                            （万元）      （万元）                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   深圳赤湾石油基地股份有限公司            3,000      3,000     60% 中国南山开发（集团）股份有限公司            2,000      2,000     40%            共计               5,000      5,000    100% 万元东谈主民币加多至13,000万元东谈主民币，其中，深基地新增货币出资4,800万元东谈主民币，中国 南山开发集团新增货币出资3,200万元东谈主民币。变更后股权结构如下：                  表 17-7：注册本钱变更后南京宝湾股权结构                           认缴出资额      实缴出资额          股东称号                                   持股比例                           （万元）        （万元）   深圳赤湾石油基地股份有限公司            7,800      7,800     60% 中国南山开发（集团）股份有限公司            5,200      5,200     40%            共计              13,000      13,000   100% 发集团分别将持有南京宝湾60%和40%的股权全部转让给宝湾物流，宝湾物流成为南京宝 湾的全资控股股东。变更后股权结构如下：                 表 17-8：宝湾物流全资控股后南京宝湾股权结构                           认缴出资额      实缴出资额          股东称号                                   持股比例                            （万元）       （万元）     宝湾物流控股有限公司             13,000     13,000     100%   注册称号：嘉兴宝湾物流有限公司   法定代表东谈主：冯海虹   成立日历：2014 年 11 月 28 日   注册本钱：10,000 万元东谈主民币   注册地址：嘉兴市秀洲区王店镇祥瑞西路 158 号   经营范围：场站：货运站（场）经营（货运代理、仓储理货）；房屋、机械斥地租赁； 货场服务；货色的打包、装卸、分拣、保障服务；货色报关代理服务；泊车场服务；物流 软件开发；物流信息服务及参谋。   嘉兴宝湾的历史沿革情况如下：   嘉兴宝湾由宝湾物流于2014年11月28日全资出资配置，开动注册本钱为10,000万元东谈主 民币。嘉兴宝湾成立时股权结构如下：                    表 17-9：嘉兴宝湾成立时股权结构                           认缴出资额      实缴出资额          股东称号                                   持股比例                            （万元）       （万元）     宝湾物流控股有限公司              10,000     10,000   100%                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 嘉兴宝湾100%的股权转让给宝湾物流控股（深圳）有限公司，宝湾物流控股（深圳）有限 公司成为嘉兴宝湾的全资控股股东。变更后股权结构如下：               表 17-10：股权转让完成后嘉兴宝湾股权结构                           认缴出资额     实缴出资额          股东称号                                 持股比例                           （万元）      （万元）   宝湾物流控股（深圳）有限公司           10,000    10,000     100%   （二）股权结构、控股股东和本质控制情面况   控制 2024 年 3 月 31 日，宝湾物流持有原始权益东谈主天津宝湾、南京宝湾和嘉兴宝湾的 宝湾物流的控股股东，中国南山开发集团平直持有南山控股 57.99%的股份，为南山控股的 控股股东，中国南山开发集团前三大股东分别为招商局（南山）控股有限公司（持股比例 股比例 23.49%）。中国南山开发集团前三大股东的本质控制东谈主分别为国务院国有资产监督 管理委员会、深圳市东谈主民政府国有资产监督管理委员会、广东省东谈主民政府国有资产监督管 理委员会。股权结构如下图所示：                     图 17-1：股权结构图                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    天津宝湾、南京宝湾的控股股东为宝湾物流，嘉兴宝湾的控股股东为宝湾物流的全资 子公司宝湾物流控股（深圳）有限公司，本质控制东谈主均为中国南山开发集团。    宝湾物流是由深圳市新南山控股（集团）股份有限公司与中国南山开发集团联合打造 的高端物流投资平台，为仓储物流业务提供当代化物流中心的开发、配置和运营管理，以 及智能仓储服务、高端物业租赁、流通加工、绿色配送、供应链金融等全场所当代物流和 供应链业务服务，致力于打造服务于区域经济发展的当代智谋物流和供应链生态圈。    宝湾物流的控股股东为南山控股，本质控制东谈主为中国南山开发集团。南山控股于 2001 年 4 月 30 日配置，社会统一信用代码为 91440300728551331M，注册本钱为 2,707,782,513 元，该公司法定代表东谈主为杨国林。公司地址位于深圳市南山区招商街谈赤湾六路 8 号赤湾 总部大厦 2501，其经营范围为物业租赁，物业管理；供应链管理，物流信息参谋；投资咨 询；企业管理参谋，财务参谋；经营船埠及港口的货色装卸运输以及堆场、仓库及物业租 赁业务，代理海上石油后勤服务；行动房屋、金属结构件、建筑材料、斥地的坐蓐（由分 支机构经营）、销售、租赁及联系服务（触及禀赋证的凭禀赋证经营）。（照章须经批准 的技俩，经联系部门批准后方可开展经营行动）。南山控股原是国内集成房屋的龙头企业， 主要从事集成房屋的坐蓐、租赁和销售业务。2015 年，公司刊行股份购买资产并召募配套 资金的重要资产重组事项完成，公司改名为深圳市新南山控股（集团）股份有限公司，成 为一家以当代高端仓储物流为战术性业务，以房地产开发为救援性业务，以产城空洞开发 为培育性业务的空洞性上市企业集团，同期还触及新能源、制造业及石油后勤服务等业务。    控制 2024 年 3 月 31 日，中国南山开发集团平直持有南山控股 57.99%的股份，为南山 控股的本质控制东谈主。中国南山开发集团前身为中国南山开发股份有限公司，1982 年由招商 局集团（香港）有限公司、中国海洋石油总公司、广东省国资委、深圳市国资委、华润 （集团）有限公司和香港黄振辉投资有限公司共同出资配置，是我国第一家中外结伴股份 制企业。控制 2024 年 3 月 31 日，中国南山开发集团前三大股东分别为招商局（南山）控 股有限公司、深圳市投资控股公司、广东省环保集团有限公司。公司前三大股东的本质控 制东谈主分别为国务院国有资产监督管理委员会、深圳市东谈主民政府国有资产监督管理委员会、 广东省东谈主民政府。中国南山开发集团从开发经营赤湾港口、石油基地起步，现已发展成为 一家以空洞物流（运输、贸易物流和堆存仓储等）、房地产开发和制造业务（集成房屋业 务、船舶舱室配套业务等）为主营业务的空洞性大型企业集团。    （三）组织架构、治理结构和里面控制情况    宝湾物流领受大区化管理轨制，原始权益东谈主天津宝湾、南京宝湾、嘉兴宝湾的组织架 构以宝湾物流为准，里面未配置除董事会、监事、司理外的任何其他部门或组织架构。    宝湾物流的组织架构图如下图所示：              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               图 17-2：宝湾物流组织架构图   宝湾物流里面主要职能部门情况：   （1）投资发展部   主要负责统筹公司全体投资开发服务。建立并完善公司投资管理体系，优化投资测算 模子及投资开发历程；开展投资调研、投资分析、投资测算等技俩开发服务，进行行业动 态研究、区域研究、市集分析等战术研究服务。   （2）工程管理部   主要负责公司技俩工程配置管理服务。开展工程瞎想服务，明确技俩瞎想尺度及瞎想 历程，核定技俩瞎想效率；负责供应商管理及成本管理，进行工程技俩预算、结算等服务； 负责工程现场管理，监督管理工程现场施工质料、安全及进程，兼顾技俩配置质料与环保 效益，倡导绿色建筑。   （3）商务部   主要负责公司全体商务开发及真贵服务。制定公司市集竞争策略，进行商务价钱管理、 开拓商务客户等商务管理服务；开展客户市集调研及趋势分析，通过商务数据分析为公司 决策提供专科救援。   （4）运营部   主要负责开展园区全体运营管理服务。组织开展园区硬件设施及服务的日常运营管理； 建立并完善 ESG 治理体系和落地实施，擢升绿色运营才能；制定运营管理尺度，进行日常 实施监督检讨，保障园区运营管理质料；负责物业、消防维保等采购招标管理等园区运营 事务。   （5）财务部               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   主要负责公司全面财务管理服务。组织制订公司年度经营规划、组织绩效主义；开展 司帐核算、资金管理、筹资管理、税务管理、风险管理、预算管理等财务管理事务，为公 司经营提供全面的财务救援；完善财务管理体系，对公司经营过程实施财务监督、检讨、 协调与指导，完善财务管理尺度体系。   （6）空洞管理部   主要负责公司全体东谈主力资源与行政管理服务。负责东谈主力资源的规划、招聘、培训与发 展、薪酬福利管理、功绩窥察管理、职工关系等东谈主力资源管理服务；负责企业文化配置、 文秘服务、后勤总务等行政救援事务。   （1）天津宝湾  根据天津宝湾公司规定，公司不设董事会，设执行董事，执行董事运用董事权利，由 股东选举和更换，任期三年，任期届满连选不错连任，执行董事为公司的法定代表东谈主。公 司不设监事会，设监事别称，监事由股东选举和更换，监事不得兼任公司董事、司理及财 务负责东谈主，监事的任期每届三年，任期届满，连选不错连任。公司设司理，司意义执行董 事聘任或解聘。  a.执行股东的决议；  b.决定公司的经营规划和投资决策；  c.制订公司的年度财务预算决策、决算决策；  d.制订公司的利润分配决策和弥补亏空决策；  e.制订公司的加多或者减少注册本钱以及刊行公司债券的决策；  f.拟订公司合并、分立、闭幕或变更公司格式的决策；  g.决定公司里面管理机构的配置；  h.决定聘任或解聘公司司理尽头酬劳事项，根据司理的提名，聘任或解聘公司宝湾物 流的副司理、财务负责东谈主尽头酬劳事项；  i.制订公司的基本管理轨制；  j.公司规定规定的其他权利。  a.检讨公司的财务；  b.对董事、高等管理东谈主员执行公司职务的行动进行监督；对违背法律、行政法例、公 司规定或股东会决议的董事、高等管理东谈主员提议罢免的建议；               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  c.当董事和高等管理东谈主员的行动损伤公司的利益时，要求董事和高等管理东谈主员给以纠 正；  d.提议召开临时股东会会议，在执行董事履行《公司法》规定的召集和主理股东会会 议职责时召集和主理股东会会议；  e.向股东会会议提议提案；  f.依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高等管理东谈主员拿告状讼；  g.公司规定规定的其他权利。  a.主理公司的坐蓐经营管理服务，组织实施执行董事决议；  b.组织实施公司的年度经营规划和投资决策：  c.拟订公司里面管理机构配置决策；  d.拟订公司的基本管理轨制；  e.制定公司的具体规章；  f.提请聘任或解聘公司副司理、财务负责东谈主；  g.决定聘任或解聘应由执行董事决定聘任或解聘除外的负责管理东谈主员；  h.执行董事授予的其他权利。   （2）南京宝湾  根据南京宝湾公司规定，公司不设董事会，设执行董事别称，由股东任命产生，执行 董事的任期每届为三年。公司不设监事会，设别称监事，由股东任命产生，监事的任期每 届为三年。公司设司理，由执行董事决定聘任或者解聘，司理对执行董事负责。  a.向股东陈诉服务；  b.执行股东的决定；  c.决定公司的经营规划和投资决策；  d.制订公司的年度财务预算决策、决算决策；  e.制订公司的利润分配决策和弥补亏空决策；  f.制订公司加多或者减少注册本钱以及刊行公司债券的决策；  g.制订公司合并、分立、闭幕或者变更公司格式的决策；  h.决定公司里面管理机构的配置；  i.决定聘任或者解聘公司司理尽头酬劳事项，并根据司理的提名决定聘任或者解聘公司                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 副司理、财务负责东谈主尽头酬劳事项；  j.制定公司的基本管理轨制。  a.检讨公司的财务；  b.对执行董事、高等管理东谈主员执行公司职务的行动进行监督，对违背法律、行政法例、 公司规定或者股东决定的执行董事、高等管理东谈主员提议罢免的建议；  c.当执行董事、高等管理东谈主员的行动损伤公司的利益时，要求执行董事、高等管理东谈主 员给以纠正；  d.依照《公司法》第一百五十二条的规定，对执行董事、高等管理东谈主员拿告状讼。  监事发现公司经营情况相当，不错进行观看；必要时，不错聘用司帐师事务所等协助 其服务，用度由公司承担。  a.主理公司的坐蓐经营管理服务，组织实施执行董事决定；  b.组织实施公司年度经营规划和投资决策；  c.拟订公司里面管理机构配置决策；  d.拟订公司的基本管理轨制；  e.制定公司的具体规章；  f.提请聘任或者解聘公司副司理、财务负责东谈主；  g.决定聘任或者解聘除应由执行董事决定聘任或者解聘除外的负责管理东谈主员；  h.执行董事授予的其他权利。   （3）嘉兴宝湾  根据嘉兴宝湾公司规定，公司不设董事会，设执行董事。执行董事由股东录用，每届 任期三年，任期届满经录用可连任。公司不设监事会，设监事别称。监事由股东录用，任 期届满经录用可连任。公司设司理别称，由股东决定聘任或者解聘，司理对股东负责。  a.执行股东的决定；  b.决定公司的经营规划和投资决策；  c.制订公司的年度财务预算决策、决算决策；  d.制订公司的利润分配决策和弥补亏空决策；  e.制订公司加多或者减少注册本钱以及刊行公司债券的决策；               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  f.制订公司合并、分立、变更公司格式、闭幕的决策；  g.决定公司里面管理机构的配置；  h.制定公司的基本管理轨制；  i.根据司理提名决定聘任或者解聘公司财务负责东谈主尽头酬劳事项。  a.检讨公司的财务；  b.对执行董事、高等管理东谈主员执行公司职务的行动进行监督，对违背法律、行政法例、 公司规定或者股东决定的执行董事、高等管理东谈主员提议罢免的建议；  c.当执行董事、高等管理东谈主员的行动损伤公司的利益时，要求执行董事、高等管理东谈主 员给以纠正；  d.向股东提议建议；  e.依照《公司法》第一百五十一条的规定，对执行董事、高等管理东谈主员拿告状讼。  a.主理公司的坐蓐经营管理服务，组织实施股东决定；  b.组织实施公司年度经营规划和投资决策；  c.拟订公司里面管理机构配置决策；  d.拟订公司的基本管理轨制；  e.制定公司的具体规章；  f.提请聘任或者解聘公司财务负责东谈主；  g.决定聘任或者解聘除应由股东、执行董事决定聘任或者解聘除外的负责管理东谈主员；  h.股东授予的其他权利。  天津宝湾、南京宝湾、嘉兴宝湾纳入宝湾物流统一管理，参照宝湾物流轨制建立起规 范化的里面控制轨制。  根据《公司法》、其他关联法律法例和公司规定的规定，宝湾物流已建立股东会、董 事会、监事及经营管理层的法东谈主治理结构，各司其职、范例运作，确保里面控制灵验实施。 宝湾物流《股东会议事法令》能切实给以执行；公司董事会职责显露，依照公司《董事会 议事法令》等联系里面法令，保证了公司董事会的照章运作和对公司的灵验管控；公司监 事能够勤劳尽责，照章运用其监督职责；公司司理层能够勤劳尽责，对公司日常经营管理 实施灵验控制并能够依据联系法例和公司规定履行职责。  宝湾物流各职能部门均已建立起完善、范例的里面控制轨制，涵盖：投融资管理、经               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 营管理、安全管理、财务管理、里面控制管理、东谈主事行政管理等，主要内容先容如下：   （1）投融资管理  公司董事会是投资决策的最高权力机构，具有技俩投资开发重要事项的终审决策权。 投审委员会对董事会负责，投审委员会按照公司规定规定，对重要投资决策进行研究并充 分发表专科意见和建议后上报董事会审议。重要融资决策须由董事会审议，宝湾物流严格 执行公司规定中对投资及融资事项的规定，并建立了全面的投融资管理轨制，对企业投融 资行动进行灵验管控。  在投资管理轨制方面，范例了从投资立项、投前尽调、可研陈诉，到投资评审、投资 决策、投后评价障翳整个这个词投资服务全历程的管理轨制。在融资管理轨制方面，公司实行资 金集结管控，根据联系法律、范例以及公司规定，制定了公司融资管理轨制，明确管理权 责及历程并严格执行，保证融资服务安全、有序进行。  （2）经营管理  宝湾物流已建立全面预算管理体系，以公司发展战术、业务规划为引颈，以投融资计 划、经营规划、成本用度预算为核心，以业务、财务预算报表为格式，以经营功绩、个东谈主 绩效窥察为抓手，推动公司经营主义的达成、管理才能的擢升、东谈主员结构的优化。   （3）安全管理  宝湾物流建立了完善的安全管理轨制体系和实时监控园区现场情况的运营管理信息系 统。为加强公司突发事件救急管理，建立快速反应和救急处置机制，最大控制责难突发事 件形成的影响和损失，根据关联法律、法例、业务法令及公司规定等规定，结合公司本质 情况，制订了对于处理突发事件的联系救急预案。  （4）财务管理  宝湾物流遵从司帐准则和司帐轨制，制定了《公司财务轨制》《公司司帐轨制》等完 善的财务轨制体系，明确财务东谈主职服务职责、岗亭要求，全面范例涵盖司帐核算、财务报 告、资金管理、财务管控、税务管理、财务信息系统管理等各方面的服务，保证财务服务 的合规性、齐全性、实时性，灵验保证司帐信息的真确与齐全。   （5）里面控制管理  为了促进宝湾物流经营管理的合规及高效，宝湾物流不竭强化和完善里面控制管理工 作。公司按年度编制公司轨制体系框架，并以此确定年度内需改造、补充、删减的各项规 章轨制。通过将管理权限、历程固化到公司种种信息系统，以及开展里面审计、专项检讨 等妙技，保证内控管理的灵验实施。在风险管理方面，公司结合本质拟定风险预警目的并 设定阈值，对可能对经营产生重要影响的风险进行评估和管理，并按月进行监控，采取相 应步履以责难风险；公司依期实施全面的里面控制自评价行动，对各项业务进行监督、检               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 查和评估，不竭鼓动里面控制体系的完善和不竭改进。   （6）东谈主事行政管理   宝湾物流领受聘任制，确定了“因事定位，以位聘东谈主”的轨制，根据本质需要采取恰当 东谈主才，使岗亭要求端倪与东谈主才本质才能相匹配，在机构配置和东谈主员编制等方面作念到精简高 效，以责难用工成本。在分配体制上，宝湾物流领受收入与功绩绩效紧密挂钩的方式。同 时，宝湾物流珍视职工培训，推出新发展、新能源、加速率等针对不同入职时期、不同岗 位层级职工的培训体系，珍视东谈主才的就地培养，确保为公司发展注入强有劲的东谈主才救援。   二、业务情况   （一）所在行业的联系情况   原始权益东谈主所在行业为仓储物流行业，具体情况详见本招募说明书“第十四部分 基础 设施技俩基本情况”之“二、行业情况、市集概况”。   （二）行业地位   宝湾物流是中国南山开发集团旗下高端物流设施投资平台，作为国内着名的物流园区 开发商和运营商，宝湾物流园区鸿沟在国内位居前哨，而且翌日 3-5 年运营鸿沟按规划将 有更快增长，在世界经济热门区域将形成辘集效应。公司在物流园区选址、开流配置、运 营管理等方面均积存了丰富的训导，从技俩开发、价钱标杆、客户资源、服务尺度、品牌 声誉、盈利才能等多方面来看，宝湾物流在各地物流仓储市集上均处于领先水平。   宝湾物流领受“五星级物流园区服务”的管理尺度，将物联网本事应用于物流园管理。 通过自行研发“智谋园区管理系统”，将园区内的供配电、消防系统、给排水系统、安防& 周界防护系统、泊车管理、电子巡更等设施通过传感器、通讯接口进行联结，形成障翳整 个园区的物联网。物联网系统采集园区日常运行数据，通过东谈主工智能分析并自动预警和派 单处理，终了园区管默默能化，用数据保障园区安全、擢升服务质料、控制运营成本。   业务模式方面，除了投资开发和配置尺度型和专科型仓储设施为客户提供仓储服务外， 同期还为入驻企业提供出入库装卸、斥地租赁、流通加工、电商仓储配送管理、供应商库 存管理等一体化的空洞物流增值服务，着力打造先进的供应链空洞体。刊行东谈主围绕企业采 购、运输销售等重要，依托专科的世界服务辘集整合上风资源为企业提供通关商检、货款 结算、供应链金融、物流配送、保税仓储、贸易险等专科的、量身定制空洞服务科罚决策， 匡助客户责难商品流通成本，盘活资金与库存，擢升企业核心竞争力。   鉴于宝湾物流的国资配景，在技俩获取上具备一定上风。面前，各地政府下调工业用 地目的，给技俩开发拿地带来一定穷困，宝湾物流积极探索包括电商配送在内的新式业务， 以此为机会增强宝湾物流园区的资源空洞利用及产业集会效劳，增强入园企业所在地征税 意愿，在获取政府救援的同期，提高了客户合作黏度，提高了宝湾的市集竞争力。   连年来，宝湾物流获取了“鼎新灵通 40 年物流行业代表性企业”“世界仓储业高质料发 展示范企业”“2022 年物流园区 top10”等荣誉称号，在业内的品牌影响力不竭增强。                         华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                       表 17-11：技俩连年获取的主要奖项和荣誉     年份         奖项或荣誉称号                   获奖主体         奖项或荣誉授予方            世界仓储业高质料发展示范企                  业            鼎新灵通 40 年中国物流行业代                  表性企业       （三）持有或运营的同类资产的鸿沟       宝湾物流是由南山控股与中国南山开发集团联合打造的高端物流投资平台，为仓储物     流业务提供当代化物流中心的开发、配置和运营管理，以及高端仓储、智能仓配、流通加     工、物流增值、绿色配送、供应链金融等全场所当代物流和供应链业务服务，致力于打造     服务于区域经济发展的当代智谋物流和供应链生态圈。控制 2024 年 3 月 31 日，宝湾物流     络续围绕核心区域布局优质技俩，在世界范围内领有并管理杰出 80 个智谋物流园区，规划、     在建、锻练运营、管理的物流设施总面积杰出 960 万平方米。       宝湾物流持有或运营的与基础设施资产天津宝湾物流园、南京宝湾物流园、嘉兴宝湾     物流园所在归拢城市的其他物流园有天津津南宝湾物流园、天津滨港宝湾物流园、南京高     新宝湾物流园、南京滨江物流园、嘉兴宝湾物流供应链园区、嘉善宝湾物流园和嘉兴乍浦     物流园。             表 17-12：宝湾物流持有或运营的基础设施资产周边其他物流园情况                                                                   房钱                              建筑                  权利                                      仓                     出租     水平                       运营     面积                  东谈主与 序 技俩名        技俩                      库                运营    率     （元/                       最先     （万            权利东谈主   宝湾                       备注 号  称         位置                      类                 方   （%     平方                       年份     平方                  物流                                      型                      ）      米/                              米）                  关系                                                                   月）                                           天津市津     天津津                              单            天津市津南区                         南区宝湾   子公   宝湾   83.9             开拓谈 2 号                       国际物流   司    物流    9     物流园                              库                                           有限公司                                           天津滨港     天津滨    天津市滨海新                    单                                           宝湾国际   子公   宝湾   91.6                                           物流有限   司    物流    7     物流园      199 号                   库                                            公司            江苏省南京市     南京高                              双    江苏宝湾            浦口区高新技                                子公   宝湾   47.5            术产业开发区                                司    物流    0     物流园                              库    有限公司            智能产业制造                        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                                  房钱                             建筑                 权利                                    仓                     出租      水平                      运营     面积                 东谈主与 序 技俩名       技俩                     库                运营    率      （元/                      最先     （万           权利东谈主   宝湾                        备注 号  称        位置                     类                 方   （%      平方                      年份     平方                 物流                                    型                      ）       米/                             米）                 关系                                                                  月）             园内                                                                          管理                                                                          输出     南京滨   南京市江宁区                   双    上海远系                                                关联   宝湾   90.2             项                                                方    物流    1              目，      园     年路 10 号                 库    有限公司                                                                          非自                                                                           持     嘉兴宝   浙江省嘉兴市                        宝湾供应                                    单     湾物流   秀洲区王店镇                        链管理    子公   宝湾     供应链   祥瑞西路嘉兴                        （嘉兴）   司    物流                                    库      园区    当代物流园                        有限公司           浙江省嘉兴市     嘉善宝                            单    嘉善宝湾           嘉善县惠民街                               子公   宝湾           谈丽正路 78                              司    物流      园                             库     公司              号                                                                          管理输     嘉兴乍   浙江省平湖市                   双    嘉兴康景                                                关联   宝湾                   出项                                                 方   物流                   目，非      园     1508 号                  库    有限公司                                                                          自持     注：上表中的出租率及房钱水平为 2023 年全年平均值。                       图 17-3：天津技俩及周边物流园位置       （1）天津津南宝湾物流园               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   天津津南宝湾物流园距离基础设施资产中的天津宝湾物流园驾车距离为 47 公里，主要 障翳片区为天津市津南区，主要客户类型为商超、周边坐蓐型企业和快递快运等，客户稳 定。   天津宝湾物流园位于天津市滨海新区，距离天津港直线距离约 7.4 公里，主要服务港口 贸易、大批、零配件等三方客户，与天津津南宝湾物流园现有客户不相通，且由于港口运 输发射范围有限，翌日同行竞争的可能性较小。   （2）天津滨港宝湾物流园   天津滨港宝湾物流园距离基础设施资产中的天津宝湾物流园驾车距离为 28 公里，主要 障翳片区为天津滨港，仓库类型为丙一类，可存放闪点大于等于 60℃的液体，主要客户类 型为润滑油等，客户稳定。后续招商团队将阐述仓库丙一类上风，挖掘酒水类第三方物流 企业潜在需求，同期挖掘大批货色运输仓储需求，招商主义与天津宝湾物流园辞别较大。 且天津滨港宝湾物流园主要发射天津滨港，距天津港较远，与天津宝湾物流园的港口发射 范围基本不相通。   天津宝湾物流园主要仓库类型为丙二类，可存放可燃固体，与天津滨港宝湾物流园现 有客户不相通，且由于仓库类型不同，翌日同行竞争的可能性较小。               图 17-4：南京技俩及周边物流园位置   （1）南京高新宝湾物流园   南京高新宝湾物流园距离基础设施资产中的南京宝湾物流园驾车距离为 71 公里，主要 障翳片区为江北新区，地舆位置上更聚集江苏省北部和安徽省。南京高新宝湾物流园定位 为服务周边产业发展，因其聚集汽配厂、药厂等制造中心，主要客户类型包括医药、汽配、 三方物流、商贸零卖等。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   南京宝湾物流园位于南京市江宁区，主要服务快递快运、社区团购、城市配送等需求， 与南京高新宝湾物流园现有客户不相通，且两园区分别位于长江以北和长江以南，跨江运 输的过桥过路用度较高，翌日同行竞争的可能性较小。   （2）南京滨江物流园   南京滨江物流园为宝湾物流非并表的管理输出技俩，距离基础设施资产中的南京宝湾 物流园驾车距离为 29 公里，地舆位置聚集宁芜高速和扬子江大路，定位为服务滨江周边区 域的城配需求。该物流园配置鸿沟较小，主要佃户已进行冷库改造。   南京宝湾物流园邻近南京禄口国际机场，发射范围更广，与南京滨江宝湾物流园现有 客户不相通，且由于地舆区位相反，翌日同行竞争的可能性较小。                图 17-5：嘉兴技俩及周边物流园位置   （1）嘉兴宝湾物流供应链园区   嘉兴宝湾物流供应链园区距离基础设施资产中的嘉兴宝湾物流园驾车距离为 1.2 公里， 该园区为政府结伴配置的技俩，根据当地政府招商引资、救援制造产业的规划，已作为政 府招商引资的专属配套仓储设施。   嘉兴宝湾物流园位于嘉兴市秀洲区，定位为长三角地区的分拨要道，其中部分仓库为 客户定制仓，合同签署期较长，客户粘性强。嘉兴宝湾物流园与嘉兴宝湾物流供应链园区 现有客户不相通，前者潜在客户包括商超企业、光伏企业、食物制造、电器制造、汽车制 造等企业，此后者拟作为政府招商引资的专属配套仓储设施，两者定位不同，翌日同行竞 争的可能性较小。   （2）嘉善宝湾物流园                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    嘉善宝湾物流园距离基础设施资产中的嘉兴宝湾物流园驾车距离为 48 公里，由于地舆 位置更聚集上海，主要相接上外飘溢业务，主要客户类型为消费品类，如好意思妆、电商、皮 革等。而嘉兴宝湾物流园位于嘉兴市秀洲区，主要舒适跨地区经营的大型企业在当地的仓 储需求，与嘉善宝湾物流园现有客户不相通，翌日同行竞争的可能性较小。    （3）嘉兴乍浦物流园    嘉兴乍浦物流园为宝湾物流非并表的管理输出技俩，距离基础设施资产中的嘉兴宝湾 物流园驾车距离为 44 公里，地舆位置聚集嘉兴平湖乍浦国际港和化工园区，定位为服务港 口出进口货色以及化工区原料产品的中转集散，主要客户类型为大批交易与化工坐蓐企业， 与嘉兴宝湾物流园现有客户不相通，翌日同行竞争的可能性较小。    综上，基础设施技俩和原始权益东谈主尽头控股股东、本质控制东谈主理有的其他同类资产存 在内容同行竞争的可能性较小。    三、财务情况    （一）天津宝湾    安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）对天津宝湾 2021 年度、2022 年度和 2023 年 度报表进行了审计，并出具了尺度无保属意见的审计陈诉（审计陈诉编号：安永华明 （2022）专字第 61243319_P14 号、安永华明（2023）审字第 70033770_P04 号、安永华明 （2024）审字第 70012765_P03 号）。    下文中，2021 年、2022 年和 2023 年财务数据引自上述审计陈诉。2024 年 1-3 月/3 月 末财务数据引自未经审计的财务报表。                 表 17-13：天津宝湾最近三年及一期资产欠债表                                                                    单元：万元           技俩            2024 年 3 月末        2023 年末     2022 年末     2021 年末 流动资产： 货币资金                           251.13        214.55      241.61       20.00 应收账款                           533.43        333.97      182.59       93.10 预支款项                            48.64           1.56      47.06       25.94 其他应收款                          281.74           3.83     297.75     2,514.95 存货                                0.55          0.55        0.55        0.55 其他流动资产                          57.52         79.08      121.12         7.66 流动资产共计                        1,173.01       633.54      890.68     2,662.20 非流动资产： 投资性房地产                       17,858.84     18,050.47   18,816.97   19,583.45 固定资产                          5,936.51      6,053.26    6,272.82    6,619.22 在建工程                                   -           -      78.50            -               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 无形资产                     369.23        362.53       373.93       385.33 递延所得税资产                          -        5.87             -        5.02 非流动资产共计                24,164.58     24,472.13    25,542.22    26,593.02 资产总共                   25,337.59     25,105.67    26,432.90    29,255.22 流动欠债： 应付账款                             -            -      55.12        41.56 预收款项                             -      29.03          0.19         2.21 合同欠债                       32.54        12.44          0.08         2.21 应付职工薪酬                      2.48          0.26         9.16       64.83 应交税费                     210.73         54.93        46.12       569.39 其他应付款                   4,550.05      4,707.61     7,064.32     4,370.45 一年内到期的非流动欠债                      -            -            -     408.58 流动欠债共计                  4,795.80      4,804.27     7,174.99     5,459.23 非流动欠债： 耐久借款                             -            -            -    5,450.00 递延收益                       18.45        18.62        19.31        20.00 非流动欠债共计                    18.45        18.62        19.31      5,470.00 欠债共计                    4,814.25      4,822.89     7,194.30    10,929.23 整个者权益： 实收本钱                   15,000.00     15,000.00    15,000.00    15,000.00 盈余公积                     794.25        862.95       862.95       750.92 未分配利润                   4,723.93      4,419.83     3,375.65     2,575.07 专项储备                        5.17              -            -            - 包摄于母公司整个者权益共计          20,523.34     20,282.78    19,238.60    18,325.99 整个者权益共计                20,523.34     20,282.78    19,238.60    18,325.99 欠债和整个者权益总共             25,337.59     25,105.67    26,432.90    29,255.22               表 17-14：天津宝湾最近三年及一期利润表                                                                单元：万元          技俩        2024 年 1-3 月      2023 年       2022 年       2021 年 营业收入                    1,036.23     4,074.87     4,152.55      4,133.19 减：营业成本                   395.11      1,644.41     1,566.06      1,590.16  税金及附加                   112.09        448.44       429.42       361.78  管理用度                    127.43        550.31       578.16       452.42                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  财务用度                      33.38       182.95       435.23      1,110.33 加：其他收益                      0.34         7.10         5.39         6.92  投资收益                            -            -            -    3,032.86  信用减值损失                    -0.15        -0.14        -0.09         0.02 营业利润                      368.41     1,255.72     1,148.98      3,658.30 加：营业外收入                     0.02        86.04        29.80              - 减：营业外支拨                          -       0.31              -       0.60 利润总额                      368.43     1,341.45     1,178.78      3,657.70 减：所得税                      92.11       297.27       266.17       772.85 净利润                       276.32     1,044.18       912.61      2,884.85 包摄于母公司整个者的净利润             276.32     1,044.18       912.61      2,884.85 空洞收益总额                    276.32     1,044.18       912.61      2,884.85               表 17-15：天津宝湾最近三年及一期现款流量表                                                                单元：万元          技俩         2024 年 1-3 月     2023 年       2022 年       2021 年 经营行动产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款            968.43     4,135.37     4,617.64      4,371.52 收到的税费返还                          -      73.68              -            - 收到其他与经营行动关联的现款             28.83       629.15       332.76      1,364.72 经营行动现款流入小计                997.26     4,838.20     4,950.40      5,736.24 购买商品、接受劳务支付的现款            150.48       805.23       678.81       441.15 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                   124.34     1,029.60     1,558.67       565.80 支付其他与经营行动关联的现款            225.94       660.61       614.94       314.35 经营行动现款流出小计                501.07     2,531.66     2,950.24      1,757.11 经营行动产生的现款流量净额             496.19     2,306.54     2,000.16      3,979.13 投资行动产生的现款流量： 取得投资收益收到的现款                      -            -            -     592.61 收到集团内利息收入                   0.04              -            -            - 收到银行尽头他利息收入                 0.19              -            -            - 处置固定资产、无形资产和其他                                  -       6.07              -            - 耐久资产收回的现款净额 处置子公司尽头他营业单元收到                                  -            -   2,440.25     11,559.75 的现款净额                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 投资行动现款流入小计                       0.23          6.07      2,440.25     12,152.36 购建固定资产、无形资产和其他 耐久资产支付的现款 投资行动现款流出小计                       9.84        203.57        154.21        130.10 投资行动产生的现款流量净额                   -9.61       -197.50      2,286.04     12,022.26 筹资行动产生的现款流量： 收到其他与筹资行动关联的现款                        -             -    1,847.03              - 筹资行动现款流入小计                            -             -    1,847.03              - 偿还债务支付的现款                      450.00               -    5,850.00        400.00 分配股利、利润或偿付利息支付                                       -             -       61.62        745.25 的现款 支付其他与筹资行动关联的现款                        -    2,136.10              -    15,057.11 筹资行动现款流出小计                     450.00      2,136.10      5,911.62     16,202.36 筹资行动产生的现款流量净额                 -450.00      -2,136.10     -4,064.59    -16,202.36 现款及现款等价物净加多额                    36.58        -27.06        221.61       -200.97 加：岁首现款及现款等价物余额                 214.55        241.61         20.00        220.97 期末现款及现款等价物余额                   251.13        214.55        241.61         20.00    天津宝湾的主要资产都已经剥离至天津宝津，联系情况详见本招募说明书之“第十五 部分 基础设施技俩财务情状及经营功绩分析”。    （二）南京宝湾    安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）对南京宝湾 2021 年度、2022 年度和 2023 年 度报表进行了审计，并出具了尺度无保属意见的审计陈诉（审计陈诉编号：安永华明 （2022）专字第 61243319_P16 号、安永华明（2023）审字第 70033770_P03 号、安永华明 （2024）审字第 70012765_P01 号）。    下文中，2021 年、2022 年和 2023 年财务数据引自上述审计陈诉。2024 年 1-3 月/3 月 末财务数据引自未经审计的财务报表。               表 17-16：南京宝湾最近三年及一期资产欠债表                                                                       单元：万元          技俩            2024 年 3 月末        2023 年末       2022 年末       2021 年末 流动资产： 货币资金                          174.11        238.06         458.58      2,369.91 应收账款                           93.80          93.35        699.59        185.06 预支款项                           33.76           0.50          0.78         14.76 其他应收款                        1,156.60       719.05                -        2.73               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 其他流动资产                 40.45         36.69       60.96            - 流动资产共计               1,498.72      1,087.65    1,219.91    2,572.46 非流动资产： 投资性房地产              12,401.74     12,515.70   12,971.53   13,427.37 固定资产                 3,974.56      4,060.94    4,361.23    4,652.78 无形资产                  151.06        154.04      159.07      170.32 递延所得税资产                  8.97        17.00            -           - 非流动资产共计             16,536.33     16,747.68   17,491.83   18,250.47 资产总共                18,035.05     17,835.33   18,711.74   20,822.93 流动欠债： 应付账款                   36.25         20.83       32.54       49.89 预收款项                          -      77.04       16.47         5.95 合同欠债                   11.60         33.02         7.06        5.95 应付职工薪酬                   2.28          0.36        6.65      11.11 应交税费                  200.39        197.54      217.11      172.80 其他应付款                 578.75        561.94     2,389.77     565.40 一年内到期的非流动欠债                   -           -           -     856.99 流动欠债共计                829.27        890.73     2,669.60    1,668.09 非流动欠债： 耐久借款                          -           -           -    4,291.09 其他非流动欠债                  3.76             -           -           - 非流动欠债共计                  3.76             -           -    4,291.09 欠债共计                  833.03        890.73     2,669.60    5,959.18 整个者权益： 实收本钱                13,000.00     13,000.00   13,000.00   13,000.00 盈余公积                  675.13        675.13      675.13      622.67 未分配利润                3,522.07      3,269.47    2,367.01    1,241.08 专项储备                     4.82             -           -           - 包摄于母公司整个者权益共计       17,202.02     16,944.60   16,042.14   14,863.75 整个者权益共计             17,202.02     16,944.60   16,042.14   14,863.75 欠债和整个者权益总共          18,035.05     17,835.33   18,711.74   20,822.93                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                表 17-17：南京宝湾最近三年及一期利润表                                                                  单元：万元          技俩          2024 年 1-3 月      2023 年       2022 年       2021 年 营业收入                       794.84       3,170.27    3,579.87     3,891.13 减：营业成本                     273.90       1,156.30    1,222.93     1,217.10  税金及附加                      94.41        441.23       289.59       280.54  销售用度                              -            -            -       5.55  管理用度                       77.93        347.10       407.21       279.74  财务用度                       -1.15         23.73        90.88       271.25 加：其他收益                       0.01          5.59         4.19         5.65  信用减值损失                            -      -15.51       -0.93        -0.14  资产处置收益                            -            -      -0.01        -0.04 营业利润                       349.76       1,191.99    1,572.51     1,842.42 加：营业外收入                            -            -       0.11         1.03 减：营业外支拨                            -            -       0.05         2.34 利润总额                       349.76       1,191.99    1,572.57     1,841.11 减：所得税                       87.44        289.53       394.19       462.13 净利润                        262.32        902.46     1,178.38     1,378.98 包摄于母公司整个者的净利润              262.32        902.46     1,178.38     1,378.98 空洞收益总额                     262.32        902.46     1,178.38     1,378.98               表 17-18：南京宝湾最近三年及一期现款流量表                                                                  单元：万元          技俩          2024 年 1-3 月      2023 年       2022 年       2021 年 经营行动产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款             800.81      4,033.39     3,218.30     3,894.45 收到的税费返还                            -      24.77              -            - 收到其他与经营行动关联的现款               5.42        357.83       401.36       522.25 经营行动现款流入小计                 806.23      4,415.99     3,619.66     4,416.70 购买商品、接受劳务支付的现款             104.93        379.95       423.93       322.52 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                    227.32        982.66       889.60       981.86 支付其他与经营行动关联的现款              93.78        572.82       746.12       306.88                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 经营行动现款流出小计                   430.78      1,963.38    2,091.01    1,752.74 经营行动产生的现款流量净额                375.45      2,452.61    1,528.65    2,663.96 投资行动产生的现款流量： 收到集团内利息收入                       0.08             -           -          - 收到银行尽头他利息收入                      0.6             -           -          - 处置固定资产、无形资产和其他                                      -           -       0.07       0.14 耐久资产收回的现款净额 收回集团内公司借款                    100.00              -           -          - 投资行动现款流入小计                   100.68              -       0.07       0.14 购建固定资产、无形资产和其他                                      -      48.88       56.85      66.83 耐久资产支付的现款 支付集团内公司借款                    540.08              -           -          - 投资行动现款流出小计                   540.08         48.88       56.85      66.83 投资行动产生的现款流量净额                -439.40       -48.88      -56.78      -66.69 筹资行动产生的现款流量： 收到其他与筹资行动关联的现款                       -           -   1,772.58    1,912.79 筹资行动现款流入小计                           -           -   1,772.58    1,912.79 偿还债务支付的现款                            -           -   5,141.09     800.00 分配股利、利润或偿付利息支付                                      -           -      14.69    1,550.93 的现款 支付其他与筹资行动关联的现款                       -   2,624.25            -          - 筹资行动现款流出小计                           -   2,624.25    5,155.78    2,350.93 筹资行动产生的现款流量净额                        -   -2,624.25   -3,383.20   -438.14 现款及现款等价物净加多额                  -63.95      -220.52    -1,911.33   2,159.13 加：岁首现款及现款等价物余额               238.06        458.58    2,369.91     210.78 期末现款及现款等价物余额                 174.11        238.06      458.58    2,369.91    南京宝湾的主要资产都已经剥离至南京宝昆，联系情况详见本招募说明书之“第十五 部分 基础设施技俩财务情状及经营功绩分析”。    （三）嘉兴宝湾    安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）对嘉兴宝湾 2021 年度、2022 年度和 2023 年 度报表进行了审计，并出具了尺度无保属意见的审计陈诉（审计陈诉编号：安永华明 （2022）专字第 61243319_P17 号、安永华明（2023）审字第 70033770_P01 号、安永华明 （2024）审字第 70012765_P02 号）。    下文中，2021 年、2022 年和 2023 年财务数据引自上述审计陈诉。2024 年 1-3 月/3 月 末财务数据引自未经审计的财务报表。                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               表 17-19：嘉兴宝湾最近三年及一期资产欠债表                                                                 单元：万元          技俩          2024 年 3 月末      2023 年末       2022 年末     2021 年末 流动资产： 货币资金                       176.40        212.12       891.64       30.00 应收账款                        46.39           6.61         0.91      20.39 预支款项                        21.23           0.86       16.31       10.96 其他应收款                             -             -           -        0.76 其他流动资产                      50.88         50.88        50.87      298.74 流动资产共计                     294.90        270.47       959.73      360.85 非流动资产： 投资性房地产                  11,382.77      11,476.38    11,850.83   12,224.20 固定资产                     2,254.77       2,296.87     2,472.03    2,660.22 无形资产                        73.34         74.28        50.40       51.61 递延所得税资产                      5.43           4.17       14.51            - 非流动资产共计                 13,716.31      13,851.70    14,387.77   14,936.03 资产总共                    14,011.21      14,122.17    15,347.50   15,296.88 流动欠债： 应付账款                              -       12.71          0.84           - 预收款项                              -             -           -      68.58 合同欠债                         0.03               -           -      68.58 应付职工薪酬                       2.18               -        5.25        5.27 应交税费                       128.73        182.16       166.50      261.48 其他应付款                    2,541.39       2,770.08     4,620.87    4,182.88 流动欠债共计                   2,672.33       2,964.95     4,793.46    4,586.79 非流动欠债： 非流动欠债共计                           -             -           -           - 欠债共计                     2,672.33       2,964.95     4,793.46    4,586.79 整个者权益： 实收本钱                    10,000.00      10,000.00    10,000.00   10,000.00 盈余公积                       193.29        193.29       193.29      193.29 未分配利润                    1,144.01        963.93       360.75      516.80 专项储备                         1.58               -           -           -                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 包摄于母公司整个者权益共计            11,338.88     11,157.22    10,554.04    10,710.09 整个者权益共计                  11,338.88     11,157.22    10,554.04    10,710.09 欠债和整个者权益总共               14,011.21     14,122.17    15,347.50    15,296.88                表 17-20：嘉兴宝湾最近三年及一期利润表                                                                  单元：万元          技俩          2024 年 1-3 月      2023 年       2022 年       2021 年 营业收入                       576.22       2,268.71    2,093.48      2,145.12 减：营业成本                     193.37        792.41       834.94       784.69   税金及附加                     75.53        300.28       612.38       252.46   管理用度                      56.06        253.94       252.82       122.15   财务用度                      19.16         99.15       162.48       221.51 加：其他收益                       3.50           5.02        4.83          2.57   信用减值损失                     -0.04         -0.01        0.02         -0.02 营业利润                       235.56        827.94       235.71       766.86 加：营业外收入                            -        0.02             -            - 减：营业外支拨                            -            -     332.54          1.04 利润总额                       235.56        827.96       -96.83       765.82 减：所得税                       58.88        224.78        59.22        191.6 净利润                        176.68        603.18      -156.05       574.22 包摄于母公司整个者的净利润              176.68        603.18      -156.05       574.22 空洞收益总额                     176.68        603.18      -156.05       574.22               表 17-21：嘉兴宝湾最近三年及一期现款流量表                                                                  单元：万元          技俩                            2023 年       2022 年       2021 年                           月 经营行动产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款             606.92       2,420.43    2,419.45      2,399.23 收到其他与经营行动关联的现款              79.21        201.41       135.73       253.17 经营行动现款流入小计                 686.13       2,621.84    2,555.18      2,652.40 购买商品、接受劳务支付的现款              72.59        235.86       340.76       214.83 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                    230.51        650.16       870.60       442.67                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 支付其他与经营行动关联的现款         122.23        340.69     722.12      254.63 经营行动现款流出小计             433.82      1,258.24    1,972.68     942.12 经营行动产生的现款流量净额          252.31      1,363.60     582.50    1,710.28 投资行动产生的现款流量： 收到集团内利息收入                0.07              -          -           - 收到银行尽头他利息收入              0.09              -          -           - 处置固定资产、无形资产和其他                                -           -          -       0.01 耐久资产收回的现款净额 投资行动现款流入小计               0.16              -          -       0.01 购建固定资产、无形资产和其他                                -      56.57      21.13        8.25 耐久资产支付的现款 投资行动现款流出小计                     -      56.57      21.13        8.25 投资行动产生的现款流量净额            0.16        -56.57      -21.13       -8.24 筹资行动产生的现款流量： 取得借款收到的现款               63.35              -          -           - 收到其他与筹资行动关联的现款                 -           -    300.27            - 筹资行动现款流入小计              63.35              -    300.27            - 偿还集团内借款所支付的现款          336.80              -          -           - 偿付集团内公司利息所支付的现 金 分配股利、利润或偿付利息支付                                -           -          -     559.91 的现款 支付其他与筹资行动关联的现款                 -   1,986.55           -   1,334.02 筹资行动现款流出小计             351.54      1,986.55           -   1,893.93 筹资行动产生的现款流量净额         -288.19      -1,986.55    300.27    -1,893.93 现款及现款等价物净加多额           -35.72       -679.52     861.64     -191.89 加：岁首现款及现款等价物余额         212.12        891.64      30.00      221.89 期末现款及现款等价物余额           176.40        212.12     891.64       30.00   嘉兴宝湾的主要资产都已经剥离至嘉兴嘉禾，联系情况详见本招募说明书之“第十五 部分 基础设施技俩财务情状及经营功绩分析”。   四、公司正当经营情况   根据基金管理东谈主核查并根据宝湾物流及天津宝湾的书面说明，天津宝湾近三年及一期 内受到四项行政处罚，包括：   （一）《行政处罚决定》（津滨高新综执处决字﹝2021﹞第 0001 号） 高新综执处决字﹝2021﹞第 0001 号”行政处罚决定，认定天津宝湾存在未经规划许可私自                       华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 配置行动，并处以 6,239 元的罚金。经核查，天津宝湾已于 2021 年 1 月 28 日缴纳了前述罚 款。    （二）《行政处罚见告书》（案号：GXJS2021001） 交局”）向天津宝湾出具《行政处罚见告书》（案号：GXJS2021001），认定天津宝湾物 流 园智 慧冷库 升级项 目存 在未 批先建 行动， 并作 出责 令罢手 施工， 限期 改正 ，处以    （三）《行政处罚听证见告书》（案号：JJZA20210301） 号：JJZA20210301），认定天津宝湾物流园智谋冷库升级技俩存在未组织完满验收私自交 付使用行动，并作出责令改正，处以 159,404.72 元罚金的行政处罚。经核查，天津宝湾已 于 2021 年 4 月 15 日缴纳了前述罚金，并于 2021 年 4 月 19 日取得了《配置工程质料毅力 陈诉审核意见单》，完成了工程验收。    （四）《行政处罚决定书》[（津高新）救急罚﹝2022﹞-3-5 号] 新）救急罚﹝2022﹞-3-5 号”《行政处罚决定书》，认定天津宝湾未对承租单元的安全生 产服务统一协调管理，违背了《中华东谈主民共和国安全坐蓐法》第四十九条第二款，对天津 宝湾处以 2 万元罚金。经核查，天津宝湾已于 2022 年 11 月 6 日缴纳了前述罚金。    根据基金管理东谈主核查，上述（一）-（三）项行政处罚触及的天津宝湾物流园智谋冷库 升级技俩系由天津宝湾物流园的佃户宝冷供应链（天津）有限公司（简称“宝冷公司”） 根据其与天津宝湾签署的《仓储合同》租赁使用并由宝冷公司聘用施工单元改造施工，宝 冷公司自行承担了施工改造用度及全部工程开发成本，天津宝湾物流园智谋冷库升级技俩 不属于天津宝湾物流园的资产范围，不纳入基础设施技俩重组范围及基础设施 REITs 入池 资产范围。    根据《天津市东谈主民政府对于确定行政处罚听证案件中“较大数额罚金”尺度的文告》 《天津市城乡配置委员会行政处罚裁量基准（试行）》附件“基准表格-1、建筑行业和市 场管理”，推敲前述四项行政处罚的罚金金额、是否存在裁量基准所述“从重情形”等情 况，并根据讼师于 2022 年 5 月 17 日对滨海高新区建交局服务主谈主员进行现场访谈时关联工 作主谈主员春联系行动不组成重要犯法违规行动的证实，前述行动不组成重要犯法违规行动。    通过中国证监会网站（http://www.chinatax.gov.cn）、救急管理部网站（https://www.m em.gov.cn）、生态环境部网站（www.mee.gov.cn）、国度市集监督管理总局网站（www.sa mr.gov.cn）、国度发展和鼎新委员会网站（www.ndrc.gov.cn）、财政部网站（www.mof.go v.cn）、国度税务总局网站（www.chinatax.gov.cn）、国度税务总局天津市税务局网站（htt p://tianjin.chinatax.gov.cn）、国度税务总局江苏省税务局网站（http://jiangsu.chinatax.gov.c                      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） n）、国度税务总局浙江省税务局网站（http:/zhejiang.chinatax.gov.cn）、国度税务总局广 东省税务局网站（https://guangdong.chinatax.gov.cn/gdsw/index.shtml）、国度企业信用信息 公示系统（http://www.gsxt.gov.cn）、“信用中国”平台（https://www.creditchina.gov.cn）、 证券期货市集失信记录查询平台（http://neris.csrc.gov.cn/shixinchaxun）、中国执行信息公 开网-失信被执行东谈主查询系统（http://zxgk.court.gov.cn/shixin）和中国执行信息公开网-被执 行东谈主信息查询系统（http://zxgk.court.gov.cn/zhixing）进行的公开检索，控制 2024 年 7 月 24 日，除前述行政处罚记录外，于前述信息渠谈，未发现原始权益东谈主最近三年及一期存在重 大犯法违规记录；未发现原始权益东谈主因严重犯法失信行动被有权部门认定为失信被执行东谈主、 失信坐蓐经营单元或者其他失信单元或被暂停或者限制进行融资的情形。    五、原始权益东谈主的主要义务    原始权益东谈主的主要义务包括但不限于：    （一）不得侵占、损伤基础设施基金所持有的基础设施技俩；    （二）配合基金管理东谈主、基金托管东谈主以尽头他为基础设施基金提供服务的专科机构履 行职责；    （三）确保基础设施技俩真确、正当，确保向基金管理东谈主等机构提供的文献尊府真确、 准确、齐全，不存在虚伪纪录、误导性述说或者重要遗漏；    （四）实时移交基础设施技俩及联系印记证照、账册合同、账户管理权限等。    六、原始权益东谈主或其控股股东、本质控制东谈主春联系事项的承诺    （一）根据原始权益东谈主天津宝湾、南京宝湾和嘉兴宝湾于 2024 年 3 月 21 日，及发起 东谈主/运营管理机构宝湾物流于 2024 年 4 月 3 日分别出具的《对于申报基础设施领域不动产投 资信托基金（REITs）试点的承诺函》，上述主体承诺：    “1、自身已经提供了本次基础设施 REITs 申报所必需的、全部的、真确的原始书面材 料、副本材料或其他材料，本公司承诺并证实该等材料真确、灵验、合规、完备，不存在 任何逃避、虚伪纪录、误导性述说或者重要遗漏，上述材料上整个署名与印记真确，复印 件与原件一致。 务等方面无重要犯法违规记录，基础设施技俩运营期间未出现安全、质料、环保等方面的 重要问题。 件不存在职何缺失、遗漏或虚伪述说，已如实办理整个与资产转让联系事项，并承诺承担 相应法律使命。 配售等的资金后的回收资金）主要用于在建技俩、前期服务锻练的新技俩（含新建技俩、                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 改扩建技俩）（简称“拟新投资的技俩”）；其中，不杰出 30%的净回收资金用于盘活存量 资产技俩，不杰出 10%的净回收资金用于已上市基础设施技俩的小股东退出或补充发起东谈主 （原始权益东谈主）流动资金。   控制本承诺函出具之日，拟新投资的技俩真确存在，且前期服务相对锻练，技俩相宜 国度政策和本公司主营业务，相宜国度重要战术、发展规划、产业政策等情况。自身承诺 将以技俩本钱金等方式将召募资金用于拟新投资的技俩。”   此外，宝湾物流作为运营管理机构承诺：   “本公司将作为运营管理机构在基金存续期内受基金管理东谈主奉求为基础设施技俩提供 运营管理服务。在《运营管理服务协议》中，明确运营管理机构与基金管理东谈主的激发治理 机制及赏罚尺度、运营管理权责利关系，以及解聘、更换运营管理机构的条件和标准，促 进基础设施技俩稳定运营。”   （二）根据原始权益东谈主于 2024 年 3 月 21 日、发起东谈主/运营管理机构宝湾物流于 2024 年 诺函》，上述主体承诺：   “1、在基础设施基金的存续期间内，本公司将根据本公司自身和/或本公司本质控制 的关联方针对基础设施技俩同类资产的既有管理范例和尺度，严格按照真挚信用、勤劳尽 责、自制自制的原则，以不低于本公司自身和/或本质控制的关联方管理的其他同类资产的 运营管理水平为基础设施技俩提供运营管理服务，采取充分、妥当的步履幸免可能出现的 利益冲突，充分保护基金份额持有东谈主的利益。 接持有及运营管理的位于基础设施技俩所在归拢县级行政区画（包括市辖区、县级市、县、 自治县、旗、特区、林区）范围内的物流园技俩，与基础设施技俩存在一定竞争性关系， 为竞争性技俩。 可能出现的利益冲突，不会且将敦促关联方不得主动诱导基础设施技俩项下的佃户断绝租 约或责难房钱水准，不得故意责难基础设施基金项下的各基础设施技俩的市集竞争才能。 本公司不会且将敦促关联方不得将本公司所取得或可能取得的业务机会优先授予或提供给 任何其他竞争性技俩，亦不会且将敦促关联方不得利用基础设施基金份额持有东谈主的地位或 利用该地位获取的信息作出不利于基础设施基金而有益于其他竞争性技俩的决定或判断， 并将幸免该种客不雅结果的发生。 争议，且基金管理东谈主合计可能严重影响基础设施基金投资者利益的，本公司承诺将与基金 管理东谈主积极协商科罚步履。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 投资者的监督，积极采取正当步履履行本承诺，并照章承担相应使命。本承诺函所载的每 一项承诺均为可零丁执行之承诺，任何一项承诺若被视为无效或断绝将不影响其他各项承 诺的灵验性。”   （三）根据原始权益东谈主于 2024 年 3 月 21 日出具的《承诺函》，上述主体承诺：   “如自身及自身的控股股东、本质控制东谈主提供的文献尊府存在逃避重要事实或者臆造 重要虚伪内容等重要犯法违规行动的，自身承诺购回基础设施基金的全部基金份额或基础 设施技俩权益。”   （四）根据原始权益东谈主嘉兴宝湾控股股东宝湾物流控股（深圳）有限公司于 2024 年 3 月 21 日出具的《承诺函》，上述主体承诺：   “如本公司提供的文献尊府存在逃避重要事实或者臆造重要虚伪内容等重要犯法违规 行动的，本公司承诺购回基础设施基金的全部基金份额或嘉兴物流园权益。”   （五）根据发起东谈主宝湾物流于 2024 年 3 月 21 日出具的《承诺函》，上述主体承诺：   “如本公司提供的文献尊府存在逃避重要事实或者臆造重要虚伪内容等重要犯法违规 行动的，本公司承诺购回基础设施基金的全部基金份额或基础设施技俩权益。”   （六）根据本质控制东谈主南山集团于 2024 年 3 月 21 日出具的《承诺函》，上述主体承 诺：   “如本公司提供的文献尊府存在逃避重要事实或者臆造重要虚伪内容等重要犯法违规 行动的，本公司承诺自行或督促原始权益东谈主购回基础设施基金的全部基金份额或基础设施 技俩权益。”   （七）根据原始权益东谈主于 2024 年 3 月 21 日、发起东谈主宝湾物流于 2024 年 4 月 3 日分别 出具的《召募资金用途承诺函》，上述主体承诺：   “1、刊行基础设施 REITs 的召募资金净额用于经批准同意的基础设施技俩配置；   （八）根据本质控制东谈主南山集团于 2024 年 3 月 21 日出具的《召募资金监督承诺函》， 南山集团承诺：   “1、严格监督刊行基础设施基金的召募资金净额用于经批准同意的技俩配置；   七、回收资金管理轨制   为了范例宝湾物流控股有限公司开展基础设施领域不动产投资信托基金的回收资金的 使用与管理，提高回收资金使用效益，保护投资者的正当权益，根据《公司法》《证券法》               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 《中国证监会 国度发展鼎新委对于鼓动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点 联系服务的文告》（证监发〔2020〕40 号）《公开召募基础设施证券投资基金指引（试 行）》《国度发展鼎新委对于进一步作念好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试 点服务的文告》（发改投资〔2021〕958 号）《国度发展鼎新委办公厅对于加速鼓动基础 设施领域不动产投资信托基金（REITs）关联服务的文告》（发改办投资〔2021〕1048 号） 《对于范例高效作念好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）技俩申报推选服务的通 知》（发改投资〔2023〕236 号）《深圳证券交易所公开召募基础设施证券投资基金业务 指引第 4 号——保障性租赁住房（试行）》等法律法例、部门规章、业务法令和《宝湾物 流控股有限公司规定》的规定，宝湾物流结合公司本质情况，制定了《宝湾物流基础设施 领域不动产投资信托基金回收资金管理办法》。主要内容如下：   （一）回收资金储存及使用   基础设施 REITs 回收资金应当存放于专项账户（以下简称“回收资金专户”），专项 用于回收资金的接纳、存储、划转等。回收资金专户不得存放非回收资金或用作其他用途。 在回收资金到账前，公司应当与基金管理东谈主、资产救援证券管理东谈主、存放回收资金的营业 银行（以下简称“监管银行”）共同签订监管协议。监管协议至少应当包括以下内容： 东谈主； 产救援证券管理东谈主不错随时通过线上或者临柜查询回收资金专户活水等尊府。   监管协议在灵验期届满前因基金管理东谈主、资产救援证券管理东谈主或监管银行变更等原因 提前断绝的，公司应当自协议断绝之日起两周内与变更后的基金管理东谈主或监管银行签订新 的协议。   公司应当按照基础设施 REITs 招募说明书约定的回收资金用途使用回收资金，实行专 款专用。因特殊原因导致已承诺的回收资金使用规划无法正常执行的，公司应当实时根据 关联法律法例要求向有权监管机构陈诉联系情况和应答步履。   回收资金不得用于房地产开发业务，不得向具备房地产开发业务的关联公司进行资金 支付。   在回收资金使用过程中，在不影响回收资金使用规划正常进行的情况下，公司不错将 暂时闲置的回收资金进行现款管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性 银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。   公司回收资金的使用实行审批制，由承办部门提供业务批准文献、合同、协议、发票 及付款文告单等文献，报公司财务部及财务部分管指导审批，审核批准后给以对外付款。                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （二）回收资金的监督   公司财务管理部门应建立回收资金管理和使用台账，详细记录回收资金存放开户行、 账号、存放金额、使用技俩、逐笔使用情况尽头相应金额、使用日历、对应的司帐凭证号、 对应合同、批准标准等事项。   公司应当按季度将回收资金支付情况报送基金管理东谈主和资产救援证券管理东谈主，同期应 于每季度结尾后 5 个服务日内向国度发展和鼎新委员会投资司平直报送回收资金使用情况， 同步抄送深圳市发展和鼎新委员会以及再投资技俩触及的省级发展鼎新委，并根据其他相 关监管机构要求进行报送（如需）。   基金管理东谈主或资产救援证券管理东谈主有权不依期对回收资金监管账户活水及用款凭证进 行调阅，公司应给以配合。如基金管理东谈主或资产救援证券管理东谈主在观看中发现回收资金管 理存在重要违规情形或重要风险的，应当由基金管理东谈主向交易所或其他联系监管机构陈诉 并按照联系信息泄漏要求进行公告。   公司回收资金应当按照招募说明书所列用途使用，原则上不得变更。对确有合理原因 需要改变回收资金用途的，必须经公司管理层审议通过后方可变更，并履行相应的信息披 露义务。公司变更后的回收资金用途原则上应投向于主营业务。公司拟变更回收资金用途 的，应当在公司管理层审议通过后 2 个交易日内陈诉基金管理东谈主和资产救援证券管理东谈主， 并向交易所等联系监管部门提交回收资金用途变更陈诉，基金管理东谈主应当证实相宜回收资 金投向要求并泄漏临时陈诉。   回收资金使用情况由基金管理东谈主按中国证监会的联系规定进行日常监督，基金管理东谈主 有权对回收资金使用情况进行检讨核实。   八、原始权益东谈主召募资金用途   根据基金管理东谈主于 2025 年 4 月 1 日发布的《华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证 券投资基金对于原始权益东谈主变更回收资金使用比例的公告》，原始权益东谈主及发起东谈主在履行 了里面的关联审批历程后，已向国度发展鼎新委等监管部门就回收资金使用比例调整履行 了报备标准并说明了拟变更回收资金使用比例的情况，即原始权益东谈主及发起东谈主拟将净回收 资金的 86%用于投资新技俩,并将剩余 14%用于补充流动资金。变更前后拟投资技俩不变。 具体回收资金使用比例情况详见下表：                      表 17-22：召募资金拟投资技俩                                                   单元：亿元                                                  拟使   投                 技俩       技俩   技俩                              （拟）   用募   入 技俩名             本钱    配置内容和       总投   本钱                     前期服务进展   开工时   集资   项  称              金缺     鸿沟        资   金                                间    金规   目                 口                                                   模   的                       华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                                                                       方                                                                       式                               仓储物流                                           已开工配置， 惠州仲                          园，规划建                    2021 恺宝湾                          筑面积约 20                  年7月                                             完满                               万平方米                               仓储物流                                           已开工配置， 安徽和                          园，规划建                    2023 安宝湾                          筑面积约 21                  年3月                                             完满                        以                                万平米                                                                       资                               仓储物流                                           已开工配置，                      本 北京文                          园，规划建                    2023 投宝湾                          筑面积约 16                  年6月                                             完满                        注                                万平米                                                                       入                               仓储物流                                           已开工配置，                      等 廊坊安                          园，规划建                    2023 次宝湾                          筑面积约 12                  年6月                                             完满                        式                                万平米                               仓储物流                                           筹建中，预计      2024 成都新                          园，规划建 津宝湾                          筑面积约 9                                                设       月                               万平方米  共计   34.40   12.90   7.45      -             -        -     6.1964   上述在建拟建技俩是公司为了擢升当代物流辘集化服务才能、优化世界范围的物流网 络布局、强化核心物流节点设施配置而开展的技俩。   技俩配置是贯彻落实国度“十四五”规划对于鼓动当代物流发展，为当代流通体系配置 奠定坚实基础的有劲举措。技俩配置响应了配置当代物流基础设施辘集、强化物流基础设 施互联互通和信息分享、擢升多元化国际物流竞争力、完善区域物流服务辘集及立体化交 通物流要道体系等国度及区域战术的需要。   九、稳定运营的安排   运营管理机构在运营管理基础设施技俩时，应严格按照真挚信用、勤劳尽责、自制公 正的原则对待其运营管理的整个同类技俩，采取妥当步履幸免可能出现的利益冲突，充分 保护基金份额持有东谈主的利益。   宝湾物流作为运营管理机构，已于 2024 年 3 月 21 日出具《对于幸免同行竞争的承诺 函》，承诺函内容详见本招募说明书之“第十七部分 原始权益东谈主”之“六、原始权益东谈主或 其控股股东、本质控制东谈主春联系事项的承诺”。   十、关联方拟认购的基金份额数目   本基金原始权益东谈主尽头归拢控制下的关联方参与基础设施基金份额战术配售，共计持 有战术配售的基础设施基金份额不低于其本质发售总鸿沟的 20%，并签署战术配售协议和 履行约定的义务。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管理东谈主将依期对原始权益东谈主尽头关联方持有的基金份额进行核查，如原始权益东谈主 和/或其关联方违背上述承诺，违规减持基金份额，或其持有的基金份额以任何方式产生权 利限制，基金管理东谈主有权要求其承担相应的使命。其中基金份额发售总量的 20%持有期自 上市之日起不少于 60 个月，杰出 20%部分持有期自上市之日起不少于 36 个月，基金份额 持有期间不允许质押。                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               第十八部分 基础设施技俩运营管理安排    一、运营管理机构的基本概况    基础设施 REITs 的运营管理机构为宝湾物流控股有限公司。    （一）配置和存续情况    注册称号：宝湾物流控股有限公司    法定代表东谈主：吕峰    成立日历：2011 年 7 月 28 日    注册本钱：364,400.00 万元东谈主民币    注册地址：深圳市南山区招商街谈赤湾社区赤湾六路 8 号南山开发集团赤湾总部大厦    经营范围：投资物流行业、商贸行业及联系投资参谋，仓储代理，机械斥地租赁，国 内货运代理，货色装卸、分拣业务，物流信息、商务信息参谋，国内贸易（以上法律、行 政法例、国务院决定收敛的技俩除外，限制的技俩须取得许可后方可经营）    宝湾物流的历史沿革情况如下：    宝湾物流由中国南山开发集团和深基地共同出资配置，其中中国南山开发集团出资 控制2011年10月31日，深基地、中国南山开发集团缴纳第二期注册本钱共计东谈主民币35,000 万元，累计实缴注册本钱为东谈主民币50,000万元。这次变更完成后，各股东出资额及持股比 举例下：               表 18-1：变更完成后各股东出资额及持股比例              股东称号                 出资额(万元)      持股比例(%)        中国南山开发(集团)股份有限公司            11,320.00     22.64        深圳赤湾石油基地股份有限公司              38,680.00     77.36               共计                   50,000.00    100.00 月30日前以货币格式缴付出资。这次变更完成后，宝湾物流各股东出资额及持股比举例下：            表 18-2：变更完成后宝湾物流各股东出资额及持股比例             股东称号                  出资额(万元)      持股比例(%)        深圳赤湾石油基地股份有限公司             193,400.00     77.36        中国南山开发(集团)股份有限公司            56,600.00     22.64                     华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              股东称号                      出资额(万元)        持股比例(%)                共计                      250,000.00       100.00 圳市新南山控股(集团)股份有限公司(统一社会信用代码：91440300728551331M，注册号： 局照章核准招揽合并义务。合并后“深圳市新南山控股(集团)股份有限公司”作为招揽方存 续，“深圳赤湾石油基地股份有限公司”被招揽后闭幕刊出，其业务将由新的主体深圳市新 南山控股(集团)股份有限公司相接。另外，宝湾物流住所由“广东省深圳市南山区蛇口赤湾 石油大厦14楼1425房”变更为“广东省深圳市南山区招商街谈赤湾社区赤湾六路8号南山开发 集团赤湾总部大厦2301”。    这次变更完成后，宝湾物流各股东出资额及持股比举例下表所示：             表 18-3：变更完成后宝湾物流各股东出资额及持股比例              股东称号                      出资额(万元)        持股比例(%)    深圳市新南山控股(集团)股份有限公司                  193,400.00       77.36      中国南山开发(集团)股份有限公司                   56,600.00       22.64                共计                      250,000.00       100.00 注册本钱变为364,400万元。这次变更完成后，宝湾物流各股东出资额及持股比举例下表所 示：             表 18-4：变更完成后宝湾物流各股东出资额及持股比例              股东称号                      出资额(万元)        持股比例(%)    深圳市新南山控股(集团)股份有限公司                  193,400.00       53.07      中国南山开发(集团)股份有限公司                   56,600.00       15.53   杭州萧山沉静基石贰号股权投资有限公司                   114,400.00       31.39                共计                      364,400.00       100.00    （二）股权结构、控股股东和本质控制情面况    宝湾物流股权结构、控股股东和本质控制情面况详见本招募说明书“第十七部分 原始 权益东谈主”之“一、基本情况”。    （三）组织架构、治理结构和里面控制情况    宝湾物流组织架构和里面控制情况详见本招募说明书“第十七部分 原始权益东谈主”之 “一、基本情况”，治理结构如下。    根据宝湾物流公司规定，公司设董事会，董事会成员为 7 东谈主，其中中国南山开发（集               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 团）股份有限公司录用 1 东谈主，深圳市新南山控股（集团）股份有限公司录用 4 东谈主，杭州萧 山沉静基石贰号股权投资有限公司录用 2 东谈主。公司设监事会，监事会成员为 3 东谈主，由中国 南山开发（集团）股份有限公司、深圳市新南山控股（集团）股份有限公司录用的代表和 职工代表组成。监事任期为三年。公司配置经营管理机构，负责公司的日常经营管理服务。 经营管理机构设司理 1 名，并根据公司情况设多少管理部门。司意义董事会聘任或者解聘； 副司理、财务负责东谈主、总工程师等其他高等管理东谈主员由司理提名，董事会聘任或解聘。   a.向股东会陈诉服务，执行股东会决议；   b.决定公司的经营规划和投资决策；   c.制订公司的年度财务预算决策、决算决策；   d.制订公司的利润分配决策和弥补亏空决策；   e.制订公司加多或者减少注册本钱金的决策；   f.制订以及刊行公司债券的决策；   g.拟定公司合并、分立、变更公司格式、闭幕的决策；   h.制订公司变更主营业务及经营范围的决策；   i.决定公司开展工业仓储物流行业和配套增值业务之外的对外投资；   j.公司为并表子公司和参股公司除外的第三方提供典质、质押、保证等担保，或为参股 企业提供超股权比例且未取得反担保的典质、质押、保证等担保；   k.公司当年度累计关联交易金额达到主义公司上一年度经审计合并陈诉净资产的 10％ 及以上的任何干联交易（因资金归集或拆借形成的公司和甲方及乙方之间的交游款除外）；   l.决定公司里面管理机构的配置；   m.决定聘任或者解聘公司司理尽头酬劳事项；根据司理的提名，决定聘任或者解聘公 司副司理、财务负责东谈主、总工程师等其他高等管理东谈主员尽头酬劳事项；   n.拟定公司规定草案和修改公司规定议案；   o.制定公司的基本管理轨制；   p.制订司帐年度内公司处置资产或进行资产剥离的金额累计杰出公司上一年经审计合 并报表净资产 30％的资产处置事项决策并提交股东会审议；   q.股东会授予的其它权利。   a.检讨公司财务；   b.对董事、高等管理东谈主员执行公司职务时违背法律、法例或者公司规定的行动进行监                         华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 督；      c.提议召开临时股东会；      d.列席董事会会议；      e.公司规定规定或股东授予的其他权利。      a.全面主理公司的坐蓐经营管理服务，组织实施董事会的决议；      b.组织实施公司年度经营规划和投资决策；      c.拟订公司里面管理机构的配置；      d.拟订公司的基本管理轨制，制定公司的具体规章；      e.拟订公司的年度财务预、决算决策；      f.提请聘任或者解聘公司副司理、财务负责东谈主、总工程师等其他高等管理东谈主员；      g.聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘除外的管理东谈主员；      h.公司规定和董事会授予的其他权利。      （四）主营业务与不竭经营才能      宝湾物流主营业务收入主要起原于仓储租赁业务、办公租赁及代理业务7、运输装卸业 务等，不触及房地产开发业务，其中占比最大的为仓储租赁业务，近三年及一期营业收入、 营业成本及利润情况分析如下：                       表 18-5：宝湾物流最近三年及一期营业收入情况                                                                         单元：万元、%     技俩              金额        占比        金额        占比        金额         占比        金额         占比 仓储租赁业务     39,919.01   85.39               82.29   134,654.74   82.3    115,207.72   78.27 办公租赁及代  理业务 运输装卸业务     4,047.66    8.66    17,981.43    9.79   17,406.03    10.64   15,394.29    10.46 其他业务        336.75     0.72    5,099.12     2.78    2,031.56    1.24     1,727.52    1.17     共计     46,748.91   100                  100    163,615.67   100     147,201.14   100      最近三年及一期，公司营业收入分别为 147,201.14 万元、163,615.67 万元、183,599.60 收业务。                          华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 万元和 46,748.91 万元，营业收入呈上升趋势，其中占比最大的为仓储租赁业务，最近三年 及一期，仓储租赁业务营业收入分别为 115,207.72 万元、134,654.74 万元、151,081.11 万元 和 39,919.01 万元。                       表 18-6：宝湾物流最近三年及一期营业成本情况                                                                           单元：万元、%  技俩             金额          占比         金额         占比       金额        占比         金额          占比 仓储租赁业务    19,937.64     79.41    68,607.19   75.24   60,072.42            46,998.43     65.59 办公租赁及代  理业务 运输装卸业务     3,838.31     15.29    17,434.14   19.12   16,951.47            15,154.20     21.15  其他业务       26.18       0.11      180.79      0.20    298.58      0.36     282.19       0.39  共计       25,105.65     100      91,182.23    100    83,375.70    100     71,653.45      100    最近三年及一期，公司营业成安分别为 71,653.45 万元、83,375.70 万元、91,182.23 万 元和 25,105.65 万元，公司营业成本跟着营业收入同步变动。                       表 18-7：宝湾物流最近三年及一期毛利润组成                                                                           单元：万元、%    技俩               金额         占比        金额         占比       金额        占比        金额         占比  仓储租赁业    务  办公租赁及  代理业务  运输装卸业    务  其他业务        310.58      1.43     4,918.33    5.32   1,732.98    2.16    1,445.32     1.91    共计       21,643.27    100     92,417.37    100    80,239.97   100     75,547.69    100    最近三年及一期，宝湾物流毛利润分别为 75,547.69 万元、80,239.97 万元、92,417.37 万元和 21,643.27 万元。                       表 18-8：宝湾物流最近三年及一期毛利率情况                                                                                    单元：%      技俩           2024 年 1-3 月        2023 年度            2022 年度           2021 年度                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  仓储租赁业务         50.05           54.59                55.39                  59.21  办公租赁及代   理业务  运输装卸业务          5.17           3.04                     2.61               1.56    其他业务         92.23           96.45                85.30                  83.66      共计         46.30           50.34                49.04                  51.32    最近三年及一期，宝湾物流毛利率总体稳定。2021 年，宝湾物流仓储租赁业务、办公 租赁及代理业务、运输装卸业务的毛利率分别为 59.21%、38.01%、1.56%；2022 年，宝湾 物流仓储租赁业务、办公租赁及代理业务、运输装卸业务的毛利率分别为 55.39%、36.44%、 分别为 54.59%、47.44%、3.04%；2024 年 1-3 月，宝湾物流仓储租赁业务、办公租赁及代 理业务、运输装卸业务的毛利率分别为 50.05%、46.70%、5.17%。    综上，宝湾物流当前经营情况雅致，运营稳定，具有较好的不竭经营才能。    （五）财务报表及主要财务目的分析    下文中，2021 年、2022 年和 2023 年财务数据分别引自宝湾物流 2021 年、2022 年及 安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）对宝湾物流 2021 年度、2022 年度和 2023 年度报 表进行了审计，并出具了尺度无保属意见的审计陈诉（审计陈诉编号：安永华明（2022） 审字第 61243319_P24 号、安永华明（2023）审字第 61243319_H01 号、安永华明（2024） 审字第 70012765_H01 号）。                表 18-9：宝湾物流最近三年及一期资产欠债表                                                                             单元：万元           技俩                               2023 年末         2022 年末          2021 年末                             末 流动资产： 货币资金                       97,011.79        80,479.47       123,329.65      232,357.99 交易性金融资产                              -               -           1457.07                - 应收单据                         915.03           871.74             1,691.73      855.41 应收账款                       12,176.73        12,900.50           14,370.14     9,291.12 预支款项                         952.43           792.84             1,350.46     1,328.19 其他应收款                       6,881.95         7,185.99           24,066.31     9,730.97 存货                            77.70           113.55              186.80       218.80 一年到期的非流动资产                           -               -            789.75            58.89               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 其他流动资产             36,433.30       32,971.90     23,936.89     50,380.87 流动资产共计            154,448.92      135,315.99    191,178.80    304,222.24 非流动资产： 耐久应收款                       -               -       127.03        190.13 耐久股权投资             17,610.90       17,588.23     31,455.84     19,773.99 其他非流动金融资产                   -               -             -     1,436.07 投资性房地产            907,047.71      914,232.72    666,873.07    535,842.54 固定资产              462,158.67      468,649.46    391,477.02    314,473.21 在建工程              258,232.71      238,499.44    253,422.75    304,932.51 使用权资产               2,332.33        2,481.04      3,075.87      2,526.95 无形资产              550,675.19      548,742.63    554,877.39    471,973.95 商誉                  1,113.31        1,113.31      1,113.31      1,113.31 耐久待摊用度                 69.69           98.27        186.11        293.43 递延所得税资产             8,690.61        9,051.03      7,435.28      5,249.10 其他非流动资产            16,597.04       20,332.09     14,410.07    101,123.69 非流动资产共计          2,224,528.16 资产总共             2,378,977.09 流动欠债： 短期借款               10,007.22       20,016.25     37,435.29     15,023.05 应付单据                        -               -             -       852.56 应付账款                2,590.60        3,304.51      5,281.75      3,631.23 合同欠债                3,906.07        4,667.97      3,088.33      3,635.22 应付职工薪酬              1,219.58        4,641.37      6,856.43      5,063.24 应交税费                9,093.02        8,957.66      8,318.27      6,707.03 其他应付款             156,968.61      167,267.83    170,499.05    214,087.35 一年内到期的非流动欠债       122,187.35      193,198.96    216,410.14    211,617.11 其他流动欠债            200,000.00      230,210.83              -             - 流动欠债共计            505,972.45      632,265.38    447,889.26    460,616.79 非流动欠债： 耐久借款              848,386.17      654,374.17    573,432.10    484,078.75 应付债券              100,000.00      150,000.00    150,000.00    180,860.94 租赁欠债                1,754.95        1,554.20      2,069.79      1,690.41 预计欠债                        -               -             -        87.57                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 递延所得税欠债              1,562.77        1,609.32     31,189.55     30,673.30 递延收益                22,078.58       21,489.44     22,117.50     22,904.06 其他非流动欠债             70,388.67       70,388.68     14,292.94      1,133.83 非流动欠债共计           1,044,171.15     899,415.81    793,101.88    721,428.86 欠债共计              1,550,143.60 整个者权益： 实收本钱               364,400.00      364,400.00    364,400.00    364,400.00 其他权益器具                       -               -    70,000.00     70,000.00 其中：永续债                       -               -    70,000.00     70,000.00 本钱公积               314,597.15      314,768.92    314,994.40    315,085.66 其他空洞收益                  84.29           84.29         84.29         84.29 专项储备                   283.00          107.07          4.36         98.68 盈余公积                26,008.49       26,008.49     20,948.75     19,212.61 未分配利润              106,369.45      104,192.25     84,805.54     93,070.08 包摄于母公司整个者权益合 计 少数股东权益              17,091.11       14,862.00     19,404.06     19,154.15 整个者权益共计            828,833.49      824,423.02    874,641.40    881,105.47 欠债和整个者权益总共        2,378,977.09              表 18-10：宝湾物流最近三年及一期利润表                                                                单元：万元         技俩       2024 年 1-3 月       2023 年        2022 年        2021 年 营业收入                 46,748.91      183,599.60    163,615.67    147,201.14 减：营业成本               25,105.65       91,182.23     83,375.70     71,653.45  税金及附加                5,113.80       17,133.62     15,563.93     12,562.02  销售用度                     0.03           11.15          1.78          3.64  管理用度                   411.48       17,803.35     23,801.38     19,793.27  研发用度                        -               -             -        122.57  财务用度                10,506.96       36,150.97     32,640.61     36,110.80 加：其他收益                  265.87        1,671.70      2,237.88      1,727.56  投资收益                    12.59        5,702.57      2,821.05      1,338.44  公允价值变动收益                    -            6.92         21.00         21.00  信用减值损失                   0.05           48.51       -664.49       -159.25                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）    资产处置收益                     -           54.91         60.86          315.24  营业利润                  5,889.51       28,802.89      12,708.57       10,198.38  加：营业外收入                   0.89          137.34         89.02          220.81  减：营业外支拨                   1.78           99.97        915.11          286.26  利润总额                  5,888.62       28,840.26      11,882.48       10,132.93  减：所得税                 3,511.22       -19,620.67      7,460.02        8,031.00  净利润                   2,377.40       48,460.93       4,422.46        2,101.93  包摄于母公司整个者的净利润         2,177.19       48,909.69       4,366.67        2,022.39  少数股东损益                  200.21         -448.76         55.79           79.54  空洞收益总额                2,377.40       48,460.93       4,422.46        2,101.93               表 18-11：宝湾物流最近三年及一期现款流量表                                                                      单元：万元          技俩         2024 年 1-3 月        2023 年         2022 年          2021 年 经营行动产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款          53,647.50       211,657.57    177,296.66       156,156.26 收到的税费返还                      2.37         2,095.51     43,070.62        15,577.21 收到其他与经营行动关联的现款           4,233.71        14,049.06     13,336.76        14,863.96 经营行动现款流入小计              57,883.58       227,802.14    233,704.04       186,597.43 购买商品、接受劳务支付的现款          12,958.22        49,045.30     43,002.29        33,693.59 支付给职工以及为职工支付的现款          3,399.25        13,125.21     12,536.63        12,664.73 支付的各项税费                 10,282.73        35,346.27     29,283.07        22,677.40 支付其他与经营行动关联的现款           1,814.12        10,120.39     14,572.64         8,964.28 经营行动现款流出小计              28,454.32       107,637.17     99,394.63        78,000.00 经营行动产生的现款流量净额           29,429.26       120,164.97    134,309.41       108,597.43 投资行动产生的现款流量： 收回投资所收到的现款                        -      16,463.99               -               - 取得投资收益收到的现款                       -       3,796.01      1,065.19         1,562.06 处置子公司尽头他营业单元收到的                                   -       2,824.23      8,347.70                 - 现款净额 处置固定资产、无形资产和其他长                                   -         335.23         15.29           373.69 期资产收回的现款净额 收到其他与投资行动关联的现款             716.47        16,012.00     11,535.42                 - 投资行动现款流入小计                 716.47        39,431.46     20,963.60         1,935.75 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款                     华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 投资支付的现款                              -             -    11,870.88             - 取得子公司尽头他营业单元支付的                                      -   194,931.82     35,133.45    20,984.64 现款净额 支付其他与投资行动关联的现款                1,155.77      6,935.56     1,552.87    84,100.01 投资行动现款流出小计                   38,529.34   388,534.71    313,660.80   368,623.73 投资行动产生的现款流量净额               -37,812.87   -349,103.25                -366,687.98 筹资行动产生的现款流量： 招揽投资收到的现款                     2,043.92        31.73       183.36    356,254.06 取得借款收到的现款                   241,300.00   613,320.64    542,954.37   369,170.03 收到其他与筹资行动关联的现款                       -             -    10,000.00    70,001.00 筹资行动现款流入小计                  243,343.92   613,352.37    553,137.73   795,425.09 偿还债务支付的现款                   203,721.00   358,356.76    446,090.02   348,482.93 分配股利、利润或偿付利息支付的 现款 支付其他与筹资行动关联的现款                 859.27       2,269.87     1,648.39    12,548.68 筹资行动现款流出小计                  218,433.66   432,420.06    495,331.19   404,005.37 筹资行动产生的现款流量净额                24,910.26   180,932.31     57,806.54   391,419.72 汇率变动对现款的影响                           -          7.79         0.04         -2.18 现款及现款等价物净加多额                 16,526.65    -47,998.18                133,326.99 加：岁首现款及现款等价物余额               73,670.83   121,669.01    222,250.22    88,923.23 期末现款及现款等价物余额                 90,197.48    73,670.83    121,669.01   222,250.22     （1）资产欠债结构分析  元和 235.61 亿元、237.90 亿元；其中，流动资产分别为 30.42 亿元、19.12 亿元、13.53 亿  元和 15.44 亿元，占总资产的比例分别为 14.75%、9.04%、5.74%和 6.49%，占比较低，主  要由货币资金、应收账款、其他应收款和其他流动资产组成。控制 2021-2023 年末及 2024  年 3 月末，宝湾物流货币资金分别为 23.24 亿元、12.33 亿元、8.05 亿元和 9.70 亿元，2021  年末，宝湾物流货币资金保持较高水平，主要系加多现款储备以舒适日常用款需求；宝湾  物流应收账款分别为 0.93 亿元、1.44 亿元、1.29 亿元和 1.22 亿元，保持稳定；宝湾物流其  他应收款分别为 0.97 亿元、2.41 亿元、0.72 亿元和 0.69 亿元；宝湾物流其他流动资产分别  为 5.04 亿元、2.39 亿元、3.30 亿元和 3.64 亿元，2022 年末较 2021 年末余额下降 52.49%，  主要原因为 2022 年收到 4.3 亿元留抵退税，进项税减少。                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 亿元、222.08 亿元和 222.45 亿元，占总资产的比例分别为 85.25%、90.96%、94.26%和 控制 2021-2023 年末及 2024 年 3 月末，宝湾物流投资性房地产分别为 53.58 亿元、66.69 亿 元、91.42 亿元和 90.70 亿元，近三年保持逐年高涨趋势，主要系在建物流园技俩完满，转 为投资性房地产，另外 2023 年广州宝湾和明江宝湾类 REITs 赎回资产，加多投资性房地产 约 16.00 亿；宝湾物流固定资产分别为 31.45 亿元、39.15 亿元、46.86 亿元和 46.22 亿元， 近三年保持逐年高涨趋势，主要系在建工程转固；宝湾物流在建工程分别为 30.49 亿元、 元、153.17 亿元和 155.01 亿元。 元、63.23 亿元和 50.60 亿元，占总欠债的比例分别为 38.97%、36.09%、41.28%和 32.64%， 主要由其他应付款、一年内到期的非流动欠债、其他流动欠债组成。其中，控制 2021-2023 年末及 2024 年 3 月末，宝湾物流其他应付款分别为 21.41 亿元、17.05 亿元、16.73 亿元和 别为 21.16 亿元、21.64 亿元、19.32 亿元和 12.22 亿元，保持稳定；宝湾物流其他流动欠债 分别为 0 亿元、0 亿元、23.02 亿元和 20.00 亿元，2023 年及 2024 年 3 月末余额主要为关联 方借款。 元、89.94 亿元和 104.42 亿元，占总欠债的比例分别为 61.03%、63.91%、58.72%和 67.36%， 主要由耐久借款和应付债券组成。其中，控制 2021-2023 年末及 2024 年 3 月末，宝湾物流 耐久借款分别为 48.41 亿元、57.34 亿元、65.44 亿元和 84.84 亿元，保持逐年增长趋势，主 要系向金融机构肯求贷款用于舒适物流园配置所需资金；宝湾物流应付债券分别为 18.09 亿 元、15.00 亿元、15.00 亿元和 10.00 亿元。 元、82.44 亿元和 82.88 亿元。    （2）盈利才能分析                     表 18-12：宝湾物流盈利才能分析       技俩        2024 年 1-3 月   2023 年度   2022 年度   2021 年度                     华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   总资产收益率           0.10%         2.17%       0.21%       0.12%   净资产收益率           0.29%         5.70%       0.50%       0.31%      毛利率           46.30%       50.34%       49.04%      51.32%     净利润率           5.09%        26.39%       2.70%       1.43%   EBIT（万元）        16,611.06    65,824.01    45,414.42   48,173.79    注：总资产收益率=净利润÷((期初资产总额+期末资产总额)/2)×100%    净资产收益率=净利润*2/（期初净资产+期末净资产）    毛利率=（营业收入－营业成本）/营业收入×100%    净利润率=（净利润/主营业务收入）×100%    EBIT=净利润+所得税+利息 元、18.36 亿元和 4.67 亿元，近三年宝湾物流收入逐年加多，主要原因所以昨年度在建物流 园参加运营，仓储业务收入加多。2021 年至 2023 年及 2024 年 1-3 月，宝湾物流净利润分 别为 2,101.93 万元、4,422.46 万元、48,460.93 万元和 2,377.40 万元，2023 年净利润大幅增 加主要原因为冲回计提的递延所得税欠债。    （3）偿债才能分析                     表 18-13：宝湾物流偿债才能分析     技俩        2024 年 3 月末     2023 年末      2022 年末      2021 年末   资产欠债率         65.16%        65.01%       58.66%       57.29%    流动比率          0.31           0.21         0.43         0.66    速动比率          0.31           0.21         0.43         0.66    注：资产欠债率=欠债总额/资产总额      流动比率=流动资产/流动欠债      速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债    从短期偿债目的来看，控制 2021-2023 年末及 2024 年 3 月末，宝湾物流的流动比率分 别为 0.66、0.43、0.21 和 0.31，速动比率分别为 0.66、0.43、0.21 和 0.31，略有波动。    从耐久偿债目的来看，控制 2021-2023 年末及 2024 年 3 月末，宝湾物流的资产欠债率 分别为 57.29%、58.66%、65.01%和 65.16%，面前保持合理水平。    （4）现款流量分析                     华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 主要为收到政府补助资金及客户的践约保证金。       （六）公开市集融资情况       经核查，控制 2024 年 3 月 31 日，宝湾物流累计刊行种种债券产品 77.39 亿元，其中中 期单据 27.00 亿元，资产救援单据 14.00 亿元，资产救援证券 36.39 亿元。控制 2024 年 3 月       （七）授信情况       经核查，控制 2024 年 3 月 31 日，宝湾物流共获取各银行空洞授信额度为 176.12 亿元， 其中已使用额度 109.06 亿元，未使用额度为 67.08 亿元。       （八）对外担保情况       经核查，宝湾物流无对外担保情况。       二、与基础资产联系的业务情况       （一）运营禀赋与训导       根据宝湾物流的营业牌照夸耀，其经营范围为“投资物流行业、商贸行业及联系投资咨 询，仓储代理，机械斥地租赁，国内货运代理，货色装卸、分拣业务，物流信息、商务信 息参谋，国内贸易（以上法律、行政法例、国务院决定收敛的技俩除外，限制的技俩须取 得许可后方可经营）”       （1）同类技俩运营管理情况       控制 2024 年 3 月 31 日，宝湾物流管理的高端仓储物流园杰出 80 个，规划、在建、成 熟运营、管理的物流设施总面积杰出 960 万平方米，宝湾物流持有丰富的物流园资产，积 累了丰富的运营管理训导，部分管理运营技俩情况如下表所示：                表 18-14：宝湾物流运营管理的部分同类技俩概况                                                可出租仓    宝湾物流  序                                       资产状    储面积    平直或间              资产称号            所在区域  号                                        态    （万平方    接持股比                                                  米）     例              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 共计                 556.4    -  （2）训导丰富的核心管理团队   宝湾物流核心管理团队在宝湾或其上司公司平均服务时期杰出 14 年，在行业内平均工 作时期杰出 18 年，有着丰富的物流仓储行业专科水平及管理训导。公司在投资开发、工程 管理、商务管理、园区运营等方面均安排有专科化的东谈主才培养及储备机制。在公司核心管 理团队的带领下，公司已形成训导丰富、端倪显露、梯度合理的管理团队和业务团队，为 扩大公司在行业内的竞争上风奠定了坚实的基础。  （3）完善的里面管理体制   宝湾物流建立了权责分明、管理科学、激发和治理机制相结合的完善里面管理体制。 公司治理及里面控制轨制健全完善。公司的里面控制轨制内嵌于办公自动化、智谋园区管 理等信息管理系统，确保了里面控制的可靠性及稳定性，何况擢升了运营管理的精采化及                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 自动化程度。  （4）丰富且优质的客户资源   宝湾物流储备了丰富且优质的客户资源。商务团队训导丰富，对主要客群特色的研究 深入详确，明察各行业客户需求，善于利用园区特色打造相反化竞争上风。公司具备健全 完善的商务培养及窥察体系，有助于复旧并加强公司在商务拓展方面的竞争上风。公司通 过核心客户团队和区域团队协同开发并真贵客户等模式，从而能更高效调用公司资源、更 灵验地挖掘潜在客户，使得客户结构更多元化。  （5）训导丰富的工程团队   宝湾物流工程团队训导丰富，具备超卓的工程瞎想、成本管理及技俩管理才能。工程 团队与商务、运营团队合作，通过精确的客户定位及客户侧写，挖掘客户相反化需求，优 化园区布局及建筑瞎想，责难客户使用成本及擢升客户使用效率，加强竞争上风。   （二）主要负责东谈主在基础设施技俩运营或投资管理领域的训导   基础设施运营管理机构的主要负责东谈主为宝湾物流法定代表东谈主、董事长吕峰先生。   吕峰，男，1972 年诞生，中国国籍，硕士研究生学历。历任中国沉静保障总公司职员、 国泰君安证券职员、上海桥山投资管理有限公司总司理、上海毓丰投资管理有限公司总经 理，中信证券股份有限公司空洞 IBS 组高等总裁、中国南山集团赤晓企业有限公司总司理、 中国南山集团弘湾本钱管理有限公司执行董事，现任宝湾物流控股有限公司董事长等。   宝湾物流其他核心管理东谈主员领有丰富的物流园运营管理训导，详见下表：           表 18-15：运营管理机构其他核心管理东谈主员运营管理训导  姓名      职务                    基本情况先容                 冯海虹女士，1973 年诞生，大学本科学历。历任宝钢集团特                 殊钢分公司财务，好意思国安信五金有限公司上海代表处总司理助  冯海虹     总司理                 理，宝湾物流上海大区总司理，宝湾物流控股副总司理。现任                 宝湾物流控股有限公司总司理。                 郭福元先生，1976 年诞生，硕士研究生学历。历任中建三局                 一公司武汉分公司本事员，中建三局一公司贵阳分公司技俩总  郭福元     总工程师   工程师、技俩司理，中建三局一公司西部公司副总司理，中建                 三局一公司钢结构公司总工程师，深圳赤湾石油基地股份有限                 公司总工程师。现任宝湾物流控股有限公司总工程师。                 葛昆先生，1978 年诞生，硕士研究生学历。历任山西旅游局                 下属酒店筹建服务，DEMCO 好意思国贸易公司跟单，廊坊宝湾行                 政副司理，沈阳宝湾行政副司理，南京宝湾商务部商务司理、  葛昆      副总司理   助理总司理、常务副总司理、总司理，昆山宝湾总司理，宝湾                 物流南京大区总司理，宝湾物流江苏区域总司理，宝湾物流控                 股有限公司公司副总兼江苏大区总司理。现任宝湾物流控股有                 限公司公司副总分管供应链兼江苏大区总司理。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  姓名     职务                    基本情况先容                孔鹏先生，1972 年诞生，硕士研究生学历。历任荆门宏图飞                机制造厂统计员、规划科长、计财部副部长，深圳福田清江大                酒店财务主管，赤湾物流配送有限公司财务部司理，上海宝湾  孔鹏    副总司理    国际物流有限公司财务部司理，深圳赤湾石油基地股份有限公                司财务部司理助理、本部副总司理、本部常务副总司理、经营                部司理，广州宝湾物流有限公司总司理，宝湾物流控股有限公                司商务总监兼华南大区总司理。现任宝湾物流控股有限公司副                总司理分管商务兼华南大区总司理。                段斐钦先生，1978 年诞生，博士研究生学历。历任浙江南都                房产集团分公司营销部营销总监，泛海控股武汉王家墩中央商                务区配置股份有限公司企划部高等司理，华裔城地产企划部经  段斐钦   副总司理    理，招商证券（香港）研究中心首席地产行业分析师，彩生计                服务集团副总裁，银河控股战投与运营中心总司理，宝湾产城                发展（深圳）有限公司副总司理，现任宝湾物流广东宝湾股权                投资基金管理有限公司总司理兼宝湾物流控股有限公司副总经                理分管投资与发展。                孙玉晖女士，1974 年诞生，大学本科学历。历任中国南山开  孙玉晖   财务总监    发（集团）股份有限公司财务主管，深圳市南山房地产开发有                限公司财务副司理、司理，深圳赤湾石油基地股份有限公司财                务部司理。现任宝湾物流控股有限公司财务总监。                董虹雨女士，1984 年诞生，硕士研究生学历。历任上海逸昂                国际货运代理有限公司成都分公司销售司理，成都宝湾助理总                司理兼商务部司理，宝湾物流控股有限公司西南大区商务投资        商务部总经  董虹雨           总监，宝湾物流控股有限公司商务部副总司理兼西南大区商务         理      投资总监，宝湾物流控股有限公司商务部总司理兼西南大区商                务投资总监，宝湾物流控股有限公司商务部总司理兼华中大区                副总司理。现任宝湾物流控股有限公司商务部总司理兼华中大                区副总司理。                李谦先生，1981 年诞生，大学本科学历。历任深圳赤湾石油                基地股份有限公司司帐主管，昆山宝湾财务部副司理、总经        运营部总经  李谦            理、助理总司理，南通宝湾助理总司理、副总司理、常务副总         理      司理，宝湾物流控股有限公司江苏大区投资总监，西安宝湾园                区副总司理、总司理，宝湾物流控股有限公司运营部总司理兼                西安区域总司理。现任宝湾物流控股有限公司运营部总司理。  综上，宝湾物流领有完善的运营管理轨制，运营管理东谈主员职责单干明确。   （三）基础设施技俩运营管理业务轨制和历程  为了落实公司战术与发展规划，有序、高效开展业务经营行动，终了公司经营管理的 范例化、尺度化和高效化，灵验防控经营管理风险，保证东谈主员、财产安全，宝湾物流已建 立完善的管理轨制体系，针对园区运营管理、安全风险控制及财务管理等方面进行了范例， 并通过信息系统的运用、专项检讨的实施以及岗亭东谈主员的培训、认证等方式得以贯彻落实。  宝湾物流制订了较为全面的运营管理轨制，对客户管理及服务、供应商管理、次第维 护管理、设施斥地真贵管理、环境卫生管理、健康安全保障管理、品质控制管理尽头他方 面均制定了操作历程、行动范例、管理轨制、风控步履等规定。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （1）运营管理轨制  为加强园区运营管理，宝湾物流制定了系统的运营管理轨制，包括：《园区资产及设 施斥地管理规定》《园区可视化管理规定》《园区司理认证规定》《园区运营管理规定》 《客户服务管理规定》《智能化模块操作与真贵养息指引》等，对园区管理、客户服务、 资产管理、系统使用等方面进行了明确范例，切实擢升公司营运管理长效化、精采化管理 水平，促进公司服务的范例化、尺度化。  （2）商务管理轨制  为高效实施园区商务管理，宝湾物流制定了全面的商务管理轨制，包括：《商务部门 管理规定》《商务市集调研服务指引》《商务激发管理笃定》《商务宣传决策》等，对新 客户开发、存续客户管理、营销筹划、培训激发等方面进行了范例，保证商务服务专科、 高效、精确，终了园区雅致的商务进展。  为加强公司安全管理，防止和减少安全事故，根据国度及各级政府、主管部门，以及 行业联系的安全坐蓐法律、法例和政策规定，结合服务本质，宝湾物流制定了完善的安全 坐蓐轨制，包括：《大区及园区安全管理体系规定》《配置工程技俩安全设施“三同期” 服务规定》《年度安全坐蓐奖评选暂行规定》《园区安全服务指引》《园区坐蓐加工型客 户安全管理服务指引》《职工安全手册》等，涵盖了安全管理体系尺度范围、安全坐蓐责 任制、联系方安全管理制、运行控制、救急准备和响应、监视和测量等方面，对包括物流 园区配置、营运在内的行动进行指导、监督和范例，确保公司安全运行，并组织客户及供 应商依期开展消防救急演练和救急预案演练。  为了建立科学、范例的财务管理轨制，范例公司财务管理和司帐核算服务，保障公司 财务管理服务的合规化、齐全化、体系化，全面防控企业财务风险，宝湾物流制定了《财 务轨制》和《司帐轨制》，并根据公司业务特色和经营管理要求建立了包括资金管理、财 务风险管理、资产管理、预算管理、功绩合同管理、税务管理、财务陈诉、财务信息系统 管理等多层级的财务管理轨制体系。   （四）管理东谈主员和职工情况          表 18-16：外部管理机构核心管理东谈主员任职情况          姓名                       职务         冯海虹                      总司理         郭福元                      总工程师          葛昆                      副总司理                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              姓名                          职务              孔鹏                         副总司理              段斐钦                        副总司理              孙玉晖                        财务总监   宝湾物流的管理东谈主员队领有丰富的物流园技俩运营训导以及优异的过往功绩，主要东谈主 员简历详见本招募说明书第十八部分“基础设施技俩运营管理安排”之“二、与基础资产 联系的业务情况”之“（二）主要负责东谈主在基础设施技俩运营或投资管理领域的训导”之 “2、其他专科东谈主员配备情况”。   经核查“世界法院被执行东谈主信息查询系统”（http://zxgk.court.gov.cn/zhzxgk/）和最高 东谈主 民 法 院 的 “ 全 国 法 院 失 信 被 执 行 东谈主 名 单 信 息 公 布 与 查 询 系 统 ” （http://zxgk.court.gov.cn/shixin/），上述管理东谈主员均不属于被执行东谈主或失信被执行东谈主，未 触及重要诉讼以及仲裁事项等。   控制 2024 年 3 月 31 日，合同制职工的具体分散情况如下：                   表 18-17：宝湾物流职工按年事别离情况         年事               东谈主数（东谈主）         占总职工东谈主数的比例（%）         共计                 271                100.00   控制 2024 年 3 月 31 日，公司职工年当事人要集结在 40 岁（含）以下。                   表 18-18：公司职工按服务年限别离情况         司龄               东谈主数（东谈主）         占总职工东谈主数的比例（%）         共计                 271                100.00               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  控制 2024 年 3 月 31 日，公司职工司龄 5 年以上的占比 53.14%，跟着公司运营时期增 长，公司职工服务年限也随之增长。               表 18-19：公司职工按学历别离情况       学历             东谈主数（东谈主）        占总职工东谈主数的比例（%）      研究生及以上             42               15.50       本科                201              74.17       大专                27                9.96       其他                1                 0.37       共计                271              100.00  控制 2024 年 3 月 31 日，公司职工主要为本科及以上学历，占比 89.67%。   三、运营管理服务协议的主要内容   （一）奉求给运营管理机构的职责 险的灵验性，实时办理投保、续保、理赔等事项，购买保障尽头它办理保障联系事项产生 的用度由技俩公司承担；脱险时协助技俩公司依据佃户之间的协议，或依据保障条目（如 可救援）向佃户或保障公司进行求偿； 运营管理与真贵。技俩运营策略包括制定技俩招商策略，编制本钱性支拨规划，年度预 算； 的，提交调整决策报送基金管理东谈主审批； 有的）进行必要的资信观看（如需）；协助技俩公司草拟或改造基础设施资产租约的尺度 文本，安排租约签署；代表技俩公司向佃户移交其所承租的区域，以及在租约届满后监督 相应的佃户实时腾空并交还所承租的区域；如佃户对承租区域有改造需求的，需在正当合 规条件下方能进行改造、退租时配合还原（如需）； 但不限于整个房钱、仓储收入、物业管理费收入、车位收入等及基础设施资产的佃户、转 租东谈主、被许可东谈主及受让东谈主应支付的其它款项与用度；追收欠缴款项等；对房钱回收相当、 落后、租约提前断绝等情形实时陈诉风险；向技俩公司提供针对佃户爽约行动处理决策的 参谋服务及建议；就触及诉官司项，由技俩公司奉求外聘讼师处理，外部管理机构应审核 外聘讼师奉求代理决策、诉讼决策，并提供参谋服务及建议，联系用度（包括但不限于律 师费、诉讼费等）由技俩公司承担；              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金管理东谈主和/或托管东谈主监督下执行预算范围内的日常支拨；就预算外事项，需向基金管理东谈主 发起肯求并书面说明情况，在基金管理东谈主审批授权通过后协助基金管理东谈主或技俩公司签署 和执行联系协议，执行联系预算外支拨；按约定代表技俩公司发起付款、协议签署、文档 调用等肯求； 修、养护、垃圾清运、监控、交通、消防、通讯及病笃事故管理等； 东谈主相通和泄漏； 定并实施基础设施技俩养护管理决策和维修改造决策； 行资产处置或非正常报废等情况，需向基金管理东谈主申报，经批准后方能执行； 服务、消防检讨、防疫情况检讨、安全检讨等； 营所触及的各项批准或核准、许可、备案、陈诉、文凭/证照等手续/尊府； 基金管理东谈主进行反馈； 核，以及关系的真贵联系的参谋服务及建议，协助技俩公司进行招投标，及营业谈判，并 对技俩公司采购的第三方服务质料进行监督； 信息泄漏所需基础设施技俩信息、配合审计、评估开展服务并为其提供必要协助和信息， 并根据基金管理东谈主和/或技俩公司的要求编制并提交运营管理服务陈诉； 政策、补助和补贴； 料； 各项财务管理服务； 重要工程维修，协助技俩公司实施对外招标、进行合同谈判和签署、实施工程监督及完满                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 验收（质料验收）等； 施。     （二）聘用运营管理机构协助的职责     除上述服务外，外部管理机构还应协助基金管理东谈主进行如下事项：               表 18-20：外部管理机构应协助基金管理东谈主事项 序      运营管理职责          基金管理东谈主              外部管理机构 号                - 负责办理基础设施项         - 协 助基 金管理 东谈主办 理印记 证      实时办理基础设                目、印记证照、账册合同、        照、账册合同、账户管理权限交      施技俩印记证                账户管理权限交割等；          割；                - 实时审批外部管理机构        - 根据业务需要，向基金管理东谈主      账户管理权限交                借用证照、印记、账册合同        发起肯求借用证照、印记、账册合      割等                的肯求                 同的肯求                - 配置监管账户用于运营      灵验管理基础设                       - 向基金管理东谈主提供关联管理系                收入的归集，并监督现款流      施技俩租赁、运                       统审批和审阅权限；                管理和使用的情况；                - 通过外部管理机构提供      流，防止现款流                       和终了技俩租赁、运营等现款流的                的审批系统权限，由基金管      流失、挪用等                        归集，防止现款流流失、挪用等                理东谈主派出的专员审批事项                                    - 发升引印肯求，讲演用印事项                                    和提供联系协议文献；                                    - 如基金管理东谈主授权外部管理机      建立印记管理、   - 落实用印管理的授权机                                    构复旧发票章尽头他业务专用章，      使用机制，妥善   制；      管理基础设施项   - 妥善复旧法东谈主章、公                                    接受基金管理东谈主的监督和检讨；      目各式印记     章、财务章，实时进行审批                                    - 如因外部管理机构复旧的技俩                                    公司印记使用不范例形成损失应予                                    以补偿，并承担相应法律使命                                    - 根据基金管理东谈主的要求协助                                    技俩公司进行账册的整理和归      基础设施技俩档                       档；      案归集管理等                        - 协 助基 金开展 档案 归集、 盘                                    点、储存等具体服务，依期向基金                                    管理东谈主移交档案（如需）                                    - 配合评估、审计机构开展各项      按照《基础设施                                    服务，为联系服务的开展提供必要      基金指引》要求                - 聘任评估机构、审计机        信息和协助；                构                   - 结合技俩本质运营情况和年度      审计机构进行评                                    预算，与评估机构进行相通，就评      估与审计                                    估假定等事项进行合理化建议      照章泄漏基础设   - 负责基础设施技俩运营        - 根据运营管理服务协议实时提      施技俩运营情况   情况的泄漏               供、协助必要信息和讲演材料                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 序     运营管理职责         基金管理东谈主              外部管理机构 号     定和持有东谈主利益   审慎实施处置资产服务；        化建议，并就处置过程提供参谋服     优先的原则，专   - 必要时召集持有东谈主大会       务     业审慎处置资产   进行决策     按照基金合同约                                  - 对基金拟购入的基础设施技俩     定和持有东谈主利益   - 审批和实施资产购入等                                  提供专科建议和参谋服务，拟定预                                  算和购入决策，并就此向基金管理     行扩募及资产的   东谈主大会进行决策                                  东谈主提供参谋服务     收购     外部管理机构接受基金管理东谈主的奉求履行前述协助职责过程中，需要根据基金管理东谈主 的要乞降指示开展相应协助服务，并根据自身的专科和训导向基金管理东谈主提供专科意见。     四、窥察安排     窥察政策：如出现下列违规事项，经基金管理东谈主与外部管理机构证实后，基金管理东谈主 将按以下约定指定一家或多家技俩公司扣减其当年应支付给外部管理机构的运营管理费 （当年应支付的运营管理费金额不足以扣减的，则顺延至下一年度扣减）；该一家或多家 技俩公司扣减的运营管理费总额应当与本公约定的处罚/扣减金额非常：                  表 18-21：窥察安排和处理决策                 违规事项                    处理 结果 因外部管理机构原因导致其受托管理技俩未能正当合                                      扣减所受经济处罚金额的 规经营或出现其他违规情形，使得技俩公司或基金管 理东谈主受到政府、监管、税务部门等机构的经济处罚 因外部管理机构原因导致基础设施基金信息泄漏或运                                      根据情节严重程度，与外 作管理等违背监管要求的，包括但不限于违背关联交                                      部管理机构证实扣减金额 易审查要求、未按要求提供或泄漏经营陈诉尊府等 因外部管理机构原因导致其受托管理技俩发生重要安              根据情节严重程度，与外 全使命事故                                部管理机构证实扣减金额     五、解聘情形和标准     （一）外部管理机构应当勤劳尽责、专科审慎运营管理基础设施技俩，发生下列情形 之一的，基金管理东谈主应当解聘外部管理机构：     （二）除上述约定的情形外，当且仅当发生以下情形（简称“约定解聘情形”）之一， 基金管理东谈主不错解聘外部管理机构的，并应当提交至基础设施基金份额持有东谈主大会投票表 决，并经参加大会的基础设施基金份额持有东谈主表决通过。在基金管理东谈主解聘外部管理机构 的同期提名新任外部管理机构，方可召集基金份额持有东谈主大会。与外部管理机构存在关联 关系的基金份额持有东谈主就解聘、更换外部管理机构事项无需侧目表决，中国证监会认同的 特殊情形除外。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 低于对应年度预设运营净收益的 80%。 理东谈主受到金融监管机构行政监管步履或重要处罚，或照章被追究责罚。   （三）在职期内，如基金管理东谈主基于第 1 点的约定解聘外部管理机构的，自基金管理 东谈主作出解聘外部管理机构决定何况外部管理机构收到解聘的书面文告后，在基金管理东谈主约 定委任继任外部管理机构之前，被解聘的外部管理机构仍应按照运营管理服务协议的约定 络续提供服务，被解聘的外部管理机构有权络续收取服务用度。   （四）基金管理东谈主基于第 2 点约定解聘外部管理机构的，则自基金份额持有东谈主大会依 据届时基金合同的约定作出解聘外部管理机构的灵验决议何况外部管理机构收到解聘的书 面文告后，运营管理服务协议自解聘文告中所载的断绝日断绝。除第 1 点和第 2 点约定的 解聘及断绝外，基金管理东谈主不得片面解聘外部管理机构或断绝运营管理服务协议，外部 管理机构也不得片面提议卸任。   （五）在解聘文告中载明的断绝日历前，基金管理东谈主再行提名选聘一家继任外部管理 机构络续提供运营管理服务，并履行基础设施基金、专项规划的联系历程；提名继任外部 管理机构应相宜以下尺度： 运营的仓储物流技俩不杰出 5 个； 技俩运营期间未出现安全、质料、环保等方面的重要问题。   华泰资管应按照与运营管理服务协议条目和条件内容通常的原则与其签订新的运营管 理服务协议，并由继任的外部管理机构享有并承担外部管理机构在运营管理服务协议项下 内容通常的全部权利、权力、职责和义务，同期继任的外部管理机构应承担并履行原外部 管理机构对外部各方的承诺、使命和义务。   六、运营参谋委员会   基金管理东谈主配置运营参谋委员会，为本基金的投资和运营提供专科参谋意见和建议， 以作为基金管理东谈主的决策参考，原则上每个季度召开一次，如遭受与预算调整或其他运营 联系会议可合并召开，不再单独进行。   （一）议事范围   运营参谋委员会提供专科意见的事项包括但不限于：               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 改造合同、重要租赁协议等； 算调整、金额占基金净资产 10%及以上的交易、估值发生重要调整、导致技俩运营情况或 产生现款流的才能发生重要变化的事项； 理东谈主拟断绝基金合同的； 会提供专科意见的与本基金联系的重要事项。   （二）组成   运营参谋委员会由 5 东谈主组成，其中 2 名为由基金管理东谈主指定的资深 REITs 业务东谈主员、2 名为宝湾物流提名并经基金管理东谈主同意聘用的具备仓储物流技俩投资、运营管理训导的资 深东谈主士，以及 1 名基金管理东谈主认同的具备联系专科才能的东谈主士组成。前述 2 名经宝湾物流 提名的委员不得在本基金所涉技俩公司任职或领薪。运营参谋委员会委员的任免由基金管 理东谈主公开召募基础设施证券投资基金投资及运营决策委员会决定，投资及运营决策委员会 出具罢免决定后，有权提名方按照前述约定再行提名。   运营参谋委员会执行主席由基金管理东谈主 REITs 投委会指定。执行主席负责召集和主理 会议，并应妥善归档复旧会议纪要与会议意见等尊府。   （三）议事法令   如发生上述“（一）议事范围”约定的事项，基金司理或外部管理机构根据谋划议题 制作书面陈诉，提请运营参谋委员会发表专科意见，但两边协商一致合计不需提请运营咨 询委员会的除外。运营参谋委员会收到肯求后，由召集东谈主召集会议。   会议应由全体委员的 2/3 以上（含本数）出席时方可举行，出席委员应就会议议题发 表同意或反对意见，并具体说明意义。会议结果将以书面格式形成运营参谋委员会意见。 该意见将作为基金管理东谈主公开召募基础设施证券投资基金投资及运营决策委员会的决策参 考，但不是公开召募基础设施证券投资基金投资及运营决策委员会决策的先决条件。   如因归拢事项召集运营参谋委员会会议一语气两次出席东谈主数未达召开条件的，为确保工 作正常鼓动，基金司理当平直提请公开召募基础设施证券投资基金投资及运营决策委员会 决议。              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   公开召募基础设施证券投资基金投资及运营决策委员会有权根据业务需求及管理需要 应时调整运营参谋委员会议事法令。   七、协议爽约、断绝和争议科罚方式   （一）爽约使命 失向其他方和/或其受偿方给予足额补偿。 损失的，基金管理东谈主及/或技俩公司有权要求外部管理机构补偿，如触及《运营管理服务协 议》第 5 公约定的，则根据《运营管理服务协议》第 5 条的约定扣收运营管理费以补偿损 失。 管理机构之外的其他方获取补偿的，外部管理机构无须就该等获取补偿范围内金额承担责 任。   对于基础设施技俩保单可本质理赔金额之内的受偿事项，外部管理机构亦无须承担责 任。 机构每年度在运营管理服务协议项下承担的爽约使命、扣减/处罚金额、补偿、爽约金、损 失补偿等共计金额以其在该年度不错收取的全部运营管理服务用度（不论该运营管理服务 用度是由基金或技俩公司支付）为限，如运营管理费尚未支付，则在该年度支付相应运营 管理费时给以扣除。   然则，若联系损失系因外部管理机构故意或重要过失导致的，外部管理机构的损失赔 偿等爽约使命不以上述金额为限。   （二）协议的断绝   （1）外部管理机构任期届满或被解聘时；   （2）基金管理东谈主与外部管理机构协商一致时。 东谈主或其指定方完成技俩公司尽头项下基础设施资产的嘱托，具体包括：   （1）尽快将与业务和物业联系的整个文档、记录、账册和司帐尊府交予基金管理东谈主或 其指定方；   （2）尽快腾空并向基金管理东谈主或其指定方托福由外部管理机构和/或其关联方所占据 的物业的任何区域；   （3）尽快将运营管理服务协议已断绝的信息文告仍为基金管理东谈主、技俩公司提供第三 方服务的第三方服务提供者以尽头他与基金管理东谈主、技俩公司有未了结业务交游的东谈主士；                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） （4）按照基金管理东谈主的合理要求，给予基金管理东谈主必要的协助以确保业务的开展不受运营 管理服务协议断绝的影响。 条之约定完成该技俩公司尽头项下基础设施资产返还服务之日起，其不再承担因嘱托完成 后该基础设施资产所产生的风险，但因外部管理机构在运营管理期间存在爽约或过失而导 致的风险除外。 断绝均不应免除一方在断绝时或断绝前对其他方已产生的或可能产生的任何使命。   （三）争议科罚方式   因运营管理服务协议引起或与运营管理服务协议联系的任何争议，由各方协商科罚。 如经友好协商不行科罚，任何一方均有权将争议提交深圳国际仲裁院，按照深圳国际仲裁 院届时灵验的仲裁法令进行仲裁。仲裁地点为深圳市南山区。仲裁裁决是终局的，春联系 各方均有治理力。除非仲裁庭另有裁决，仲裁费及因仲裁而支付的整个合理用度（包括但 不限于讼师代理费、仲裁费、差旅费、公证费、翻译费等其他各式用度）应由败诉一方负 担。   除各方发生争议的事项外，各方仍应当本着善意的原则按照运营管理服务协议的约定 络续履行各自义务。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              第十九部分 利益冲突与关联交易   一、基金存在的或可能存在利益冲突的情形   （一）基金管理东谈主   控制本基金 2025 年年度招募说明书更新出具日，本基金的基金管理东谈主不存在管理其他 同类型基础设施基金的情形，现阶段不存在利益冲突的情形。   （二）原始权益东谈主   本基金的原始权益东谈主为天津宝湾、嘉兴宝湾及南京宝湾。根据原始权益东谈主的说明，除 基础设施技俩外，原始权益东谈主和/或其本质控制的关联方平直或通过其他方式转折持有及运 营管理的位于基础设施技俩所在归拢县级行政区画（包括市辖区、县级市、县、自治县、 旗、自治旗、特区、林区）范围内的物流园技俩，与基础设施技俩存在一定竞争关系，为 竞争性技俩，因此可能与本基金所投资的基础设施技俩存在同行竞争关系。   （三）外部管理机构   宝湾物流作为本基金和基础设施技俩的外部管理机构，根据运营管理服务协议的约定 为本基金及基础设施技俩提供运营管理服务。根据外部管理机构的说明，除基础设施技俩 外，宝湾物流自身和/或其本质控制的关联方平直或通过其他方式转折持有及运营管理的位 于基础设施技俩所在归拢县级行政区画（包括市辖区、县级市、县、自治县、旗、特区、 林区）范围内的物流园技俩，与基础设施技俩存在一定竞争性关系，为竞争性技俩，因此 可能与本基金所投资的基础设施技俩存在业务竞争关系。   二、利益冲突的戒备及泄漏安排   （一）利益冲突的戒备步履   基金管理东谈主将严格作念到风险阻隔，基金财产阻隔，戒备利益冲突。   （1）在里面轨制层面，基金管理东谈主制定了《华泰证券（上海）资产管理有限公司风险 管理基本轨制》《华泰证券（上海）资产管理有限公司关联交易管理轨制》和《华泰证券 （上海）资产管理有限公司信息阻隔墙管理轨制》等，能够灵验戒备本基金层面的利益冲 突和关联交易风险，保障基金管理东谈主管理不同基金之间的自制性。   针对公募 REITs 业务，基金管理东谈主还制定了《华泰证券（上海）资产管理有限公司公 开召募基础设施证券投资基金业务管理轨制（2023 年改造）》《华泰证券（上海）资产管 理有限公司公开召募基础设施证券投资基金业务尽责观看管理轨制（2023 年改造）》《华 泰证券（上海）资产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金技俩运营与管理轨制 （2023 年改造）》《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金 投资及运营决策委员会议事法令（2023 年改造）》《华泰证券（上海）资产管理有限公司                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 公开召募基础设施证券投资基金业务自制交易轨制》《华泰证券（上海）资产管理有限公 司公开召募基础设施证券投资基金业务信息泄漏管理轨制》以及《华泰证券（上海）资产 管理有限公司公开召募基础设施证券投资基金业务服务底稿管理轨制（2023 年改造）》等， 建立了基础设施证券投资基金的里面运营管理法令，能够灵验戒备不同基础设施基金之间 的利益冲突。   （2）在基础设施基金的运营管理层面，根据《自制交易轨制》，基金管理东谈主管理的不 同的基础设施基金应聘用不同的外部管理机构，且不同基础设施基金的外部管理机构之间 原则上不应存在关联关系。《自制交易轨制》还约定了各基础设施基金技俩公司的年度计 划及预算原则上应由外部管理机构制定初稿，经基金管理东谈主审批通过后执行，必要情况下， 不错聘用外部专科机构对年度规划和预算发表专科意见。同期，《自制交易轨制》还针对 不同基础设施基金之间彼此投资和资金拆借进行了明确的收敛，上述规定能够平直灵验防 范利益输送和冲突的风险。   针对运营管理过程中的关联交易事项，华泰资管已建立了锻练的关联交易审批和检讨 机制。根据《华泰证券（上海）资产管理有限公司关联交易管理轨制》，公募投资组合的 重要关联交易应提交基金管理东谈主董事会审议。此外，对于一语气 12 个月杰出基金净资产 5% 的关联交易，还应当提交基金份额持有东谈主大会表决。   完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营管理过程中关联交易的合感性和公 允性，能够充分戒备利益冲突。   同期，基金管理东谈主须对基础设施基金存在的联系利益冲突事项进行依期泄漏，必要情 况下还需要进行临时泄漏。通过信息泄漏的方式接受公众监督，有益于督促基金管理东谈主公 平、自制、妥善处理联系利益冲突问题，戒备联系风险。   （3）在技俩公司经营管理层面，基金管理东谈主奉求外部管理机构为底层资产提供运营管 理服务，对于奉求事项之外的经营管理事项，可由基金司理经 REITs 投资运营委员会授权 后进行决策，或由基金司理提议技俩运营管理决策报基金管理东谈主联系部门会签或经 REITs 投资运营委员会审议通过后执行。基金司理需要依期向 REITs 投资运营委员会讲演技俩公 司经营管理情况，以确保基金司理勤劳尽责。基金管理东谈主制定了完善的技俩公司层面的运 营管理、决策以及监督检讨机制，能够灵验戒备不同基础设施基金之间的利益冲突或关联 交易风险。   （4）在东谈主员配备方面，基金管理东谈主已配置零丁的基础设施基金业务主办部门，不动产 基金部，部门主要负责基础设施基金产品开发的牵头服务，并统筹协调公司其他业务部门 的参与服务。面前已配备 21 名具备基础设施技俩运营或基础设施技俩投资管理训导东谈主员； 其中，15 东谈主具备 5 年以上基础设施技俩运营或基础设施技俩投资管理训导，在东谈主员数目和               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 训导上舒适要求。   （5）基础设施基金的投资扩募方面，基金管理东谈主在《自制交易轨制》中约定，基础设 施基金通过信息阻隔、东谈主员阻隔和决策历程零丁等方式来戒备利益冲突。   原始权益东谈主已出具《对于幸免同行竞争的承诺函》，对于竞争性技俩，原始权益东谈主承 诺自制对待基础设施技俩和该等竞争性技俩，幸免可能出现的利益冲突。承诺函内容详见 本招募说明书之“第十七部分 原始权益东谈主”之“六、原始权益东谈主或其控股股东、本质控制 东谈主春联系事项的承诺”。   为缓释本基金与外部管理机构之间同行竞争和潜在利益冲突所产生的风险，本基金设 置了相应风险缓释步履，包括：   （1）外部管理机构宝湾物流已出具《对于幸免同行竞争的承诺函》，承诺自制对待基 础设施技俩和该等竞争性技俩，幸免可能出现的利益冲突。承诺函内容详见本招募说明书 之“第十七部分 原始权益东谈主”之“六、原始权益东谈主或其控股股东、本质控制东谈主春联系事项 的承诺”。   （2）根据基金管理东谈主、技俩公司与外部管理机构签署的运营管理服务协议的约定，外 部管理机构进一步承诺其作为外部管理机构同期向其他机构提供基础设施技俩运营管理服 务的，应当采取充分、妥当的步履幸免可能出现的利益冲突，对于在其他技俩运营管理服 务中可能与其履走时营管理服务协议项下职责出现利益冲突的，其作为外部管理机构应当 事前文告基金管理东谈主并配合其履行信息泄漏，不得损伤基础设施基金尽头持有东谈主的利益。   （二）泄漏方式   基金管理东谈主或运营服务机构存在利益冲突情形的，基金管理东谈主在依期陈诉中进行泄漏。   （三）泄漏内容   基金管理东谈主在依期陈诉中将泄漏基金管理东谈主管理同类型基金的联系安排以及运营管理 机构自持或奉求管理同类型基础设施基金、基础设施技俩的情况。   （四）泄漏频率   基金管理东谈主将按依期陈诉泄漏的频率泄漏利益冲突的情形。   三、本基金的关联交易情况   （一）最近三年及一期关联交易   （1）原始权益东谈主               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 表 19-1：原始权益情面况                                                 注册本钱      称号          注册地          企业性质                                                （东谈主民币） 天津宝湾国际物流有限公司     天津市         装卸搬运和仓储业          15,000 万元 南京宝湾国际物流有限公司     南京市         装卸搬运和仓储业          13,000 万元  嘉兴宝湾物流有限公司      嘉兴市         装卸搬运和仓储业          10,000 万元  （2）原始权益东谈主的控股股东  天津宝湾、南京宝湾之控股股东：             表 19-2：天津宝湾、南京宝湾控股股东情况                                        对本项                        业务     对本技俩              注册本钱   控股股东称号         注册地                   目表决                        性质     持股比例             （东谈主民币）                                        权比例 宝湾物流控股有限公司      中国深圳   投资      100%     100%   364,400 万元  嘉兴宝湾之控股股东：               表 19-3：嘉兴宝湾控股股东情况                                        对本项                        业务     对本技俩             注册本钱    控股股东称号        注册地                   目表决                        性质     持股比例             （东谈主民币）                                        权比例 宝湾物流控股（深圳）有限                 中国深圳   投资      100%     100%   1,000 万元      公司  （3）其他关联方                 表 19-4：其他关联方关系       关联方称号                           关联方关系      中开财务有限公司          与本技俩受归拢最终控制方控制的其他企业 深圳市新南山控股（集团）股份有限公                        与本技俩受归拢最终控制方控制的其他企业         司  成都宝湾物流资产管理有限公司          与本技俩同受宝湾物流控制的其他企业   天津滨港宝湾国际物流有限公司         与本技俩同受宝湾物流控制的其他企业  北京空港宝湾国际物流有限公司          与本技俩同受宝湾物流控制的其他企业 天津市津南区宝湾国际物流有限公司         与本技俩同受宝湾物流控制的其他企业  江苏宝湾智谋供应链管理有限公司         与本技俩同受宝湾物流控制的其他企业    廊坊宝湾国际物流有限公司          与本技俩同受宝湾物流控制的其他企业   宝冷供应链（天津）有限公司          与本技俩同受宝湾物流控制的其他企业  宝湾供应链管理（嘉兴）有限公司         与本技俩同受宝湾物流控制的其他企业     广州宝湾物流有限公司           与本技俩同受宝湾物流控制的其他企业                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基础设施技俩的最终控制方为中国南山开发（集团）股份有限公司。   基础设施技俩与宝湾物流控股有限公司尽头控制的联系方发生的关联交易主要包括八 个方面：（1）关联方劳务交易；（2）关联方租赁；（3）关联方利息收支；（4）关联方 担保；（5）关联方资金拆入；（6）关联方资金拆出；（7）股利支付；（8）其他关联方 交易。   （1）关联方劳务交易          表 19-5：近三年及一期基础设施技俩关联方劳务交易情况                                                               单元：万元        技俩         2024 年 1-3 月      2023 年       2022 年       2021 年 自关联方接受劳务 深圳市新南山控股（集团）                               -              -            -       8.87 股份有限公司 成都宝湾物流资产管理有限                               -              -    1,056.02      544.00 公司 宝湾物流控股有限公司               260.63      1,015.10             -            - 共计                       260.63      1,015.10     1,056.02      552.88 向关联方提供劳务 宝冷供应链（天津）有限公 司 江苏宝湾智谋供应链管理有 限公司 共计                        93.71       246.20       190.98        85.56   （2）关联方租赁             表 19-6：近三年及一期基础设施技俩关联方租赁情况                                                               单元：万元       关联方称号        2024 年 1-3 月     2023 年       2022 年       2021 年 宝冷供应链（天津）有限公 司 江苏宝湾智谋供应链管理有 限公司 共计                       214.10       577.31       445.63       199.65   （3）关联方利息收支          表 19-7：近三年及一期基础设施技俩关联方利息收支情况                                                               单元：万元        技俩          2024 年 1-3 月     2023 年       2022 年       2021 年                       华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     利息收入     宝湾物流控股有限公司                  0.43            0.20            0.24       6.40     中开财务有限公司                       -               -            0.86       2.42     共计                          0.43            0.20            1.10       8.82     利息支拨     中开财务有限公司                       -               -           61.62     298.70     宝湾物流控股有限公司                 48.08          295.00          615.54    1,035.75     共计                         48.08          295.00          677.16    1,334.45         （4）关联方担保情况 产；账面价值为东谈主民币 195,834,569.82 元的投资性房地产及账面价值为东谈主民币 3,783,799.99 元的无形资产为宝湾物流的营业典质贷款救援证券（CMBS）借款提供典质担保。 沽 聚 源 路 288 号 的 天 津 （ 塘 沽 ） 宝 湾 国 际 物 流 园 （ 对 应 的 土 地 宗 字 号 为 性房地产、固定资产及无形资产以及仓储收入设定的典质权限制。于 2022 年 12 月 31 日、                表 19-8：近三年及一期基础设施技俩接受关联方担保情况                                                                         单元：万元                                                                         是否履行               技俩            担保金额           担保肇端日           担保到期日                                                                          罢了     -                                  -               -            -              - -                                      -               -            -          - -                                      -               -            -          - 中国南山开发（集团）股份有限 公司                      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     根据耐久借款合同，中国南山开发集团按借款余额 100%的比例向南京宝湾无偿提供担 保。南京宝湾在 2022 年 1 月 11 日送还该笔借款，控制 2022 年末、2023 年末和 2024 年 3 月末，南京宝湾无接受关联方担保。     （5）关联方资金拆入情况                表 19-9：近三年及一期基础设施技俩关联方资金拆入情况                                                    单元：万元                 技俩            拆入金额              利率 -                                           -              - -                                           -              - 宝湾物流控股有限公司                           4,088.14    3.02%-5.00% -                                           -              -     上述资金拆入利率为 3.02%-5.00%，无典质，无固定还款期。     （6）关联方资金拆出情况                表 19-10：近三年及一期基础设施技俩关联方资金拆出情况                                                    单元：万元                 技俩            拆出金额              利率 宝湾物流控股有限公司                             540.00           0.35% 宝湾物流控股有限公司                             591.91          0.35% -                                           -                  - -                                           -                  -     上述资金拆出利率为 0.35%，无典质，无固定还款期。     （7）股利支付                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）          表 19-11：近三年及一期基础设施技俩关联方股利支付情况                                                                   单元：万元         技俩          2024 年 1-3 月      2023 年        2022 年        2021 年 宝湾物流控股有限公司                      -               -             -     1,714.97 宝湾物流控股（深圳）有限                                 -               -             -      559.91 公司         共计                      -               -             -     2,274.89   （8）其他关联方交易 员、客户关系、供应商关系、合同等以账面价值从原始权益东谈主迁徙给技俩公司。在业务转 移日基础设施技俩联系资产及业务在原始权益东谈主个别财务报表中列示的不迁徙到技俩公司 的资产和欠债共计东谈主民币 862,826.63 元在备考汇总财务报表中断绝证实，作为对原股东的 分配，冲减整个者权益。   天津宝湾于 2021 年 11 月处置对子公司天津市津南区宝湾国际物流有限公司（“津南 宝湾”）的耐久股权投资，由于津南宝湾并未迁徙给技俩公司，基于备考汇总财务报表的 特殊目的，对天津宝湾在陈诉期期初至处置日之间持有的对津南宝湾的投资不纳入备考汇 总财务报表编制范围。于 2022 年度和 2021 年度 ，基础设施技俩分别收到处置津南宝湾的 对价款和分成款东谈主民币 18,525,369.89 元和 121,523,668.05 元，视同对基础设施技俩的本钱 性参加并计入至整个者权益。   （1）应收账款          表 19-12：近三年及一期基础设施技俩关联方应收账款情况                                                                   单元：万元      关联方称号          2024 年 3 月末       2023 年末       2022 年末       2021 年末 江苏宝湾智谋供应链管理有                                 -               -      256.32               - 限公司 共计                              -               -      256.32               -   （2）其他应收款          表 19-13：近三年及一期基础设施技俩关联方其他应收款情况                                                                   单元：万元         技俩          2024 年 3 月末       2023 年末       2022 年末       2021 年末 北京空港宝湾国际物流有限                                 -               -             -       11.42 公司 宝湾物流控股有限公司               1,029.49        592.12               -        2.71 成都宝湾物流资产管理有限 公司                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 天津滨港宝湾国际物流有限                              -                -                     -       17.42 公司 天津市津南区宝湾国际物流                              -                -                     -         7.29 有限公司 廊坊宝湾国际物流有限公司                 -                -                     -       11.82 共计                    1,051.71         614.34                       -       73.57   （3）其他应付款         表 19-14：近三年及一期基础设施技俩关联方其他应付款情况                                                                         单元：万元         技俩       2024 年 3 月末        2023 年末           2022 年末           2021 年末 其他应付款 宝湾物流控股有限公司（服 务费） 宝湾物流控股有限公司（资 金拆借款） 成都宝湾物流资产管理有限 公司 天津市津南区宝湾国际物流 有限公司 宝湾供应链管理（嘉兴）有 限公司 深圳市新南山控股（集团）                                 -                 -                 -         2.02 股份有限公司 广州宝湾物流有限公司                      -                 -                 -         8.12 共计                    5,495.41        6,228.50         12,033.54          7,698.97   （4）耐久借款          表 19-15：近三年及一期基础设施技俩关联方耐久借款情况                                                                         单元：万元      关联方称号       2024 年 3 月末        2023 年末           2022 年末           2021 年末 中开财务有限公司                     -                -                     -     5,450.00 共计                           -                -                     -     5,450.00   （5）一年内到期的非流动欠债      表 19-16：近三年及一期基础设施技俩关联方一年内到期的非流动欠债情况                                                                         单元：万元      关联方称号       2024 年 3 月末        2023 年末           2022 年末           2021 年末 中开财务有限公司                    -                 -                 -          408.58 共计                          -                 -                 -          408.58 注：其他应收宝湾物流的款项按照 0.35%利率计息，其他应付宝湾物流款项按照 3.02%-5.23% 利率计息，无典质且无固定还款期。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   应付中开财务有限公司的耐久借款和一年内到期的非流动欠债按照 4.80%-4.90%的利 率计息，上述借款已于 2022 年 3 月提前送还。   除上述外的其他应收应付关联方款项不计息，无典质且无固定还款期。        表 19-17：近三年及一期基础设施技俩关联方的货币资金情况                                                                 单元：万元      关联方称号          2024 年 3 月末     2023 年末       2022 年末       2021 年末 中开财务有限公司                      -               -             -     2,365.24 共计                            -               -             -     2,365.24   上述存款年利率为 0.50%。   技俩公司天津宝津、南京宝昆、嘉兴宝禾均成立于 2022 年 3 月，近三年及一期技俩公 司主要关联交易为关联方劳务交易、关联方租赁、关联方利息收支、关联方资金拆入等。   （1）关联方劳务交易   关联方劳务交易包括技俩公司向成都宝湾资管购买资产管理服务、向深圳市新南山控 股（集团）股份有限公司购买财务分享中心折务（账务服务系统）等服务，是物流园技俩 开展正常运营下所签订的合同技俩，订价参考市集价钱。   经核查，关联方劳务交易均为保障物流园技俩正常运营所需的支拨，具有必要性，且 订价合理公允，对基础设施技俩的市集化运营的影响较小。   （2）关联租赁交易   天津宝湾作为出租方与宝冷供应链（天津）有限公司签订了《租赁合同》，将仓库、 管理间等可出租物租赁给宝冷供应链（天津）有限公司经营，租赁内容相宜联系法律法例 的要求。租赁价钱订价依据为市集价钱。   南京宝湾作为出租方与江苏宝湾智谋供应链管理有限公司签订了《租赁合同》，将仓 库、管理间等可出租物租赁给江苏宝湾智谋供应链管理有限公司经营，租赁内容相宜联系 法律法例的要求。租赁价钱订价依据为市集价钱。   （3）利息收支和资金拆入联系的关联交易   技俩公司与关联方利用自身的富余资金彼此提供借款，该事项已经假贷两边公司股东 决定通过，假贷两边均履行了相应里面决策、审批历程，假贷行动相宜联系法律法例的要 求，依据市集价钱订价。 影响   （1）2021 年至 2023 年及 2024 年 1-3 月，基础设施资产现款流起原于关联方的比例                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   经核查，2021 年至 2023 年及 2024 年 1-3 月，基础设施资产的经营现款流起原于关联 方的收入金额分别为 2.80%、6.52%、8.66%和 12.67%，为向宝冷供应链（天津）有限公司、 江苏宝湾智谋供应链管理有限公司提供劳务和租赁的收入，占比较低。   （2）基础设施资产现款流起原于关联方的比例对基础设施技俩市集化运营的影响   基础设施技俩的现款流主要起原是租赁收入和管理费收入，该部分现款流具有较高分 散度。经核查，基础设施技俩现款流起原于关联方的比例较低，不会影响 REITs 存续阶段 基础设施技俩的市集化运营。   四、本基金的关联方   根据《基金法》《基础设施基金指引》《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指 引（试行）》《企业司帐准则第 36 号—关联方泄漏》及《基金管理公司年度陈诉内容与格 式准则》第二十七条等关联关联方的联系规定，本基金关联方应当区分为关联法东谈主与关联 天然东谈主。   （一）关联法东谈主 制的法东谈主或其他组织； 际控制东谈主或者与其有重要锐利关系的法东谈主或其他组织； 象与本基金投资基础设施技俩类型通常或相似的产品； 理东谈主员的除本基金尽头控股子公司除外的法东谈主或其他组织； 斜的法东谈主或其他组织。   （二）关联天然东谈主 管理东谈主员； 女尽头妃耦、父母及妃耦的父母、昆玉姐妹尽头妃耦、妃耦的昆玉姐妹、子女妃耦的父母； 进行歪斜的天然东谈主。   五、本基金关联交易的界说   本基金的关联交易，是指本基金或者其控制的特殊目的载体与关联方之间发生的迁徙                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 资源或者义务的事项。除传统基金中基金管理东谈主运用基金财产买卖基金管理东谈主、基金托管 东谈主尽头控股股东、本质控制东谈主或者与其有重要锐利关系的公司刊行的证券或者承销期内承 销的证券等事项外，还包括但不限于以下交易：   （一）基金层面：购买资产救援证券、借进款项、聘用外部管理机构等；   （二）资产救援证券层面：专项规划购买、出售技俩公司股权；   （三）技俩公司层面：基础设施技俩购入与出售、基础设施技俩运营及管理阶段存在 的购买、销售等行动。   其中，关联交易的金额狡计应当根据《基础设施基金指引》第五十条的要求，按照连 续 12 个月内累计发生金额狡计。   关联交易具体包括如下事项：   （一）购买或者出售资产；   （二）对外投资（含奉求欢跃、奉求贷款等）；   （三）提供财务资助；   （四）提供担保；   （五）租入或者租赁资产；   （六）奉求或者受托管理资产和业务；   （七）赠与或者受赠资产；   （八）债权、债务重组；   （九）签订许可使用协议；   （十）转让或者受让研究与开发技俩；   （十一）购买原材料、燃料、能源；   （十二）销售产品、商品；   （十三）提供或者接受劳务；   （十四）奉求或者受托销售；   （十五）在关联东谈主的财务公司存贷款；   （十六）与关联东谈主共同投资；   （十七）根据内容重于格式原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务迁徙的事 项；   （十八）法律法例规定的其他情形。   六、本基金的开动关联交易   根据关联方和关联交易的界说，本基金成立时，关联方及开展的关联交易情况如下表 所示：                  表 19-18：开动关联交易情况  关联方称号         关联关系                 关联交易               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                              基础设施基金 80%以上基金资产投资         华泰资管为本基金的资产救援  华泰资管                        于华泰资管作为资产救援证券管理东谈主             证券管理东谈主                              而配置的基础设施资产救援专项规划                              本基金持有的基础设施资产救援专项         天津宝湾为本基金初次召募时  天津宝湾                        规划受让天津宝湾持有的 SPV 或技俩            的 原始权益东谈主                                   公司 100%股权                              本基金持有的基础设施资产救援专项         南京宝湾为本基金初次召募时  南京宝湾                        规划受让南京宝湾持有的 SPV 或技俩            的原始权益东谈主                                   公司 100%股权                              本基金持有的基础设施资产救援专项         嘉兴宝湾为本基金初次召募时  嘉兴宝湾                        规划受让嘉兴宝湾持有的 SPV 或技俩            的原始权益东谈主                                   公司 100%股权         宝湾物流拟担任本基金基础设        本基金聘用宝湾物流担任基础设施资  宝湾物流          施资产的外部管理机构              产的外部管理机构   七、关联交易的决策与审批   （一）决策机制   关联交易开展应当相宜本基金的投资主义和投资策略，遵从基金份额持有东谈主利益优先 原则，按照市集自制合理价钱执行。为戒备关联交易中的潜在利益冲突，灵验管理关联交 易风险，关联交易应根据基金管理东谈主的规定、关联交易管理轨制履行 REITs 投资运营委员 会审议等里面审批标准。   基金管理东谈主运用基金财产买卖基金管理东谈主、基金托管东谈主尽头控股股东、本质控制东谈主或 者与其有重要锐利关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关 联交易的，应提交基金管理东谈主董事会（包括 2/3 以上零丁董事）审议并取得基金托管东谈主同 意。基金管理东谈主董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。   对于本基金成立后发生的金额（一语气 12 个月内累计发生金额）杰出基金净资产 5%的 关联交易，还需依据《基础设施基金指引》及基金合同的约定，提交基金份额持有东谈主大会 审议。   必要时，基金管理东谈主可就关联交易的公允性等征求司帐师等中介机构的零丁意见。   （二）审批的豁免   与本基金关联东谈主进行的下列交易不错免予按照关联交易的方式进行审议，包括但不限 于： 他交易。   八、关联交易的信息泄漏   基金管理东谈主应根据联系法律法例、自律法令及基金合同的规定，严格履行关联交易的             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 信息泄漏义务。  本基金拟泄漏的关联交易属于国度秘要、营业秘要或者深圳证券交易所认同的其他情 形，泄漏或者履行联系义务可能导致其违背国度关联守秘的法律法例或严重损伤联系方利 益的，基金管理东谈主不错向深圳证券交易所肯求豁免泄漏或者履行联系义务。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               第二十部分 基础设施基金扩募   一、新购入基础设施技俩的条件   在相宜法律法例、监管机构、业务法令的联系规定的情况下，本基金新购入基础设施 技俩应当相宜下列条件：   （一）相宜《基金法》《运作办法》《基础设施基金指引》《业务办法》及联系规定 的要求；   （二）基础设施基金投资运作稳健，上市之日至提交基金变更注册肯求之日原则上满 无法得到灵验执行、财务情状恶化等重要经营风险；   （三）持有的基础设施技俩运营情状雅致，现款流稳定，不存在宝石续经营有重要不 利影响的情形；   （四）司帐基础服务范例，最近 1 年财务报表的编制和泄漏相宜企业司帐准则或者相 关信息泄漏法令的规定，最近 1 年财务司帐陈诉未被出具含糊意见或者无法表示意见的审 计陈诉；最近 1 年财务司帐陈诉被出具保属意见审计陈诉的，保属意见所触及事项对基金 的重要不利影响已经摒除；   （五）中国证监会和深交所规定的其他条件。   二、新购入基础设施技俩与扩募标准   本基金新购入基础设施技俩的，不错单独或同期以留存资金、对外借款或者扩募资金 等作为资金起原。基金管理东谈主应当遵从自制、自制、基金份额持有东谈主利益优先的原则，在 灵验保障基金可供分配现款流充裕性及分成稳定性前提下，合理确定拟购入基础设施技俩 的资金起原，按照规定履行必要决策标准。   （一）初步野心   基金管理东谈主与交易对方就基础设施技俩购入进行初步野心时，应当立即采取必要且充 分的守秘步履，制定严格灵验的守秘轨制，控制联系明锐信息的知悉范围。基金管理东谈主及 交易对方聘用专科机构的，应当立即与所聘用专科机构签署守秘协议。基金管理东谈主泄漏拟 购入基础设施技俩的决定前，联系信息已在媒体上传播或者基础设施基金交易出现相当波 动的，基金管理东谈主应当立行将关联规划、决策或者联系事项的近况以及联系进展情况和风 险要素等给以公告，并按照关联信息泄漏法令办理其他联系事宜。   （二）尽责观看   基金管理东谈主应当按照《基础设施基金指引》等联系规定对拟购入的基础设施技俩进行 全面尽责观看，基金管理东谈主不错与资产救援证券管理东谈主联合开展尽责观看，必要时还不错 聘用财务参谋人开展尽责观看，尽责观看要求与基础设施基金初次发售要求一致。   基金管理东谈主或其关联方与新购入基础设施技俩原始权益东谈主存在关联关系，或享有基础                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 设施技俩权益时，应当聘用第三方财务参谋人零丁开展尽责观看，并出具财务参谋人陈诉。   触及新配置基础设施资产救援专项规划和刊行基础设施资产救援证券的，基金管理东谈主 应当与基础设施资产救援证券管理东谈主协商确定基础设施资产救援专项规划配置、基础设施 资产救援证券刊行等联系事宜，确保基金变更注册、扩募（如有）、投资运作与资产救援 证券配置、刊行之间灵验衔尾。   基金管理东谈主聘用相宜法律法例规定的讼师事务所、评估机构、司帐师事务所等专科机 构就新购入基础设施技俩出具意见。   （三）基金管理东谈主决策   基金管理东谈主应当在作出拟购入基础设施技俩决定前履行必要里面决策标准，并于作出 拟购入基础设施技俩决定后 2 日内泄漏临时公告，同期泄漏拟购入基础设施技俩的决定、 产品变更决策、扩募决策等。   （四）向中国证监会、深交所同期提交肯求文献，召开基金份额持有东谈主大会   基金管理东谈主照章作出拟购入基础设施技俩决定的，应当履行中国证监会变更注册、深 交所基础设施基金产品变更和基础设施资产救援证券联系肯求证实标准（以下简称“变更注 册标准”）。对于基础设施技俩交易金额杰出基金净资产 20%的或者触及扩募安排的，基金 管理东谈主应当在履行变更注册标准后提交基金份额持有东谈主大会批准。基金管理东谈主就拟购入基 础设施技俩召开基金份额持有东谈主大会的，基础设施基金应当自基金份额持有东谈主大会召开之 日（以现场方式召开的）或者基金份额持有东谈主大司帐票之日（以通讯方式召开的）开市起 至基金份额持有东谈主大会决议奏效公告日上昼 10:30 期间停牌（如公告日为非交易日，则公 告后首个交易日开市时复牌）。   基金管理东谈主初次发布新购入基础设施技俩临时公告至提交基金变更注册肯求之前，应 当依期发布进展公告，说明本次购入基础设施技俩的具体进展情况。若本次购入基础设施 技俩发生重要进展或者重要变化，基金管理东谈主应当实时泄漏。   基金管理东谈主向中国证监会肯求基础设施基金产品变更注册的，基金管理东谈主和资产救援 证券管理东谈主应当同期向深交所提交基础设施基金产品变更肯求和基础设施资产救援证券相 关肯求，以及《业务办法》第十二条、第五十八条文定的肯求文献，深交所认同的情形除 外。基金管理东谈主应当同期泄漏提交基金产品变更肯求的公告及联系肯求文献。   （五）其他 扩募”）。向不特定对象发售包括向原基础设施基金持有东谈主配售份额（以下简称“向原持有 东谈主配售”）和向不特定对象召募（以下简称“公开扩募”）。   三、扩募订价原则、订价方法   （一）向原持有东谈主配售               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金管理东谈主、财务参谋人（如有）应当遵从基金份额持有东谈主利益优先的原则，根据基础 设施基金二级市集交易价钱和新购入基础设施技俩的市集价值等关联要素，合理确定配售 价钱。   （二）公开扩募   基金管理东谈主、财务参谋人（如有）应当遵从基金份额持有东谈主利益优先的原则，根据基础 设施基金二级市集交易价钱和新购入基础设施技俩的市集价值等关联要素，合理确定公开 扩募的发售价钱。公开扩募的发售价钱应当不低于发售阶段公告招募说明书前 20 个交易日 或者前 1 个交易日的基础设施基金交易均价。   （三）定向扩募 的 90%。 发售对象，且发售对象属于下列情形之一的，订价基准日不错为当次扩募的基金产品变更 草案公告日、基金份额持有东谈主大会决议公告日或者发售期首日：   （1）持有份额杰出 20%的第一大基础设施基金持有东谈主或者通过认购本次发售份额成为 持有份额杰出 20%的第一大基础设施基金持有东谈主的投资者；   （2）新购入基础设施技俩的原始权益东谈主或者其归拢控制下的关联方；   （3）通过当次扩募拟引入的战术投资者。 引第 3 号—新购入基础设施技俩（试行）》第四十八条第二款规定除外的情形的，基金管 理东谈主、财务参谋人（如有）应当以竞价方式确定发售价钱和发售对象。基金份额持有东谈主大会 决议确定部分发售对象的，确定的发售对象不得参与竞价，且应当接受竞价结果，并明确 在通过竞价方式未能产生发售价钱的情况下，是否络续参与认购、价钱确定原则及认购数 量。   四、扩募的发售方式   具体见届时基金管理东谈主发布的扩募发售公告等联系公告。   五、法律法例或监管部门对基础设施基金新购入基础设施技俩和扩募另有规定的，从 其规定。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               第二十一部分 基金资产的估值   一、估值日   本基金的估值日为基金合同奏效后每年 6 月 30 日及 12 月 31 日，以及法律法例规定的 其他日历。   二、核算及估值对象   本基金及纳入合并范围的种种司帐主体所持有的各项资产和欠债，包括但不限于基础 设施资产救援证券、债券、银行存款、应收款项、无形资产、固定资产、借款、应付款项 等。   三、核算及估值方法   基金管理东谈主按照《企业司帐准则》的规定，遵从内容重于格式的原则，编制基础设施 基金合并及个别财务报表，以反应基础设施基金全体财务情状、经营效率和现款流量。由 于基础设施基金通过基础设施资产救援证券、SPV 和基础设施技俩公司等特殊目的载体获 得基础设施技俩的完全整个权或经营权利，并领有特殊目的载体及基础设施资产完全的控 制权和处置权，基金管理东谈主在编制企业合并财务报表时应当统一特殊目的载体所领受的会 计政策。   基金管理东谈主在确定联系资产和欠债的价值和基础设施基金合并财务报表及个别财务报 表的净资产时，应相宜《企业司帐准则》和监管部门的关联规定，并按照以下方法执行：   （一）基金管理东谈主在编制基础设施基金合并日或购买日合并资产欠债表时，应当按照 《企业司帐准则解释第 13 号》的要求，审慎判断取得的基础设施基金技俩是否组成业务。 不组成业务的，应作为取得一组资产及欠债（如有）进行证实和计量；组成业务的，应当 按照《企业司帐准则第 20 号——企业合并》，审慎判断基金收购技俩公司股权的交易性质， 确定属于归拢控制下的企业合并或口角归拢控制下的企业合并，并进行相应的司帐证实和 计量。属于非归拢控制下企业合并的，基金管理东谈主应答基础设施技俩各项可辨别资产、负 债按照购买日确定的公允价值进行开动计量。   （二）基础设施基金合并层面各项可辨别资产和欠债的后续计量模式   基金管理东谈主对基础设施基金的各项资产和欠债进行后续计量时，除依据《企业司帐准 则》规定可领受公允价值模式进行后续计量外，原则上领受成本模式计量，即以购买日确 定的账面价值为基础，计提折旧、摊销、减值。   在相宜企业司帐准则（即有可信凭证说明公允价值不竭可靠计量）和最大控制保护基 金份额持有东谈主利益的前提下，如基础设施技俩资产公允价值显赫高于账面价值，经持有东谈主 大会同意并公告，基金管理东谈主不错将联系资产计量从成本模式调整为公允价值模式。对于 非金融资产采取领受公允价值模式进行后续计量的，基金管理东谈主应当经公司董事会审议批 准，并按照《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》尽头他联系规定在依期陈诉中泄漏                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 联系事项，包括但不限于：公允价值实在定依据、方法及所用假定的全部重要信息；影响 公允价值确定结果的重要参数、领受公允价值模式计量的合感性说明等。  （三）基金管理东谈主对于领受成本模式计量的投资性房地产、固定资产、使用寿命确定 的无形资产、耐久股权投资等耐久资产，若存在减值迹象的，应当根据《企业司帐准则》 的规定进行减值测试并决定是否计提资产减值准备。上述资产减值损失依然证实，在以后 司帐期间不再转回。基金管理东谈主应于每年年度终了对耐久资产的折旧和摊销的期限及方法 进行复核并作妥当调整。  （四）基础设施资产救援证券的估值  基金管理东谈主应当按照投资成本将基础设施基金持有的资产救援证券在个别财务报表上 证实为一项耐久股权投资，领受成本法进行后续计量。  （五）基础设施技俩资产的估值  根据《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》规定，如有可信凭证标明该基础设施 技俩的公允价值能够不竭可靠取得，即联系资产所在地有活跃的交易市集，何况能够从交 易市集上取得同类或雷同资产的市集价钱尽头他联系信息，从而春联系资产的公允价值作 出合理的料想，基础设施技俩不错按照公允价值进行后续计量。  根据《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》规定，基金管理东谈主如 采取领受公允价值模式对非金融资产进行后续计量的，应当审慎判断，确保有可信凭证表 明该资产的公允价值能够不竭可靠取得，即联系资产所在地有活跃的交易市集，何况能够 从交易市集上取得同类或雷同资产的市集价钱尽头他联系信息，从而春联系资产的公允价 值作出合理的料想。  （六）证券交易所上市的有价证券的估值 值日第三方估值机构提供的相应品种对应的估值净价估值，具体估值机构由基金管理东谈主与 基金托管东谈主另行协商约定； 的资产救援证券（不包括本基金投资的基础设施技俩对应的基础设施资产救援证券），采 用估值本事确定公允价值，在估值本事难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。  （七）初次公开刊行未上市的债券，领受估值本事确定公允价值，在估值本事难以可 靠计量公允价值的情况下，按成本估值。对在交易所市集刊行未上市或未挂牌转让的债券， 对存在活跃市集的情况下，应以活跃市集上未经调整的报价作为计量日的公允价值进行估 值；对于活跃市集报价未能代表计量日公允价值的情况下，应答市集报价进行调整以证实 计量日的公允价值；对于不存在市集行动或市集行动很少的情况下，则领受估值本事确定 公允价值。  （八）对世界银行间市集上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 品种当日的估值净价估值。对银行间市集上含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提 供的相应品种当日的唯独估值净价或推选估值净价估值。对于含投资者回售权的固定收益 品种，回售登记截止日（含当日）后未运用回售权的按照长待偿期所对应的价钱进行估值。 对银行间市集未上市，且第三方估值机构未提供估值价钱的债券，在刊行利率与二级市集 利率不存在清楚相反，未上市期间市集利率莫得发生大的变动的情况下，按成本估值。   （九）归拢债券同期在两个或两个以上市集交易的，按债券所处的市集分别估值。   （十）如有可信凭证标明按上述第（六）至（九）项进行估值不行客不雅反应上述金融 资产或金融欠债公允价值的，基金管理东谈主可根据具体情况与基金托管东谈主约定后，按最能反 映公允价值的方法估值。   （十一）联系法律法例以及监管部门、自律法令另有规定的，从其规定。如有新增事 项，按国度最新规定核算及估值。   如基金管理东谈主或基金托管东谈主发现基金估值违背基金合同订明的核算及估值方法、标准 及联系法律法例的规定或者未能充分真贵基金份额持有东谈主利益时，应立即文告对方，共同 查明原因，两边协商科罚。   根据关联法律法例，基金净资产狡计和基金司帐核算的义务由基金管理东谈主承担。本基 金的基金司帐使命方由基金管理东谈主担任，因此，就与本基金关联的司帐问题，如经联系各 方在平等基础上充分谋划后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理东谈主对基础设施基金财 务报表的净资产狡计结果对外给以公布。   四、核算及估值标准   （一）基金份额净值是按照每个估值日闭市后，基础设施基金合并财务报表的净资产 除以当日基金份额的余额数目狡计，精确到 0.0001 元，一丝点后第 5 位四舍五入。国度另 有规定的，从其规定。   （二）基金管理东谈主应狡计每个中期陈诉和年度陈诉的基础设施基金合并财务报表的净 资产和基金份额净值。   （三）基础设施基金存续期间，基金管理东谈主应当聘用评估机构对基础设施技俩资产每 年进行 1 次评估，并在基础设施基金年度陈诉中泄漏评估陈诉，对于领受成本模式计量的 基础设施技俩资产，上述评估结果不影响基础设施基金合并财务报表的净资产及基金份额 净值。   （四）基金管理东谈主应至少每半年度、每年度对基金资产进行核算及估值，但基金管理 东谈主根据法律法例或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理东谈主每半年、每年度对基金资 产核算及估值并经基金托管东谈主复核后，由管理东谈主按照监管机构要求在依期陈诉中对外公布。   五、核算及估值弱点的处理   基金管理东谈主和基金托管东谈主将采取必要、妥当、合理的步履确保基金资产核算及估值的 准确性、实时性。当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 表使用者的重要弱点时，视为基金份额净值弱点。   基金合同确当事东谈主应按照以下约定处理：   （一）估值弱点类型   本基金运作过程中，如果由于基金管理东谈主或基金托管东谈主、或登记机构、或销售机构、 或投资东谈主自身的罪戾形成估值弱点，导致其他当事东谈主遭受损失的，罪戾的使命东谈主应当对由 于该估值弱点遭受损不当事东谈主（“受损方”）的平直损失按下述“估值弱点处理原则”给予赔 偿，承担补偿使命。   上述估值弱点的主要类型包括但不限于：尊府申报差错、数据传输差错、数据狡计差 错、系统故障差错、下达指示差错等。对于因本事原因引起的差错，若系同行业现有本事 水平不行预感、不行幸免、不行克服，则属不可抗力，按照下述规定执行。   由于不可抗力原因形成投资东谈主的交易尊府灭失或被弱点处理或形成其他差错，因不可 抗力原因出现差错确当事东谈主不对其他当事东谈主承担补偿使命，但因该差错取得欠妥得利确当 事东谈主仍应负有返还欠妥得利的义务。   （二）估值弱点处理原则 实时进行更正，因更正估值弱点发生的用度由估值弱点使命方承担；由于估值弱点使命方 未实时更正已产生的估值弱点，给当事东谈主形成损失的，由估值弱点使命方对平直损失承担 补偿使命；若估值弱点使命方已经积极协调，何况有协助义务确当事东谈主有富余的时期进行 更正而未更正，则其应当承担相应补偿使命。估值弱点使命方应答更正的情况向关联当事 东谈主进行证实，确保估值弱点已得到更正； 值弱点的关联平直当事东谈主负责，不对第三方负责； 任方仍应答估值弱点负责。如果由于获取欠妥得利确当事东谈主不返还或不全部返还欠妥得利 形成其他当事东谈主的利益损失（“受损方”），则估值弱点使命方应补偿受损方的损失，并在 其支付的补偿金额的范围内对获取欠妥得利确当事东谈主享有要求托福欠妥得利的权利；如果 获取欠妥得利确当事东谈主已经将此部分欠妥得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获取 的补偿额加上已经获取的欠妥得利返还的总和杰出其本质损失的差额部分支付给估值弱点 使命方；   （三）估值弱点处理标准   估值弱点被发现后，关联确当事东谈主应当实时进行处理，处理的标准如下： 值弱点的使命方；               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 失； 就估值弱点的更正向关联当事东谈主进行证实。   （四）基金份额净值估值弱点处理的方法 并采取合理的步履防止损失进一步扩大。 证监会备案；弱点偏差达到基金份额净值的 0.5%时，基金管理东谈主应当公告，并报中国证监 会备案。 管理东谈主和基金托管东谈主应根据本质情况界定两边承担的使命，经证实后按以下条目进行补偿：   （1）本基金的基金司帐使命方由基金管理东谈主担任，与本基金关联的司帐问题，如经双 方在平等基础上充分谋划后，尚不行达成一致时，按基金管理东谈主的建议执行，由此给基金 份额持有东谈主和基金财产形成的损失，由基金管理东谈主负责赔付；   （2）若基金管理东谈主狡计的基金份额净值已由基金托管东谈主复核证实后公告，由此给基金 份额持有东谈主形成损失的，应根据法律法例的规定对投资者或基金支付补偿金，就本质向投 资者或基金支付的补偿金额，基金管理东谈主与基金托管东谈主按照罪戾程度各自承担相应的使命。   （3）如基金管理东谈主和基金托管东谈主对基金份额净值的狡计结果，天然屡次再行狡计和核 对，尚不行达成一致时，为幸免不行按时公布基金份额净值的情形，以基金管理东谈主的狡计 结果对外公布，由此给基金份额持有东谈主和基金形成的损失，由基金管理东谈主负责赔付。   （4）由于基金管理东谈主提供的信息弱点，进而导致基金份额净值狡计弱点而引起的基金 份额持有东谈主和基金财产的损失，由基金管理东谈主负责赔付。 法，基金管理东谈主、基金托管东谈主应本着平等和保护基金份额持有东谈主利益的原则进行协商。   六、暂停估值的情形   （一）基金投资所触及的证券交易市集遇法定节沐日或因其他原因暂停营业时；   （二）因不可抗力致使基金管理东谈主、基金托管东谈主无法准确核算及评估基金资产价值时；   （三）法律法例规定、中国证监会和基金合同认定的其它情形。   七、基金净值的证实   基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值由基金管理东谈主负责狡计，基金托管东谈主 负责进行复核。基金管理东谈主泄漏基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值前，应将 净资产和基金份额净值狡计结果发送给基金托管东谈主。经基金托管东谈主复核证实后，由基金管                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 理东谈主按规定在依期陈诉中对外公布。   八、特殊情况的处理   （一）基金管理东谈主或基金托管东谈主按核算及估值方法的第（十）项进行估值时，所形成 的谬误不作为基金资产核算及估值弱点处理。   （二）由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司等机构发送的数据弱点， 或国度司帐政策变更、市集法令变更等，基金管理东谈主和基金托管东谈主天然已经采取必要、适 当、合理的步履进行检讨，但未能发现弱点的，由此形成的基金资产核算及估值弱点，基 金管理东谈主和基金托管东谈主免除补偿使命。但基金管理东谈主、基金托管东谈主应当积极采取必要的措 施减轻或摒除由此形成的影响。   九、基础设施技俩的评估   （一）基础设施技俩评估结果不代表真确市集价值，也不代表基础设施技俩资产能够 按照评估结果进行转让。   （二）基础设施技俩评估情形   本基金存续期间，基金管理东谈主应当聘用评估机构对基础设施技俩资产每年进行 1 次评 估。基金管理东谈主聘用的评估机构应当经中国证监会备案，且评估机构为归拢只基础设施基 金提供评估服务不得一语气杰出 3 年。   发生如下情形，基金管理东谈主应聘用评估机构对基础设施技俩进行评估：   本基金的基金份额初次发售，评估基准日距离基金份额发售公告日不得杰出 6 个月； 基金运作过程中发生购入或出售基础设施技俩等情形时，评估基准日距离签署购入或出售 协议等情形发寿辰不得杰出 6 个月。   （三）评估陈诉的内容   评估陈诉应包括下列内容：1、评估基础及所用假定的全部重要信息；2、所领受的评 估方法及评估方法的采取依据和合感性说明；3、基础设施技俩详细信息，包括基础设施项 目地址、权属性质、现有用途、经营近况等，每期运营收入、应缴税收、各项支拨等收益 情况尽头他联系事项；4、基础设施技俩的市集情况，包括供求情况、市集趋势等；5、影 响评估结果的重要参数，包括地盘使用权或经营权利剩余期限、运营收入、运营成本、运 营净收益、本钱性支拨、翌日现款流变动预期、折现率等；6、评估机构零丁性及评估陈诉 公允性的联系说明；7、调整所领受评估方法或重要参数情况及意义（如有）；8、可能影 响基础设施技俩评估的其他事项。             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （四）更换评估机构标准  基础设施基金存续期限内，基金管理东谈主有权自行决定更换评估机构，基金管理东谈主更换 评估机构后应实时进行泄漏。              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）              第二十二部分 基金的收益与分配   一、基金可供分配金额的狡计方式   可供分配金额是在合并净利润基础上进行合理调整后的金额，可包括合并净利润和超 出合并净利润的其他返还，具体由中国证券投资基金业协会另行规定。   基金管理东谈主狡计可供分配金额过程中，应最初将合并净利润调整为税息折旧及摊销前 利润（EBITDA），并在此基础上空洞推敲技俩公司不竭发展、技俩公司偿债才能、经营 现款流等要素后确定可供分配金额狡计调整项。   （一）将净利润调整为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）需加回以下调整项：   （二）将税息折旧及摊销前利润调整为可供分配金额触及的调整项包括： 允价值变动损益）； 等）、翌日合理期间内的债务利息、运营用度等；触及翌日合理支拨联系预留调整项的， 基金管理东谈主应当充分说明意义；基金管理东谈主应当在依期陈诉中泄漏合理联系支拨预留的使 用情况； 产取得的现款、金融资产联系调整、期初现款余额等。   二、基金可供分配金额联系狡计调整项的变更标准   （一）根据法律法例、司帐准则变动或本质运营管理需要而发生的狡计调整项变更， 由基金管理东谈主履行里面审批标准后进行变更并泄漏，于下一次狡计可供分配金额时最先实 施，无需基金份额持有东谈主大会审议；   （二）除根据法律法例或司帐准则变动而变更狡计调整项的，经基金管理东谈主与基金托 管东谈主协商一致后决定对本基金可供分配金额狡计调整项的变更事宜。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   三、基金收益分配原则   （一）在相宜关联基金分成条件的前提下，本基金应当将 90%以上合并后基金年度可 供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，若基金合同奏效动怒 6 个月可不进行收益 分配；   （二）本基金收益分配方式为现款分成；   （三）每一基金份额享有同均分配权；   （四）法律法例或监管机关另有规定的，从其规定。   在不违抗法律法例及基金合同的规定、且对基金份额持有东谈主利益无内容性不利影响的 前提下，基金管理东谈主经与基金托管东谈主协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收 益的分配原则，不需召开基金份额持有东谈主大会。   本基金一语气 2 年未按照法律法例进行收益分配的，基金管理东谈主应当肯求基金断绝上市， 不需召开基金份额持有东谈主大会。   四、收益分配决策   基金收益分配决策中应载明权益登记日、收益分配基准日、基金收益分配对象、现款 红利披发日、可供分配金额（含净利润、调整技俩及调整原因）、按照基金合同约定应分 配金额等事项。   五、收益分配决策实在定、公告与实施   本基金收益分配决策由基金管理东谈主拟定，并由基金托管东谈主复核，基金管理东谈主应当至少 在权益登记日前 2 个交易日，依照《信息泄漏办法》《基础设施基金指引》的关联规定在 规定媒介上公告。   六、基金收益分配中发生的用度   基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续用度由投资者自行承担。当投资东谈主的现 金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续用度时，按照基金登记机构的联系 规定进行处理。                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               第二十三部分 基金的用度与税收   一、基金用度的种类   （一）基金的管理用度；   （二）基金的托管用度；   （三）基金合同奏效后与基金联系的信息泄漏用度；   （四）基金合同奏效后，为基金提供专科服务的司帐师事务所、讼师事务所、评估机 构等收取的用度，包括但不限于司帐师费、讼师费、评估费、市集调研费；   （五）与基金联系的仲裁费和诉讼费；   （六）基金份额持有东谈主大会用度；   （七）基金的证券交易结算用度；   （八）基金的银行汇划用度；   （九）基金上市费及年费、登记结算用度；   （十）基金账户开户用度、真贵用度；   （十一）除上述所列用度除外，基础设施基金持有的资产救援专项规划联系的其他所 有税收、用度和其他支拨，包括但不限于因资产救援证券管理东谈主管理和处分专项规划资产 而承担的税收（但资产救援证券管理东谈主就其营业行动或收入而应承担的税收除外）和政府 收费、聘用法律参谋人的部分用度、专项规划审计费、资金汇划费、验资费、银行询证费、 执行用度、召开基础设施资产救援证券持有东谈主会议的会务费、专项规划计帐用度、资产支 持证券管理东谈主为履行 SPV 及/或技俩公司股东职责所需要支拨的用度（如有，包括但不限于 系统开发费、ESG 用度等）以及资产救援证券管理东谈主须承担的且根据专项规划文献有权得 到补偿的其他用度支拨；   （十二）按照国度关联规定和基金合同约定，不错在基础设施基金产品中列支的其他 用度。   二、基金用度计提方法、计提尺度和支付方式   （一）基金的管理用度   本基金的管理用度包括固定管理用度及浮动管理用度。   固定管理费按照最近一期经审计年度陈诉中泄漏的基金净资产[产品成立日后至第一次 泄漏年末经审计的基金净资产前为本基金召募资金金额（含召募期利息）]，依据相应费率 按日计提，其中 65%由基金管理东谈主收取，35%由资产救援证券管理东谈主收取。狡计方法如下：   H＝E×0.2%÷当年天数   H 为逐日以基金资产净值为基数应计提的固定管理费；   E 为最近一期经审计年度陈诉中泄漏的基金净资产[产品成立日后至第一次泄漏年末经                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 审计的基金净资产前为本基金召募资金金额（含召募期利息）]。   固定管理费应由基金管理东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历及方式 从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   本基金的浮动管理用度由外部管理机构收取，具体包括基础管理费和激发管理费，为 每一技俩公司应付浮动管理用度之和。浮动管理用度按月计提，经基金托管东谈主与基金管理 东谈主查对一致，按照约定的支付频率及账户旅途支付。   （1）基础管理费   技俩公司向外部管理机构支付基础管理费，基础管理费为外部管理机构提供运营管理 服务所承担东谈主员成本、行政管理用度、办公能源费、招商租赁用度等以及合理的利润回 报。   年度基础管理费（含税金额，下同）=各技俩公司当年经审计的营业收入之和×13%。   （2）激发管理费   年度激发管理费（含税金额，下同）=整个技俩公司合并（本质运营净收益-主义运营 净收益）×N%。本质运营净收益高于主义净收益时，激发管理费为正，即外部管理机构 有权收取激发管理费；本质运营净收益低于主义净收益时，激发管理费为负，应扣罚对应 金额的基础管理费。为了确保基础设施技俩耐久可不竭运营，激发管理费的奖励和扣罚金 额最终均应不杰出当年运营管理机构应收取基础管理费的 30%。   激发管理费率 N%按如下方式确定，其中，A 为基础设施技俩本质运营净收益，T 为 主义运营净收益：                       表 23-1：激发管理费计提尺度       运营净收益达成情况                          N（%）         A＜(T×90%)                         20        (T×90%)≤A＜T                        10            A=T                            0        T＜A≤(T×110%)                       10         A＞(T×110%)                        20   为幸免歧义，运营净收益=营业收入-营业成本-主营业务税金及附加-管理用度-销售费 用；狡计运营净收益时不计外部管理机构的运营管理用度及折旧摊销。 本质管理天数对应可供分配金额测算陈诉预测期间占比进行折算；2025 年主义运营净收益以 《可供分配金额测算陈诉》纪录的 2025 年数据为准，后续年份以基金管理东谈主按预算编制历程 批准的技俩公司预算数据为准。若某一年度基金管理东谈主本质管理天数动怒一年的，以本质 管理天数折算对应年度运营净收益主义值。                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   在基础设施基金扩募并通过专项规划持有新的基础设施资产的情形下，应结合扩募持 有的新的基础设施资产的本质情况调整并证实上述 A 和 T 的取值尺度及区间，具体以扩募 时各方协商确定的决策为准。   （二）基金的托管用度   本基金的托管费按照最近一期经审计年度陈诉中泄漏的基金净资产[产品成立日后至第 一次泄漏年末经审计的基金净资产前为本基金召募资金金额（含召募期利息）]，依据相应 费率按日计提。狡计方法如下：   H＝E×0.01%÷当年天数   H 为逐日以基金资产净值为基数应计提的托管费；   E 为最近一期经审计年度陈诉中泄漏的基金净资产[产品成立日后至第一次泄漏年末经 审计的基金净资产前为本基金召募资金金额（含召募期利息）]。   基金托管费逐日计提，逐日累计至每年年末，按年支付，由基金管理东谈主向基金托管东谈主 发送基金托管费划款指示，基金托管东谈主复核后以协商确定的日历及方式从基金财产中支取。 若遇法定节沐日、公休日等，支付日历顺延。   （三）基金管理费分配及合感性   基金管理费包含了基金管理东谈主收取的用度、资产救援证券管理东谈主收取的用度和外部管 理机构收取的用度，具体情况如下表：                      表 23-2：管理用度计提尺度 收费       用度科目                        用度详情 主体       基金固定管       按照已泄漏的前一个估值日的基金资产净值为基数（首个估 基金管   理费（基金   值日及首个估值日之前，以基金召募资金鸿沟为基数），依据相 理东谈主     管理东谈主部   应费率按日计提，其中 65%由基金管理东谈主收取，35%由资产救援         分）    证券管理东谈主收取。狡计方法如下：                   H＝E×0.2%÷当年天数       基金固定管 资产支               H 为逐日以基金资产净值为基数应计提的固定管理费；       理费（资产 持证券               E 为最近一期经审计年度陈诉中泄漏的基金净资产（产品成       救援证券管 管理东谈主           立日后至第一次泄漏年末经审计的基金净资产前为本基金召募资       理东谈主部分）               金金额（含召募期利息））                   技俩公司向外部管理机构支付基础管理费，基础管理费为外               部管理机构提供运营管理服务所承担东谈主员成本、行政管理用度、               办公能源费、招商租赁用度等以及合理的利润陈诉。                   年度基础管理费=各技俩公司当年经审计的营业收入之和× 外部管       运营管理费       2、激发管理费 理机构                   年度激发管理费（含税金额，下同）=整个技俩公司合并               （本质运营净收益-主义运营净收益）×N%。本质运营净收益高               于主义净收益时，激发管理费为正，即外部管理机构有权收取激               励管理费；本质运营净收益低于主义净收益时，激发管理费为               负，应扣罚对应金额的基础管理费。为了确保基础设施技俩耐久               可不竭运营，激发管理费的奖励和扣罚金额最终均应不杰出当年               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             运营管理机构应收取基础管理费的 30%。               激发管理费率 N%按如下方式确定，其中，A 为基础设施项             目本质运营净收益，T 为主义运营净收益：                    运营净收益达成情况        N（%）                     A＜(T×90%)        20                     (T×90%)≤A＜T      10                        A=T            0                    T＜A≤(T×110%)      10                     A＞(T×110%)       20               为幸免歧义，运营净收益=营业收入-营业成本-主营业务税金             及附加-管理用度-销售用度；狡计运营净收益时不计外部管理机             构的运营管理用度及折旧摊销。             告》纪录的数据为准，后续年份以基金管理东谈主按预算编制历程批             准的技俩公司预算数据为准。若某一年度基金管理东谈主本质管理天             数动怒一年的，以本质管理天数折算对应年度运营净收益主义             值。   基金管理东谈主展业成本主要为不动产基金部的东谈主力成本与日常管理行动开支，其中东谈主力 成本为主要展业成本。推敲到如本基金刊行胜利，结合面前召募鸿沟情况，预计基金管理 东谈主本质收取管理费水平全体合理，能够灵验障翳部门东谈主力成本与日常管理行动开支，能够 灵验障翳展业成本。   资产救援证券管理东谈主与基金管理东谈主联合参与尽责观看服务，形成零丁的分析判断，准 备相应专项规划的刊行配置安排。存续期阶段，资产救援证券管理东谈主履行基金管理东谈主下达 指示与安排，并向基金管理东谈主泄漏年度资产管理陈诉、收益分配陈诉等，同期按照法律法 规对于资产救援证券管理东谈主资产救援证券存续期管理要求履行存续期管理职责。空洞推敲 两边共同开展的服务中承担的相应职责，基金管理东谈主合计规划管理费收吊水平全体合理。   基础管理费为基础设施技俩营业收入的 13%，基础管理用度用于障翳外部管理机构为 基础设施技俩提供招商租赁、平台资源导入管理、尺度化运营体系建立、空洞救援等管理 服务并输出仓储物流专科管理东谈主员所需的东谈主工成本、行政管理用度（包含宝湾提供的分享 财务系统、OA、智谋园区信息系统、SAP 财务系统、IOT 等信息系统的技俩公司使用费）、 办公能源费、招商租赁用度以及合理的利润陈诉。 运营管理费，2022 年及 2023 年，基础设施技俩的运营管理费率平均分别为 10.20%、                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 流按大区制管理园区，因此成本摊派中包含大区运营成本和总部管理输出用度。   A.大区运营成本 调整，压缩了各项成本用度，东谈主工成本、行政管理费以及招商租赁费均有较大幅度的下降。 加上跟着锻练园区数目的增多，鸿沟效应渐渐突显。2021 年-2023 年，各年份按锻练园区 数目对大区总成本进行摊派后，三个物流园的运营成本明细如下表所示：                      表 23-3：大区运营成本明细                                                        单元：万元        成本技俩            2021 年         2022 年       2023 年        东谈主工成本            1,098.93       443.56       397.27       行政管理费             49.07         29.06            19.45       办公能源费             23.89         22.70            22.46       招商租赁费             138.20        38.55            41.43       不含税共计            1,310.09       533.87       480.61  含税共计（增值税率 6%）         1,322.76       539.29       485.61   占当年营业收入的比例            13.01%        5.53%        5.06%   从 2022 年最先，大区摊派的运营成本占当年各物流园区营业收入的比例约 5.0-5.5%。   B.总部管理输出用度   管理输出主要为外部管理机构为基础设施技俩提供的尺度化运营管理体系及信息系统 （包括分享财务系统、OA、智谋园区信息系统、SAP 财务系统、IOT 等），根据技俩选址 发射区域、客户定位等专科市集分析，制定专科适配招商和客户真贵策略，通过精采化管 理擢升并不竭保持各物流园在区域内的核心竞争力和经营功绩。2021 年至 2023 年，根据受 益原则摊派后，总部管理输出用度摊派本次刊行的三个物流园的金额如下表所示，占营业 收入的比例平均为 5.37%。                   表 23-4：总部管理输出用度摊派情况      年份        总部用度摊派（含税，万元）              占当年营业收入的比例                平均值                             5.37%   跟着宝湾物流降本增效的推广，近两年总部用度得到灵验的控制，连年来总部管理输 出用度不竭责难。推敲到对基础设施公募基金提供服务较一般资产管理服务更为复杂，本 技俩上市后，为保证 REITs 投资东谈主收益，外部管理机构还需完成较多奉求或协助事项，包                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 括协助履行信息泄漏义务、配合基金管理东谈主进行履职监督检讨等。因此，总部管理输出费 率按近三年平均值稍稍上浮，取 5.5%。   C.合理利润   参照行业基本情况给予外部管理机构当年经审计的营业收入的 2%-2.5%作为合理的利 润陈诉。一定的利润空间有益于擢升运营管理机构的积极性，经审计营业收入的 2%-2.5% 作为利润，费率水平合理。   综上，外部管理机构收取的运营管理费主要障翳运营管理机构（包含大区和总部）东谈主 员成本、行政管理用度、办公能源费、招商租赁用度和一定的利润陈诉，13%的基础费率 与其历史成本相匹配，同期推敲了一定的运营管理利润，具有合感性。   近期已上市的其他产权类技俩的激发管理费配置如下：                 表 23-5：产权类技俩激发管理费配置情况     REITs 简称       浮动管理费基数     计费方式     判断尺度       费率   中原华润营业 REIT    逾额运营净收入终了值    单一费率     95-105%    15%   嘉什物好意思消费 REIT      逾额净运营收入     逾额累进     80-120%   5-15%   中原金茂营业 REIT      逾额运营净收益     全额累进     90-110%   10-20%   中金印力消费 REIT      逾额运营净收益     全额累进      100%      20% 国泰君安城投宽庭保租房                    逾额运营净收益     单一费率      100%      20%     REIT 中金湖北科投光谷 REIT    逾额经营净现款流终了值   单一费率      100%      15%   嘉实京东仓储 REIT      逾额净运营收入     单一费率      100%      20%      本技俩           逾额运营净收益     全额累进     85-115%   10-20%   本技俩调整后的浮动管理费配置充分参考了其他已上市技俩，判断尺度及费率配置均 相宜市集情况，具有可比性。   对投资东谈主和基金最重要的目的是技俩的运营净收益，其狡计逻辑充分推敲了收入和支 出（包含各项成本及销售费、管理费，不含支付给外部管理机构的运营管理费），以运营 净收益的本质值和主义值差额作为收费基数的浮动管理用度可进一步窥察基础设施技俩经 营的主义达成情况，从而愈加全面灵验的检会基础设施技俩的全体运营情况，对外部管理 机构形成灵验激发，加强外部管理机构与基金份额持有东谈主的利益绑定。另一方面，激发管 理费通过赏罚平等的配置，对外部管理机构组成一定的治理，在基础设施技俩运营效果不 及预期导致本质运营净收益低于主义值时，浮动管理用度为负，扣减的该部分用度也能对 技俩收益给予一定的补偿。   为了确保基础设施技俩耐久可不竭运营，激发管理费的奖励和扣罚金额最终均应不超 过当年运营管理机构应收取基础管理费的 30%。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   综上，基础管理费的配置结合了技俩运营所需成本和运营管理机构合理利润的障翳， 而激发管埋费通过赏罚平等的机制终了治理和激发，具有合感性且能够阐述激发治理作用， 管理东谈主合计本技俩收费水平及激发机制配置具有合感性。   此外，对于主义净运营收入的配置，基础设施技俩主义净运营收入在公募基金前两个 司帐年度以《可供分配金额测算陈诉》纪录的数据为准，后续年份以基金管理东谈主批准的项 目公司预算数据为准。针对后续年份的主义收入目的，由外部管理机构在该年度的 1 月 15 日前进行年度预算的预测，并由基金管理东谈主及外部管理机构按照底下的机制给以证实：   A.外部管理机构和基金管理东谈主应在收到年度预算陈诉后 10 个服务日内召开年度运营咨 询委员会商议年度预算情况。   B.基金管理东谈主应在运营参谋委员会召开后的 15 个服务日内反馈年度预算审批情况。   C.如两边无法于运营参谋委员会召开之日起 30 个服务日内协商确定年度预算及收入目 标的，两边应共同聘用第三方机构（聘用的机构需为仲量联行、感激梁行、第一太平戴维 斯、高力国际、世邦魏理仕之一）出具现款流预测陈诉，除两边对该年度预算及主义收入 另行协商一致外，基金管理东谈主及外部管理机构应根据第三方机构出具的现款流预测陈诉确 定该年度预算及主义收入。   如发生对技俩公司年度预算执行产生重要影响的事项，基金管理东谈主有权要求外部管理 机构再行预测年度经营情况，在经营规划及预算未经两边证实调整前，暂按原规划及预算 执行。   以上对于主义收入的目的瞎想空洞推敲了表里部要素，且运营参谋委员会有零丁外部 巨匠参与，具备一定的合感性和科学性。   三、不列入基金用度的技俩   下列用度不列入基金用度：   （一）基金管理东谈主和基金托管东谈主因未履行或未完全履行义务导致的用度支拨或基金财 产的损失；   （二）基金管理东谈主和基金托管东谈主处理与基金运作无关的事项发生的用度；   （三）基金合同奏效前的评估费、财务参谋人费、司帐师费、讼师费等联系用度（基金 召募失败时，上述联系用度不得从投资者认购款项中支付）；   （四）其他根据联系法律法例及中国证监会的关联规定不得列入基金用度的技俩。   四、基金税收   本基金的管理用度均为含税价钱，具体税率适用中国税务主管机关的规定。   本基金运作过程中触及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、法例执行。基金 财产投资的联系税收，由基金份额持有东谈主承担，基金管理东谈主或者其他扣缴义务东谈主按照国度 关联税收征收的规定代扣代缴。基金份额持有东谈主须自行缴纳的联系税收，由基金份额持有             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主自行负责，基金管理东谈主和基金托管东谈主不承担代扣代缴或征税义务。                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                第二十四部分 基金的司帐与审计   一、基金司帐政策   （一）基金管理东谈主为本基金的基金司帐使命方，基金托管东谈主承担复核使命；   （二）基金的司帐年度为公积年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日；基金初次召募的司帐年 度按如下原则：如果基金合同奏效少于 2 个月，不错并入下一个司帐年度泄漏；   （三）基金核算以东谈主民币为记账本位币，以东谈主民币元为记账单元；   （四）司帐轨制执行国度关联司帐轨制；   （五）本基金合并层面各项可辨别资产和欠债的后续计量模式   本基金合并层面可辨别资产主若是投资性房地产、应收款项，可辨别负借主若是金融 欠债，自后续计量模式如下：   投资性房地产包括已出租的地盘使用权和建筑物，以及持有并准备增值后转让的地盘 使用权，以购买日的公允价值作为购置成本进行开动计量。与投资性房地产关联的后续支 出，在联系的经济利益很可能流入本基金且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产 成本；不然，于发生时计入当期损益。   本基金对整个投资性房地产领受成本模式进行后续计量，领受年限平均法对其计提折 旧。   种种投资性房地产的折旧年限、预计残值率、年折旧率和折旧方法分别为：      表 24-1：种种投资性房地产的折旧年限、预计残值率、年折旧率和折旧方法      资产类别    折旧年限       预计净残值率(%)     年折旧率(%)      折旧方法  房屋及建筑物     10 年-40 年      5.00        2.38-9.50   10 年-40 年  地盘使用权      49 年-50 年       -          2.00-2.04   49 年-50 年   对投资性房地产的折旧年限、预计净残值率和折旧方法于每年年度终了进行复核并作 妥当调整。   当投资性房地产被处置、或者永恒退出使用且预计不行从其处置中取得经济利益时， 断绝证实该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账 面价值和联系税费后的金额计入当期损益。   当投资性房地产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额。   在相宜《企业司帐准则第 3 号——投资性房地产》（即有可信凭证说明公允价值不竭 可靠计量）、《企业司帐准则第 28 号——司帐政策、司帐料想变更和差错更正》和最大限 度保护基金份额持有东谈主利益的前提下，如基础设施技俩资产公允价值显赫高于账面价值， 为了向基金份额持有东谈主提供更可靠、更联系的司帐信息，经持有东谈主大会同意并公告，基金               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 管理东谈主不错将联系资产计量从成本模式调整为公允价值模式。  应收款项为应收账款尽头他应收款。  本基金将对应收款项单独进行减值测试。当存在客不雅凭证标明将无法按应收款项的原 有条目收回款项时，根据其预计翌日现款流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备。  金融欠债于开动证实时辰类为以摊余成本计量的金融欠债和以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融欠债。本基金的金融负借主要为以摊余成本计量的金融欠债，包括应 付账款、其他应付款及借款等。该类金融欠债按其公允价值扣除交易用度后的金额进行初 始计量，并领受本质利率法进行后续计量。当金融欠债的当前义务全部或部分已经淹没时， 本基金断绝证实该金融欠债或义务已淹没的部分。断绝证实部分的账面价值与支付的对价 之间的差额，计入当期损益。  （六）本基金零丁建账、零丁核算；  （七）基金管理东谈主及基金托管东谈主各自卫留齐全的司帐账目、凭证并进行日常的司帐核 算，按照关联规定编制基金司帐报表；  （八）基金托管东谈主依期与基金管理东谈主就基金的司帐核算、报表编制等进行查对并证实；  （九）基金应按照法律法例、企业司帐准则及中国证监会联系规定进行资产欠债证实 计量，编制基础设施合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产欠债表、利润表、现款 流量表、整个者权益变动表及报表附注。   二、基金的年度审计  （一）基金管理东谈主聘用与基金管理东谈主、基金托管东谈主彼此零丁的相宜《证券法》规定的 司帐师事务所尽头注册司帐师对本基金的年度财务报表进行审计。  （二）司帐师事务所更换承办注册司帐师，应事前征得基金管理东谈主同意。  （三）基金管理东谈主合计有充足意义更换司帐师事务所，须通报基金托管东谈主。更换司帐 师事务所需按照关联规定在规定媒介公告。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）               第二十五部分 基金的信息泄漏   一、本基金的信息泄漏应相宜《基金法》《运作办法》《信息泄漏办法》《基础设施 基金指引》《上市法令》、深圳证券交易所业务法令、基金合同尽头他关联规定。   本基金应当充分泄漏与产品特征联系的重要信息。确不适用的旧例基金信息泄漏事项， 可不予泄漏，包括但不限于：每周基金资产净值和基金份额净值，半年度和年度终末一个 交易日基金份额净值和基金份额累计净值，依期陈诉基金净值增长率及联系比较信息。   二、信息泄漏义务东谈主   本基金信息泄漏义务东谈主包括基金管理东谈主、基金托管东谈主、召集基金份额持有东谈主大会的基 金份额持有东谈主等法律、行政法例和中国证监会规定的天然东谈主、法东谈主和罪犯东谈主组织。   本基金信息泄漏义务东谈主以保护基金份额持有东谈主利益为压根起点，按照法律法例和中 国证监会的规定泄漏基金信息，并保证所泄漏信息的真确性、准确性、齐全性、实时性、 简明性和易得性。   本基金信息泄漏义务东谈主应当在中国证监会规定时期内，将应予泄漏的基金信息通过符 合中国证监会规定条件的用以进行信息泄漏的世界性报刊（以下简称“规定报刊”）及《信 息泄漏办法》规定的互联网网站（以下简称“规定网站”）等媒介泄漏，并保证基金投资者 能够按照基金合同约定的时期和方式查阅或者复制公开泄漏的信息尊府。   三、本基金信息泄漏义务东谈主承诺公开泄漏的基金信息，不得有下列行动：   （一）虚伪纪录、误导性述说或者重要遗漏；   （二）对质券投资功绩进行预测；   （三）违规承诺收益或者承担损失；   （四）乱骂其他基金管理东谈主、基金托管东谈主或者基金销售机构；   （五）登载任何天然东谈主、法东谈主或者其他组织的道喜性、捧场性或推选性的笔墨；   （六）中国证监会收敛的其他行动。   四、本基金公开泄漏的信息应领受中语文本。如同期领受外文文本的，基金信息泄漏 义务东谈主应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中语文本为准。   本基金公开泄漏的信息领受阿拉伯数字；除特别说明外，货币单元为东谈主民币元。   五、公开泄漏的基金信息   公开泄漏的基金信息包括：   （一）基金合同、基金招募说明书、基金托管协议、基金产品尊府概要 召开的法令及具体标准，说明基金产品的特性等触及基金投资者重要利益的事项的法律文 件。              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 购安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息泄漏及基金份额持有东谈主服务等内容。 基金合同奏效后，基金招募说明书的信息发生重要变更的，基金管理东谈主应当在三个服务日 内，更新基金招募说明书并登载在规定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的，基 金管理东谈主至少每年更新一次。基金断绝运作的，基金管理东谈主不再更新基金招募说明书。 动中的权利、义务关系的法律文献。 要信息。基金合同奏效后，基金产品尊府概要的信息发生重要变更的，基金管理东谈主应当在 三个服务日内，更新基金产品尊府概要，并登载在规定网站及基金销售机构网站或营业网 点；基金产品尊府概要其他信息发生变更的，基金管理东谈主至少每年更新一次。基金断绝运 作的，基金管理东谈主不再更新基金产品尊府概要。 份额发售公告、基金招募说明书领导性公告、基金合同领导性公告登载在规定媒介上；将 基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品尊府概要、基金合同和基金托管协议登载 在规定网站上，并将基金产品尊府概要登载在基金销售机构网站或营业网点；基金托管东谈主 应当同期将基金合同、基金托管协议登载在网站上。   （二）基金份额询价公告   基金管理东谈主应当就本基金发售、询价的具体事宜编制基金份额询价公告，深圳证券交 易所对发售肯求无异议的，连同基金合同、招募说明书及产品尊府概要登载于规定媒介。   （三）基金份额发售公告   基金管理东谈主应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在基金份额发 售首日的 3 日前登载于规定媒介上。   （四）基金合同奏效公告   基金管理东谈主应当在收到中国证监会证实文献的次日（若遇法定节沐日规定报刊停刊， 则顺延至法定节沐日后首个出报日。下同）在规定媒介上登载基金合同奏效公告。   （五）基金份额上市交易公告书   本基金基金份额获准在深圳证券交易所上市交易的，基金管理东谈主应当在基金份额上市 交易的 3 个服务日前，将基金份额上市交易公告书登载于规定媒介上。   （六）基金依期陈诉，包括基金年度陈诉、基金中期陈诉和基金季度陈诉   基金管理东谈主应当在每年结尾之日起三个月内，编制完成基金年度陈诉，将年度陈诉正 文登载于规定网站上，并将年度领导性陈诉登载在规定报刊上。基金年度陈诉中的财务会 计陈诉应当经过相宜《证券法》规定的司帐师事务所审计。   基金管理东谈主应当在上半年结尾之日起两个月内，编制完成基金中期陈诉，将中期陈诉 登载在规定网站上，并将中期陈诉领导性公告登载在规定报刊上。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  基金管理东谈主应当在季度结尾之日起 15 个服务日内，编制完成基金季度陈诉，将季度报 告登载在规定网站上，并将季度陈诉领导性公告登载在规定报刊上。  基金管理东谈主应当按照法律法例及中国证监会联系规定，编制并泄漏基金依期陈诉，内 容包括： 利润、本期经营行动产生的现款流量、本期可供分配金额和单元可供分配金额及狡计过程、 本期及过往本质分配金额（如有）和单元本质分配金额（如有）等；中期陈诉和年度陈诉 主要财务目的除前述目的外还应当包括期末基金总资产、期末基金净资产、期末基金份额 净值、基金总资产占基金净资产比例等，年度陈诉需说明本质可供分配金额与测算可供分 配金额相反情况（如有）； 较高的，应当说明该收入的公允性和稳定性； 借款要求的情况说明； 变化情况； 费金额；  基金季度陈诉泄漏内容可不包括前款第 3、6、9、10、11 项，基金年度陈诉应当载有 年度审计陈诉和评估陈诉。司帐师事务所在年度审计中应当评价基金管理东谈主和评估机构采 用的评估方法和参数的合感性。  基金信息泄漏文献触及评估陈诉联系事项的，应在显赫位置特别声明联系评估结果不 代表基础设施资产的真确市集价值，也不代表基础设施资产能够按照评估结果进行转让。  基金管理东谈主应当按照法律法例、企业司帐准则及中国证监会联系规定进行资产欠债确 认计量，编制基础设施基金中期与年度合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产欠债 表、利润表、现款流量表、整个者权益变动表及报表附注。  基金合同奏效不足 2 个月的，基金管理东谈主不错不编制当期季度陈诉、中期陈诉或者年                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 度陈诉。   （七）临时陈诉   本基金发生重要事件，关联信息泄漏义务东谈主应当在 2 日内编制临时陈诉书，并登载在 规定报刊和规定网站上。   前款所称重要事件，是指可能对基金份额持有东谈主权益或者基金份额的价钱产生重要影 响的下列事件： 所、评估机构、外部管理机构等专科服务机构； 托管东谈主奉求基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项； 变动； 东谈主专门基金托管部门的主要业务东谈主员在最近 12 个月内变动杰出百分之三十； 处罚、刑事处罚，基金托管东谈主或其专门基金托管部门负责东谈主因基金托管业务联系行动受到 严重行政处罚、刑事处罚； 东谈主或者与其有重要锐利关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其它重 大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主员发生变动； 大影响的其他事项。   （八）廓清公告   在基金合同存续期限内，任何寰球媒介中出现的或者在市集高尚传的音尘可能对基金 份额价钱产生误导性影响或者引起较大波动以及可能损伤基金份额持有东谈主权益的，联系信 息泄漏义务东谈主知悉后应当立即对该音尘进行公开廓清并将关联情况立即陈诉中国证监会、 基金上市交易的证券交易所。   （九）基金份额持有东谈主大会决议   基金份额持有东谈主大会决定的事项，应当照章报中国证监会备案，并给以公告。   （十）计帐陈诉   基金合同出现断绝情形的，基金管理东谈主应当照章组织基金财产计帐小组对基金财产进 行计帐并作出计帐陈诉。基金财产计帐小组应当将计帐陈诉登载在规定网站上，并将计帐 陈诉领导性公告登载在规定报刊上。   （十一）权益变动公告   本基金发生下述权益变动情形，关联信息泄漏义务东谈主应进行公告： 实发生之日起 3 日内编制权益变动陈诉书，文告基金管理东谈主，并予公告； 证券交易所交易领有权益的基金份额占本基金的基金份额的比例每加多或者减少 5%时，应 当在该事实发生之日起 3 日内编制权益变动陈诉书，文告基金管理东谈主，并予公告； 到 30%的，应当参照《上市公司收购管理办法》第十六条文定编制权益变动陈诉书； 到 50%的，应当参照《上市公司收购管理办法》第十七条文定编制权益变动陈诉书； 基金份额的，应当参照《上市公司收购管理办法》以尽头他关联上市公司收购及股份权益                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 变动的关联规定，采取要约方式进行并履行相应的标准或者义务，但相宜《业务办法》规 定情形的可免于发出要约；如基础设施基金被收购，基础设施基金的管理东谈主应当参照《上 市公司收购管理办法》的规定，编制并公告管理东谈主陈诉书，聘用零丁财务参谋人出具专科意 见并予公告。   （十二）中国证监会规定的其他信息。   六、信息泄漏事务管理   基金管理东谈主、基金托管东谈主应当建立健全信息泄漏管理轨制，指定专门部门及高等管理 东谈主员负责管理信息泄漏事务。   基金信息泄漏义务东谈主公开泄漏基金信息，应当相宜中国证监会联系基金信息泄漏内容 与格式准则的规定。   基金托管东谈主应当按照联系法律法例、中国证监会的规定和基金合同的约定，对基金管 理东谈主编制的基金资产净值、基金份额净值、基金依期陈诉和更新的招募说明书、基金产品 尊府概要、基金计帐陈诉等公开泄漏的联系基金信息进行复核、审查，并向基金管理东谈主进 行书面或者电子证实。   基金管理东谈主、基金托管东谈主应当在规定报刊中采取一家报刊泄漏本基金信息。基金管理 东谈主、基金托管东谈主应当向中国证监会基金电子泄漏网站报送拟泄漏的基金信息，并保证联系 报送信息的真确、准确、齐全、实时。   基金管理东谈主、基金托管东谈主除照章在规定媒介上泄漏信息外，还不错根据需要在其他公 共媒介泄漏信息，然则其他寰球媒介不得早于规定媒介和基金上市交易的证券交易所泄漏 信息，何况在不同媒介上泄漏归拢信息的内容应当一致。   基金管理东谈主、基金托管东谈主除按法律法例要求泄漏信息外，也可着眼于为投资者决策提 供有用信息的角度，在保证自制对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的 前提下，自主擢升信息泄漏服务的质料。具体要求应当相宜中国证监会及自律法令的联系 规定。前述自主泄漏如产生信息泄漏用度，该用度不得从基金财产中列支。   为基金信息泄漏义务东谈主公开泄漏的基金信息出具审计陈诉、法律意见书的专科机构， 应当制作服务底稿，并将联系档案至少保存到基金合同断绝后 10 年。   七、暂缓泄漏基金信息的情形   当出现下述情况时，基金管理东谈主和基金托管东谈主可暂缓泄漏基金联系信息：   （一）不可抗力；   （二）拟泄漏的信息存在不确定性、属于临时性营业秘要或者具有深圳证券交易所认 可的其他情形，实时泄漏可能会损伤基金利益或者误导投资者，且同期相宜以下条件的， 基金管理东谈主等信息泄漏义务东谈主不错暂缓泄漏：             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  信息泄漏义务东谈主应当审慎确定信息泄漏暂缓事项，建立相应的里面管理轨制，明折服 息泄漏暂缓的里面审核标准。深圳证券交易所对暂缓泄漏实行过后监管。  暂缓泄漏的信息如实难以守秘、已经泄露或者出现市集传说，导致基础设施基金交易 价钱发生大幅波动的，信息泄漏义务东谈主应当立即给以泄漏。  （三）法律法例规定、中国证监会认定或基金合同约定的其他情形。   八、信息泄漏文献的存放与查阅  照章必须泄漏的信息发布后，基金管理东谈主、基金托管东谈主应当按照联系法律法例规定将 信息置备于各自住所、基金上市交易的证券交易所，供社会公众查阅、复制。   九、法律法例或监管部门对信息泄漏另有规定的，从其规定。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）     第二十六部分 基金合同的变更、断绝与基金财产的计帐   一、《基金合同》的变更   （一）变更基金合同触及法律法例规定或《基金合同》约定应经基金份额持有东谈主大会 决议通过的事项的，应召开基金份额持有东谈主大会决议通过。对于法律法例规定和基金合同 约定可不经基金份额持有东谈主大会决议通过的事项，由基金管理东谈主和基金托管东谈主同意后变更 并公告，并报中国证监会备案。   （二）对于基金合同变更的基金份额持有东谈主大会决议自奏效后方可执行，自决议奏效 后两日内在规定媒介公告。   二、《基金合同》的断绝事由   有下列情形之一的，经履行联系标准后，基金合同应当断绝：   （一）基金合同期限届满，且未延长基金合同灵验期限；   （二）基金份额持有东谈主大会决定断绝的；   （三）在基金合同奏效之日起 6 个月内华泰资管-宝湾物流仓储 1 号基础设施资产救援 专项规划未能配置或未能在联系主管部门完成备案；   （四）本基金投资的全部基础设施技俩在基金合同期限届满前全部变现或处置罢了， 且一语气 6 个月未胜利购入新的基础设施技俩；   （五）本基金投资的全部资产救援专项规划发生相应专项规划文献中约定的事件导致 全部专项规划断绝，且一语气 6 个月未胜利认购其他基础设施资产救援证券；   （六）本基金投资的全部基础设施技俩无法复旧正常、不竭运营；   （七）本基金投资的全部基础设施技俩难以再产生不竭、稳定现款流；   （八）基金管理东谈主、基金托管东谈主职责断绝，在 6 个月内莫得新基金管理东谈主、新基金托 管东谈主相接的；   （九）基金合同约定的其他情形；   （十）联系法律法例和中国证监会规定的其他情况。   三、基金财产的计帐   （一）基金财产计帐小组：自出现基金合同断绝事由之日起 30 个服务日内成立计帐小 组，基金管理东谈主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金财产计帐。在基 金财产计帐小组给与基金财产之前，基金管理东谈主和基金托管东谈主应按照基金合同和托管协议 的规定络续履行保护基金财产安全的职责。   （二）基金财产计帐小组组成：基金财产计帐小组成员由基金管理东谈主、基金托管东谈主、 具有从事证券联系业务经历的注册司帐师、讼师以及中国证监会指定的东谈主员组成。基金财 产计帐小组不错聘用必要的服务主谈主员。   （三）基金财产计帐小组职责：基金财产计帐小组负责基金财产的复旧、清理、估价、               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 变现和分配，并按照法律法例规定和基金合同约定履行信息泄漏义务。基金财产计帐小组 不错照章进行必要的民事行动。   （四）基金财产计帐标准： 意见书；   （五）基金财产计帐的期限为 24 个月，但因本基金所持基础设施资产救援证券或其他 证券的流动性受到限制而不行实时变现的，计帐期限相应顺延。   （六）基金计帐触及基础设施技俩处置的，基金管理东谈主应当遵从基金份额持有东谈主利益 优先的原则，按照法律法例规定专科审慎处置资产，并尽快完成剩余财产的分配。资产处 置期间，计帐小组应当按照法律法例规定和基金合同约定履行信息泄漏义务。   四、计帐用度   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的整个合理用度，计帐费 用由基金财产计帐小组优先从基金财产中支付。   五、基金财产计帐剩余资产的分配   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐 用度、缴纳所欠税款并返璧基金债务后，按基金份额持有东谈主理有的基金份额比例进行分配。   六、基金财产计帐的公告   计帐过程中的关联重要事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经相宜《证券法》规定的 司帐师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产 计帐公告于基金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个服务日内由基金财产计帐小组进行 公告。基金财产计帐小组应当将计帐陈诉登载在规定网站上，并将计帐陈诉领导性公告登 载在规定报刊上。   七、基金财产计帐账册及文献的保存   基金财产计帐账册及关联文献由基金托管东谈主保存，保存期限不低于法律法例的规定。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             第二十七部分 基金合同的内容节录   一、基金管理东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主的权利、义务   （一） 基金管理东谈主的权利与义务 东谈主的权利包括但不限于：  （1）照章召募资金；  （2）自基金合同奏效之日起，根据法律法例和基金合同零丁运用并管理基金财产；  （3）按照关联规定运营管理基础设施技俩；  （4）依照基金合同收取基金管理东谈主的管理费以及法律法例规定或中国证监会批准的其 他用度；  （5）刊行和销售基金份额；  （6）按照规定召集基金份额持有东谈主大会；  （7）依据基金合同及关联法律规定监督基金托管东谈主，如合计基金托管东谈主违背了基金合 同及国度关联法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要步履保护基金投 资者的利益；  （8）在基金托管东谈主更换时，提名新的基金托管东谈主；  （9）采取、更换基金销售机构，对基金销售机构的联系行动进行监督和处理；  （10）担任或奉求其他相宜条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获取基 金合同规定的用度；  （11）依据基金合同及关联法律规定决定基金收益的分配决策；  （12）依照法律法例为基金的利益运用因基金财产投资于证券所产生的权利；  （13）依照法律法例为基金的利益平直或转折春联系投资标的运用联系权利，包括但 不限于： 项规划期限或提前断绝专项规划、决定修改专项规划法律文献重要内容；  为免疑义，前述事项如触及应由基金份额持有东谈主大会决议的事项的，基金管理东谈主应当 在基金份额持有东谈主大会决议范围内运用联系权利；  （14）在法律法例允许的前提下，为基金的利益照章为基金进行融资；  （15）以基金管理东谈主的口头，代表基金份额持有东谈主的利益运用诉讼权利或者实施其他 法律行动；  （16）采取、更换讼师事务所、司帐师事务所、评估机构、财务参谋人、证券经纪商、 作念市商或其他为基金提供服务的外部机构；               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （17）采取外部管理机构，并依据基金合同解聘、更换外部管理机构；   （18）在运营管理机构更换时，提名新的运营管理机构；   （19）按照关联规定运营管理基础设施技俩，奉求运营管理机构承担部分基础设施项 目运营管理职责，派员负责基础设施技俩财务管理，监督、检讨外部管理机构履职情况；   （20）经与运营管理机构达成一致，调整运营管理机构的运营管理用度尺度；   （21）遴择相宜本基金投资范围和投资策略的基础设施技俩作为潜在投资标的，进行 投资可行性分析、尽责观看和资产评估服务；对于属于基金合同第八部分基金份额持有东谈主 大会召开事由的，应将合适的潜在投资标的提交基金份额持有东谈主大会表决，表决通过后根 据基金份额持有东谈主大会决议实施基金扩募或出售其他基金资产等方式并购买联系标的；   （22）春联系资产进行出售可行性分析和资产评估等服务；   （23）运用联系法律法例、部门规章、范例性文献及证券交易所关联法令未明确运用 主体的权利，包括决定金额（一语气 12 个月内累计发生金额）占基金净资产 20%及以下的基 础设施技俩购入或出售事项（不含扩募）、决定基础设施基金平直或转折对外借进款项、 决定本基金成立后金额不杰出本基金净资产 5%的关联交易（一语气 12 个月内累计发生金额） 等；   （24）在相宜关联法律、法例的前提下，制订和调整关联基金询价、订价、认购、基 金交易、非交易过户、转托管等业务联系法令；   （25）根据法律法例规定履行联系标准后，决定本基金可供分配金额狡计调整项的相 关事宜；   （26）法律法例及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。 东谈主的义务包括但不限于：   （1）制定完善的尽责观看里面管理轨制，建立健全业务历程；   （2）照章召募资金，办理或者奉求经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额发 售的路演推介、询价、订价、配售以及基金份额的登记事宜等；   （3）办理基金备案手续；   （4）自基金合同奏效之日起，以真挚信用、严慎勤劳的原则管理和运用基金财产；   （5）配备富余的具有专科经历的东谈主员进行基金投资分析、决策，以专科化的经营方式 管理和运作基金财产；   （6）按照法律法例规定和基金合同约定专科审慎运营管理基础设施技俩，主动履行基 础设施技俩运营管理职责，也可根据《基础设施基金指引》奉求外部管理机构负责部分运 营管理职责，但照章应承担的使命不因奉求而免除；   （7）建立健全里面风险控制、监察与稽核、财务管理及东谈主事管理等轨制，保证所管理 的基金财产和基金管理东谈主的财产彼此零丁，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 行证券投资；   （8）除依据《基金法》、基金合同尽头他关联规定外，不得利用基金财产为自身及任 何第三东谈主谋取利益，不得奉求第三东谈主运作基金财产；   （9）照章接受基金托管东谈主的监督；   （10）按照法律法例、企业司帐准则及中国证监会、中国证券投资基金业协会等联系 规定进行资产欠债证实计量，编制中期和年度合并及单独财务报表；   （11）编制基金季度陈诉、中期陈诉、年度陈诉与临时陈诉；   （12）严格按照《基金法》、基金合同尽头他关联规定，履行信息泄漏及陈诉义务；   （13）保守基金营业秘要，不泄露基金投资规划、投资意向等。除《基金法》、基金 合同尽头他关联规定另有规定外，在基金信息公开泄漏前应予守秘，不向他东谈主泄露，但向 监管机构、司法机构或因审计、法律等外部专科参谋人提供服务而向其提供的情况除外；   （14）按基金合同的约定确定基金收益分配决策，实时向基金份额持有东谈主分配基金收 益；   （15）依据《基金法》、基金合同尽头他关联规定召集基金份额持有东谈主大会或配合基 金托管东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会；   （16）按规定保存基金财产管理业务行动的司帐账册、报表、记录和其他联系尊府不 低于法律法例规定的最低期限；按规定保留路演、订价、配售等过程中的联系尊府不低于 法律法例规定的最低期限并归档备查，包括推介宣传材料、路演现场灌音等，且能如实、 全面反应询价、订价和配售过程；   （17）确保需要向基金投资者提供的各项文献或尊府在规定时期发出，何况保证投资 者能够按照基金合同规定的时期和方式，随时查阅到与基金关联的公开尊府，并在支付合 理成本的条件下得到关联尊府的复印件；   （18）组织并参加基金财产计帐小组，参与基金财产的复旧、清理、估价、变现和分 配；基金计帐触及基础设施技俩处置的，应遵从基金份额持有东谈主利益优先的原则，按照法 律法例规定进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配；   （19）靠近闭幕、照章被撤销或者被照章宣告歇业时，实时陈诉中国证监会并文告基 金托管东谈主；   （20）因违背基金合同导致基金财产的损失或损伤基金份额持有东谈主正当权益时，应当 承担补偿使命，其补偿使命不因其退任而免除；   （21）监督基金托管东谈主按法律法例和基金合同规定履行义务，如合计基金托管东谈主违背 基金合同及关联法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要步履保护基金 投资者的利益；   （22）基金在召募期间未能达到基金的备案条件，基金合同不行奏效，基金管理东谈主将 已召募资金并加计银行同期存款利息在基金召募期结尾后 30 日内退还基金认购东谈主；                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （23）执行奏效的基金份额持有东谈主大会的决议；   （24）建立并保存基金份额持有东谈主名册；   （25）本基金运作过程中，基金管理东谈主应当按照法律法例规定和基金合同约定专科审 慎运营管理基础设施技俩，主动履行基础设施技俩运营管理职责，包括： 防止现款流流失、挪用等； 格履走时营管理义务，保障寰球利益； 及利益冲突风险、利益输送和里面东谈主控制风险等基础设施技俩运营过程中的风险；   （26）基金管理东谈主不错配置专门的子公司承担基础设施技俩运营管理职责，也不错委 托运营管理机构负责上述第（25）条第 4）至 9）项运营管理职责，其照章应当承担的使命 不因奉求而免除；   基金管理东谈主奉求运营管理机构运营管理基础设施技俩的，应当自行派员负责基础设施 技俩公司财务管理。基金管理东谈主与运营管理机构应当签订基础设施技俩运营管理服务协议， 明确两边的权利义务、用度收取、运营管理机构窥察安排、运营管理机构解聘情形和标准、 协议断绝情形和标准等事项。   （27）基金管理东谈主应当对接受奉求的运营管理机构进行充分的尽责观看，确保其在专 业禀赋（如有）、东谈主员配备、公司治理等方面相宜法律法例要求，具备充分的履职才能；   基金管理东谈主应当不竭加强对运营管理机构履职情况的监督，至少每年对其履职情况进 行评估，确保其勤劳尽责履走时营管理职责。基金管理东谈主应当依期检讨运营管理机构就其               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 获奉求从事基础设施技俩运营管理行动而保存的记录、合同等文献，检讨频率不少于每半 年 1 次；   奉求事项断绝后，基金管理东谈主应当妥善复旧基础设施技俩运营真贵联系档案；   （28）发生法定解聘情形时，基金管理东谈主应当解聘运营管理机构；   （29）基础设施基金上市期间，基金管理东谈主原则上应当采用不少于 1 家流动性服务商 为基础设施基金提供双边报价等服务；   （30）法律法例及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。    （二） 基金托管东谈主的权利与义务 东谈主的权利包括但不限于：   （1）自基金合同奏效之日起，照章律法例和基金合同的规定安全复旧基金财产；   （2）依基金合同约定获取基金托管东谈主的托管用度以及法律法例规定或监管部门批准的 其他用度；   （3）监督基金管理东谈主对本基金的投资运作；   （4）监督基础设施基金资金账户、基础设施技俩运营收支账户等重要资金账户及资金 流向；   （5）监督基金管理东谈主为基础设施技俩购买富余的保障；   （6）根据联系市集法令，为基金开设资金账户、证券账户等投资所需账户、为基金办 理证券交易资金计帐；   （7）提议召开或召集基金份额持有东谈主大会；   （8）在基金管理东谈主更换时，提名新的基金管理东谈主；   （9）法律法例及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。 东谈主的义务包括但不限于：   （1）以真挚信用、勤劳尽责的原则持有并安全复旧基金财产、权属文凭及联系文献；   （2）配置专门的基金托管部门，具有相宜要求的营业场所，配备富余的、及格的老练 基金托管业务的专职东谈主员，负责基金财产托作事宜；   （3）建立健全里面风险控制、监察与稽核、财务管理及东谈主事管理等轨制，确保基金财 产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管东谈主自有财产以及不同的基金财产彼此零丁； 对所托管的不同的基金分别配置账户，零丁核算，分账管理，保证不同基金之间在账户设 置、资金划拨、账册记录等方面彼此零丁；   （4）除依据《基金法》、基金合同尽头他关联规定外，不得利用基金财产为自身及任 何第三东谈主谋取利益，不得奉求第三东谈主托管基金财产；   （5）复旧由基金管理东谈主代表基金签订的与基金关联的重要合同及关联凭证；             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  （6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照基金合同的约 定，根据基金管理东谈主的投资指示，实时办理计帐、交割事宜；  （7）确保基础设施基金资金账户、基础设施技俩运营收支账户等重要资金账户及资金 流向相宜法律法例规定和基金合同约定，保证基金资产在本基金触及的各层级银行账户内 阻塞运行；  （8）监督、复核基金管理东谈主对本基金的投资运作，如发现基金管理东谈主有违背基金合同 及联系法律法例行动，对基金财产、其他当事东谈主的利益形成重要损失的情形，应呈报中国 证监会，并采取必要步履保护基金投资者的利益；  （9）监督、复核基金管理东谈主按照法律法例规定和基金合同约定进行收益分配、信息披 露等；  （10）监督基金管理东谈主为基础设施技俩购买富余的保障；  （11）监督技俩公司借进款项安排，确保相宜法律法例规定及约定用途；  （12）保守基金营业秘要，不泄露基金投资规划、投资意向等。除《基金法》《基金 合同》尽头他关联规定另有规定外，在基金信息公开泄漏前应予守秘，不向他东谈主泄露，但 向监管机构、司法机构提供或因审计、法律等外部专科参谋人提供服务而向其提供的情况除 外；  （13）复核、审查基金管理东谈主狡计的基金资产净值；  （14）办理与基金托管业务行动关联的信息泄漏事项；  （15）对基金财务司帐陈诉、季度陈诉、中期陈诉和年度陈诉出具意见，说明基金管 理东谈主在各重要方面的运作是否严格按照基金合同的规定进行；如果基金管理东谈主有未执行基 金合同规定的行动，还应当说明基金托管东谈主是否采取了妥当的步履；  （16）保存基金托管业务行动的记录、账册、报表和其他联系尊府不低于法律法例规 定的最低期限；  （17）建立并保存基金份额持有东谈主名册；  （18）按规定制作联系账册并与基金管理东谈主查对；  （19）依据基金管理东谈主的指示或关联规定向基金份额持有东谈主支付基金收益款项；  （20）依据《基金法》、基金合同尽头他关联规定，召集基金份额持有东谈主大会或配合 基金管理东谈主、基金份额持有东谈主照章召集基金份额持有东谈主大会；  （21）参加基金财产计帐小组，参与基金财产的复旧、清理、估价、变现和分配；  （22）靠近闭幕、照章被撤销或者被照章宣告歇业时，实时陈诉中国证监会和银行监 管机构，并文告基金管理东谈主；  （23）因违背基金合同导致基金财产损失机，应承担补偿使命，其补偿使命不因其退 任而免除；  （24）按规定监督基金管理东谈主按法律法例和基金合同规定履行自身的义务，基金管理             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主因违背基金合同形成基金财产损失机，应为基金份额持有东谈主利益向基金管理东谈主追偿；   （25）执行奏效的基金份额持有东谈主大会的决议；   （26）法律法例及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。   （三） 基金份额持有东谈主的权利与义务 持有东谈主的权利包括但不限于：   （1）分享基金财产收益；   （2）参与分配计帐后的剩余基金财产；   （3）照章并按照基金合同和招募说明书的规定转让其持有的基金份额；   （4）按照规定要求召开基金份额持有东谈主大会或者召集基金份额持有东谈主大会；   （5）出席或者录用代表出席基金份额持有东谈主大会，对基金份额持有东谈主大会审议事项行 使表决权；   （6）查阅或者复制公开泄漏的基金信息尊府；   （7）监督基金管理东谈主的投资运作；   （8）对基金管理东谈主、基金托管东谈主、基金服务机构损伤其正当权益的行动照章拿告状讼 或仲裁；   （9）法律法例及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。 持有东谈主的义务包括但不限于：   （1）崇敬阅读并遵从基金合同、招募说明书等信息泄漏文献；   （2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受才能，自主判断基金的投资价值，自主 作念出投资决策，自行承担投资风险；   （3）慈祥基金信息泄漏，实时运用权利和履行义务；   （4）缴纳基金认购款项及法律法例和基金合同所规定的用度；   （5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏空或者基金合同断绝的有限使命；   （6）不从事任何有损基金尽头他基金合同当事东谈主正当权益的行动；   （7）执行奏效的基金份额持有东谈主大会的决议；   （8）返还在基金交易过程中因任何原因获取的欠妥得利；   （9）遵从基金管理东谈主、基金托管东谈主、销售机构和登记机构的联系交易及业务的法令；   （10）基金份额持有东谈主尽头一致行动东谈主应当遵从《业务法令》关联权益变动的管理及 泄漏要求。其中，基金份额持有东谈主领有权益的基金份额达到特定比例时，应按照规定履行 份额权益变动相应的标准或者义务，领有权益的基金份额达到 50%时，络续增持基础设施 基金份额的，应按照规定履行基础设施基金收购的标准或者义务。原始权益东谈主或其归拢控 制下的关联方卖出本基金战术配售份额导致份额权益发生前述变动的，应按照关联规定履             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 行相应的文告、公告等义务；   （11）基金份额持有东谈主尽头一致行动东谈主同意在领有基金份额时即视为承诺，若违背 《业务办法》第五十五条第一款、第二款的规定买入在基础设施基金中领有权益的基金份 额的，在买入后的 36 个月内，对该杰出规定比例部分的基金份额不运用表决权；   （12）战术投资者持有基金份额需遵从《基础设施基金指引》《业务法令》等联系要 求；   （13）作为战术投资者的原始权益东谈主或其归拢控制下的关联方的义务，包括以下内容： 责； 确、齐全，不存在虚伪纪录、误导性述说或者重要遗漏； 账册合同、账户管理权限等； 臆造重要虚伪内容等重要犯法违规行动的，应当购回全部基金份额或基础设施技俩权益；   （14）法律法例及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。   二、基金份额持有东谈主大会召集、议事及表决的标准和法令   基金份额持有东谈主大会由基金份额持有东谈主组成，基金份额持有东谈主的正当授权代表有权代 表基金份额持有东谈主出席会议并表决。除基金合同另有约定外，基金份额持有东谈主理有的每一 基金份额领有平等的投票权。   基金份额持有东谈主大会不设日常机构。若将来法律法例对基金份额持有东谈主大会另有规定 的，以届时灵验的法律法例为准。   （一）召开事由 事由之一的，应当召开基金份额持有东谈主大会：   （1）提前断绝基金合同或延长基金合同存续期限（包括在基础设施技俩权属期限延长 的情形下，相应延长基金合同期限）；   （2）更换基金管理东谈主；   （3）更换基金托管东谈主；   （4）解聘（除法定解聘情形外）、更换外部管理机构；   （5）转变基金运作方式；   （6）调整基金管理东谈主、基金托管东谈主的酬劳尺度；                 华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）变更基金类别；   （8）本基金与其他基金的合并；   （9）变更基金投资主义、范围或策略；   （10）变更基金份额持有东谈主大会标准；   （11）基金管理东谈主或基金托管东谈主要求召开基金份额持有东谈主大会；   （12）单独或共计持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有东谈主 （以基金管理东谈主收到提议当日的基金份额狡计，下同）就归拢事项书面要求召开基金份额 持有东谈主大会；   （13）提前断绝基金上市，但因基金不再具备上市条件而被深圳证券交易所断绝上市 或因本基金一语气 2 年未按照法律法例进行收益分配，基金管理东谈主肯求基金断绝上市的除外；   （14）决定金额（一语气 12 个月内累计发生的金额）杰出基金净资产 20%的基础设施项 目购入或出售；   （15）决定基金扩募；   （16）本基金成立后发生金额（一语气 12 个月内累计发生金额）杰出基金净资产 5%的 关联交易；   （17）对基金合同当事东谈主权利和义务产生重要影响的其他事项（包括但不限于决定基 础设施资产根据国度或当地有权机构出台的联系饱读吹或倡导性规定、政策减免房钱等情形， 但基金合同另有约定的除外）；   （18）决定修改基金合同的重要内容；   （19）法律法例、基金合同或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有东谈主大会的 事项。 响的前提下，以下情况可由基金管理东谈主和基金托管东谈主协商后决定，不需召开基金份额持有 东谈主大会：   （1）法律法例要求加多的基金用度的收取和其他应由基金、专项规划等特殊目的载体 承担的用度的收取；   （2）在法律法例和基金合同规定的范围内调整本基金收费方式；   （3）按照法律法例的规定，调整关联基金询价、订价、认购、基金交易、非交易过户、 转托管等业务联系法令；   （4）按照法律法例的规定，加多、减少或调整基金份额类别配置及对基金份额分类办 法、法令进行调整；   （5）因联系法律法例、交易场所或登记机构的联系法令发生变动而应当对基金合同进 行修改；   （6）基金推出新业务或服务；              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （7）基金管理东谈主在发生运营管理机构法定解聘情形时，解聘外部管理机构，对应修改 基金合同及联系文献；   （8）对基金合同的修改对基金份额持有东谈主利益无内容性不利影响或修改不触及基金合 同当事东谈主权利义务关系发生重要变化；   （9）本基金进行基金份额折算；   （10）基金管理东谈主因第三方机构提供服务时存在犯法违规或其他损伤基金份额持有东谈主 利益的行动而解聘上述机构，但若因发生运营管理机构法定解聘情形除外的事项需罢黜、 更换运营管理机构的，应提交基金份额持有东谈主大会表决；   （11）国度或当地有权机构出台联系规定、政策等饱读吹、倡导基础设施技俩减免房钱， 但原始权益东谈主或其指定第三方通过协助肯求联系部门就减免事宜给予技俩公司补偿、补贴， 或者原始权益东谈主或其指定第三方平直对技俩公司给以补偿，或者基金管理东谈主、外部管理机 构通过减免管理费等缓释方式使得对应期间技俩公司未发生因减免房钱的政策性要素使得 基金当前收入减少进而导致可供分配金额下降的情形；或基于明确适用于基础设施基金的 联系强制性法律法例、政策要求导致基础设施技俩减免房钱的情形；   （12）按照法律法例和基金合同规定不需召开基金份额持有东谈主大会的其他情形。   （二）会议提案东谈主   基金管理东谈主、基金托管东谈主、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主，可 以向基金份额持有东谈主大会提议议案。   （三）会议召集东谈主及召集方式 议。基金管理东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面见告基金托管东谈主。 基金管理东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理东谈主决定不召集， 基金托管东谈主仍合计有必要召开的，应当由基金托管东谈主自行召集，并自出具书面决定之日起 份额持有东谈主大会，应当向基金管理东谈主提议书面提议。基金管理东谈主应当自收到书面提议之日 起 10 日内决定是否召集，并书面见告提议提议的基金份额持有东谈主代表和基金托管东谈主。基金 管理东谈主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理东谈主决定不召集，代 表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东谈主仍合计有必要召开的，应当向基金托管 东谈主提议书面提议。基金托管东谈主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告 知提议提议的基金份额持有东谈主代表和基金管理东谈主；基金托管东谈主决定召集的，应当自出具书 面决定之日起 60 日内召开。并见告基金管理东谈主，基金管理东谈主应当配合。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 持有东谈主大会，而基金管理东谈主、基金托管东谈主都不召集的，单独或共计代表基金份额 10%以上 （含 10%）的基金份额持有东谈主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金份 额持有东谈主照章自行召集基金份额持有东谈主大会的，基金管理东谈主、基金托管东谈主应当配合，不得 收敛、打扰。   （四）召开基金份额持有东谈主大会的提案与文告 份额持有东谈主大和会知应至少载明以下内容：   （1）会议召开的时期、地点和会议格式；   （2）会议拟审议的事项、议事标准和表决方式；   （3）有权出席基金份额持有东谈主大会的基金份额持有东谈主的权益登记日；   （4）授权奉求说明的内容要求（包括但不限于代理东谈主身份，代理权限和代理灵验期限 等）、投递时期和地点；   （5）会务常设磋议东谈主姓名及磋议电话；   （6）出席会议者必须准备的文献和必须履行的手续；   （7）就扩募、技俩购入或出售等重要事项召开基金份额持有东谈主大会的，联系信息泄漏 义务东谈主应当照章泄漏联系重要事项的详细决策及法律意见书等文献，决策内容包括但不限 于：交易概况、交易标的及交易敌手方的基本情况、交易标的订价方式、交易主要风险、 交易各方声明与承诺等；触及扩募的，还应当泄漏扩募发售价钱确定方式；   （8）召集东谈主需要文告的其他事项。 基金份额持有东谈主大会所采取的具体通讯方式、奉求的公证机关尽头磋议方式和磋议东谈主、书 面表决意见寄交的截止时期和收取方式。明确领受辘集投票方式的，由会议召集东谈主在会议 文告中说明辘集投票的方式、时期、表决方式、投票辘集系统称号、辘集投票系统的注册/ 登录网址、出动结尾应用/公众号/标准称号、辘集投票历程、操作指引等。 票进行监督；如召集东谈主为基金托管东谈主，则应另行书面文告基金管理东谈主到指定地点对表决意 见的计票进行监督；如召集东谈主为基金份额持有东谈主，则应另行书面文告基金管理东谈主和基金托 管东谈主到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理东谈主或基金托管东谈主拒不派代表对书面 表决意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。   （五）基金份额持有东谈主出席会议的方式   基金份额持有东谈主大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法例、监管机构允许 的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东谈主确定。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金份额持有东谈主大会应当由持有基金份额二分之一以上（含二分之一）的基金份额持 有东谈主出席，方可灵验召开。   召集东谈主应当提供辘集投票和其他正当方式为基金份额持有东谈主运用投票权提供便利。 现场开会时基金管理东谈主和基金托管东谈主的授权代表应当列席基金份额持有东谈主大会，基金管理 东谈主或基金托管东谈主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期相宜以下条件时，不错 进行基金份额持有东谈主大会议程：   （1）躬行出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的奉求东谈主理有基金份 额的凭证及奉求东谈主的代理投票授权奉求说明相宜法律法例、基金合同和会议文告的规定， 何况持有基金份额的凭证与基金管理东谈主理有的登记尊府相符；   （2）经查对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证夸耀，灵验的基金 份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）。若到会者在权益 登记日代表的灵验的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东谈主可 以在原公告的基金份额持有东谈主大会召开时期的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项重 新召集基金份额持有东谈主大会。再行召集的基金份额持有东谈主大会到会者在权益登记日代表的 灵验的基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）。 合同约定的其他方式在表决截止日以前投递至召集东谈主指定的地址，或通过指定的辘集投票 系统领受辘集投票的方式运用投票权。通讯开会应以书面方式、辘集投票方式或基金合同 约定的其他方式进行表决。   在同期相宜以下条件时，通讯开会的方式视为灵验：   （1）会议召集东谈主按基金合同约定公布会议文告后，在 2 个服务日内一语气公布联系领导 性公告；   （2）召集东谈主按基金合同约定文告基金托管东谈主（如果基金托管东谈主为召集东谈主，则为基金管 理东谈主）到指定地点对书面表决意见及/或辘集投票的计票进行监督。会议召集东谈主在基金托管 东谈主（如果基金托管东谈主为召集东谈主，则为基金管理东谈主）和公证机关的监督下按照会议文告规定 的方式收取基金份额持有东谈主的书面表决意见及/或辘集投票；基金托管东谈主或基金管理东谈主经通 知不参加收取书面表决意见及/或辘集投票的，不影响表决效力；   （3）本东谈主平直出具书面意见/进行辘集投票或授权他东谈主代表出具书面意见/进行辘集投 票的，基金份额持有东谈主所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含 二分之一）；若本东谈主平直出具书面意见/进行辘集投票或授权他东谈主代表出具书面意见/进行 辘集投票基金份额持有东谈主所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一，召 集东谈主不错在原公告的基金份额持有东谈主大会召开时期的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议 事项再行召集基金份额持有东谈主大会。再行召集的基金份额持有东谈主大会应当有代表三分之一                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 以上（含三分之一）基金份额的持有东谈主平直出具书面意见/进行辘集投票或授权他东谈主代表出 具书面意见/进行辘集投票；   （4）上述第 3 项中平直出具书面表决意见/进行辘集投票的基金份额持有东谈主或受托代 表他东谈主出具书面表决意见/进行辘集投票的代理东谈主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托 出具书面表决意见的代理东谈主出具的奉求东谈主理有基金份额的凭证及奉求东谈主的代理投票授权委 托说明相宜法律法例、基金合同和会议文告的规定，并与基金登记机构记录相符； 等其他非现场方式或者以非现场方式与现场方式结合的方式召开基金份额持有东谈主大会，会 议标准比照现场开会、通讯方式开会的标准进行。 短信或其他方式，具体方式在会议文告中列明。   （六）议事内容与标准   议事内容为关系基金份额持有东谈主利益的重要事项，如基金合同的重要修改、决定断绝 基金合同、更换基金管理东谈主、更换基金托管东谈主、与其他基金合并、法律法例及基金合同规 定的其他事项以及会议召集东谈主合计需提交基金份额持有东谈主大会谋划的其他事项。   基金份额持有东谈主大会的召集东谈主发出召集会议的文告后，对原有提案的修改应当在基金 份额持有东谈主大会召开前实时公告。   基金份额持有东谈主大会不得对未事前公告的议事内容进行表决。   （1）现场开会   在现场开会的方式下，起初由大会主理东谈主按照下列第八条文定标准确定和公布监票东谈主， 然后由大会主理东谈主宣读提案，经谋划后进行表决，并形成大会决议。大会主理东谈主为基金管 理东谈主授权出席会议的代表，在基金管理东谈主授权代表未能主理大会的情况下，由基金托管东谈主 授权其出席会议的代表主理；如果基金管理东谈主授权代表和基金托管东谈主授权代表均未能主理 大会，则由出席大会的基金份额持有东谈主和代理东谈主所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产 生别称基金份额持有东谈主作为该次基金份额持有东谈主大会的主理东谈主。基金管理东谈主和基金托管东谈主 拒不出席或主理基金份额持有东谈主大会，不影响基金份额持有东谈主大会作出的决议的效力。   会议召集东谈主应当制作出席会议东谈主员的签名册。签名册载明参加会议东谈主员姓名（或单元 称号）、身份说明文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、奉求东谈主姓名（或单元称号） 和磋议方式等事项。   （2）通讯开会   在通讯开会的情况下，起初由召集东谈主提前 30 日公布提案，在所文告的表决截止日历后              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （七）表决   基金份额持有东谈主所持每份基金份额有一票表决权。   基金份额持有东谈主与表决事项存在关联关系的，应当侧目表决，其所持份额不计入有表 决权的基金份额总和。与外部管理机构存在关联关系的基金份额持有东谈主就解聘、更换外部 管理机构事项无需侧目表决，中国证监会认同的特殊情形除外。   基金份额持有东谈主大会决议分为一般决议和特别决议： 之一以上（含二分之一）通过方为灵验。除法律法例规定或下列第 2 项所规定的须以特别 决议通过事项除外的其他事项均以一般决议的方式通过。 分之二以上（含三分之二）通过方可作念出。除基金合同另有约定外，下述事项以特别决议 通过方为灵验：   （1）转变基金运作方式；   （2）更换基金管理东谈主或者基金托管东谈主；   （3）提前断绝基金合同；   （4）本基金与其他基金合并；   （5）对基金的投资主义、投资策略等作出重要调整；   （6）一语气 12 个月内累计发生的金额占基金净资产 50%及以上的基础设施技俩购入或 出售；   （7）一语气 12 个月内累计发生的金额占基金净资产 50%及以上的扩募；   （8）本基金成立后一语气 12 个月内累计发生金额占基金净资产 20%及以上的关联交易；   （9）本基金运作期间内由于国度或当地有权机构出台联系规定、政策等饱读吹、倡导基 础设施技俩减免房钱的情形，拟执行减免房钱政策的，但通过原始权益东谈主或其指定第三方 肯求联系部门就减免事宜给予技俩公司补偿或其他方式可使得对应期间技俩公司未因此减 少收入导致本基金可供分配金额下降的，或者基金管理东谈主、外部管理机构通过减免管理费 等缓释方式使得对应期间技俩公司未发生因减免房钱的政策性要素使得基金当前收入减少 进而导致可供分配金额下降的情形；或基于明确适用于基础设施基金的联系强制性法律法 规、政策要求导致基础设施技俩减免房钱的情形除外。   基金份额持有东谈主大会采取记名方式进行投票表决。   采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相悖凭证说明，不然提交相宜会议 文告中规定的证实投资者身份文献的表决视为灵验出席的投资者，口头相宜会议文告规定 的书面表决意见视为灵验表决，表决意见敷衍不清或彼此矛盾的视为弃权表决，但应当计 入出具书面意见的基金份额持有东谈主所代表的基金份额总和。   基金份额持有东谈主大会的各项提案或归拢项提案内并排的各项议题应当分开审议、逐项              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 表决。   （八）计票  （1）如大会由基金管理东谈主或基金托管东谈主召集，基金份额持有东谈主大会的主理东谈主应当在会 议最先后布告在出席会议的基金份额持有东谈主和代理东谈主中选举两名基金份额持有东谈主代表与大 会召集东谈主授权的别称监督员共同担任监票东谈主；如大会由基金份额持有东谈主自行召集或大会虽 然由基金管理东谈主或基金托管东谈主召集，然则基金管理东谈主或基金托管东谈主未出席大会的，基金份 额持有东谈主大会的主理东谈主应当在会议最先后布告在出席会议的基金份额持有东谈主中选举三名基 金份额持有东谈主代表担任监票东谈主。基金管理东谈主或基金托管东谈主不出席大会的，不影响计票的效 力。  （2）监票东谈主应当在基金份额持有东谈主表决后立即进行清点并由大会主理东谈主马上公布计票 结果。  （3）如果会议主理东谈主或基金份额持有东谈主或代理东谈主对于提交的表决结果有异议，不错在 布告表决结果后立即对所投票数要求进行再行清点。监票东谈主应当进行再行清点，再行清点 以一次为限。再行清点后，大会主理东谈主应当马上公布再行清点结果。  （4）计票过程应由公证机关给以公证，基金管理东谈主或基金托管东谈主拒不出席大会的，不 影响计票的效力。  领受辘集投票的，持有东谈主大会辘集投票期间结尾后，召集东谈主不错通过辘集投票系统查 询持有东谈主大会的投票情况，并根据法律法例的要求对全部辘集数据进行证实。  在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集东谈主授权的两名监督员在基金托管东谈主授 权代表（若由基金托管东谈主召集，则为基金管理东谈主授权代表）的监督下进行计票，并由公证 机关对其计票过程给以公证。基金管理东谈主或基金托管东谈主拒派代表对表决意见的计票进行监 督的，不影响计票和表决结果。   （九）奏效与公告  基金份额持有东谈主大会的决议，召集东谈主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。  基金份额持有东谈主大会的决议自表决通过之日起奏效。  基金份额持有东谈主大会决议自奏效之日起 2 日内在规定媒介上公告。如果领受辘集投票 或通讯方式进行表决，在公告基金份额持有东谈主大会决议时，必须将公文凭全文、公证机构、 公证员姓名等一同公告。基金份额持有东谈主大会的召集东谈主应当聘用讼师事务所对基金份额持 有东谈主大会的召开时期、会议格式、审议事项、议事标准、表决方式及决议结果等事项出具 法律意见，上述法律意见应与基金份额持有东谈主大会决议一并泄漏。召开基金份额持有东谈主大 会的，信息泄漏义务机构应当实时见告投资者基金份额持有东谈主大会联系事宜。  基金管理东谈主、基金托管东谈主和基金份额持有东谈主应当执行奏效的基金份额持有东谈主大会的决              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 议。奏效的基金份额持有东谈主大会决议对全体基金份额持有东谈主、基金管理东谈主、基金托管东谈主均 有治理力。基金管理东谈主、基金托管东谈主依据基金份额持有东谈主大会奏效决议行事的结果由全体 基金份额持有东谈主承担。   （十）本部分对于基金份额持有东谈主大会召开事由、召开条件、议事标准、表决条件、 辘集投票方式等规定，但凡平直援用法律法例的部分，如将来法律法例修改导致联系内容 被取消或变更的，基金管理东谈主提前公告后，可平直对本部安分容进行修改和调整，无需召 开基金份额持有东谈主大会审议。   三、基础设施技俩运营管理   基金管理东谈主奉求宝湾物流作为运营管理机构对本技俩进走时营管理，为此基金管理东谈主、 宝湾物流、技俩公司应签订《运营管理服务协议》。   运营管理机构的基本情况、运营管理服务内容、各方权利义务安排、运营管理服务费 狡计方法、支付方式及窥察安排、补偿使命承担等内容具体见《运营管理服务协议》。   （一）外部管理机构职责断绝的情形   有下列情形之一的，外部管理机构职责断绝： 被基金管理东谈主解聘； 理东谈主解聘； 窥察低于对应年度预设运营净收益的 80%。 理东谈主受到金融监管机构行政监管步履或重要处罚，或照章被追究责罚。   其中，上述 1、2、3 项为基金管理东谈主解聘外部管理机构的法定情形，为幸免歧义，运 营管理机构任期内因适用的法律法例或监管法令变更导致上述法定情形调整（包括内容变 更、尺度细化、新增或减少情形等）的，上述法定情形应相应调整并平直适用，且无需另 行签署补充协议。   当且仅当发生上述第 4、5 项情形（简称“约定解聘情形”）之一，基金管理东谈主不错解 聘外部管理机构，但应当提交至基础设施基金份额持有东谈主大会投票表决，并经参加大会的 基础设施基金份额持有东谈主表决通过。与外部管理机构存在关联关系的基金份额持有东谈主就解 聘、更换外部管理机构事项无需侧目表决，中国证监会认同的特殊情形除外。   （二）继任外部管理机构的采取               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   在解聘外部管理机构文告中载明的断绝日历前，基金管理东谈主再行提名一家继任运营管 理机构络续提供运营管理服务，并履行基础设施基金、专项规划的联系历程；提名继任运 营管理机构应相宜以下尺度： 运营的仓储物流技俩不杰出 5 个； 录，技俩运营期间未出现安全、质料、环保等方面的重要问题。   基金管理东谈主应按照与运营管理服务协议条目和条件内容通常的原则与其签订新的运营 管理服务协议，并由继任的运营管理机构享有并承担运营管理机构在运营管理服务协议项 下内容通常的全部权利、权力、职责和义务，同期继任的运营管理机构应承担并履行原运 营管理机构对外部各方的承诺、使命和义务。   （三）外部管理机构的更换标准   （1）因法定情形解聘外部管理机构   发生解聘外部管理机构的法定情形的，基金管理东谈主应解聘外部管理机构，无需提交基 金份额持有东谈主大会投票表决；   基金管理东谈主有权在上述法定情形发生之日起 6 个月内提名新任外部管理机构，并根据 以下等 2 项“外部管理机构的更换历程”召集基金份额持有东谈主大会，由基金份额持有东谈主大会 选任新任外部管理机构。   （2）因罪犯定情形解聘外部管理机构的历程   基金托管东谈主或单独或共计持有 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有东谈主有权根 据以下等 2 项“外部管理机构的更换历程”召集基金份额持有东谈主大会，提请基金份额持有东谈主 大会解聘外部管理机构并选任新任外部管理机构。基金托管东谈主或单独或共计持有 10%以上 （含 10%）基金份额的基金份额持有东谈主应在提请解聘外部管理机构的同期提名新任外部管 理机构，方可召集基金份额持有东谈主大会。   基金管理东谈主依据运营管理服务协议约定的约定解聘情形解聘外部管理机构，应根据以 下等 2 项“外部管理机构的更换历程”召集基金份额持有东谈主大会，提请基金份额持有东谈主大 会解聘外部管理机构并选任新任外部管理机构。基金管理东谈主解聘外部管理机构的同期提名 新任外部管理机构，方可召集基金份额持有东谈主大会。              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （1）提名：新任外部管理机构由基金管理东谈主、基金托管东谈主或由单独或共计持有 10%以 上（含 10%）基金份额的基金份额持有东谈主提名；   基金管理东谈主应当对提名的外部管理机构进行充分的尽责观看，确保其在专科禀赋（如 有）、东谈主员配备、公司治理等方面相宜法律法例要求，具备充分的履职才能，提名的外部 管理机构应相宜继任外部管理机构尺度；   （2）决议：基金份额持有东谈主大会应答现任外部管理机构的解聘（基金管理东谈主因法定情 形解聘外部管理机构的除外）和新任外部管理机构的任命形成决议，该决议需经参加大会 的基金份额持有东谈主所持表决权的二分之一以上（含二分之一）表决通过，决议自表决通过 之日起奏效；   （3）备案：基金份额持有东谈主大会更换外部管理机构的决议须报中国证监会备案；   （4）公告：外部管理机构更换后，由基金管理东谈主于更换外部管理机构的基金份额持有 东谈主大会决议奏效后 2 日内在规定媒介公告。   四、基金收益分配原则、执行方式   （一）基金可供分配金额   可供分配金额是在净利润基础上进行合理调整后的金额，联系狡计调整技俩至少包括 基础设施技俩资产的公允价值变动损益、折旧与摊销，同期应当空洞推敲技俩公司不竭发 展、偿债才能和经营现款流等要素。   基金管理东谈主狡计可供分配金额过程中，将合并净利润调整为税息折旧及摊销前利润 （EBITDA），并在此基础上空洞推敲技俩公司不竭发展、技俩公司偿债才能、经营现款 流等要素后确定可供分配金额狡计调整项。联系狡计调整项请参见本基金招募说明书。涉 及的联系狡计调整项依然证实，不可轻松变更。   基金存续期间，如需调整可供分配金额联系狡计调整项的，基金管理东谈主在根据法律法 规规定履行联系标准后可相应调整并提前公告。基金管理东谈主应当在当期基金收益分配决策 中对调整技俩、调整项变更原因进行说明，并在本基金更新的招募说明书中给以列示。   （二）基金收益分配原则 配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，若基金合同奏效动怒 6 个月可不进行收益分配；   在不违抗法律法例及基金合同的规定、且对基金份额持有东谈主利益无内容性不利影响的 前提下，基金管理东谈主经与基金托管东谈主协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收 益的分配原则，不需召开基金份额持有东谈主大会。   本基金一语气 2 年未按照法律法例进行收益分配的，基金管理东谈主应当肯求基金断绝上市，                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 不需召开基金份额持有东谈主大会。   （三）收益分配决策   基金收益分配决策中应载明权益登记日、收益分配基准日、基金收益分配对象、现款 红利披发日、可供分配金额（含净利润、调整技俩及调整原因）、按照基金合同约定应分 配金额等事项。   （四）收益分配决策实在定、公告与实施   本基金收益分配决策由基金管理东谈主拟定，并由基金托管东谈主复核，基金管理东谈主应当至少 在权益登记日前 2 个交易日，依照《信息泄漏办法》《基础设施基金指引》的关联规定在 规定媒介上公告。   （五）基金收益分配中发生的用度   基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续用度由投资者自行承担。当投资东谈主的现 金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续用度时，按照基金登记机构的联系 规定进行处理。   五、与基金财产管理、运营关联用度的提真金不怕火、支付方式与比例   （一）基金用度的种类 收取的用度，包括但不限于司帐师费、讼师费、评估费、市集调研费； 收、用度和其他支拨，包括但不限于因资产救援证券管理东谈主管理和处分专项规划资产而承 担的税收（但资产救援证券管理东谈主就其营业行动或收入而应承担的税收除外）和政府收费、 聘用法律参谋人的部分用度、专项规划审计费、资金汇划费、验资费、银行询证费、执行费 用、召开基础设施资产救援证券持有东谈主会议的会务费、专项规划计帐用度、资产救援证券 管理东谈主为履行 SPV 及/或技俩公司股东职责所需要支拨的用度（如有，包括但不限于系统开 发费、ESG 用度等）以及资产救援证券管理东谈主须承担的且根据专项规划文献有权得到补偿 的其他用度支拨；                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （二）基金用度计提方法、计提尺度和支付方式   本基金的管理用度包括固定管理用度及浮动管理用度。   （1）固定管理用度   固定管理费按照最近一期经审计年度陈诉中泄漏的基金净资产[产品成立日后至第一次 泄漏年末经审计的基金净资产前为本基金召募资金金额（含召募期利息）]，依据相应费率 按日计提，其中 65%由基金管理东谈主收取，35%由资产救援证券管理东谈主收取。狡计方法如下：   H＝E×0.2%÷当年天数   H 为逐日以基金资产净值为基数应计提的固定管理费；   E 为最近一期经审计年度陈诉中泄漏的基金净资产[产品成立日后至第一次泄漏年末经 审计的基金净资产前为本基金召募资金金额（含召募期利息）]。   固定管理费应由基金管理东谈主与基金托管东谈主两边查对无误后，以协商确定的日历及方式 从基金财产中支付，若遇法定节沐日、公放假等，支付日历顺延。   （2）浮动管理用度   本基金的浮动管理用度由外部管理机构收取，为每一技俩公司应付浮动管理用度之和。 浮动管理用度按月计提，经基金托管东谈主与基金管理东谈主查对一致，按照约定的支付频率及账 户旅途支付。   浮动管理用度包括基础管理费和激发管理费，狡计方法如下：   （1）基础管理费   年度基础管理费（含税金额，下同）=各技俩公司当年经审计的营业收入之和×13%   （2）激发管理费   年度激发管理费（含税金额，下同）=整个技俩公司合并（本质运营净收益-主义运营 净收益）×N%   本质运营净收益高于主义净收益时，激发管理费为正，即外部管理机构有权收取激发 管理费；本质运营净收益低于主义净收益时，激发管理费为负，应扣罚对应金额的基础管 理费。   激发管理费率 N%按如下方式确定，其中，A 为基础设施技俩整个技俩公司合并本质 运营净收益，T 为基础设施技俩整个技俩公司合并主义运营净收益：                   表 27-1：激发管理费率证实尺度           运营净收益达成情况                    N（%）            A＜（T×90%）                    20           （T×90%）≤A＜T                   10                    华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                A=T                        0           T＜A≤（T×110%）                   10            A＞（T×110%）                    20   为幸免歧义，运营净收益=营业收入-营业成本-主营业务税金及附加-管理用度-销售费 用；狡计运营净收益时不计外部管理机构的浮动管理用度及折旧摊销。 构本质管理天数对应可供分配金额测算陈诉预测期间占比进行折算；2025 年主义运营净收 益以可供分配金额测算陈诉纪录的 2025 年数据为准；后续年份以基金管理东谈主按照运营管理 协议附件四预算编制历程证实的技俩公司预设运营净收益为准。   为了确保基础设施技俩耐久可不竭运营，整个技俩公司共计激发管理费的奖励和扣罚 金额最终均应不杰出当年外部管理机构应收取的基础管理费的 30%。   在基础设施基金扩募并通过专项规划持有新的基础设施资产的情形下，应结合扩募持 有的新的基础设施资产的本质情况调整并证实上述 A 和 T 的取值尺度及区间，具体以扩募 时各方协商确定的决策为准。   本基金的托管费按照最近一期经审计年度陈诉中泄漏的基金净资产[产品成立日后至第 一次泄漏年末经审计的基金净资产前为本基金召募资金金额（含召募期利息）]，依据相应 费率按日计提。狡计方法如下：   H＝E×0.01%÷当年天数   H 为逐日以基金资产净值为基数应计提的托管费；   E 为最近一期经审计年度陈诉中泄漏的基金净资产[产品成立日后至第一次泄漏年末经 审计的基金净资产前为本基金召募资金金额（含召募期利息）]。   基金托管费逐日计提，逐日累计至每年年末，按年支付，由基金管理东谈主向基金托管东谈主 发送基金托管费划款指示，基金托管东谈主复核后以协商确定的日历及方式从基金财产中支取。 若遇法定节沐日、公休日等，支付日历顺延。   （三）不列入基金用度的技俩   下列用度不列入基金用度： 损失； 失败时，上述联系用度不得从投资者认购款项中支付）；   （四）基金税收                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   本基金的管理用度均为含税价钱，具体税率适用中国税务主管机关的规定。   本基金运作过程中触及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、法例执行。基金 财产投资的联系税收，由基金份额持有东谈主承担，基金管理东谈主或者其他扣缴义务东谈主按照国度 关联税收征收的规定代扣代缴。基金份额持有东谈主须自行缴纳的联系税收，由基金份额持有 东谈主自行负责，基金管理东谈主和基金托管东谈主不承担代扣代缴或征税义务。   六、基金合同淹没和断绝的事由、标准以及基金财产计帐方式   （一）基金合同的变更 通过的事项的，应召开基金份额持有东谈主大会决议通过。对于法律法例规定和基金合同约定 可不经基金份额持有东谈主大会决议通过的事项，由基金管理东谈主和基金托管东谈主同意后变更并公 告，并报中国证监会备案。 日内在规定媒介公告。   （二）基金合同的断绝事由   有下列情形之一的，经履行联系标准后，基金合同应当断绝： 项规划未能配置或未能在联系主管部门完成备案； 续 6 个月未胜利购入新的基础设施技俩； 专项规划断绝，且一语气 6 个月未胜利认购其他基础设施资产救援证券； 相接的；   （三）基金财产的计帐 基金管理东谈主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金财产计帐。在基金财 产计帐小组给与基金财产之前，基金管理东谈主和基金托管东谈主应按照基金合同和托管协议的规 定络续履行保护基金财产安全的职责。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 从事证券联系业务经历的注册司帐师、讼师以及中国证监会指定的东谈主员组成。基金财产清 算小组不错聘用必要的服务主谈主员。 现和分配，并按照法律法例规定和基金合同约定履行信息泄漏义务。基金财产计帐小组可 以照章进行必要的民事行动。   （1）基金合同断绝情形出当前，由基金财产计帐小组统一给与基金；   （2）对基金财产和债权债务进行清理和证实；   （3）对基金财产进行司帐核算和变现；   （4）制作计帐陈诉；   （5）聘用司帐师事务所对计帐陈诉进行外部审计，聘用讼师事务所对计帐陈诉出具法 律意见书；   （6）将计帐陈诉报中国证监会备案并公告；   （7）对基金剩余财产进行分配。 券的流动性受到限制而不行实时变现的，计帐期限相应顺延。 的原则，按照法律法例规定专科审慎处置资产，并尽快完成剩余财产的分配。资产处置期 间，计帐小组应当按照法律法例规定和基金合同约定履行信息泄漏义务。   （四）计帐用度   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的整个合理用度，计帐费 用由基金财产计帐小组优先从基金财产中支付。   （五）基金财产计帐剩余资产的分配   依据基金财产计帐的分配决策，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐 用度、缴纳所欠税款并返璧基金债务后，按基金份额持有东谈主理有的基金份额比例进行分配。   （六）基金财产计帐的公告   计帐过程中的关联重要事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经相宜《证券法》规定的 司帐师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产 计帐公告于基金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个服务日内由基金财产计帐小组进行 公告。基金财产计帐小组应当将计帐陈诉登载在规定网站上，并将计帐陈诉领导性公告登 载在规定报刊上。   （七）基金财产计帐账册及文献的保存   基金财产计帐账册及关联文献由基金托管东谈主保存，保存期限不低于法律法例的规定。               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   七、争议科罚及法律适用  对于因基金合同的签订、内容、履行息争释或与基金合同关联的争议，基金合同当事 东谈主应尽量通过协商、妥协阶梯科罚。不肯或者不行通过协商、妥协科罚的，任何一方均有 权将争议提交深圳国际仲裁院，按照深圳国际仲裁院届时灵验的仲裁法令进行仲裁。仲裁 地点为深圳市。仲裁裁决是终局的，对各方当事东谈主均有治理力。除非仲裁裁决另有规定， 仲裁用度由败诉方承担。  争议处理期间，基金管理东谈主和基金托管东谈主应坚守各自的职责，络续诚实、勤劳、尽责 地履行基金合同规定的义务，真贵基金份额持有东谈主的正当权益。  基金合同受中国法律统治并从其解释。                  华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）             第二十八部分 基金托管协议的内容节录   一、托管协议当事东谈主  （一）基金管理东谈主  称号：华泰证券（上海）资产管理有限公司  住所：中国（上海）解放贸易教师区基隆路 6 号 1222 室  法定代表东谈主：崔春  成立时期：2014 年 10 月 16 日  批准配置机关：中国证券监督管理委员会  批准配置文号：证监许可〔2014〕679 号  组织格式：有限使命公司（非天然东谈主投资或控股的法东谈主独资）  注册本钱：东谈主民币 260,000 万元  存续期间：不竭经营  经营范围：证券资产管理业务，公开召募证券投资基金管理业务。【照章须经批准的 技俩，经联系部门批准后方可开展经营行动】  （二）基金托管东谈主  称号：招商银行股份有限公司  住所：深圳市深南大路 7088 号招商银行大厦  办公地址：深圳市深南大路 7088 号招商银行大厦  邮政编码：518040  法定代表东谈主：缪建民  成立时期：1987 年 4 月 8 日  基金托管业务批准文号：证监基金字[2002]83 号  组织格式：股份有限公司（上市）  注册本钱：东谈主民币 252.20 亿元  存续期间：不竭经营  经营范围：一般经营技俩是：许可经营技俩是：招揽公众存款；披发短期、中期和长 期贷款；办理结算；办理单据贴现；刊行金融债券；代理刊行、代理兑付、承销政府债券； 买卖政府债券；同行拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保障业务；提供 复旧箱服务。外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；结汇、售汇；同行 外汇拆借；外汇单据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；买卖和代理买卖股票除外的外 币有价证券；刊行和代理刊行股票除外的外币有价证券；自营和代客外汇买卖；资信观看、 参谋、见证业务；离岸金融业务。经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。   二、基金托管东谈主对基金管理东谈主的业务监督和核查               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （一）基金托管东谈主对基金管理东谈主的投资行动运用监督权 投资对象进行监督。   本基金主要资产投资于基础设施资产救援证券并持有其全部份额，通过基础设施资产 救援证券、SPV 和技俩公司等载体穿透取得基础设施技俩的完全整个权或经营权利。   本基金投资范围包括基础设施资产救援证券，国债、央行单据、地方政府债、政策性 金融债，信用评级为 AAA 的债券（包括企业债、公司债、政府救援机构债、中期单据、短 期融资券（含超短期融资券）、非政策性金融债、公开刊行的次级债、可分离交易可转债 的纯债部分等），货币市集器具（包括现款、期限在 1 年以内（含 1 年）的银行存款、债 券回购、同行存单及中国证监会、中国东谈主民银行认同的其它具有雅致流动性的货币市集工 具），以及法律法例或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融器具。   本基金不投资股票（含存托凭证），也不投资于可转变债券（可分离交易可转债的纯 债部分除外）、可交换债券。   本基金投资于基础设施资产救援证券的比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施项 目出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施技俩购入、资产 救援证券或基础设施资产公允价值变动、资产救援证券收益分配及中国证监会认同的其他 要素致使基金投资比例不相宜上述规定投资比例的不属于违背投资比例限制；因除上述原 因除外的其他原因导致不舒适上述比例限制的，基金管理东谈主应在 60 个服务日内调整。   本基金运作期间，如出现基金合同约定除外的其他情形，导致本基金投资比例不相宜 投资比例要求的，为保护基金份额持有东谈主利益，经与基金托管东谈主协商一致并履行妥当标准 后，基金管理东谈主应尽快采取步履使本基金相宜联系投资比例要求。   如法律法例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理东谈主在履行妥当标准后， 不错将其纳入投资范围。 借款限制进行监督：   （1）组合限制   本基金的投资组合应遵从以下限制： 技俩出售、按照扩募决策实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施技俩购入、资 产救援证券或基础设施资产公允价值变动、资产救援证券收益分配及中国证监会认同的其 他要素致使基金投资比例不相宜上述规定投资比例的不属于违背投资比例限制；因除上述 原因除外的其他原因导致不舒适上述比例限制的，基金管理东谈主应在 60 个服务日内调整；   （a）本基金持有一家公司刊行的证券，其市值不杰出基金资产净值的 10％；              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （b）本基金管理东谈主管理的全部基金持有一家公司刊行的证券，不杰出该证券的 10％； 期； 技俩收购等，且基金总资产不得杰出基金净资产的 140%； 交易的，可接受质押品的禀赋要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   因证券市集波动、证券刊行东谈主合并、基金鸿沟变动等基金管理东谈主之外的要素致使基金 投资比例不相宜上述 2 中规定投资比例的，基金管理东谈主应当在 10 个交易日内进行调整，但 中国证监会规定的特殊情形除外。   基金管理东谈主应当自基金合同奏效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例相宜基金合同 的关联约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当相宜基金合同的约定。基 金托管东谈主对基金的投资的监督与检讨自基金合同奏效之日起最先。   本基金不主动投资于信用级别评级为 AAA 级（不含）以下的信用债，基金持有信用债 期间，如果其信用等第下降、不再相宜投资尺度，基金管理东谈主原则上应在评级报揭发布之 日起 3 个月内给以全部卖出。   本基金运作期间，如出现基金合同约定除外的其他情形，导致本基金投资比例不相宜 投资比例要求的，为保护基金份额持有东谈主利益，经与基金托管东谈主协商一致并履行妥当标准 后，基金管理东谈主应尽快采取步履使本基金相宜联系投资比例要求。   法律法例或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理东谈主在履行妥当 标准后，则本基金投资不再受联系限制或以变更后的规定为准，但须提前公告，无需经基 金份额持有东谈主大会审议。如本基金加多投资品种，投资限制以法律法例和中国证监会的规 定为准。   （2）收敛行动   为真贵基金份额持有东谈主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行动：   基金管理东谈主运用基金财产买卖基金管理东谈主、基金托管东谈主尽头控股股东、本质控制东谈主或              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 者与其有重要锐利关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重要关 联交易的，应当相宜基金的投资主义和投资策略，遵从基金份额持有东谈主利益优先原则，防 范利益冲突，建立健全里面审批机制和评估机制，按照市集自制合理价钱执行。对于本基 金参与关联交易的联系要求参见基金合同“利益冲突及关联交易”章节。   法律法例或监管部门取消或调整上述收敛性规定，如适用于本基金，基金管理东谈主在履 行妥当标准后，则本基金投资不再受联系限制或按调整后的规定执行。   （二）基金托管东谈主根据关联法律法例的规定及《基金合同》的约定，对基金管理东谈主选 择存款银行进行监督。基金投资银行依期存款的，基金管理东谈主应根据法律法例的规定，确 定相宜条件的整个存款银行的名单，并实时提供给基金托管东谈主，基金托管东谈主应据以对基金 投资银行存款的交易敌手是否相宜关联规定进行监督。对于不相宜规定的银行存款，基金 托管东谈主不错拒却执行，并文告基金管理东谈主。   本基金投资银行存款应相宜如下规定： 有基金托管东谈主经历的归拢营业银行的银行存款、同行存单占基金资产净值的比例共计不得 杰出 20%；投资于不具有基金托管东谈主经历的归拢营业银行的银行存款、同行存单占基金资 产净值的比例共计不得杰出 5%。   关联法律法例或监管部门制定或修改新的依期存款投资政策，基金管理东谈主履行妥当程 序后，可相应调整投资组合限制的规定。 岗亭职责、风险控制步履和监察稽核轨制，切实戒备关联风险。基金托管东谈主负责对本基金 银行依期存款业务的监督与核查，审查、复核联系协议、账户尊府、投资指示、存款证实 书等关联文献，切实履行托管职责。   （1）基金管理东谈主负责控制信用风险。信用风险主要包括存款银行的信用等第、存款银 行的支付才能等触及到存款银行采取方面的风险。因采取存款银行欠妥形成基金财产损失 的，由基金管理东谈主承担使命。   （2）基金管理东谈主负责控制流动性风险，并承担因控制不力而形成的损失。流动性风险 主要包括基金管理东谈主要求全部提前支取、部分提前支取或到期支取而存款银行未能实时兑 付的风险、基金投资银行存款不行舒适基金正常结算业务的风险、因全部提前支取或部分 提前支取而触及的利息损失影响估值等触及到基金流动性方面的风险。   （3）基金管理东谈主须加强里面风险控制轨制的配置。如因基金管理东谈主职工职务行动导致 基金财产受到损失的，需由基金管理东谈主承担由此形成的损失。   （4）基金管理东谈主与基金托管东谈主在开展基金存款业务时，应严格遵从《基金法》《运作 办法》等关联法律法例，以及国度关联账户管理、利率管理、支付结算等的各项规定。   （三）基金投资银行存款协议的签订、账户开设与管理、投资指示与资金划付、账目                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 查对、到期兑付、提前支取   （1）基金管理东谈主应与相宜经历的存款银行总行或其授权分行签订《基金存款业务总体 合作协议》（“《总体合作协议》”），确定《存款协议书》的格式范本。《总体合作协议》 和《存款协议书》的格式范本由基金托管东谈主与基金管理东谈主共同约定。   （2）基金托管东谈主依据联系法例对《总体合作协议》和《存款协议书》的内容进行复核， 审查存款银行经历等。   （3）基金管理东谈主应在《存款协议书》中明确存款证实书或其他灵验存款凭证的办理方 式、邮寄地址、磋议东谈主和磋议电话，以及存款证实书或其他灵验凭证在邮寄过程中遗失后， 存款余额的证实及兑付办法等。   （4）由存款银行指定的存放存款的分支机构（“存款分支机构”）寄送或上门托福存款 证实书或其他灵验存款凭证的，基金托管东谈主可向存款分支机构的上司行发出存款余额询证 函，存款分支机构尽头上司行应予配合。   （5）基金管理东谈主应在《存款协议书》中规定，基金存放到期或提前兑付的资金应全部 划转到指定的基金托管账户，并在《存款协议书》写明账户称号和账号，未划入指定账户 的，由存款银行承担一切使命。   （6）基金管理东谈主应在《存款协议书》中规定，在存期内，如本基金银行账户、预留印 鉴发生变更，管理东谈主应实时书面文告存款行，书面文告应加盖基金托管东谈主预留印鉴。存款 分支机构应实时就变更事项向基金管理东谈主、基金托管东谈主出具稳健书面证实书。变更文告的 投递方式同开户手续。在存期内，存款分支机构和基金托管东谈主的指定磋议东谈主变更，应实时 加盖公章书面文告对方。   （7）基金管理东谈主应在《存款协议书》中规定，因依期存款产生的存单不得被质押或以 任何方式被典质，不得用于转让和背书。   （1）基金投资于银行存款时，基金管理东谈主应当依据基金管理东谈主与存款银行签订的《总 体合作协议》《存款协议书》等，以基金的口头在存款银行总行或授权分行指定的分支机 构开立银行账户。   （2）基金投资于银行存款时的预留印鉴由基金托管东谈主复旧和使用。   （1）存款证实书等存款凭证传递   存款资金只可存放于存款银行总行或者其授权分行指定的分支机构。基金管理东谈主应在 《存款协议书》中规定，存款银行分支机构应为基金开具存款证实书或其他灵验存款凭证 （“存款凭证”），该存款凭证为基金存款证实或到期支款的灵验凭证，且对应每笔存款仅 能开具唯独存款凭证。资金到账当日，由存款银行分支机构指定的司帐主管传真一份存款                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 凭证复印件并与基金托管东谈主电话证实收妥后，将存款凭证原件通过快递寄送或上门托福至 基金托管东谈主指定磋议东谈主；若存款银行分支机构代为复旧存款凭证的，由存款银行分支机构 指定司帐主管传真一份存款凭证复印件并与基金托管东谈主电话证实收妥。   （2）存款凭证的遗失补办   存款凭证在邮寄过程中遗失的，由基金管理东谈主向存款银行提议补办肯求，基金管理东谈主 应督促存款银行尽快补办存款凭证，并按以上（1）的方式快递或上门托福至托管东谈主，原存 款凭证自动作废。   （3）账目查对   每个服务日，基金管理东谈主应与基金托管东谈主查对各项银行存款投资余额及应计利息。   基金管理东谈主应在《存款协议书》中规定，对于存期杰出 3 个月的依期存款，存款银行 应于每季末后 5 个服务日内向基金托管东谈主指定东谈主员寄送对账单。因存款银行未寄送对账单 形成的资金被挪用、盗取的使命由存款银行承担。   存款银行应配合基金托管东谈主对存款凭证的询证，并在询证函上加盖存款银行公章寄送 至基金托管东谈主指定磋议东谈主。   （4）到期兑付   基金管理东谈主提前文告基金托管东谈主通过快递将存款凭证原件寄给存款银行分支机构指定 的司帐主管。存款银行未收到存款凭证原件的，应与基金托管东谈主电话酌量。存款到期前基 金管理东谈主与存款银行证实存款凭证收到并于到期日兑付存款本息事宜。   基金托管东谈主在存款到期日未收到存款本息或存款本息金额不符时，文告基金管理东谈主与 存款银行接洽存款到账时期及利息补付事宜。基金管理东谈主应将接洽结果见告基金托管东谈主， 基金托管东谈主收妥存款本息确当日文告基金管理东谈主。   基金管理东谈主应在《存款协议书》中规定，存款凭证在邮寄过程中遗失的，存款银行应 立即文告基金托管东谈主，基金托管东谈主在原存款凭证复印件上加盖公章并出具联系说明文献后， 与存款银行指定司帐主管电话证实后，存款银行应在到期日将存款本息划至指定的基金资 金账户。如果存款到期日为法定节沐日，存款银行顺延至到期后第一个服务日支付，存款 银行需按原协议约定利率和本质宽限天数支付宽限利息。   如果在存款期限内，由于基金鸿沟发生缩减的原因或者出于流动性管理的需要等原因， 基金管理东谈主不错提前支取全部或部分资金。   提前支取的具体事项按照基金管理东谈主与存款银行签订的《存款协议书》执行。   基金托管东谈主发现基金管理东谈主在进行存款投资时有违背关联法律法例的规定的行动，应 实时以书面格式文告基金管理东谈主在 10 个服务日内纠正。基金管理东谈主对基金托管东谈主文告的违 规事项未能在 10 个服务日内纠正的，基金托管东谈主应陈诉中国证监会。基金托管东谈主发现基金               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 管理东谈主有重要违规行动，应立即陈诉中国证监会，同期文告基金管理东谈主在 10 个服务日内纠 正或拒却结算，若因基金管理东谈主拒不执行形成基金财产损失的，联系损失由基金管理东谈主承 担，基金托管东谈主不承担任何使命。   （四）基金托管东谈主根据关联法律法例的规定，对基金管理东谈主参与银行间债券市集进行 监督。基金管理东谈主应在基金投资运作之前向基金托管东谈主提供相宜法律法例及行业尺度的、 经把稳采取的、本基金适用的银行间债券市集交易敌手名单并约定各交易敌手所适用的交 易结算方式。基金管理东谈主有使命确保实时将更新后的交易敌手名单发送给基金托管东谈主，否 则由此形成的损失应由基金管理东谈主承担。基金管理东谈主应严格按照交易敌手名单的范围在银 行间债券市集采取交易敌手。基金托管东谈主监督基金管理东谈主是否按事前提供的银行间债券市 场交易敌手名单进行交易。在基金存续期间基金管理东谈主不错调整交易敌手名单，但应将调 整结果至少提前一个服务日书面文告基金托管东谈主。新名单确定时已与本次剔除的交易敌手 所进行但尚未结算的交易，仍应按照协议进行结算，但不得再发生新的交易。如基金管理 东谈主根据市集需要临时调整银行间债券交易敌手名单及结算方式的，应向基金托管东谈主说明理 由，并在与交易敌手发生交易前 3 个交易日内与基金托管东谈主协商科罚。   基金管理东谈主负责对交易敌手的资信控制，按银行间债券市集的交易法令进行交易，并 负责科罚因交易敌手不履行合同而形成的纠纷及损失。若未践约的交易敌手在基金管理东谈主 确定的时期内仍未承担爽约使命尽头他联系法律使命的，基金管理东谈主不错对相应损失先行 给以承担，然后再向联系交易敌手追偿。基金托管东谈主则根据银行间债券市集成交单对合同 履行情况进行监督。如基金托管东谈主过后发现基金管理东谈主莫得按照事前约定的交易敌手进行 交易，基金托管东谈主应实时提醒基金管理东谈主，基金托管东谈主不承担由此形成的任何损成仇使命。   （五）基金托管东谈主根据关联法律法例的规定及《基金合同》的约定，对基础设施技俩 估值、基金净资产狡计、基金份额净值狡计、应收资金到账、基金用度开支及收入确定、 可供分配金额的狡计及基金收益分配、联系信息泄漏、基金宣传推介材料中登载基金功绩 进展数据等进行监督和核查。   （六）基金托管东谈主根据《基础设施基金指引》的规定履行如下复旧职责和监督职责：   基金管理东谈主负责基础设施技俩什物资产的安全复旧，对基础设施技俩权属文凭及联系 文献的真确性及齐全性考据后，将权属文凭及联系文献原件移交基金托管东谈主复旧。基金管 理东谈主应在取得重要文献后三个服务日内通过邮寄等方式将文献原件送交基金托管东谈主，并通 过电话证实文献已投递。   文献原件由基金托管东谈主负责复旧，如需使用，基金管理东谈主应提前书面文告基金托管东谈主 并说明用途及使用期限，基金托管东谈主审核通过后将联系文献原件交由基金管理东谈主指定东谈主员， 使用罢了后应实时交由基金托管东谈主复旧。              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金账户及资金流向，确保相宜法律法例规定和《基金合同》约定，保证基金资产在监督账 户内阻塞运行。  基金托管东谈主负责基础设施技俩运营收支账户尽头他重要资金账户的开立和管理，运营 收支账户尽头他重要资金账户应在基金托管东谈主或其指定的银行开立，预留印鉴须加盖基金 托管东谈主被授权东谈主名章。本基金成立前基础设施技俩已开立运营收支账户的，基金管理东谈主应 负责要求原始权益东谈主实时将运营收支账户移交基金托管东谈主管理并实时办理预留印鉴变更。 由基金管理东谈主、基金托管东谈主或其指定的银行另行和技俩公司签署资金监管协议，约定基础 设施整个联系账户的移交、刊出、资金划转等事宜。  基础设施技俩的日常收支应通过基础设施技俩运营收支账户进行，基金管理东谈主应建立 账户和现款流管理机制，灵验管理基础设施技俩运营等产生的现款流，防止现款流流失、 挪用等。基金托管东谈主应在付款重要，对基础设施技俩运营收支账户的款项用途进行审核监 督，基金管理东谈主或其奉求的第三方外部管理机构应配合基金托管东谈主履职。 联系法律法例行动，对基金财产、其他当事东谈主的利益形成重要损失的情形，应呈报中国证 监会，并采取必要步履保护基金投资者的利益。 等。 关保障说明文献（如保单原件等）交由基金托管东谈主复旧。 间债券市集进行监督。  基金托管东谈主根据基金管理东谈主提供的银行间债券市集交易敌手名单进行监督。基金管理 东谈主有使命控制交易敌手的资信风险，由于交易敌手的资信风险引起的损失，基金管理东谈主应 当负责向联系使命东谈主追偿，基金托管东谈主应给以必要的协助与配合。 进行监督。  （七）基金托管东谈主发现基金管理东谈主的上述事项及投资指示或本质投资运作违背法律法 规、《基金合同》和本托管协议的规定，应实时以电话、邮件或书面领导等方式文告基金 管理东谈主限期纠正。基金管理东谈主应积极配合和协助基金托管东谈主的监督和核查。基金管理东谈主收 到文告后应实时查对并回复基金托管东谈主，对于收到的书面文告，基金管理东谈主应以书面格式 给基金托管东谈主发出回函，就基金托管东谈主的疑义进行解释或举证，说明违规原因及纠正期限。 在上述规依期限内，基金托管东谈主有权随时对文告县项进行复查，督促基金管理东谈主改正。基 金管理东谈主对基金托管东谈主文告的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管东谈主应陈诉中国证监               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 会。  （八）基金管理东谈主有义务配合和协助基金托管东谈主依照法律法例、《基金合同》和本托 管协议对基金业务执行核查。包括但不限于：对基金托管东谈主发出的领导，基金管理东谈主应在 规定时期内答复并改正，或就基金托管东谈主的疑义进行解释或举证；对基金托管东谈主按照法律 法例、《基金合同》和本托管协议的要求需向中国证监会报送基金监督陈诉的事项，基金 管理东谈主应积极配合提供联系数据尊府和轨制等。  （九）若基金托管东谈主发现基金管理东谈主依据交易标准已经奏效的指示违背法律、行政法 规和其他关联规定，或者违背《基金合同》约定的，应当立即文告基金管理东谈主实时纠正， 由此形成的损失由基金管理东谈主承担，托管东谈主在履行其文告义务后，给以免责。  （十）基金托管东谈主发现基金管理东谈主有重要违规行动，应实时陈诉中国证监会，同期通 知基金管理东谈主限期纠正。   三、基金管理东谈主对基金托管东谈主的业务核查  （一）基金管理东谈主对基金托管东谈主履行托管职责情况进行核查，核查事项包括但不限于 基金托管东谈主是否安全复旧基金财产、权属文凭及联系文献、是否分别开设基金财产的资金 账户和证券账户及投资所需其他账户、是否复核基金管理东谈主狡计的基金净资产和基金份额 净值、是否根据基金管理东谈主指示办理计帐交收、进行联系信息泄漏和监督基金投资运作等 行动。  （二）基金管理东谈主发现基金托管东谈主私自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、 无故未执行或延迟执行基金管理东谈主资金划拨指示、泄露基金投资信息等违背《基金法》 《基金合同》、托管协议尽头他关联规定时，基金管理东谈主应实时以书面格式文告基金托管 东谈主限期纠正。基金托管东谈主收到书面文告后应不才一服务日前实时查对并以书面格式给基金 管理东谈主发出回函，说明违规原因及纠正期限，并保证在规依期限内实时改正。在上述规定 期限内，基金管理东谈主有权随时对文告县项进行复查，督促基金托管东谈主改正。  （三）基金托管东谈主有义务配合和协助基金管理东谈主依照法律法例、《基金合同》和托管 协议对基金业务执行核查，包括但不限于：对基金管理东谈主发出的书面领导，基金托管东谈主应 在规定时期内答复并改正，或就基金管理东谈主的疑义进行解释或举证；基金托管东谈主应积极配 合提供联系尊府以供基金管理东谈主核查托管财产的齐全性和真确性。  （四）基金管理东谈主发现基金托管东谈主有重要违规行动，应实时陈诉中国证监会，同期通 知基金托管东谈主限期纠正，并将纠正结果陈诉中国证监会。   四、基金财产的复旧  （一）基金财产复旧的原则 救援证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主、外部管理机构、基金销售机构尽头他参与机构的 固有财产。原始权益东谈主、基金份额持有东谈主、基金管理东谈主、基金托管东谈主、资产救援证券管理             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 东谈主、资产救援证券托管东谈主、外部管理机构、基金销售机构尽头他参与机构以其自有的财产 承担其自身的法律使命，其债权东谈主不得对本基金财产运用请求冻结、扣押或其他权利。除 照章律法例和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处分。  （1）原始权益东谈主、基金份额持有东谈主、基金管理东谈主、基金托管东谈主、资产救援证券管理东谈主、 资产救援证券托管东谈主、外部管理机构尽头他参与机构因照章闭幕、被照章撤销或者被照章 宣告歇业等原因进行计帐的，基金财产不属于其计帐财产。  （2）基础设施基金的债权，不得与原始权益东谈主、基金份额持有东谈主、基金管理东谈主、基金 托管东谈主、资产救援证券管理东谈主、资产救援证券托管东谈主、外部管理机构尽头他参与机构的固 有资产产生的债务相抵销。基金管理东谈主管理运作不同基金的基金财产的债权债务，不得相 互抵销。基金托管东谈主托管的不同基金的基金财产所产生的债权债务不得彼此抵销。非因基 金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。 管理东谈主的指示，不得自走时用、处分、分配基金的任何财产（基金托管东谈主主动扣收的汇划 费除外）。基金托管东谈主不对处于自身本质控制之外的账户及财产承担使命。 户，并监督基础设施基金资金账户等重要资金账户及资金流向，确保相宜法律法例规定和 《基金合同》约定，保证基金资产在监督账户内阻塞运行。关联基础设施技俩运营收支账 户的监督事宜，由基金托管东谈主或其分支机构另行和技俩公司签署资金监管协议进行约定。 同基金之间在账户配置、资金划拨、账册记录等方面彼此零丁。 财产。未经基金管理东谈主的刚直指示，不得自走时用、处分、分配基金的任何资产。不属于 基金托管东谈主本质灵验控制下的资产及什物证券等在基金托管东谈主复旧期间的损坏、灭失，基 金托管东谈主不承担由此产生的使命。 期并文告基金托管东谈主，到账日基金应收资金莫得到达基金资金账户的，基金托管东谈主应实时 文告基金管理东谈主采取步履进行催收，基金管理东谈主应负责向关联当事东谈主追偿基金财产的损失。 资产，或交由证券公司负责计帐交收的基金资产尽头收益，由于该等机构或该机构会员单 位等托管协议当事东谈主外第三方的诈骗、浮滑、过失或歇业等原因给基金资产形成的损失等 不承担使命。 产。  （二）基金召募期间及召募资金的验资              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 《运作办法》《基础设施基金指引》等关联规定后，由基金管理东谈主聘用相宜《中华东谈主民共 和国证券法》规定的司帐师事务所进行验资，出具验资陈诉。出具的验资陈诉由参加验资 的 2 名或 2 名以上中国注册司帐师署名方为灵验。验资完成，基金管理东谈主应将召募的属于 本基金财产的全部资金划入基金托管东谈主为基金开立的基金资金账户中，并确保划入的资金 与验资金额相一致。 资处理。   （三）基金资金账户的开立和管理 户”），复旧基金的银行存款，并根据基金管理东谈主的指示办理资金收付。托管账户称号应为 “华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金”，预留印鉴为基金托管东谈主印记。 管理东谈主不得假借本基金的口头开立任何其他银行账户；亦不得使用基金的任何账户进行本 基金业务除外的行动。 行条例》《东谈主民币利率管理规定》《利率管理暂行规定》《支付结算办法》以及银行业监 督管理机构的其他关联规定。   （四）基金证券账户和结算备付金账户的开立和管理 基金托管东谈主与基金联名的证券账户。 管理东谈主不得出借或未经对方同意私自转让基金的任何证券账户，亦不得使用本基金的任何 证券账户进行本基金业务除外的行动。 用由基金管理东谈主负责。 圳分公司开立结算备付金账户，基金托管东谈主代表所托管的基金完成与中国证券登记结算有 限使命公司的一级法东谈主计帐服务，基金管理东谈主应给以积极协助。结算备付金、证券结算保 证金等的收取按照中国证券登记结算有限使命公司的规定和基金托管东谈主为履行结算参与东谈主 的义务所制定的业务法令执行。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 投资业务，触及联系账户的开立、使用的，按关联规定开立、使用并管理；若无联系规定， 则基金托管东谈主比照上述对于账户开立、使用的规定执行。   （五）债券托管账户的开设和管理   《基金合同》奏效后，在相宜监管机构要求的情况下，基金管理东谈主负责以基金的口头 肯求并取得进入世界银行间同行拆借市集的交易经历，并代表基金进行交易；基金托管东谈主 根据中国东谈主民银行、中央国债登记结算有限使命公司、银行间市集计帐所股份有限公司的 关联规定，以本基金的口头分别在中央国债登记结算有限使命公司、银行间市集计帐所股 份有限公司开立债券托管账户和资金结算账户，并代表基金进行银行间市集债券交易的结 算。基金托管东谈主协助基金管理东谈主完成银行间债券市集准入备案。   （六）基金投资银行存款账户的开立和管理   基金投资银行依期存款，基金管理东谈主与基金托管东谈主应比照联系规定，就本基金投资银 行存款业务签订书面协议。   （七）其他账户的开设和管理 基金管理东谈主和基金托管东谈主协商一致后，由基金托管东谈主负责为基金开立。新账户按关联规定 使用并管理。   （八）基金财产投资的关联什物证券等有价凭证等的复旧   基金财产投资的关联什物证券等有价凭证按约定由基金托管东谈主存放于基金托管东谈主的保 司库，或存入中央国债登记结算有限使命公司、中国证券登记结算有限使命公司上海分公 司/深圳分公司、银行间市集计帐所股份有限公司或单据营业中心的代复旧库，什物复旧凭 证由基金托管东谈主理有。什物证券等有价凭证的购买和转让，由基金托管东谈主根据基金管理东谈主 的指示办理。基金托管东谈主对由上述存放机构及基金托管东谈主除外机构本质灵验控制的有价凭 证不承担复旧使命。   （九）与基金财产关联的重要合同的复旧   由基金管理东谈主代表基金签署的、与基金财产关联的重要合同的原件分别由基金管理东谈主、 基金托管东谈主复旧。除托管协议另有规定外，基金管理东谈主代表基金签署的与基金财产关联的 重要合同包括但不限于基金年度审计合同、基金信息泄漏文献及基金投资业务中产生的重 大合同，基金管理东谈主应保证基金管理东谈主和基金托管东谈主至少各持有一份蓝本的原件。基金管 理东谈主应在重要合同签署后实时将重要合同传真给基金托管东谈主，并在三十个服务日内将蓝本 投递基金托管东谈主处。因基金管理东谈主发送的合同传真件与过后投递的合同原件不一致所形成 的后果，由基金管理东谈主负责。重要合同的复旧期限为《基金合同》断绝后不少于 20 年。   对于无法取得二份以上的蓝本的，基金管理东谈主应向基金托管东谈主提供与合同原件查对一 致的并加盖基金管理东谈主公章的合同传真件或复印件，未经两边协商一致，合同原件不得转                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 移。   五、基金净资产狡计、估值和司帐核算   （一）基金净资产的狡计、复核的时期及标准   基金资产净值/基金净资产是指基金总资产减去基金欠债后的价值，即基金合并及个别 财务报上层面计量的净资产。   基金份额净值是按照每个估值日闭市后，基础设施基金合并财务报表的净资产除以当 日基金份额的余额数目狡计，精确到 0.0001 元，一丝点后第 5 位四舍五入。国度另有规定 的，从其规定。   基金管理东谈主应至少每半年度、每年度对基金资产进行核算及估值，但基金管理东谈主根据 法律法例或基金合同的规定暂停估值时除外。   基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值由基金管理东谈主负责狡计，基金托管东谈主 负责进行复核。基金管理东谈主泄漏基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值前，应将 净资产和基金份额净值狡计结果发送给基金托管东谈主。经基金托管东谈主复核证实后，由基金管 理东谈主按规定在依期陈诉中对外公布。 基金的基金司帐使命方由基金管理东谈主担任，因此，就与本基金关联的司帐问题，如经联系 各方在平等基础上充分谋划后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理东谈主对基础设施基金 财务报表的净资产狡计结果对外给以公布。   （二）基金资产的估值   本基金的估值日为基金合同奏效后每年 6 月 30 日及 12 月 31 日，以及法律法例规定的 其他日历。   本基金及纳入合并范围的种种司帐主体所持有的各项资产和欠债，包括但不限于基础 设施资产救援证券、债券、银行存款、应收款项、无形资产、固定资产、借款、应付款项 等。   基金管理东谈主按照《企业司帐准则》的规定，遵从内容重于格式的原则，编制基础设施 基金合并及个别财务报表，以反应基础设施基金全体财务情状、经营效率和现款流量。由 于基础设施基金通过基础设施资产救援证券、SPV 和基础设施技俩公司等特殊目的载体获 得基础设施技俩的完全整个权或经营权利，并领有特殊目的载体及基础设施资产完全的控 制权和处置权，基金管理东谈主在编制企业合并财务报表时应当统一特殊目的载体所领受的会              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 计政策。   基金管理东谈主在确定联系资产和欠债的价值和基础设施基金合并财务报表及个别财务报 表的净资产时，应相宜《企业司帐准则》和监管部门的关联规定，并按照以下方法执行：   （1）基金管理东谈主在编制基础设施基金合并日或购买日合并资产欠债表时，应当按照 《企业司帐准则解释第 13 号》的要求，审慎判断取得的基础设施基金技俩是否组成业务。 不组成业务的，应作为取得一组资产及欠债（如有）进行证实和计量；组成业务的，应当 按照《企业司帐准则第 20 号——企业合并》，审慎判断基金收购技俩公司股权的交易性质， 确定属于归拢控制下的企业合并或口角归拢控制下的企业合并，并进行相应的司帐证实和 计量。属于非归拢控制下企业合并的，基金管理东谈主应答基础设施技俩各项可辨别资产、负 债按照购买日确定的公允价值进行开动计量。   （2）基础设施基金合并层面各项可辨别资产和欠债的后续计量模式   基金管理东谈主对基础设施基金的各项资产和欠债进行后续计量时，除依据《企业司帐准 则》规定可领受公允价值模式进行后续计量外，原则上领受成本模式计量，即以购买日确 定的账面价值为基础，计提折旧、摊销、减值。   在相宜企业司帐准则（即有可信凭证说明公允价值不竭可靠计量）和最大控制保护基 金份额持有东谈主利益的前提下，如基础设施技俩资产公允价值显赫高于账面价值，经持有东谈主 大会同意并公告，基金管理东谈主不错将联系资产计量从成本模式调整为公允价值模式。对于 非金融资产采取领受公允价值模式进行后续计量的，基金管理东谈主应当经公司董事会审议批 准，并按照《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》尽头他联系规定在依期陈诉中泄漏 联系事项，包括但不限于：公允价值实在定依据、方法及所用假定的全部重要信息；影响 公允价值确定结果的重要参数、领受公允价值模式计量的合感性说明等。   （3）基金管理东谈主对于领受成本模式计量的投资性房地产、固定资产、使用寿命确定的 无形资产、耐久股权投资等耐久资产，若存在减值迹象的，应当根据《企业司帐准则》的 规定进行减值测试并决定是否计提资产减值准备。上述资产减值损失依然证实，在以后会 计期间不再转回。基金管理东谈主应于每年年度终了对耐久资产的折旧和摊销的期限及方法进 行复核并作妥当调整。   （4）基础设施资产救援证券的估值   基金管理东谈主应当按照投资成本将基础设施基金持有的资产救援证券在个别财务报表上 证实为一项耐久股权投资，领受成本法进行后续计量。   （5）基础设施技俩资产的估值   根据《企业司帐准则第 39 号——公允价值计量》规定，如有可信凭证标明该基础设施 技俩的公允价值能够不竭可靠取得，即联系资产所在地有活跃的交易市集，何况能够从交 易市集上取得同类或雷同资产的市集价钱尽头他联系信息，从而春联系资产的公允价值作 出合理的料想，基础设施技俩不错按照公允价值进行后续计量。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）  根据《公开召募基础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》规定，基金管理东谈主如 采取领受公允价值模式对非金融资产进行后续计量的，应当审慎判断，确保有可信凭证表 明该资产的公允价值能够不竭可靠取得，即联系资产所在地有活跃的交易市集，何况能够 从交易市集上取得同类或雷同资产的市集价钱尽头他联系信息，从而春联系资产的公允价 值作出合理的料想。  （6）证券交易所上市的有价证券的估值 值日第三方估值机构提供的相应品种对应的估值净价估值，具体估值机构由基金管理东谈主与 基金托管东谈主另行协商约定； 的资产救援证券（不包括本基金投资的基础设施技俩对应的基础设施资产救援证券），采 用估值本事确定公允价值，在估值本事难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。  （7）初次公开刊行未上市的债券，领受估值本事确定公允价值，在估值本事难以可靠 计量公允价值的情况下，按成本估值。对在交易所市集刊行未上市或未挂牌转让的债券， 对存在活跃市集的情况下，应以活跃市集上未经调整的报价作为计量日的公允价值进行估 值；对于活跃市集报价未能代表计量日公允价值的情况下，应答市集报价进行调整以证实 计量日的公允价值；对于不存在市集行动或市集行动很少的情况下，则领受估值本事确定 公允价值。  （8）对世界银行间市集上不含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品 种当日的估值净价估值。对银行间市集上含权的固定收益品种，按照第三方估值机构提供 的相应品种当日的唯独估值净价或推选估值净价估值。对于含投资东谈主回售权的固定收益品 种，回售登记截止日（含当日）后未运用回售权的按照长待偿期所对应的价钱进行估值。 对银行间市集未上市，且第三方估值机构未提供估值价钱的债券，在刊行利率与二级市集 利率不存在清楚相反，未上市期间市集利率莫得发生大的变动的情况下，按成本估值。  （9）归拢债券同期在两个或两个以上市集交易的，按债券所处的市集分别估值。  （10）如有可信凭证标明按上述第（6）至（9）方法进行估值不行客不雅反应上述金融 资产或金融欠债公允价值的，基金管理东谈主可根据具体情况与基金托管东谈主约定后，按最能反 映公允价值的方法估值。  （11）联系法律法例以及监管部门、自律法令另有规定的，从其规定。如有新增事项， 按国度最新规定核算及估值。  如基金管理东谈主或基金托管东谈主发现基金估值违背基金合同订明的核算及估值方法、标准 及联系法律法例的规定或者未能充分真贵基金份额持有东谈主利益时，应立即文告对方，共同 查明原因，两边协商科罚。  根据关联法律法例，基金净资产狡计和基金司帐核算的义务由基金管理东谈主承担。本基               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 金的基金司帐使命方由基金管理东谈主担任，因此，就与本基金关联的司帐问题，如经联系各 方在平等基础上充分谋划后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理东谈主对基础设施基金财 务报表的净资产狡计结果对外给以公布。   （1）基金份额净值是按照每个估值日闭市后，基础设施基金合并财务报表的净资产除 以当日基金份额的余额数目狡计，精确到 0.0001 元，一丝点后第 5 位四舍五入。国度另有 规定的，从其规定。   （2）基金管理东谈主应狡计每个中期陈诉和年度陈诉的基础设施基金合并财务报表的净资 产和基金份额净值。   （3）基础设施基金存续期间，基金管理东谈主应当聘用评估机构对基础设施技俩资产每年 进行 1 次评估，并在基础设施基金年度陈诉中泄漏评估陈诉，对于领受成本模式计量的基 础设施技俩资产，上述评估结果不影响基础设施基金合并财务报表的净资产及基金份额净 值。   （4）基金管理东谈主应至少每半年度、每年度对基金资产进行核算及估值，但基金管理东谈主 根据法律法例或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理东谈主每半年、每年度对基金资产 核算及估值并经基金托管东谈主复核后，由管理东谈主按照监管机构要求在依期陈诉中对外公布。   基金管理东谈主和基金托管东谈主将采取必要、妥当、合理的步履确保基金资产核算及估值的 准确性、实时性。当基础设施基金财务报表的净资产和基金份额净值发生可能误导财务报 表使用者的重要弱点时，视为基金份额净值弱点。   基金合同确当事东谈主应按照以下约定处理：   （1）估值弱点类型   本基金运作过程中，如果由于基金管理东谈主或基金托管东谈主、或登记机构、或销售机构、 或投资东谈主自身的罪戾形成估值弱点，导致其他当事东谈主遭受损失的，罪戾的使命东谈主应当对由 于该估值弱点遭受损不当事东谈主（“受损方”）的平直损失按下述“估值弱点处理原则”给予赔 偿，承担补偿使命。   上述估值弱点的主要类型包括但不限于：尊府申报差错、数据传输差错、数据狡计差 错、系统故障差错、下达指示差错等。对于因本事原因引起的差错，若系同行业现有本事 水平不行预感、不行幸免、不行克服，则属不可抗力，按照下述规定执行。   由于不可抗力原因形成投资东谈主的交易尊府灭失或被弱点处理或形成其他差错，因不可 抗力原因出现差错确当事东谈主不对其他当事东谈主承担补偿使命，但因该差错取得欠妥得利确当 事东谈主仍应负有返还欠妥得利的义务。   （2）估值弱点处理原则              华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 实时进行更正，因更正估值弱点发生的用度由估值弱点使命方承担；由于估值弱点使命方 未实时更正已产生的估值弱点，给当事东谈主形成损失的，由估值弱点使命方对平直损失承担 补偿使命；若估值弱点使命方已经积极协调，何况有协助义务确当事东谈主有富余的时期进行 更正而未更正，则其应当承担相应补偿使命。估值弱点使命方应答更正的情况向关联当事 东谈主进行证实，确保估值弱点已得到更正； 值弱点的关联平直当事东谈主负责，不对第三方负责； 任方仍应答估值弱点负责。如果由于获取欠妥得利确当事东谈主不返还或不全部返还欠妥得利 形成其他当事东谈主的利益损失（“受损方”），则估值弱点使命方应补偿受损方的损失，并在 其支付的补偿金额的范围内对获取欠妥得利确当事东谈主享有要求托福欠妥得利的权利；如果 获取欠妥得利确当事东谈主已经将此部分欠妥得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获取 的补偿额加上已经获取的欠妥得利返还的总和杰出其本质损失的差额部分支付给估值弱点 使命方；   （3）估值弱点处理标准   估值弱点被发现后，关联确当事东谈主应当实时进行处理，处理的标准如下： 值弱点的使命方； 失； 就估值弱点的更正向关联当事东谈主进行证实。   （4）基金份额净值估值弱点处理的方法如下： 并采取合理的步履防止损失进一步扩大。 证监会备案；弱点偏差达到基金份额净值的 0.5%时，基金管理东谈主应当公告，并报中国证监 会备案。 管理东谈主和基金托管东谈主应根据本质情况界定两边承担的使命，经证实后按以下条目进行补偿：   （a）本基金的基金司帐使命方由基金管理东谈主担任，与本基金关联的司帐问题，如经双 方在平等基础上充分谋划后，尚不行达成一致时，按基金管理东谈主的建议执行，由此给基金               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新） 份额持有东谈主和基金财产形成的损失，由基金管理东谈主负责赔付；   （b）若基金管理东谈主狡计的基金份额净值已由基金托管东谈主复核证实后公告，由此给基金 份额持有东谈主形成损失的，应根据法律法例的规定对投资者或基金支付补偿金，就本质向投 资者或基金支付的补偿金额，基金管理东谈主与基金托管东谈主按照罪戾程度各自承担相应的使命。   （c）如基金管理东谈主和基金托管东谈主对基金份额净值的狡计结果，天然屡次再行狡计和核 对，尚不行达成一致时，为幸免不行按时公布基金份额净值的情形，以基金管理东谈主的狡计 结果对外公布，由此给基金份额持有东谈主和基金形成的损失，由基金管理东谈主负责赔付。   （d）由于基金管理东谈主提供的信息弱点，进而导致基金份额净值狡计弱点而引起的基金 份额持有东谈主和基金财产的损失，由基金管理东谈主负责赔付。 法，基金管理东谈主、基金托管东谈主应本着平等和保护基金份额持有东谈主利益的原则进行协商。   （三）基础设施技俩的评估 评估结果进行转让。   本基金存续期间，基金管理东谈主应当聘用评估机构对基础设施技俩资产每年进行至少 1 次评估。基金管理聘用的评估机构应当经中国证监会备案，且评估机构为归拢只基础设施 基金提供评估服务不得一语气杰出 3 年。   发生如下情形，基金管理东谈主应聘用评估机构对基础设施技俩进行评估：   （1）基金运作过程中发生购入或出售基础设施技俩等情形时；   （2）本基金扩募；   （3）提前断绝基金合同拟进行资产处置；   （4）基础设施技俩现款流发生重要变化且宝石有东谈主利益有内容性影响；   （5）对基金份额持有东谈主利益有重要影响的其他情形。   本基金的基金份额初次发售，评估基准日距离基金份额发售公告日不得杰出 6 个月； 基金运作过程中发生购入或出售基础设施技俩等情形时，评估基准日距离签署购入或出售 协议等情形发寿辰不得杰出 6 个月。   评估陈诉应包括下列内容：   （1）评估基础及所用假定的全部重要信息；   （2）所领受的评估方法及评估方法的采取依据和合感性说明；   （3）基础设施技俩详细信息，包括基础设施技俩地址、权属性质、现有用途、经营现 状等，每期运营收入、应缴税收、各项支拨等收益情况尽头他联系事项；   （4）基础设施技俩的市集情况，包括供求情况、市集趋势等；                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   （5）影响评估结果的重要参数，包括地盘使用权剩余期限、运营收入、运营成本、运 营净收益、本钱性支拨、翌日现款流变动预期、折现率等；   （6）评估机构零丁性及评估陈诉公允性的联系说明；   （7）调整所领受评估方法或重要参数情况及意义（如有）；   （8）可能影响基础设施技俩评估的其他事项。   基础设施基金存续期限内，基金管理东谈主有权自行决定更换评估机构，基金管理东谈主更换 评估机构后应实时进行泄漏。   （四）司帐核算   （1）基金管理东谈主为本基金的基金司帐使命方，基金托管东谈主承担复核使命；   （2）基金的司帐年度为公积年度的 1 月 1 日至 12 月 31 日；基金初次召募的司帐年度 按如下原则：如果基金合同奏效少于 2 个月，不错并入下一个司帐年度泄漏；   （3）基金核算以东谈主民币为记账本位币，以东谈主民币元为记账单元；   （4）司帐轨制执行国度关联司帐轨制；   （5）本基金合并层面各项可辨别资产和欠债的后续计量模式   （6）本基金零丁建账、零丁核算；   （7）基金管理东谈主及基金托管东谈主各自卫留齐全的司帐账目、凭证并进行日常的司帐核算， 按照关联规定编制基金司帐报表；   （8）基金托管东谈主依期与基金管理东谈主就基金的司帐核算、报表编制等进行查对并证实；   （9）基金应按照法律法例、企业司帐准则及中国证监会联系规定进行资产欠债证实计 量，编制基础设施合并及单独财务报表，财务报表至少包括资产欠债表、利润表、现款流 量表、整个者权益变动表及报表附注。   （1）基金管理东谈主聘用与基金管理东谈主、基金托管东谈主彼此零丁的相宜《证券法》规定的会 计师事务所尽头注册司帐师对本基金的年度财务报表进行审计。   （2）司帐师事务所更换承办注册司帐师，应事前征得基金管理东谈主同意。   （3）基金管理东谈主合计有充足意义更换司帐师事务所，须通报基金托管东谈主。更换司帐师 事务所需按照关联规定在规定媒介公告。   （1）基金依期陈诉的编制   基金管理东谈主应当按照法律法例及中国证监会联系规定，编制并泄漏本基金依期陈诉 （包括基金年度陈诉、基金中期陈诉和基金季度陈诉）。   （2）基金依期陈诉的复核             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）   基金托管东谈主在收到基金管理东谈主编制的基金依期陈诉后，进行零丁的复核。查对不符时， 应实时文告基金管理东谈主共同查出原因，进行调整，直至两边数据完全一致。   （3）财务报表的编制与复核时期安排   基金管理东谈主、基金托管东谈主应当在季度结尾之日起 15 个服务日内完成基金季度陈诉的编 制及复核；在上半年结尾之日起两个月内完成基金中期陈诉的编制及复核；在每年结尾之 日起三个月内完成基金年度陈诉的编制及复核。基金托管东谈主在复核过程中，发现有在不符 时，基金管理东谈主和基金托管东谈主应共同查明原因，进行调整，调整以国度关联规定为准。基 金年度陈诉的财务司帐陈诉应当经过相宜《中华东谈主民共和国证券法》规定的司帐师事务所 审计。《基金合同》奏效不足 2 个月的，基金管理东谈主不错不编制当期季度陈诉、中期陈诉 或者年度陈诉。   （五）本基金暂不配置功绩比较基准。如果联系法律法例发生变化，或者有更巨擘的、 更能为市集精深接受的功绩比较基准推出，经基金管理东谈主与基金托管东谈主协商，本基金不错 在报中国证监会备案后加多或变更功绩比较基准并实时公告，无需召开基金份额持有东谈主大 会。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）            第二十九部分 对基金份额持有东谈主的服务   对本基金份额持有东谈主的服务主要由基金管理东谈主、基金销售机构提供。以下是基金管理 东谈主提供的主要服务内容，基金管理东谈主根据基金份额持有东谈主的需要和市集的变化，有权加多 和修改联系服务技俩。   一、客户服务中心电话服务   投资东谈主拨打基金管理东谈主客服热线 4008895597（国内免资料话费）可享有如下服务： 询服务。 沐日除外）。   二、客户投诉及建议受理服务   投资东谈主不错通过基金管理东谈主客户服务中心东谈主工热线、在线客服、书信、电子邮件、短 信、传真等渠谈对基金管理东谈主和销售渠谈提供的服务进行投诉或提议建议。   三、网站资讯服务   基金管理东谈主网站（https://www.htscamc.com）为投资东谈主提供欢跃刊物查阅、热门问答、 市集波动点评、研究资讯等信息服务。同期，网站还设有在线客服、客服电子邮箱等，投 资东谈主可在线发问或留言。   四、如本招募说明书存在职何您/贵机构无法贯通的内容，请通过上述方式磋议基金管 理东谈主。请确保投资前，您/贵机构已经全面贯通了本招募说明书。                   华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                   第三十部分 其他应泄漏事项      以下信息泄漏事项已通过《上海证券报》和基金管理东谈主网站（https://www.htscamc.com） 等中国证监会规定媒介进行公开泄漏。 序号                  公告事项                        公告日历        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金认购肯求证实        比例结果的公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金基金合同奏效        公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金战术配售份额        限售公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金基金产品尊府        概要（更新）        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金灵通跨系统转        托管业务的公告        华泰证券（上海）资产管理有限公司对于旗下基金持有的耐久停牌        股票估值调整的公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金购入基础设施        技俩交割审计情况的公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金对于基础设施        技俩公司完成权属变更登记的公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金上市交易公告        书        华泰证券（上海）资产管理有限公司对于华泰紫金宝湾物流仓储封        闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书领导性公告        对于戒备和识别积恶分子假冒华泰证券（上海）资产管理有限公司        口头从事罪犯证券行动的严正声明        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金上市交易领导        性公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金基金司理变更        公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书        （更新）        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金基金产品尊府        概要（更新）        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金对于基础设施        技俩公司完成招揽合并的公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金采取步履缓释        所得税影响的公告        华泰证券（上海）资产管理有限公司对于旗下部分基金非港股通交        易日暂停申购、赎回等业务的公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金对于二 O 二四        年下半年主要运营数据的公告        华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金 2024 年第 4        季度陈诉        华泰证券（上海）资产管理有限公司旗下全部基金 2024 年 4 季度        陈诉的领导性公告               华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）      华泰证券（上海）资产管理有限公司对于旗下部分基金灵通转变业      务的公告      华泰证券（上海）资产管理有限公司旗下公募基金通过证券公司证      券交易及佣金支付情况      华泰证券(上海)资产管理有限公司对于华泰紫金宝湾物流仓储阻塞      式基础设施证券投资基金收益分配的公告      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金 2024 年年度      评估陈诉      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金 2024 年年度      审计陈诉      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金 2024 年年度      陈诉      华泰证券（上海）资产管理有限公司旗下全部基金 2024 年年度报      告的领导性公告      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金对于原始权益      东谈主变更回收资金使用比例的公告      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书      （更新）      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金对于召开      华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年第 1      季度陈诉      华泰证券（上海）资产管理有限公司旗下全部基金 2025 年 1 季度      陈诉的领导性公告      华泰证券（上海）资产管理有限公司对于旗下基金持有的耐久停牌      股票估值调整的公告      华泰证券（上海）资产管理有限公司对于提醒投资者实时更新身份      信息尊府的领导      华泰证券（上海）资产管理有限公司旗下全部基金 2025 年 2 季度      陈诉的领导性公告                             2025/7/21      华泰紫金江苏交控高速公路阻塞式基础设施证券投资基金对于二零      二五年六月主要运营数据的公告                       2025/7/21      华泰紫金江苏交控高速公路阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年      第 2 季度陈诉                             2025/7/21      华泰紫金江苏交控高速公路阻塞式基础设施证券投资基金对于二零      二五年七月主要运营数据的公告                       2025/8/21      华泰证券(上海)资产管理有限公司对于华泰紫金江苏交控高速公路      阻塞式基础设施证券投资基金收益分配的公告                 2025/8/27      华泰紫金江苏交控高速公路阻塞式基础设施证券投资基金 2025 年      中期陈诉                                 2025/8/29      华泰证券（上海）资产管理有限公司旗下全部基金 2025 年中期报      告的领导性公告                              2025/8/29      对于华泰紫金江苏交控高速公路阻塞式基础设施证券投资基金交易      情况领导公告                               2025/9/2             华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）           第三十一部分 招募说明书存放及查阅方式  本招募说明书存放在本基金管理东谈主、基金托管东谈主、基金销售机构的办公场所，投资东谈主 可在办公时期免费查阅；也可按工本费购买本招募说明书复制件或复印件，但应以招募说 明书蓝本为准。  基金管理东谈主和基金托管东谈主保证文本的内容与所公告的内容完全一致。                华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金招募说明书（更新）                 第三十二部分 备查文献     （一）中国证监会准予注册华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金的文 件     （二）《华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金基金合同》     （三）《华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金托管协议》     （四）《华泰紫金宝湾物流仓储阻塞式基础设施证券投资基金法律意见书》     （五）基金管理东谈主业务经历批件、营业牌照     （六）基金托管东谈主业务经历批件、营业牌照     （七）中国证监会要求的其他文献     二、存放地点     备查文献存放于基金管理东谈主和/或基金托管东谈主处。     三、查阅方式     投资者可在营业时期免费查阅备查文献。在支付工本费后，可在合理时期内取得备查 文献的复制件或复印件。

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